சிறிய ஆல்பா வரையறை

போர்ட்டபிள் ஆல்பா என்றால் என்ன?

போர்ட்டபிள் ஆல்பா என்பது ஒரு மூலோபாயமாகும், இதில் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பீட்டாவிலிருந்து ஆல்பாவை பிரிக்கிறார்கள், அவை சந்தைக் குறியீட்டில் இல்லாத பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அவற்றின் பீட்டா பெறப்படுகின்றன. ஆல்பா என்பது அதிக ஆபத்தை எடுத்துக் கொள்ளாமல் சந்தை வருவாய் (பீட்டா) க்கு மேல் மற்றும் அதற்கு மேல் பெறப்பட்ட வருமானமாகும். எளிமையான சொற்களில், போர்ட்டபிள் ஆல்பா என்பது ஒரு மூலோபாயமாகும், இது சந்தையுடன் எந்தவித தொடர்பும் இல்லாத பகுதிகளில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது.

போர்ட்டபிள் ஆல்பா விளக்கப்பட்டது

போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் இரண்டு மூலங்களிலிருந்து வருகிறது. முதல் மூலமானது முறையானது மற்றும் பெரும்பாலும் பீட்டா என குறிப்பிடப்படுகிறது. பீட்டா என்பது ஒரு முதலீட்டு வாகனம் சந்தையுடன் எந்த அளவிற்கு நகர்கிறது, எனவே இது நிலையற்ற தன்மைக்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். 1.0 பீட்டா கொண்ட ஒரு நிதி சந்தையின் இயக்கத்துடன் மேலும் கீழும் நகரும். 0.5 பீட்டா கொண்ட ஒரு நிதி சந்தையை விட பாதி மட்டுமே மேலே நகரும், மற்றும் 1.5 பீட்டா கொண்ட ஒன்று சந்தையை விட 1.5 மடங்கு அதிகமாகவும் கீழும் நகரும். பீட்டா செயலற்ற வருவாயைக் குறிப்பதாகக் கூறலாம் அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் இயக்கத்தின் விளைவாக கிடைக்கும் வருமானம்.

இரண்டாவது மூலமானது தனித்துவமான பங்குகள் (அல்லது பிற பத்திரங்கள்) இயக்கத்திற்கு குறிப்பிட்ட தனித்துவமானது. இது ஆல்பாவால் குறிக்கப்படுகிறது, இது சில பத்திரங்களை மற்றவர்கள் மீது தேர்ந்தெடுப்பதன் விளைவாக அல்லது பிற வகையான செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் விளைவாக கிடைக்கும் வருமானத்தின் அளவீடு ஆகும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் பீட்டாவுடன் தொடர்புபடுத்தாத பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் சிறிய ஆல்பாவை அடைய முடியும். பொதுவாக, போர்ட்டபிள் ஆல்பாவுடனான குறிக்கோள், இந்த ஆல்பாவை ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் பீட்டா அல்லது நிலையற்ற தன்மையை பாதிக்காமல் அடைய வேண்டும்.

போர்ட்டபிள் ஆல்பா வியூகத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு சிறிய ஆல்பா மூலோபாயம், எடுத்துக்காட்டாக, பீட்டா அல்லது சந்தை வருவாயைப் பெறுவதற்கு பெரிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்வது மற்றும் ஆல்பாவை அடைய சிறிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்வது ஆகியவை அடங்கும். சிறிய தொப்பிகள் பெரிய தொப்பிகளை விட அதிக கொந்தளிப்பானவை என்பதால், ஒட்டுமொத்த பீட்டா அதிகமாக இருக்கும். இந்த உயர் பீட்டாவை நடுநிலையாக்குவதற்கு, ஸ்மால்-கேப் மூலோபாயத்தை ஒரு சிறிய தொப்பி குறியீட்டில் எதிர்காலங்களுடன் பாதுகாக்க முடியும், இதன் மூலம் ஒட்டுமொத்த மூலோபாயம், பெரிய தொப்பிகள் மற்றும் சிறிய தொப்பிகளின் பீட்டாவை அதன் அசல் நிலைக்குத் திருப்பி விடலாம்.