வெளிநாட்டு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது, உங்கள் நீண்டகால போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஒரு நல்ல விஷயம், முதலீட்டாளர்களுக்கு தொடர்ந்து புதிய அச்சுறுத்தல்களைத் தருகிறது. உலகளாவிய பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களாக விரிவாக்குவதன் மூலம் அதிகமான மக்கள் தங்கள் முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தை விரிவுபடுத்துவதால், மாற்று விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தையும் அவர்கள் தாங்க வேண்டும்.
இந்த நாணய மதிப்புகளில் ஏற்ற இறக்கங்கள், வீட்டு நாணயம் அல்லது வெளிநாட்டு நாணயம், வெளிநாட்டு முதலீடுகளுடன் தொடர்புடைய வருமானத்தை அதிகரிக்கவோ குறைக்கவோ முடியும். முதலீட்டில் நாணயம் குறிப்பிடத்தக்க பங்கு வகிக்கிறது; அதன் விளைவுகளை குறைத்து மதிப்பிடக்கூடிய சாத்தியமான உத்திகளைக் கண்டறிய படிக்கவும்.
வெளிநாட்டு பல்வகைப்படுத்தலின் நன்மை
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் வெளிநாட்டு பத்திரங்களை வைத்திருப்பதன் நன்மைகளை சந்தேகிப்பதில் சந்தேகமில்லை. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு (எம்.பி.டி) உலகின் சந்தைகள் பூட்டுநிலையில் நகரவில்லை என்பதையும், சொத்து வகுப்புகளை ஒருவருக்கொருவர் குறைந்த தொடர்புடன் பொருத்தமான விகிதாச்சாரத்தில் கலப்பதன் மூலமும், போர்ட்ஃபோலியோ மட்டத்தில் ஆபத்தை குறைக்க முடியும். கொந்தளிப்பான அடிப்படை பத்திரங்கள்.
ஒரு புதுப்பிப்பாக, தொடர்பு குணகம் -1 மற்றும் +1 க்கு இடையில் இருக்கும். சரியான நேர்மறை தொடர்பு (+1) ஐ விடக் குறைவானது ஒரு நல்ல பல்வகைப்படுத்தியாகக் கருதப்படுகிறது. கீழே சித்தரிக்கப்பட்டுள்ள தொடர்பு மேட்ரிக்ஸ் உள்நாட்டு நிலைகளுக்கு எதிரான வெளிநாட்டு பத்திரங்களின் குறைந்த தொடர்பை நிரூபிக்கிறது.
மாதாந்திர தொடர்புகள் 1988 முதல் 2006 வரை
| பாதுகாப்பு வகை | எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் | ரஸ்ஸல் 2000 அட்டவணை | ரஸ்ஸல் 2000 மதிப்பு | MSCI EAFE | சர்வதேச சிறிய தொப்பி | சர்வதேச சிறிய தொப்பி மதிப்பு | எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் |
| எஸ் அண்ட் பி 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| ரஸ்ஸல் 2000 | 0, 731 | 1 | - | - | - | - | - |
| ரஸ்ஸல் 2000 மதிப்பு | 0, 694 | 0, 927 | 1 | - | - | - | - |
| MSCI EAFE | 0, 618 | 0, 532 | 0, 487 | 1 | - | - | - |
| சர்வதேச சிறிய தொப்பி | 0, 432 | 0, 466 | 0, 414 | 0, 857 | 1 | - | - |
| சர்வதேச சிறிய தொப்பி மதிப்பு | 0.41 | 0, 411 | 0, 414 | 0, 831 | 0.97 | 1 | - |
| எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் | 0.59 | 0, 634 | 0, 586 | 0, 582 | 0.53 | 0, 512 | 1 |
ஆதாரம்: பரிமாண நிதி ஆலோசகர்கள்
வெளிநாட்டு மற்றும் உள்நாட்டு சொத்துக்களை ஒன்றிணைப்பது நீண்ட கால வருவாய் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மை ஆகியவற்றில் ஒரு மந்திர விளைவைக் கொண்டிருக்கிறது; இருப்பினும், இந்த நன்மைகள் சில அடிப்படை அபாயங்களுடன் வருகின்றன.
சர்வதேச முதலீடுகளின் அபாயங்கள்
முதலீட்டு அபாயங்கள் பல நிலைகள் வெளிநாட்டு முதலீட்டில் இயல்பாகவே உள்ளன: அரசியல் ஆபத்து, உள்ளூர் வரி தாக்கங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வீத ஆபத்து. பரிவர்த்தனை வீத ஆபத்து குறிப்பாக முக்கியமானது, ஏனெனில் ஒரு குறிப்பிட்ட வெளிநாட்டு பங்குடன் (அல்லது வெளிநாட்டு பங்குகளுடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்) தொடர்புடைய வருமானம் ஒரு முதலீட்டாளர் லாபத்தை செலவழிக்க முன் அமெரிக்க டாலர்களாக மாற்ற வேண்டும். ஒவ்வொரு ஆபத்தையும் உடைப்போம்.
- போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து
அரசாங்கங்களும் அரசியல் அமைப்புகளும் தொடர்ந்து பாய்வதால் வெளிநாடுகளின் அரசியல் சூழ்நிலை போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்களை உருவாக்குகிறது. இது பொதுவாக பொருளாதார மற்றும் வணிகத் துறைகளில் மிகவும் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. அரசியல் ஆபத்து என்பது குறிப்பிட்ட நாடுகளுடன் தொடர்புடைய ஒரு வகை முறையற்ற அபாயமாகக் கருதப்படுகிறது, அவை பரந்த அளவிலான நாடுகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பன்முகப்படுத்தப்படலாம், பரந்த அடிப்படையிலான வெளிநாட்டு பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மூலம் திறம்பட நிறைவேற்றப்படுகின்றன. வரி
வெளிநாட்டு வரிவிதிப்பு மற்றொரு சிக்கலை ஏற்படுத்துகிறது. அமெரிக்க பத்திரங்களைக் கொண்ட வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் அமெரிக்க அரசாங்க வரிகளுக்கு உட்பட்டது போலவே, வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கும் வெளிநாட்டு அடிப்படையிலான பத்திரங்களுக்கு வரி விதிக்கப்படுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஏதேனும் ஆதாயங்களை உணர்ந்து கொள்வதற்கு முன்னர் வெளிநாட்டு முதலீடுகள் மீதான வரி பொதுவாக மூல நாட்டில் நிறுத்தப்படும். முதலீட்டாளர் நிதியை திருப்பி அனுப்பும்போது இலாபங்கள் மீண்டும் வரி விதிக்கப்படும். நாணய ஆபத்து
இறுதியாக, நாணய ஆபத்து உள்ளது. நாணயங்களின் மதிப்பில் ஏற்ற இறக்கங்கள் வெளிநாட்டு முதலீடுகளை நேரடியாக பாதிக்கலாம், மேலும் இந்த ஏற்ற இறக்கங்கள் அமெரிக்கா அல்லாத சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதற்கான அபாயங்களை பாதிக்கின்றன. சில நேரங்களில் இந்த அபாயங்கள் உங்களுக்கு ஆதரவாக செயல்படுகின்றன, மற்ற நேரங்களில் அவை செய்யாது. எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் வெளிநாட்டு முதலீட்டு இலாகா கடந்த ஆண்டு 12% வீத வருவாயை ஈட்டியது என்று சொல்லலாம், ஆனால் உங்கள் வீட்டு நாணயம் அதன் மதிப்பில் 10% இழந்தது. இந்த விஷயத்தில், குறைந்து வரும் டாலர் சர்வதேச முதலீடுகளை மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக மாற்றுவதால், உங்கள் லாபத்தை அமெரிக்க டாலர்களாக மாற்றும்போது உங்கள் நிகர வருமானம் மேம்படுத்தப்படும். ஆனால் தலைகீழ் கூட உண்மை; ஒரு வெளிநாட்டு பங்கு வீழ்ச்சியடைந்தாலும், வீட்டு நாணயத்தின் மதிப்பு போதுமான அளவு வலுப்பெற்றால், அது வெளிநாட்டு நிலையின் வருவாயை மேலும் குறைக்கிறது.
நாணய அபாயத்தைக் குறைத்தல்
வெளிநாட்டு முதலீட்டின் ஆபத்துகள் இருந்தபோதிலும், ஒரு முதலீட்டாளர் நாணய எதிர்காலங்களுடன் பாதுகாப்பதன் மூலம் மாற்று விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து இழப்பு ஏற்படும் அபாயத்தை குறைக்கலாம். எளிமையாகச் சொன்னால், ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு ஆபத்தை மற்றொன்றை ஈடுசெய்யும். எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க முன்கூட்டியே உத்தரவுகள், இந்த விஷயத்தில், ஒரு நாணயம். எதிர்கால தேதியில் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட பணப்புழக்கங்களைப் பெற எதிர்பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டாளர், ஈடுசெய்யும் நாணய எதிர்கால நிலைக்குள் நுழைவதன் மூலம் தற்போதைய மாற்று விகிதத்தில் பூட்டலாம்.
நாணயச் சந்தைகளில், ஊக வணிகர்கள் மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பயன்படுத்த அந்நிய செலாவணி எதிர்காலங்களை வாங்கி விற்கிறார்கள். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நாணயத்தில் நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைகளை எடுக்க முடியும், இது நாணயம் எவ்வாறு செயல்படும் என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்து. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக யூரோ உயரும் என்று ஒரு ஊக வணிகர் நம்பினால், அவர்கள் எதிர்காலத்தில் சில முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நேரத்தில் யூரோவை வாங்குவதற்கான ஒப்பந்தத்தில் நுழைவார்கள். இது ஒரு நீண்ட நிலை கொண்டதாக அழைக்கப்படுகிறது. மாறாக, அதே ஊக வணிகர் அமெரிக்க டாலரில் ஒரு குறுகிய நிலையை எடுத்துள்ளார் என்று நீங்கள் வாதிடலாம்.
இந்த ஹெட்ஜிங் மூலோபாயத்துடன் இரண்டு சாத்தியமான விளைவுகள் உள்ளன. ஊக வணிகர் சரியாக இருந்தால், டாலருக்கு எதிராக யூரோ உயரும் என்றால், ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பும் உயரும், மேலும் ஊக வணிகர் லாபம் ஈட்டுவார். இருப்பினும், டாலருக்கு எதிராக யூரோ சரிந்தால், ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு குறைகிறது.
எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை நீங்கள் வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது, மேலே உள்ள எங்கள் உதாரணத்தைப் போலவே, நல்லவற்றின் விலை (இந்த விஷயத்தில் நாணயம்) இன்று நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது, ஆனால் பின்னர் வரை கட்டணம் செலுத்தப்படவில்லை. நாணய எதிர்காலங்களை வர்த்தகம் செய்யும் முதலீட்டாளர்கள் பண வடிவத்தில் விளிம்பை வைக்குமாறு கேட்டுக்கொள்ளப்படுகிறார்கள், மேலும் ஒப்பந்தங்கள் ஒவ்வொரு நாளும் சந்தைக்கு குறிக்கப்படுகின்றன, எனவே ஒப்பந்தங்களின் இலாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் ஒவ்வொரு நாளும் கணக்கிடப்படுகின்றன. நாணய ஹெட்ஜிங்கையும் வேறு வழியில் நிறைவேற்ற முடியும். பிற்கால தேதிக்கு நாணய விலையில் பூட்டுவதை விட, அதற்கு பதிலாக உடனடியாக நாணயத்தை ஸ்பாட் விலையில் வாங்கலாம். இரண்டு சூழ்நிலைகளிலும், நீங்கள் ஒரே நாணயத்தை வாங்க முடிகிறீர்கள், ஆனால் ஒரு சூழ்நிலையில் நீங்கள் சொத்து முன்பணத்திற்கு பணம் செலுத்தவில்லை.
நாணய சந்தையில் முதலீடு
நாணயங்களின் மதிப்பு உலகளாவிய வழங்கல் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நாணயத்திற்கான தேவைடன் மாறுபடுகிறது. வெளிநாட்டு பங்குகளுக்கான தேவை வெளிநாட்டு நாணயத்திற்கான கோரிக்கையாகும், இது அதன் விலையில் சாதகமான விளைவைக் கொண்டுள்ளது. அதிர்ஷ்டவசமாக, அந்நிய செலாவணி சந்தை (அந்நிய செலாவணி, சுருக்கமாக) எனப்படும் அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்திற்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்ட ஒரு முழு சந்தை உள்ளது. இந்த சந்தையில் நியூயார்க் பங்குச் சந்தை போன்ற மத்திய சந்தை இல்லை; அதற்கு பதிலாக, அனைத்து வணிகங்களும் உலகின் மிகப்பெரிய திரவ சந்தைகளில் ஒன்றாக கருதப்படும் மின்னணு முறையில் நடத்தப்படுகின்றன.
நாணய சந்தையில் முதலீடு செய்ய பல வழிகள் உள்ளன, ஆனால் சில மற்றவர்களை விட ஆபத்தானவை. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த கணக்குகளை அமைப்பதன் மூலம் நேரடியாக நாணயங்களை வர்த்தகம் செய்யலாம் அல்லது அந்நிய செலாவணி தரகர்கள் மூலம் நாணய முதலீடுகளை அணுகலாம்.
இருப்பினும், விளிம்பு நாணய வர்த்தகம் என்பது மிகவும் ஆபத்தான முதலீட்டு வடிவமாகும், மேலும் இது ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளை கையாளும் திறன் கொண்ட தனிநபர்களுக்கும் நிறுவனங்களுக்கும் மட்டுமே பொருத்தமானது. உண்மையில், நாணய முதலீடுகளின் வெளிப்பாட்டை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம் அவற்றைப் பெறுவதற்கு சிறந்த முறையில் சேவை செய்யப்படலாம் - மேலும் தேர்வு செய்ய ஏராளமானவை உள்ளன.
இந்த தயாரிப்புகளில் சில டாலருக்கு எதிராக சவால் செய்கின்றன, சில சாதகமாக பந்தயம் கட்டுகின்றன, மற்ற நிதிகள் உலகளாவிய நாணயங்களின் ஒரு கூடை வாங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சில ஜி 10 நாணயங்களில் நாணய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களால் ஆன ஒரு ப.ப.வ.நிதி வாங்கலாம், குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் தொடர்புடைய நாணயங்கள் குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் தொடர்புடைய நாணயங்களுடன் ஒப்பிடும்போது மதிப்பு அதிகரிக்கும் என்ற போக்கைப் பயன்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் நாணயத்தை இணைக்கும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டியவை செலவுகள் (வர்த்தகம் மற்றும் நிதி கட்டணம் இரண்டும்), வரிகள் (வரலாற்று ரீதியாக, நாணய முதலீடு மிகவும் வரி திறனற்றது) மற்றும் பொருத்தமான ஒதுக்கீடு சதவீதத்தைக் கண்டறிதல்.
அடிக்கோடு
போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்தில் வெளிநாட்டு பங்குகளில் முதலீடு செய்வது தெளிவான நன்மையைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், வெளிநாட்டு பங்குகள் அமெரிக்காவை தளமாகக் கொண்ட பங்குகள் இல்லாத தனித்துவமான ஆபத்து பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாடுகளில் தங்கள் முதலீடுகளை விரிவுபடுத்துகையில், நாணய மதிப்புகளில் தொடர்ந்து ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து தங்களைக் காப்பாற்றிக் கொள்ள சில ஹெட்ஜிங் உத்திகளைச் செயல்படுத்த அவர்கள் விரும்பலாம். இன்று, இந்த இலக்கை எளிதில் அடைய உதவும் முதலீட்டு தயாரிப்புகளுக்கு பஞ்சமில்லை.
முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்தொடர்புடைய கட்டுரைகள்
அந்நிய செலாவணி வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
அந்நிய செலாவணி வர்த்தகத்திற்கான இந்த தொடக்க வழிகாட்டியுடன் எஃப்எக்ஸ் வர்த்தகத்தைப் பற்றி அறிக
மேம்பட்ட அந்நிய செலாவணி வர்த்தக கருத்துக்கள்
நாணய மாற்றங்களுடன் அபாயத்தை பாதுகாத்தல்
அத்தியாவசியங்களை முதலீடு செய்தல்
பரிமாற்ற வீத அபாயத்தை எவ்வாறு தவிர்ப்பது
அந்நிய செலாவணி வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
சர்வதேச பரிவர்த்தனை விகிதங்கள் எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன?
அந்நிய செலாவணி வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
அந்நிய செலாவணி நாட்டுப்புறம்: யார் நாணயத்தை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள், ஏன்
சேவை மேலாண்மை
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் நாணய வெளிப்பாட்டை நிர்வகித்தல்
கூட்டாளர் இணைப்புகள்தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
வெளிநாட்டு நாணய விளைவுகள் அந்நிய செலாவணி விளைவுகள் என்பது மற்றொரு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள சொத்துக்களின் ஒப்பீட்டு மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் வெளிநாட்டு முதலீடுகளின் இழப்புகளின் லாபமாகும். மேலும் நாணய ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன? நாணய ப.ப.வ.நிதிகள் அந்நிய செலாவணி நாணயங்களுக்கு முதலீட்டு வெளிப்பாட்டை வழங்கும் நோக்கத்துடன் கட்டப்பட்ட நிதி தயாரிப்புகள். மேலும் நாணய எதிர்கால வரையறை நாணய எதிர்காலம் என்பது மாற்றத்தக்க ஒப்பந்தமாகும், இது எதிர்கால தேதியில் நாணயத்தை வாங்க அல்லது விற்கக்கூடிய விலையை குறிப்பிடுகிறது. மேலும் நாணய வாரண்ட் வரையறை நாணய வாரண்ட் என்பது நாணய அபாயத்தைத் தடுக்க அல்லது அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில் நாணய ஏற்ற இறக்கங்களை ஊகிக்கப் பயன்படும் நிதி கருவியாகும். சர்வதேச முதலீட்டு வரையறை சர்வதேச முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயமாகும், இது ஒரு முதலீட்டு இலாகாவின் ஒரு பகுதியாக உலகளாவிய முதலீட்டு கருவிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதை உள்ளடக்கியது. மேலும் பெயரளவு பயனுள்ள பரிவர்த்தனை வீதத்திற்குள் (NEER) பெயரளவு பயனுள்ள பரிவர்த்தனை வீதம் (NEER) என்பது ஒரு குறியீட்டில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பிற முக்கிய நாணயங்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நாணயத்தின் சரிசெய்யப்படாத எடையுள்ள சராசரி மதிப்பு. மேலும்