தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் (சி.டி.எஸ்.சி) கட்டணம் விளக்கப்பட்டுள்ளது

ஒரு இடைநிறுத்தப்பட்ட ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் (சி.டி.எஸ்.சி) என்றால் என்ன?

ஒரு தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் (சி.டி.எஸ்.சி) என்பது ஒரு கட்டணம், விற்பனை கட்டணம் அல்லது சுமை ஆகும், இது அசல் கொள்முதல் தேதியிலிருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட வருடங்களுக்குள் வகுப்பு-பி நிதி பங்குகளை விற்கும்போது பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளர்கள் செலுத்துகின்றனர். இந்த கட்டணம் "பின்-இறுதி சுமை" அல்லது "விற்பனை கட்டணம்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் சுமை அல்லது விற்பனைக் கட்டணத்தை செலுத்தும்போது தீர்மானிக்கும் பங்கு வகுப்புகளுடன் கூடிய பரஸ்பர நிதிகளுக்கு, ஆரம்ப முதலீட்டின் நேரத்திலிருந்து கணக்கிடப்பட்ட ஐந்து முதல் 10 ஆண்டுகள் வைத்திருக்கும் காலகட்டத்தில் வகுப்பு-பி பங்குகள் தொடர்ந்து ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணத்தைக் கொண்டுள்ளன. பரஸ்பர நிதியில் முதலீடு செய்யப்படும் டாலர் தொகையின் சதவீதமாக நிதித்துறை பொதுவாக ஒரு சி.டி.எஸ்.சி. சில நேரங்களில், நிதித்துறை ஒரு சி.டி.எஸ்.சியை வெளியேறும் கட்டணம் அல்லது மீட்புக் கட்டணம் எனக் குறிப்பிடலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்களுக்கு பொருந்தக்கூடிய பரஸ்பர நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் தரகரின் நிபுணத்துவத்திற்கான கட்டணமாக சி.டி.எஸ்.சி பலரும் கருதுகின்றனர். கிளாஸ்-ஏ பங்குகளுக்கு பொதுவாக சி.டி.எஸ்.சி இல்லை, அதே சமயம் வகுப்பு-பி பங்குகள் பெரும்பாலும் பங்குகளின் விற்பனையின் போது விற்பனை கட்டணம் வசூலிக்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளன கிளாஸ்-சி பங்குகள் குறைந்த முன்-முனை அல்லது பின்-இறுதி சுமைகளைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் ஒட்டுமொத்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன.

இடைவிடாத ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணங்களை எவ்வாறு தவிர்ப்பது

பொதுவாக, ஒரு முதலீடு முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பை வைத்திருக்கும் ஒவ்வொரு ஆண்டும் தொடர்ந்து ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணங்களைக் குறைக்கும். முதலீட்டாளர் முதலீட்டை நீண்ட காலமாக வைத்திருந்தால், அதாவது, சரணடைவதற்கான காலத்திற்கு, பல நிதி நிறுவனங்கள் பின்-இறுதி கட்டணத்தை தள்ளுபடி செய்கின்றன.

ஒரு பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளர் குறிப்பிட்ட பிடிப்பு காலத்தின் இறுதி வரை வகுப்பு-பி நிதி பங்குகளை வாங்கி வைத்திருந்தால், அவர்கள் இந்த வகை நிதியின் விற்பனை கட்டணத்தை செலுத்துவதைத் தவிர்க்கலாம், இதனால் அவர்களின் முதலீட்டு வருமானம் அதிகரிக்கும். துரதிர்ஷ்டவசமாக, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதியை சராசரியாக ஐந்து வருடங்களுக்கும் குறைவாக வைத்திருப்பதை நிதி ஆராய்ச்சி சுட்டிக்காட்டுகிறது, இது பெரும்பாலும் வகுப்பு-பி பங்கு நிதி முதலீட்டில் பின்-இறுதி விற்பனை கட்டணத்தைப் பயன்படுத்தத் தூண்டுகிறது.

வெவ்வேறு பங்கு வகுப்புகளில் சி.டி.எஸ்.சி கட்டண கட்டமைப்புகள்

வகுப்பு-ஏ பங்குகள் பொதுவாக முன்-இறுதி சுமைகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் சி.டி.எஸ்.சி. கிளாஸ்-பி பங்குகள் பெரும்பாலும் முன்-இறுதி விற்பனைக் கட்டணத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை, ஆனால் பங்குகளின் விற்பனையின் பின்னர் விற்பனை கட்டணத்திற்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டுள்ளன. வகுப்பு-சி பங்குகள் குறைந்த முன்-முனை அல்லது பின்-இறுதி சுமைகளைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் ஒட்டுமொத்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன.

முதலீட்டாளர் கணிசமான கணிசமான ஆரம்ப முதலீட்டைச் செய்தால் முதலீட்டு தரகர் விற்பனை கட்டணங்களைக் குறைக்கலாம். வாங்குவதற்கு பொருத்தமான பங்கு வகுப்பை நிர்ணயிப்பதில் முதலீட்டாளருக்கு முதலீட்டு தொகை மற்றும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வைத்திருக்கும் காலம் முதன்மை காரணிகளாக இருக்க வேண்டும். ஒவ்வொரு சந்தர்ப்பத்திலும், நிதி ஆலோசகர் பரிவர்த்தனை குறித்த விற்பனை கமிஷனைப் பெறுவதற்கான ஒரு வழியாகும்.

இடைவிடாத ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணங்களின் விளைவுகள் மற்றும் நோக்கங்கள்

சி.டி.எஸ்.சி கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்வதிலிருந்து முதலீட்டாளர்களை ஊக்கப்படுத்துகின்றன, அவை கணிசமான அளவு திரவ பணத்தை கையில் வைத்திருக்க பரஸ்பர நிதிகள் தேவைப்படும். முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்களுக்கு பொருந்தக்கூடிய பரஸ்பர நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் தரகரின் நிபுணத்துவத்திற்கான கட்டணமாக சி.டி.எஸ்.சி பலரும் கருதுகின்றனர். ப்ரஸ்பெக்டஸில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சி.டி.எஸ்.சி மற்றும் பிற கட்டணங்களை வெளியிட வேண்டும், இதனால் முதலீட்டாளர்கள் முதலீட்டோடு தொடர்புடைய அனைத்து செலவுகளையும் மதிப்பீடு செய்யலாம், மேலும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நேர அடிவானம் போன்ற பிற முதலீட்டாளர்-குறிப்பிட்ட காரணிகளுடன்.

நிஜ உலக உதாரணம்

அமெரிக்கன் கிளாஸ் பி (ஏஜிஆர்பிஎக்ஸ்) இன் அமெரிக்கன் ஃபண்ட்ஸ் வளர்ச்சி நிதி ஒரு தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணத்துடன் கூடிய ஒரு நிதியின் எடுத்துக்காட்டு. இதற்கு முன்-விற்பனை விற்பனைக் கட்டணம் எதுவும் இல்லை, ஆனால் முதலீட்டாளர் பங்குகளை வைத்திருப்பதாக முதல் ஆறு ஆண்டுகளில் செய்யப்பட்ட சில மீட்புகளில் சி.டி.எஸ்.சி. சி.டி.எஸ்.சி முதல் ஆண்டில் 5% இல் தொடங்கி படிப்படியாக ஏழாம் ஆண்டுக்குள் 0% ஆக குறைகிறது.