இலவச பணப்புழக்க வரையறைக்கான விலை

இலவச பணப்புழக்கத்திற்கு விலை என்ன?

இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பங்கு சந்தை விலையையும் அதன் ஒவ்வொரு பங்கு அளவு இலவச பணப்புழக்கத்துடன் (FCF) ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு பங்கு மதிப்பீட்டு மெட்ரிக் ஆகும். இந்த மெட்ரிக் பணப்புழக்கத்திற்கான மதிப்பீட்டு மதிப்பீட்டு மெட்ரிக்குடன் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது, ஆனால் இது ஒரு இலவச பணப்புழக்கத்தைப் பயன்படுத்துவதால், இது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த இயக்க பணப்புழக்கத்திலிருந்து மூலதன செலவினங்களை (கேபெக்ஸ்) கழித்து, அதன் மூலம் பிரதிபலிக்கிறது சொத்து அல்லாத வளர்ச்சிக்கு நிதியளிக்க உண்மையான பணப்புழக்கம். நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகங்களை வளர்ப்பதற்காக அல்லது ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க அளவிலான இலவச பணப்புழக்கத்தை பராமரிப்பதற்காக தங்கள் சொத்து தளங்களை விரிவுபடுத்த வேண்டியிருக்கும் போது இந்த மெட்ரிக்கைப் பயன்படுத்துகின்றன.

$\begin{matrix} FCF க்கு விலை = \frac{சந்தை மூலதனம்}{இலவச பணப்புழக்கம்} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை F FCF க்கு விலை} = \ frac { உரை {சந்தை மூலதனம்}} { உரை {இலவச பணப்புழக்கம்}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ FCF க்கு விலை = இலவச பணப்புழக்க சந்தை மூலதனம்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலை என்பது ஒரு பங்கு மதிப்பீட்டு மெட்ரிக் ஆகும், இது கூடுதல் வருவாயை ஈட்டும் நிறுவனத்தின் திறனைக் குறிக்கிறது. அதன் சந்தை மூலதனத்தை இலவச பணப்புழக்க மதிப்புகளால் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலைக்கான குறைந்த மதிப்பு நிறுவனம் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது மற்றும் அதன் பங்கு ஒப்பீட்டளவில் மலிவானது என்பதைக் குறிக்கிறது. இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலைக்கான அதிக மதிப்பு மிகைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனத்தைக் குறிக்கிறது.

இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலையைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது கூடுதல் வருவாயை ஈட்டுவதற்கான அதன் திறனுக்கான அடிப்படைக் குறிகாட்டியாகும், இது பங்கு விலையில் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும்.

இலவச பணப்புழக்க மெட்ரிக்கின் விலை பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலை = சந்தை மூலதன மதிப்பு / மொத்த இலவச பணப்புழக்க அளவு

எடுத்துக்காட்டாக, மொத்த இயக்க பணப்புழக்கத்தில் million 100 மில்லியனும், 50 மில்லியன் டாலர் மூலதன செலவினமும் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் இலவசமாக 50 மில்லியன் டாலர் பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பி மதிப்பு billion 1 பில்லியனாக இருந்தால், நிறுவனத்தின் பங்கு 20 மடங்கு இலவச பணப்புழக்கத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது - billion 1 பில்லியன் / $ 50 மில்லியன்.

இலவச பணப்புழக்கத்தைப் புரிந்துகொள்வது

இலவச பணப்புழக்க மெட்ரிக்குக்கு முதலீட்டாளர்கள் விலையை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறார்கள்

இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலை ஒரு மதிப்பு மெட்ரிக் என்பதால், குறைந்த எண்கள் பொதுவாக ஒரு நிறுவனம் குறைமதிப்பிற்கு உட்பட்டிருப்பதைக் குறிக்கிறது மற்றும் அதன் இலவச பணப்புழக்கத்துடன் அதன் பங்கு ஒப்பீட்டளவில் மலிவானது. மாறாக, இலவச பணப்புழக்க எண்களுக்கான அதிக விலை நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கம் தொடர்பாக நிறுவனத்தின் பங்கு ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக மதிப்பிடப்படுவதைக் குறிக்கலாம். ஆகையால், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த அல்லது குறைந்த விலையுள்ள நிறுவனங்களுக்கு இலவச பணப்புழக்க மதிப்புகளுக்கு அதிக அல்லது அதிகரிக்கும் இலவச பணப்புழக்க மொத்தங்களையும் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த பங்கு பங்கு விலைகளையும் குறிக்கும். இலவச பணப்புழக்க மதிப்புகளுடன் ஒப்பிடுகையில் நிறுவனத்தின் பங்கு விலை ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக இருப்பதைக் குறிக்கும் இலவச பணப்புழக்க மதிப்புகளுக்கு அதிக விலை கொண்ட நிறுவனங்களைத் தவிர்க்க அவை முனைகின்றன. சுருக்கமாக, இலவச பணப்புழக்கத்திற்கு குறைந்த விலை, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு ஒரு சிறந்த பேரம் அல்லது மதிப்பாக கருதப்படுகிறது.

எந்தவொரு ஈக்விட்டி மதிப்பீட்டு மெட்ரிக்கையும் போலவே, ஒரு நிறுவனத்தின் விலையை இலவச ரொக்க விகிதத்துடன் ஒப்பிடுவது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். எவ்வாறாயினும், இலவச பணப்புழக்க மெட்ரிக்கான விலையை ஒரு நீண்ட கால இடைவெளியில் பார்க்க முடியும், பங்கு விலை மதிப்பிற்கான நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் பொதுவாக மேம்படுகிறதா அல்லது மோசமடைகிறதா என்பதைப் பார்க்கவும்.

நிறுவனங்கள் நிதி அறிக்கையில் தங்கள் இலவச பணப்புழக்கத்தின் அறிக்கையை கையாளுவதன் மூலம், இலவச அறிக்கையின் காலப்பகுதியிலிருந்து சரக்கு வாங்குதல்களை நிறுத்தி வைப்பதன் மூலம் பணத்தைப் பாதுகாத்தல் போன்றவற்றைச் செய்வதன் மூலம் இலவச பணப்புழக்க விகிதத்திற்கான விலை பாதிக்கப்படலாம்.

பொருளடக்கம்: