பிரதம வீதம் எதிராக தள்ளுபடி வீதம்: வித்தியாசம் என்ன?

பிரதம வீதம் எதிராக தள்ளுபடி வீதம்: ஒரு கண்ணோட்டம்

பெடரல் ரிசர்வ் வங்கி (மத்திய வங்கி) பிரதம வீதம் (பிரதம) மற்றும் தள்ளுபடி வீதத்தை அமைக்கிறது. வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னல் வெளியிடும் பிரதான வட்டி விகிதம் நுகர்வோர் கடன் தயாரிப்புகளுக்கு பல வங்கிகளும் பிற கடன் வழங்குநர்களும் வசூலிக்கும் கடன் விகிதங்களை தீர்மானிப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. கூட்டாட்சி வட்டி விகிதமாக, பிரதம மாநிலத்திற்கு மாநிலம் வேறுபடுவதில்லை. பிரைம் என்பது ஒரு குறுகிய கால வீதமாகும், ஆனால் தள்ளுபடி வீதத்தைப் போல குறுகிய காலமல்ல, இது பொதுவாக ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் விகிதமாகும்.

ஃபெடரல் உறுப்பினர் வங்கிகள் மற்றும் சிக்கனங்களுக்கு தள்ளுபடி விகிதத்தை அமைத்து வழங்குகிறது, அவற்றின் இருப்புக்கள் சட்டப்பூர்வமாக தேவைப்படும் குறைந்தபட்சத்தை விட குறைவதைத் தடுக்க பணம் கடன் வாங்க வேண்டும். அமெரிக்க வங்கி முறைக்குள் உள்ள வங்கிகள் ஒருவருக்கொருவர் கடன் பெறும்போது, ​​அவை தள்ளுபடி வீதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. தள்ளுபடி விகிதம் பொதுவாக ஒரு பொது வெளியீட்டில் வெளியிடப்படுவதில்லை; மாறாக, இது ஒரு உள் உருவம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பெடரல் ரிசர்வ் வங்கி பிரதான மற்றும் தள்ளுபடி விகிதங்களை நிர்ணயிக்கிறது; அவற்றை மதிப்பாய்வு செய்வதற்கும் மாற்றுவதற்கும் இது தவறாமல் சந்திக்கிறது. வங்கிகளின் அடிப்படை நுகர்வோர் கடன்கள் - அடமானங்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டுகள் போன்றவை - பிரதான விகிதத்தில், அவை பொதுவாக ஒரு விளிம்பைச் சேர்க்கின்றன. தள்ளுபடி வீதம் ஒரு உள் (பொது அல்லாத) எண்ணிக்கை, இது நிதி நிறுவனங்கள் ஒருவருக்கொருவர் கடன் கொடுக்கும்போது பயன்படுத்தவும்.

பிரதம வீதம்

பொதுவாக, பிரதம வீதம் வங்கிகளின் மிகவும் தகுதிவாய்ந்த வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது default இயல்புநிலை ஆபத்துக்கான குறைந்த ஆற்றலைக் கொண்டவர்கள். பெரிய கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களுக்கு தனிப்பட்ட கடன் வாங்குபவர்களுக்கு பிரதம விகிதங்கள் கிடைக்காமல் போகலாம். ஒரு வங்கியின் சிறந்த வாடிக்கையாளர்களுக்கு இயல்புநிலைக்கு வாய்ப்பு குறைவாக இருப்பதால், கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான அதிக நிகழ்தகவு கொண்ட வாடிக்கையாளரிடம் வசூலிக்கப்படும் வீதத்தை விடக் குறைவான விகிதத்தை வங்கி அவர்களிடம் வசூலிக்க முடியும்.

பிரதமராக ஒரு பெஞ்ச்மார்க்

ஒரு குறியீடாக, அனைத்து வகையான நுகர்வோர் கடன்களுக்கும் ஒரு முக்கிய அடையாளமாக பிரைம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நுகர்வோர் வட்டி விகிதங்களைக் கணக்கிடும்போது, ​​வணிக வங்கிகள் பிரதான விகிதத்திற்கு ஒரு விளிம்பைச் சேர்க்கின்றன. ஹோம் ஈக்விட்டி லைன்ஸ் ஆஃப் கிரெடிட் (ஹெலோக்ஸ்), அடமானங்கள், மாணவர் கடன்கள் மற்றும் தனிநபர் கடன்கள் போன்ற தயாரிப்புகள் அனைத்தும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை கடன் வாங்குபவரின் கடன் தகுதியைக் கருத்தில் கொள்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பிரதம வீதம் 2.75% ஆகவும், வங்கி ஒரு ஹெலோக்கிற்கு 2.25% விளிம்பையும் சேர்த்தால், அந்தக் கடனுக்கான வட்டி விகிதம் 5% (2.75% மற்றும் 2.25%) ஆகும்.

ஏபிஆர்களில் பிரதமரின் விளைவு

குறிப்பாக, அடமானம் அல்லது கிரெடிட் கார்டு கடன்கள் சரிசெய்யக்கூடிய வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட நுகர்வோர் மீது பிரதம வீதம் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் கிரெடிட் கார்டில் முதன்மை வீதத்துடன் மாறுபடும் மாறி வருடாந்திர சதவீத வீதம் (ஏபிஆர்) இருந்தால், உங்கள் வீதம் பிரதான வீதத்துடன் மாறுபடும். பிரதம வீதம் அதிகரித்தால், மாறி ஏபிஆர்களும் கூட.

இதற்கு நேர்மாறாக, தள்ளுபடி விகிதம் ஒரு குறியீடல்ல, எனவே வங்கிகள் ஒரு கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்தை ஒரு விளிம்பைச் சேர்க்காமல், ஒருவருக்கொருவர் செய்யும் கடன்களுக்காகப் பயன்படுத்துகின்றன.

தங்கள் நுகர்வோர் வட்டி விகிதங்களைத் தீர்மானிக்க, வங்கிகள் பிரதம வீதத்திற்கு ஒரு விளிம்பைச் சேர்க்கின்றன, இது குறிப்பாக கடன்களை மாறி-வீத APR களைக் கொண்ட கடனாளர்களை பாதிக்கிறது.

தள்ளுபடி விலை

சூழலைப் பொறுத்து, தள்ளுபடி விகிதம் இரண்டு வரையறைகள் மற்றும் பயன்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. முதலாவதாக, தள்ளுபடி வீதம் பெடரல் ரிசர்வ் வணிக வங்கிகள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்களுக்கு வழங்கும் வட்டி வீதத்தைக் குறிக்கிறது. இரண்டாவதாக, தள்ளுபடி வீதம் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்பைத் தீர்மானிக்க தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க (டி.சி.எஃப்) பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் வட்டி வீதத்தைக் குறிக்கிறது.

மத்திய வங்கி மற்ற வங்கிகளுக்கும் நிதி நிறுவனங்களுக்கும் அவர்களின் குறுகிய கால இயக்கத் தேவைகளுக்காக தள்ளுபடி வீதத்தை வசூலிக்கிறது; எந்தவொரு குறைபாடுகளுக்கும் நிதியளிப்பதற்கும், பணப்புழக்க சிக்கல்களைத் தடுப்பதற்கும் அல்லது மோசமான சூழ்நிலையில், வங்கியின் தோல்வியைத் தவிர்ப்பதற்கும் அவை கடன் மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன.

இத்தகைய கடன்கள் மத்திய வங்கியின் 12 பிராந்திய கிளைகளால் வழங்கப்படுகின்றன, இது தள்ளுபடி சாளரம் என அழைக்கப்படும் 24-மணிநேர அல்லது அதற்கும் குறைவான குறுகிய காலத்திற்கு இந்த சிறப்பு கடன் வசதியை வழங்குகிறது. தள்ளுபடி வீதம் சந்தை வீதம் அல்ல, மாறாக இது பெடரல் ரிசர்வ் வங்கியின் வாரியங்களால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது மற்றும் அமைக்கப்படுகிறது மற்றும் அதன் ஆளுநர் குழுவால் அங்கீகரிக்கப்படுகிறது.

வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் மத்திய வங்கி

பிரதான வீதமும் தள்ளுபடி வீதமும் நுகர்வோர் கடன் மற்றும் வங்கித் தொழில்களை கணிசமாக பாதிக்கிறது மற்றும் கடன் வாங்குவதற்கான செலவை அதிகரிக்கும். வட்டி விகிதங்களை சரிசெய்வதன் மூலம், பெடரல் ரிசர்வ் பண விநியோகத்தை இறுக்கமாக கட்டுப்படுத்துவது பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தவும், மந்தநிலையைத் தவிர்க்கவும் உதவுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, வங்கிகளை பணத்தை கடன் வாங்குவதை ஊக்கப்படுத்த அதிக தள்ளுபடி வீதத்தை வசூலிக்க மத்திய வங்கி முடிவு செய்யலாம், இது நுகர்வோர் மற்றும் வணிக கடன்களுக்கு கிடைக்கும் பணத்தை திறம்பட குறைக்கும். அல்லது வங்கிகள் அதிக கடன்களை வழங்க ஊக்குவிக்க தள்ளுபடி விகிதங்களை குறைக்கலாம். பொதுவாக, பொருளாதாரத்தில் பணப்புழக்கத்தை அனுப்ப அல்லது சில பணத்தை புழக்கத்தில் இருந்து வெளியேற்ற வேண்டியிருக்கும் போது விகிதங்களை மாற்ற மத்திய வங்கி தலையிடும். பெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி (FOMC) இந்த விகிதங்களை மதிப்பாய்வு செய்வதற்கும் மாற்றுவதற்கும் ஆண்டுக்கு குறைந்தது எட்டு முறையாவது கூடுகிறது.

பிரைம் வெர்சஸ் தள்ளுபடி வீதம்: முக்கிய வேறுபாடுகளின் சுருக்கம்

பிரதம வீதம் மற்றும் தள்ளுபடி வீதத்தில் பல ஒற்றுமைகள் இருந்தாலும், அவற்றுக்கும் சில முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன. இந்த இரண்டு விகிதங்களும் இறுதியில் வங்கிக் கடன்கள், அடமானங்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டுகளில் செலுத்தும் வட்டியை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை வணிகங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

• பல்வேறு கடன்களுக்கு பிரைம் ஒரு அளவுகோலாகும். எனவே, கடன் வழங்குநர்கள் நுகர்வோருக்கான வீதத்தை அடைவதற்கு பிரதான விகிதத்திற்கு ஒரு விளிம்பைச் சேர்க்கிறார்கள். தள்ளுபடி வீதம் ஒரு குறியீடல்ல, எனவே ஒருவருக்கொருவர் வங்கிகளுக்கு அவர்கள் செய்யும் கடன்களுக்கு ஒரு விளிம்பு சேர்க்காமல் கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. பிரதம வீதம் ஒரு குறுகிய கால வீதம்; ஆனால் தள்ளுபடி வீதத்தை விட குறுகியதாக இல்லை, இது பொதுவாக ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் வீதமாகும். பிரதான வீதம் கூட்டாட்சி வட்டி வீதமாகும்; இது மாநிலத்திற்கு மாநிலம் வேறுபடுவதில்லை மற்றும் வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னலில் வெளியிடப்படுகிறது. தள்ளுபடி விகிதம் பொது வெளியீட்டில் வெளியிடப்படவில்லை. மாறாக, இது அமெரிக்க வங்கி அமைப்பில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உள் உருவம்.

ஒரு சிம்பியோடிக் உறவு

கட்டைவிரல் விதியாக, மத்திய வங்கி தள்ளுபடி வீதத்தை எவ்வாறு நகர்த்துகிறது என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டு முதன்மை விகிதம் எப்போதும் சரிசெய்கிறது. தள்ளுபடி வீதம் அதிகரிக்கும் போது, ​​பிரதான வீதமும் அதிகரிக்கும். இது அதிக அடமான வட்டி விகிதங்களை உருவாக்குகிறது, இது புதிய கடன்களுக்கான தேவையை குறைத்து வீட்டு சந்தையை குளிர்விக்கும்.

நேர்மாறாகவும் உண்மை. மத்திய வங்கி தள்ளுபடி வீதத்தைக் குறைத்தால், பிரதம வீதம் குறைந்து அடமான வட்டி விகிதங்கள் மிகவும் சாதகமான நிலைகளுக்குச் செல்லக்கூடும், இது வீழ்ச்சியடைந்த வீட்டுச் சந்தையை உயர்த்தக்கூடும். இரண்டு விகிதங்களும் காலப்போக்கில் தொடர்புபடுத்த முனைகின்றன (ஆனால் 10 ஆண்டு பத்திர விளைச்சலுடன் வலுவாக இல்லை, ஏனெனில் அதன் நீண்ட முதிர்ச்சி காரணமாக).