நீண்ட விலைகளுடன் எந்த விலை மாற்றத்திலும் லாபம்

விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களையும் வர்த்தகர்களையும் பதவிகளில் நுழைய அனுமதிக்கின்றன மற்றும் அடிப்படை பாதுகாப்பை வாங்குவதன் மூலம் அல்லது விற்பதன் மூலம் எளிமையான வழிகளில் பணம் சம்பாதிக்கலாம். நீங்கள் அடிப்படை பாதுகாப்பை மட்டுமே வர்த்தகம் செய்தால், நீங்கள் ஒரு நீண்ட நிலைக்கு (வாங்க) நுழைந்து, இலாபம் ஈட்டலாம் மற்றும் விலையில் முன்னேறுவீர்கள் என்று நம்புகிறீர்கள், அல்லது நீங்கள் ஒரு குறுகிய நிலையில் நுழைந்து விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெறுவீர்கள் என்று நம்புகிறீர்கள். உங்களுடைய ஒரே தேர்வு, கொடுக்கப்பட்ட பாதுகாப்பில் எந்த பதவியையும் வகிப்பதில்லை, அதாவது உங்களுக்கு லாபம் கிடைக்க வாய்ப்பில்லை. விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், எந்தவொரு சந்தைக் கண்ணோட்டத்தையும் அல்லது கருத்தையும் பயன்படுத்திக் கொள்ள நீங்கள் ஒரு நிலையை உருவாக்கலாம். கேஸ் இன் பாயிண்ட் என்பது ஒரு நீண்ட மூலோபாயம் என்று அழைக்கப்படும் ஒரு உத்தி.

ஒரு நீண்ட தடையில் நுழைவது ஒரு குறிப்பிட்ட குறைந்தபட்ச தொகையால் அடிப்படை பாதுகாப்பு உயர்ந்து அல்லது குறைந்துவிட்டால் ஒரு வர்த்தகர் லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது. இது ஒரு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகருக்கு மட்டுமே கிடைக்கும் வாய்ப்பின் வகை.

நீண்ட தடத்தின் இயக்கவியல்

ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தையும் அதே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் அதே காலாவதி மாதத்துடன் ஒரு புட் விருப்பத்தையும் வாங்குவதன் மூலம் ஒரு நீண்ட தடுமாற்ற நிலை நுழைகிறது. ஒரு நீண்ட கழுத்தை என அழைக்கப்படும் ஒரு மாற்று நிலை, அதிக வேலைநிறுத்த விலையுடன் அழைப்பு விருப்பத்தையும் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு புட் விருப்பத்தையும் வாங்குவதன் மூலம் நுழைகிறது. இரண்டிலும், குறிக்கோள் என்னவென்றால், அடிப்படை பாதுகாப்பு ஒன்று:

• புட் ஆப்ஷனால் ஏற்பட்ட இழப்பைக் காட்டிலும் அழைப்பு விருப்பத்தில் பெரிய லாபம் ஈட்டுவதற்கு போதுமான அளவு உயர்வு, அல்லது அழைப்பு விருப்பத்தால் ஏற்படும் இழப்பைக் காட்டிலும் புட் விருப்பத்தில் பெரிய லாபம் ஈட்டுவதற்கு போதுமானதாக இருக்கும்.

இந்த வர்த்தகத்தில் உள்ள ஆபத்து என்னவென்றால், அடிப்படை பாதுகாப்பு இரு திசைகளிலும் போதுமான அளவு நகர்வதில்லை மற்றும் நேர சிதைவின் விளைவாக இரு விருப்பங்களும் நேர பிரீமியத்தை இழக்கும். ஒரு நீண்ட தடையில் அதிகபட்ச லாப திறன் வரம்பற்றது. விருப்பத்தேர்வு காலாவதியாகும் வரை நிலைப்பாடு வைத்திருந்தால் மற்றும் விருப்பங்களுக்கான வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை பாதுகாப்பு சரியாக மூடப்பட்டால் மட்டுமே நீண்ட தடைக்கான அதிகபட்ச ஆபத்து உணரப்படும். (மேலும் பார்க்க, ஒரு கழுத்துக்கும் கழுத்து நெரிக்கும் வித்தியாசம் என்ன? )

செலவுகள் மற்றும் பிரேக்வென் புள்ளிகள்

ஒரு எடுத்துக்காட்டுக்கு, ஒரு பங்கு வர்த்தகத்தில் ஒரு பங்குக்கு $ 50 என்ற வேலைநிறுத்த விலையுடன் call 50 வேலைநிறுத்த விலையுடன் அழைப்பு விருப்பத்தையும் புட் விருப்பத்தையும் வாங்குவதற்கான வாய்ப்பைக் கவனியுங்கள். விருப்பம் காலாவதியாகும் வரை 60 நாட்கள் உள்ளன என்றும், அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பம் இரண்டும் $ 2 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன என்றும் வைத்துக் கொள்வோம். இந்த விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு நீண்ட தடையில் நுழைவதற்கு, வர்த்தகர் மொத்தம் $ 400 செலுத்துவார் (ஒவ்வொரு விருப்பமும் 100 பங்குகளின் பங்குகளுக்கானது, எனவே அழைப்பு மற்றும் புட் இரண்டுமே $ 200 ஒரு துண்டு). இந்த $ 400 என்பது வர்த்தகர் இழக்கக்கூடிய அதிகபட்ச தொகை; விருப்பம் காலாவதியான நாளில் 60 நாட்களுக்கு ஒரு பங்கு சரியாக $ 50 க்கு மூடப்பட்டால் மட்டுமே $ 400 இழப்பு ஏற்படும்.

இந்த வர்த்தகம் காலாவதியாகும்போது கூட உடைக்க, பங்கு ஒரு பங்குக்கு $ 54 க்கு மேல் அல்லது ஒரு பங்கிற்கு 46 டாலருக்கும் குறைவாக இருக்க வேண்டும். வேலைநிறுத்த விலையிலிருந்து மற்றும் நீண்ட கால இடைவெளியில் செலுத்தப்பட்ட விலையைச் சேர்ப்பதன் மூலமும் கழிப்பதன் மூலமும் இந்த பிரேக்வென் புள்ளிகள் வந்து சேரும். எடுத்துக்காட்டாக, விருப்பத்தின் காலாவதி நேரத்தில் அடிப்படை பங்கு சரியாக $ 54 க்கு மூடப்பட்டது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். இந்த நிகழ்வில், 50 வேலைநிறுத்த விலை அழைப்பு $ 4 மதிப்புடையதாக இருக்கும், இது $ 2 இன் ஆதாயத்தைக் குறிக்கிறது. அதே நேரத்தில், 50 வேலைநிறுத்த விலை விலை பயனற்றதாக இருக்கும், இது $ 2 இழப்பைக் குறிக்கிறது. எனவே இந்த இரண்டு நிலைகளும் ஒன்றையொன்று ஈடுசெய்கின்றன, மேலும் எந்தவிதமான லாபமும் இழப்பும் இல்லை. எதிர்மறையாக, விருப்பத்தின் காலாவதி நேரத்தில் அடிப்படை பங்கு சரியாக $ 46 க்கு மூடப்பட்டது என்று வைத்துக் கொள்வோம். 50 வேலைநிறுத்த விலை அழைப்பு பயனற்றதாக இருக்கும், இது $ 2 இழப்பைக் குறிக்கிறது. அதே நேரத்தில், 50 வேலைநிறுத்த விலை $ 4 மதிப்புடையதாக இருக்கும், இது $ 2 ஆதாயத்தைக் குறிக்கிறது. இங்கே மீண்டும், இந்த இரண்டு நிலைகளும் ஒன்றையொன்று ஈடுசெய்கின்றன, மேலும் நிகர லாபம் அல்லது இழப்பு எதுவும் இல்லை.

ஆகையால், இந்த வர்த்தகம் நுழைய 400 டாலர் செலவாகும், மேலும் காலாவதியாகும் வரை இந்த நிலை இருந்தால், வர்த்தகம் லாபத்தைக் காண்பிப்பதற்காக பங்கு $ 54 க்கு மேல் அல்லது 46 டாலருக்கும் குறைவாக இருக்க வேண்டும்.

லாபத்தைக் காட்டுகிறது

இப்போது ஒரு நீண்ட தடைக்கான இலாப திறனைப் பார்ப்போம். முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, ஒரு நீண்ட தடைக்கான இலாப சாத்தியம் அடிப்படையில் வரம்பற்றது (அடிப்படை பாதுகாப்பிற்கான பூஜ்ஜிய விலையால் மட்டுமே கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது). உதாரணமாக, எங்கள் எடுத்துக்காட்டில் உள்ள அடிப்படை பங்கு விருப்பத்தின் காலாவதி நேரத்தில் ஒரு பங்கிற்கு $ 60 க்கு மூடப்பட்டது என்று வைத்துக் கொள்வோம். இந்த வழக்கில், 50 வேலைநிறுத்த விலை அழைப்பு worth 10 மதிப்புடையதாக இருக்கும் (அல்லது அடிப்படை விலைக்கும் வேலைநிறுத்த விலைக்கும் உள்ள வேறுபாடு). இந்த அழைப்பை வாங்க நாங்கள் $ 2 செலுத்தியதால், இது $ 8 இன் ஆதாயத்தைக் குறிக்கிறது. அதே நேரத்தில், 50 வேலைநிறுத்த விலை விலை பயனற்றதாக இருக்கும். இதை வாங்க நாங்கள் $ 2 செலுத்தியதால், இது $ 2 இழப்பைக் குறிக்கிறது. இதன் விளைவாக, இந்த நீண்ட தடையானது மொத்தம் $ 6 மதிப்பைப் பெற்றிருக்கும் (அழைப்பில் min 8 ஆதாயம் மைனஸ் $ 2 இழப்பு இழப்பு) அல்லது $ 600 ஆதாயம். Cost 400 ஆரம்ப செலவின் அடிப்படையில், இது 150% ஆதாயத்தைக் குறிக்கிறது. (மேலும் நுண்ணறிவுக்கு, சந்தை நடுநிலைக்கான எளிய அணுகுமுறையைப் பார்க்கவும்.)

நீண்ட தடையின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

ஒரு நீண்ட தடையின் முதன்மை நன்மை என்னவென்றால், நீங்கள் விலை திசையை துல்லியமாக கணிக்க தேவையில்லை. விலைகள் உயருமா அல்லது வீழ்ச்சியடைகிறதா என்பது முக்கியமல்ல. முக்கியமான ஒரே விஷயம் என்னவென்றால், வர்த்தகத்தின் பிரேக்வென் புள்ளிகளைத் தாண்டி, லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு விருப்பத்தேர்வு காலாவதிக்கு முன்பே விலை நகர்கிறது. மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், நீண்ட கால இடைவெளி ஒரு வர்த்தகருக்கு சில சூழ்நிலைகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள வாய்ப்பளிக்கிறது, அதாவது:

• ஒருங்கிணைப்புக் காலத்தைத் தொடர்ந்து எதிர்பார்க்கப்படும் பிரேக்அவுட் மிகக்குறைந்த விருப்பத்தேர்வு நேர பிரீமியங்கள் (குறைந்த மறைமுகமான விருப்பத்தின் ஏற்ற இறக்கம் அடிப்படையில்) வரவிருக்கும் வருவாய்

பொதுவாக, பங்குகள் சிறிது நேரம் மேலே அல்லது கீழ்நோக்கிச் சென்று பின்னர் வர்த்தக வரம்பில் ஒருங்கிணைக்கின்றன. வர்த்தக வரம்பு அதன் போக்கை இயக்கியவுடன், அடுத்த அர்த்தமுள்ள போக்கு நடைபெறுகிறது. பெரும்பாலும் நீட்டிக்கப்பட்ட வர்த்தக வரம்புகளின் போது, ​​குறிக்கப்பட்ட விருப்பத்தின் ஏற்ற இறக்கம் குறைகிறது மற்றும் கேள்விக்குரிய பாதுகாப்பின் விருப்பங்களின் விலையில் கட்டமைக்கப்பட்ட நேர பிரீமியத்தின் அளவு மிகக் குறைவு. எச்சரிக்கை வர்த்தகர்கள் பின்னர் நீட்டிக்கப்பட்ட வர்த்தக வரம்புகள் மற்றும் / அல்லது குறைந்த நேர பிரீமியத்தை அனுபவிக்கும் பங்குகளைத் தேடுவார்கள், குறைந்த நிலையற்ற காலத்தைத் தொடர்ந்து கொந்தளிப்பான விலை இயக்கத்தின் காலத்தைத் தொடர்ந்து வரும் என்ற கோட்பாட்டின் அடிப்படையில் நீண்ட கால இடைவெளியில் வேட்பாளர்கள். (மேலும் அறிய, மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைப் படிக்கவும் : குறைந்த விலைக்கு வாங்கி உயர்வை விற்கவும் மற்றும் விருப்பத்தின் ஏற்ற இறக்கம் பற்றிய ஏபிசிக்கள் .)

இறுதியாக, பல வர்த்தகர்கள் வருவாய் அறிவிப்புகளுக்கு முன்னர் நீண்ட தடைகளை நிறுவுவதைப் பார்க்கிறார்கள், சில பங்குகள் வருவாய் ஆச்சரியங்கள் நிகழும்போது நேர்மறை அல்லது எதிர்மறையாக இருந்தாலும் பெரிய விலை நகர்வுகளைச் செய்ய முனைகின்றன. எதிர்வினை ஒரு திசையில் அல்லது மற்றொன்றுக்கு போதுமானதாக இருக்கும் வரை, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு வர்த்தகருக்கு லாபத்திற்கான வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

ஒரு நீண்ட தடையின் முதன்மை தீமைகள்:

• வர்த்தகர்கள் ஒன்றுக்கு மட்டுமல்லாமல் இரண்டு பிரீமியங்களை செலுத்த வேண்டும். வர்த்தகம் லாபத்தை ஈட்டுவதற்கு அடிப்படை பாதுகாப்பு ஒரு திசையில் அல்லது மற்றொன்றில் அர்த்தமுள்ள நகர்வை மேற்கொள்ள வேண்டும். (ஒரு மாற்று மூலோபாயத்தைப் பற்றி மேலும் அறிய, கழுத்தை நெரிக்கும் லாபத்தைப் பெறவும் .)

அடிக்கோடு

வெவ்வேறு வர்த்தகர்கள் வெவ்வேறு காரணங்களுக்காக வர்த்தக விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள், ஆனால் இறுதியில், அடிப்படை பாதுகாப்பை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் கிடைக்காத வாய்ப்புகளை சாதகமாகப் பயன்படுத்துவதே இதன் நோக்கம். நீண்ட தடையானது ஒரு புள்ளியாகும். பாதுகாப்பு எதிர்பார்த்த திசையில் நகர்ந்தால் மட்டுமே அடிப்படை பாதுகாப்பில் ஒரு பொதுவான நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலை பணம் சம்பாதிக்கும். அதேபோல், அடிப்படை பாதுகாப்பு மாறாமல் இருந்தால், எந்த ஆதாயமும் இழப்பும் ஏற்படாது. ஒரு நீண்ட தடுமாற்றத்துடன், வர்த்தகர் எந்த திசையை பொருட்படுத்தாமல் பணம் சம்பாதிக்க முடியும்; அடிப்படை பாதுகாப்பு மாறாமல் இருந்தால், இழப்புகள் ஏற்படும். நீண்ட வர்த்தக வர்த்தகத்தின் தனித்துவமான தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, பல வர்த்தகர்கள் இந்த மூலோபாயத்தைக் கற்றுக்கொள்வதில் நன்கு பணியாற்றுவர்.