ரீட் வழி

பொருளடக்கம்

• REIT என்றால் என்ன?
• REIT களின் வகைகள்
• நன்மைகள்
• சரியான REIT ஐத் தேர்ந்தெடுப்பது
• அடிக்கோடு

அங்கு முதலீட்டு வாகனங்கள் ஏராளமாக இருப்பதால் சராசரி முதலீட்டாளர் அவர்கள் எதைப் பற்றி புரிந்துகொள்ள முயற்சிக்கிறார்கள் என்பது ஒரு சவாலை உருவாக்குகிறது. பங்குகள் முதலீட்டின் முக்கிய இடம், பத்திரங்கள் எப்போதும் உங்கள் பணத்தை நிறுத்துவதற்கான பாதுகாப்பான இடமாக இருக்கின்றன, விருப்பங்கள் ஊக வணிகர்களுக்கான திறனை அதிகரித்துள்ளன, மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு எளிதான வாகனங்களில் ஒன்றாக கருதப்படுகின்றன. இந்த வகைகளில் சேராத மற்றும் பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாத ஒரு வகை முதலீடு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு நம்பிக்கை அல்லது REIT ஆகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) என்பது வருமானம் ஈட்டும் சொத்துக்களை சொந்தமாக வைத்திருக்கும், செயல்படும் அல்லது நிதியளிக்கும் ஒரு நிறுவனமாகும். எக்விட்டி REIT கள் ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களை சொந்தமாக வைத்து நிர்வகிக்கின்றன. அடமான REIT கள் அடமானங்கள் மற்றும் அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை வைத்திருக்கின்றன அல்லது வர்த்தகம் செய்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் ஆனால் மூலதன பாராட்டுக்கு மிகக் குறைவாகவே வழங்குகிறார்கள். பெரும்பாலான REIT கள் பங்குகளைப் போல பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, அவை அதிக ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளைப் போலல்லாமல் அவை அதிக திரவமாகின்றன.

REIT என்றால் என்ன?

ஒரு ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) மூலம் பணத்தை திரட்டுகின்ற ஒரு REIT அறக்கட்டளை நிறுவனம், பின்னர் ரியல் எஸ்டேட்டில் சொத்துக்களை வாங்க, அபிவிருத்தி செய்ய, நிர்வகிக்க மற்றும் விற்க பயன்படுகிறது. ஐபிஓ வேறு எந்த பாதுகாப்பு சலுகைகளுக்கும் ஒத்ததாக இருக்கிறது, இது ப்ரஸ்பெக்டஸ்கள், அறிக்கையிடல் தேவைகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகள் தொடர்பான பல விதிகள் கொண்டது; இருப்பினும், ஒரு நிறுவனத்தில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு பதிலாக, ஒரு REIT பிரிவின் உரிமையாளர் நிர்வகிக்கப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட்டின் ஒரு பகுதியை வாங்குகிறார். ரியல் எஸ்டேட் இந்த குளம் பின்னர் வாடகைக்கு, குத்தகைக்கு மற்றும் சொத்தை விற்பனை செய்வதன் மூலம் வருமானத்தை ஈட்டுகிறது மற்றும் அதை வழக்கமான அடிப்படையில் REIT வைத்திருப்பவருக்கு நேரடியாக விநியோகிக்கிறது.

REIT களின் வகைகள்

REIT கள், பெரும்பாலான முதலீடுகளைப் போலவே, பலவிதமான சுவைகளிலும் வருகின்றன. இந்த நிதிகள் அவர்கள் செய்யும் வணிக வகையைக் குறிக்கும் வகைப்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவற்றின் பங்குகள் எவ்வாறு வாங்கப்படுகின்றன மற்றும் விற்கப்படுகின்றன என்பதைப் பொறுத்து மேலும் வகைப்படுத்தலாம்.

ஈக்விட்டி REIT கள் என்பது நிறுவனத்தின் பொதுவான வடிவமாகும். இந்த நிறுவனங்கள் வருமானம் ஈட்டும் ரியல் எஸ்டேட்டை வாங்குகின்றன, சொந்தமாக்குகின்றன மற்றும் நிர்வகிக்கின்றன. வருவாய் முதன்மையாக வாடகை மூலமாகவே வருகிறது, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோ பண்புகளை மறுவிற்பனை செய்வதிலிருந்து அல்ல.

MREIT கள் என்றும் அழைக்கப்படும் அடமான REIT கள் ரியல் எஸ்டேட் உரிமையாளர்கள் மற்றும் ஆபரேட்டர்களுக்கு கடன் வழங்குகின்றன. கடன் நேரடியாக அடமானங்கள் மற்றும் கடன்கள் மூலமாகவோ அல்லது மறைமுகமாக அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை (எம்.பி.எஸ்) கையகப்படுத்துவதன் மூலமாகவோ இருக்கலாம். எம்.பி.எஸ் என்பது அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் நிறுவனங்கள் (ஜி.எஸ்.இ) வழங்கும் அடமானக் குளங்களை வைத்திருக்கும் முதலீடுகள். அவர்களின் வருவாய் முதன்மையாக நிகர வட்டி விளிம்பிலிருந்து வருகிறது-அடமானக் கடன்களில் அவர்கள் சம்பாதிக்கும் வட்டி மற்றும் இந்த கடன்களுக்கான நிதி செலவு ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான பரவல். இந்த REIT இன் அடமானத்தை மையமாகக் கொண்டிருப்பதால், அவை வட்டி வீத அதிகரிப்புக்கு உணர்திறன் கொண்டவை.

கலப்பின REIT நிறுவனங்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் உடல் வாடகை சொத்து மற்றும் அடமானக் கடன்கள் இரண்டையும் வைத்திருக்கின்றன. நிறுவனத்தின் கூறப்பட்ட முதலீட்டு மையத்தைப் பொறுத்து, அவை போர்ட்ஃபோலியோவை அதிக சொத்து அல்லது அதிக அடமான வைத்திருப்பவர்களுக்கு எடைபோடக்கூடும்.

நன்மைகள்

நீங்கள் ஒரு REIT இன் பங்கை வாங்கும்போது, ​​நீங்கள் அடிப்படையில் நீண்ட காலமாக எதிர்பார்க்கப்படும் ஆயுட்காலம் மற்றும் வாடகை மற்றும் சொத்து பாராட்டு மூலம் வருமானத்திற்கான சாத்தியத்துடன் கூடிய ஒரு உடல் சொத்தை வாங்குகிறீர்கள். இது முதலீட்டாளர்களின் உரிமையின் மூலம் நிறுவனத்தின் லாபத்தில் பங்கு பெறுவதற்கான உரிமையை வாங்கும் பொதுவான பங்குகளுடன் முரண்படுகிறது. ஒரு REIT ஐ வாங்கும் போது, ​​ஒருவர் சொத்து உரிமையில் உண்மையான பங்குகளை அதிகரிப்பு மற்றும் மதிப்பு குறைத்தல் மூலம் எடுத்துக்கொள்வது மட்டுமல்லாமல், ஒருவர் சொத்து மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்திலும் பங்கேற்கிறார். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பாதுகாப்பு வலையை உருவாக்குகிறது, ஏனெனில் அவர்களின் வருமானத்தின் நன்மைகளை அனுபவிக்கும் போது நம்பிக்கையின் அடிப்படையிலான சொத்துக்கான உரிமைகளை அவர்கள் எப்போதும் பெறுவார்கள்.

இந்த தயாரிப்பு சராசரி முதலீட்டாளருக்கு வழங்கும் மற்றொரு நன்மை, பொதுவாக தொடர்புடைய பெரிய மூலதனம் மற்றும் தொழிலாளர் தேவைகள் இல்லாமல் ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்யும் திறன். மேலும், இந்த அறக்கட்டளையின் நிதி ஒன்று திரட்டப்படுவதால், நம்பிக்கை நிறுவனங்கள் ஏராளமான சொத்துக்களை வாங்கவும், ஒரு சொத்தின் சிக்கல்களின் எதிர்மறையான விளைவுகளை குறைக்கவும் முடியும் என்பதால் அதிக அளவு பல்வகைப்படுத்தல் உருவாக்கப்படுகிறது. ஒரு REIT ஐப் பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் அதிக எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டு பண்புகளை வாங்கவும் பராமரிக்கவும் வேண்டும், மேலும் இது பொதுவாக ஒரு முதலீட்டில் கணிசமான அளவு நேரத்தையும் பணத்தையும் எளிதில் கலைக்க முடியாது. ஒரு REIT ஐ வாங்கும் போது, ​​மூலதன முதலீடு யூனிட்டின் விலைக்கு மட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, முதலீடு செய்யப்படும் உழைப்பின் அளவு சரியான முதலீடு செய்யத் தேவையான ஆராய்ச்சியின் அளவுடன் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் வழக்கமான பங்குச் சந்தைகளில் பங்குகள் திரவமாக இருக்கும்.

REIT கள் வழங்கும் இறுதி, மற்றும் மிக முக்கியமான, நன்மை என்னவென்றால், அவர்களின் வருடாந்திர வரிவிதிப்பு வருமானத்தில் கிட்டத்தட்ட 90%, வருமானம் ஈட்டும் ரியல் எஸ்டேட் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட பங்குதாரர்களுக்கு விநியோகிக்க வேண்டும். இந்த தொகை ஒரு பெருநிறுவன மட்டத்தில் கழிக்கப்படுகிறது மற்றும் பொதுவாக தனிப்பட்ட மட்டத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. எனவே, ஈவுத்தொகைகளைப் போலல்லாமல், முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் விநியோகங்களுக்கு ஒரே ஒரு வரிவிதிப்பு மட்டுமே உள்ளது. இந்த அதிக விநியோக விகிதம் என்பது பங்குதாரருக்கு அதிகப்படியான பணம் விநியோகிக்கப்பட வேண்டுமா இல்லையா என்பதை நிறுவனமும் அதன் குழுவும் தீர்மானிக்கும் பொதுவான பங்கு உரிமையைப் போலல்லாமல், ஒரு REIT வைத்திருப்பவர் அறக்கட்டளைக்குள் மேலாண்மை மற்றும் சொத்தின் இலாபத்தில் பெரிதும் பங்கேற்கிறார் என்பதாகும்.

சரியான REIT ஐத் தேர்ந்தெடுப்பது

எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, எந்த REIT ஐ வாங்குவது என்பதை தீர்மானிக்கும் முன் உங்கள் வீட்டுப்பாடத்தைச் செய்ய வேண்டும். முடிவெடுப்பதற்கு முன்பு நீங்கள் கவனிக்க வேண்டிய சில தெளிவான அறிகுறிகள் உள்ளன:

1. மேலாண்மை

மேலாளர்கள் மற்றும் அவர்களின் குழுவின் தட பதிவுகளை புரிந்துகொள்வதற்கும் அறிந்து கொள்வதற்கும் ஒரு அறக்கட்டளை அல்லது நிர்வகிக்கப்பட்ட சொத்துக்களை வாங்கும்போது இது எப்போதும் முக்கியமானது. சரியான முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுத்து சிறந்த உத்திகளைத் தீர்மானிக்கும் மேலாளரின் திறனுடன் லாபமும் சொத்து மதிப்பும் நெருக்கமாக தொடர்புடையது. என்ன REIT இல் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​நிர்வாகக் குழு மற்றும் அவற்றின் தட பதிவு உங்களுக்குத் தெரியுமா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். அவை எவ்வாறு ஈடுசெய்யப்படுகின்றன என்பதைப் பார்க்கவும். இது செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டால், அவர்கள் உங்கள் சிறந்த நலன்களையும் எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

2. பல்வகைப்படுத்தல்

REIT கள் என்பது சொத்தின் உரிமையை மையமாகக் கொண்ட அறக்கட்டளைகள். ரியல் எஸ்டேட் சந்தைகள் இருப்பிடம் மற்றும் சொத்து வகைகளின் அடிப்படையில் ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பதால், நீங்கள் வாங்க முடிவு செய்யும் REIT சரியாக பன்முகப்படுத்தப்படுவது முக்கியம். REIT வணிக ரீதியான ரியல் எஸ்டேட்டில் அதிக முதலீடு செய்யப்பட்டு, ஆக்கிரமிப்பு விகிதங்களில் வீழ்ச்சி ஏற்பட்டால், நீங்கள் பெரிய சிக்கல்களை அனுபவிப்பீர்கள். பல்வகைப்படுத்தல் என்பது எதிர்கால வளர்ச்சி முயற்சிகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கும், அதிகரித்த வருவாய்க்கு தன்னை சரியாகப் பயன்படுத்துவதற்கும் மூலதனத்திற்கு போதுமான அணுகலைக் கொண்டுள்ளது.

3. வருவாய்

ஒரு குறிப்பிட்ட REIT இல் வாங்குவதற்கு முன் நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய இறுதி உருப்படி, அதன் செயல்பாடுகள் மற்றும் விநியோகத்திற்கான பணம். REIT இன் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை அளவிடுவதால் இந்த எண்கள் முக்கியமானவை, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு மாற்றப்படும் பணத்தை குறிக்கிறது. REIT ஆல் உருவாக்கப்படும் வழக்கமான வருமான எண்களை நீங்கள் பயன்படுத்த வேண்டாம் என்பதில் கவனமாக இருங்கள், ஏனெனில் அவை எந்தவொரு சொத்து தேய்மானத்தையும் உள்ளடக்கும், இதனால் எண்களை மாற்றும். ரியல் எஸ்டேட் சந்தை நிலைமைகள் அல்லது முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் நிர்வாகத்தின் அதிர்ஷ்டம் காரணமாக REIT ஒழுங்கற்ற வருவாயை சந்திக்கக்கூடும் என்பதால், மற்ற இரண்டு அறிகுறிகளை நீங்கள் ஏற்கனவே கவனமாகப் பார்த்திருந்தால் மட்டுமே இந்த எண்கள் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

அடிக்கோடு

உங்கள் பணத்தை முதலீடு செய்ய பல வழிகளில், நீங்கள் எடுக்கும் எந்த முடிவும் நன்கு அறியப்படுவது முக்கியம். இது பங்குகள், பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள், REIT கள் அல்லது வேறு எந்த முதலீட்டிற்கும் பொருந்தும். ஆயினும்கூட, REIT களில் சில சுவாரஸ்யமான அம்சங்கள் உள்ளன, அவை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் நல்ல பொருத்தமாக இருக்கும்.