அதிக மகசூல் மற்றும் பட்டினியால் வாடும் முதலீட்டாளர்கள் அதிக மகசூல் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான முதலீடுகளின் கடைசி கோட்டைகளில் ஒன்றில் தஞ்சம் அடைகிறார்கள்: ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்). ஈவுத்தொகை மகசூல் பொதுவான பங்குகளில் இரு மடங்கு சராசரியாக, சில 10% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருப்பதால், REIT களின் பாதுகாப்பு மற்றும் நம்பகத்தன்மையை நீங்கள் கேள்விக்குள்ளாக்கலாம், குறிப்பாக பழமைவாத வருமானம் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு. எந்தவொரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வளர்ச்சி மற்றும் வருமானம் சார்ந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் REIT கள் பங்கு வகிக்க வேண்டும். REIT கள் அனைத்தும் அதிக ஈவுத்தொகையைப் பற்றியவை, மேலும் அவை சில மூலதன பாராட்டு திறனை வழங்க முடியும்.
REIT கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?
REIT என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டுக்கு ஒத்த ஒரு பாதுகாப்பு, இது ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் / அல்லது அடமானங்களில் நேரடி முதலீடுகளை செய்கிறது. ஈக்விட்டி REIT கள் முதன்மையாக வணிக வளாகங்களான ஷாப்பிங் மால்கள், ஹோட்டல் சொத்துக்கள் மற்றும் அலுவலக கட்டிடங்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கின்றன, அதே நேரத்தில் அடமான REIT கள் அடமானங்கள் அல்லது அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (MBS கள்) இலாகாக்களில் முதலீடு செய்கின்றன. ஒரு கலப்பின REIT இரண்டிலும் முதலீடு செய்கிறது. REIT பங்குகள் திறந்த சந்தையில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, எனவே அவை வாங்கவும் விற்கவும் எளிதானவை.
அனைத்து REIT களில் பொதுவான வகுத்தல் என்னவென்றால், அவர்கள் வாடகை வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாயங்களைக் கொண்ட ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறார்கள். பத்திரங்களாக தகுதி பெற, REIT கள் தங்கள் நிகர வருவாயில் குறைந்தது 90% பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக செலுத்த வேண்டும். அதற்காக, REIT கள் சிறப்பு வரி சிகிச்சையைப் பெறுகின்றன; ஒரு பொதுவான நிறுவனத்தைப் போலல்லாமல், அவர்கள் செலுத்தும் வருவாய்க்கு அவர்கள் பெருநிறுவன வரிகளை செலுத்த மாட்டார்கள். பங்கு விலை உயருமா அல்லது குறைகிறதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் REIT கள் 90% செலுத்துதலைத் தொடர வேண்டும்.
REIT ஈவுத்தொகை மற்றும் வரி
REIT ஈவுத்தொகைகளின் வரி சிகிச்சையானது வழக்கமான நிறுவனங்களிலிருந்து அவர்களை வேறுபடுத்துகிறது, இது அவர்களின் வருமானத்தில் பெருநிறுவன வருமான வரிகளை செலுத்த வேண்டும். இதன் காரணமாக, வழக்கமான நிறுவனங்களால் செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகை மிகவும் சாதகமான ஈவுத்தொகை வரி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் REIT க்கள் செலுத்தும் ஈவுத்தொகை சாதகமான வரி சிகிச்சைக்கு தகுதி பெறாது மற்றும் சாதாரண வருமான வரி விகிதங்களில் அதிகபட்சமாக 39.6% வரை வரி விதிக்கப்படுகிறது. 3.8% முதலீட்டு வருமானத்தில் தனி கூடுதல் கட்டணம்.
REIT ஈவுத்தொகை செலுத்துதலின் ஒரு பகுதி மூலதன ஆதாய விநியோகமாக இருக்கலாம், இது மூலதன ஆதாய வரி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாய பகுதிகளை உடைக்கும் அறிக்கைகளைப் பெறுகிறார்கள். அதிக வரிவிதிப்பைத் தவிர்ப்பதற்காக முதலீட்டாளர்கள் தங்களது தகுதிவாய்ந்த ஓய்வூதியக் கணக்குகளில் மட்டுமே REIT களை வைத்திருக்க வேண்டும்.
ஈவுத்தொகை மறு முதலீட்டின் சக்தி
பொதுவாக, ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படும்போது, முதலீட்டாளர்கள் அவற்றை காசோலைகளாக அல்லது முதலீட்டாளர்களின் பணக் கணக்குகளில் குவிக்கும் நேரடி வைப்புகளாகப் பெறுகிறார்கள். அது நிகழும்போது, முதலீட்டாளர்கள் பணத்தைப் பெறும்போது அதை என்ன செய்வது என்று தீர்மானிக்க வேண்டும். பல நிறுவனங்கள் மற்றும் அதிக எண்ணிக்கையிலான REIT கள் இப்போது ஈவுத்தொகை மறு முதலீட்டு திட்டங்களை (DRIP கள்) வழங்குகின்றன, அவை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டால், நிறுவனத்தின் கூடுதல் பங்குகளில் ஈவுத்தொகையை தானாக மறு முதலீடு செய்யும். ஈவுத்தொகையை மறு முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர்களை வரிக் கடமைகளிலிருந்து விடுவிக்காது.
எல்லா REIT களும் DRIP களை வழங்குவதில்லை; முதலீடு செய்வதற்கு முன், விருப்பம் இருப்பதை உறுதிசெய்க. மேலும், REIT இன் பரிவர்த்தனைக் கட்டணம் பற்றி அறியவும். பொதுவாக, டிரிப்ஸ் எந்த விற்பனைக் கட்டணத்தையும் வசூலிப்பதில்லை, ஏனெனில் பங்குகள் நேரடியாக REIT இலிருந்து வாங்கப்படுகின்றன.
பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் வட்டி அல்லது வருமானத்தை கூட்டும் சக்தி மற்றும் காலப்போக்கில் பணத்தின் வளர்ச்சியில் அதன் விளைவு பற்றி அறிந்திருக்கிறார்கள். ஒரு REIT DRIP அதே வாய்ப்பை வழங்குகிறது. REIT இன் அதிக மகசூலைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒரு REIT DRIP அதிக வளர்ச்சி விகிதத்தை உருவாக்க முடியும். REIT ஈவுத்தொகை காலப்போக்கில் அதிகரிக்கக்கூடும், அவை கூடுதல் REIT பங்குகளை வாங்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும்போது, கூட்டு விகிதத்தை மேலும் துரிதப்படுத்தலாம். REIT பங்குகள் காலப்போக்கில் மதிப்பை அதிகரிக்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளன, இது வளர்ந்து வரும் பங்குகள் இன்னும் அதிக ஈவுத்தொகையை செலுத்த முனைவதால் ஹோல்டிங்கின் மதிப்பை அதிகரிக்கிறது. ஒரு REIT இன் பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைந்தாலும், டாலர்-செலவு சராசரி விளைவு காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பயனடைகிறார்கள்.
டாலர்-செலவு சராசரி போனஸ்
டாலர்-செலவு சராசரி என்பது ஒரு முதலீட்டு நுட்பமாகும், இது பங்கு விலைகள் குறைந்து வருவதைப் பயன்படுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு REIT இன் 100 பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 20 க்கு வாங்கினார், மேலும் அது monthly 200 மாதாந்திர ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது. முதலீட்டாளர் தனது முதல் மாத டிவிடெண்ட் கட்டணத்தை $ 200 பெறும்போது பங்கு விலை $ 15 ஆக குறைகிறது, மேலும் அது REIT இல் மறு முதலீடு செய்யப்படுகிறது. Divide 200 ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் பின்னர் 13 புதிய ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 15 க்கு வாங்கும். மொத்த ஹோல்டிங் 3 2, 195 மதிப்புடன் 113 பங்குகளாக அதிகரிக்கிறது. மொத்த இருப்புக்கான புதிய செலவு அடிப்படை இப்போது ஒரு பங்குக்கு 50 19.50 க்கும் குறைவாக உள்ளது.
பங்கு விலை அதிகரிக்கும் போது, ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் குறைவான பங்குகளை வாங்கும், ஆனால் குறைந்த செலவு அடிப்படையில் முதலீட்டாளர் தனது மொத்த இருப்புக்களில் மிக விரைவாக லாபத்தை ஈட்டுவார். REIT இன் பங்கு விலை தொடர்ந்து அதிகரித்து குறைந்து கொண்டே இருந்தால், செலவு அடிப்படையில் எப்போதும் தற்போதைய பங்கு விலையை விட குறைவாக இருக்க வேண்டும், அதாவது முதலீட்டாளருக்கு எப்போதும் லாபம் இருக்கும்.
REIT களின் பாதுகாப்பு மற்றும் நம்பகத்தன்மை
பல நிதித் திட்டமிடுபவர்கள் பல்வகைப்படுத்தலுக்காக சில ரியல் எஸ்டேட் வைத்திருக்க பரிந்துரைக்கின்றனர். 2008 ஆம் ஆண்டின் கொந்தளிப்பான ரியல் எஸ்டேட் நெருக்கடியின் போது கூட, தொடர்ச்சியான மற்றும் அதிகரிக்கும் ஈவுத்தொகைகளை உருவாக்குவதற்கான பல தட பதிவுகளை பல REIT க்கள் கொண்டுள்ளன. திடமான செயல்திறன் கொண்ட REIT பொதுவாக நிதி ரீதியாக குத்தகைதாரர்களுடன் ஒரு பெரிய, புவியியல் ரீதியாக சிதறடிக்கப்பட்ட சொத்துக்களின் முதலீட்டில் முதலீடு செய்கிறது, இது எந்தவொரு நிலையற்ற தன்மையையும் தணிக்கும் ரியல் எஸ்டேட் பண்புகள்.
REIT கள் திரவ முதலீடுகள், ஆனால், சிறந்த முடிவுக்கு, அவை நீண்ட காலத்திற்கு ஒழுங்காக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் வைக்கப்பட வேண்டும். ஒரு REIT இல் ஒரு DRIP ஐ சேர்ப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிடத்தக்க எதிர்மறையான பாதுகாப்பை உருவாக்குகிறார்கள்.
