பாதை சார்ந்த விருப்ப வரையறை மற்றும் எடுத்துக்காட்டு

பாதை சார்ந்த விருப்பம் என்றால் என்ன?

ஒரு பாதையைச் சார்ந்த விருப்பம் என்பது ஒரு கவர்ச்சியான விருப்பமாகும், இது மதிப்பு அடிப்படை சொத்தின் விலையை மட்டுமல்ல, விருப்பத்தின் வாழ்க்கையின் அனைத்து அல்லது பகுதியிலும் சொத்து எடுத்த பாதையை சார்ந்துள்ளது.

ஆசிய, தேர்வி, பார்வை மற்றும் தடை விருப்பங்கள் உட்பட பல வகையான பாதை சார்ந்த விருப்பங்கள் உள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு பாதையைச் சார்ந்த விருப்பம் ஒரு செலுத்துதலைக் கொண்டுள்ளது, இது அடிப்படை சொத்தின் விலை அதன் வாழ்க்கையை எடுத்துக்கொள்கிறது அல்லது விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் குறிப்பிட்ட நேரங்களில் மாறுபடும். பல வகையான பாதை சார்ந்த விருப்பங்கள் உள்ளன, அவை மென்மையான மற்றும் கடினமான சார்பு விருப்பங்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன. சில பாதை சார்ந்த விருப்ப வகைகளில் தடை மற்றும் ஆசிய விருப்பங்கள் அடங்கும்.

ஒரு பாதை சார்பு விருப்பத்தைப் புரிந்துகொள்வது

அனைத்து விருப்பங்களும் வைத்திருப்பவருக்கு வேலைநிறுத்தம் எனப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க உரிமையை வழங்குகின்றன, ஆனால் கடமை அல்ல. ஒப்பந்தத்தின் தொடக்கத்தில் வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியை விருப்பங்கள் வரையறுக்கின்றன. பொதுவாக அடிப்படை சொத்து வர்த்தகம் செய்யும் விலை லாபத்தை தீர்மானிக்க வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது. ஆனால் ஒரு பாதை சார்ந்த விருப்பத்தில், லாபத்தை தீர்மானிக்க என்ன விலை பயன்படுத்தப்படுகிறது. இலாபத்தன்மை ஒரு சராசரி விலை அல்லது அதிக அல்லது குறைந்த விலையின் அடிப்படையில் இருக்கலாம்.

பாதை சார்ந்த விருப்பங்களில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன. மென்மையான பாதையைச் சார்ந்த விருப்பம் என்று அழைக்கப்படும் ஒரு வகை, அதன் மதிப்பை விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் நிகழ்ந்த ஒற்றை விலை நிகழ்வில் அடிப்படையாகக் கொண்டது. இது அடிப்படை சொத்தின் மிக உயர்ந்த அல்லது குறைந்த வர்த்தக விலையாக இருக்கலாம் அல்லது இது ஒரு குறிப்பிட்ட விலையைத் தொடுவது போன்ற தூண்டுதல் நிகழ்வாக இருக்கலாம். இந்த குழுவில் உள்ள விருப்ப வகைகளில் தடை விருப்பங்கள், பார்வை விருப்பங்கள் மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கும் விருப்பங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

கடினமான பாதையைச் சார்ந்த விருப்பம் என்று அழைக்கப்படும் மற்ற வகை, அடிப்படை சொத்தின் முழு வர்த்தக வரலாற்றையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. சில விருப்பங்கள் சராசரி விலையை எடுத்துக்கொள்கின்றன, குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் மாதிரிகள் எடுக்கப்படுகின்றன. இந்த குழுவில் உள்ள விருப்ப வகைகளில் ஆசிய விருப்பங்கள் உள்ளன, அவை சராசரி விருப்பங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.

பாதை சார்பு விருப்ப வகைகளுக்கு அறிமுகம்

பல வகையான பாதை சார்ந்த விருப்பங்களின் சுருக்கமான தீர்வறிக்கை இங்கே.

தடை விருப்பங்கள்

இந்த வகை பல துணை வகைகளை உள்ளடக்கியது, ஆனால் அவை அனைத்திற்கும், செலுத்துதல் என்பது அடிப்படை சொத்து முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையை அடைகிறதா இல்லையா என்பதை பொறுத்தது. ஒரு தடை விருப்பம் நாக்-அவுட் விருப்பமாக இருக்கலாம், அதாவது அடிப்படை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை மீறினால் அது பயனற்றதாகிவிடும். இது ஒரு நாக்-இன் விருப்பமாகவும் இருக்கலாம், அதாவது அடிப்படை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை அடையும் வரை அதற்கு எந்த மதிப்பும் இல்லை. தடைகள் வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே, அதற்கு மேலே அல்லது இரண்டாக இருக்கலாம்.

பார்வை விருப்பங்கள்

பின்னடைவு விருப்பங்கள் என்றும் அழைக்கப்படும், பார்வை விருப்பங்கள் வைத்திருப்பவர் தங்கள் விருப்பத்தை எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கும்போது வரலாற்றை அறிந்து கொள்வதற்கான நன்மையை அனுமதிக்கிறது. இந்த வகை விருப்பம் சந்தை நுழைவு நேரத்துடன் தொடர்புடைய நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறைக்கிறது மற்றும் விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியாகும் வாய்ப்புகளை குறைக்கிறது. பார்வை விருப்பங்கள் செயல்படுத்த விலை அதிகம், எனவே இந்த நன்மைகள் செலவில் வருகின்றன.

ரஷ்ய விருப்பங்கள்

ஒரு ரஷ்யன் என்பது காலாவதி இல்லாத லுக் பேக் விருப்பத்தின் வகையாகும், எனவே விருப்பத்தின் ஆயுள் வைத்திருப்பவர் அதைத் தேர்வுசெய்கிறது. அவை குறைக்கப்பட்ட வருத்த விருப்பங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.

தேர்வி விருப்பங்கள்

இந்த வகை விருப்பம் வைத்திருப்பவர் ஒரு அழைப்பு அல்லது காலாவதி தேதிக்கு முன் வைக்கலாமா என்பதை தீர்மானிக்க அனுமதிக்கிறது. தேர்வாளர் விருப்பங்கள் வழக்கமாக ஒரே உடற்பயிற்சி விலை மற்றும் காலாவதி தேதியைக் கொண்டிருக்கின்றன. அடிப்படை சொத்தின் இயக்கம் நேர்மறையானதாகவோ அல்லது எதிர்மறையாகவோ இருப்பதை அவர்கள் குறிப்பிடவில்லை என்பதால், தேர்வாளர் விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன, மேலும் வழக்கமான விருப்பங்களை விட அதிக விலை கொண்டவை.

ஆசிய விருப்பங்கள்

இங்கே, செலுத்துதல் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் அடிப்படை சொத்தின் சராசரி விலையைப் பொறுத்தது, நிலையான விருப்பங்களுக்கு மாறாக, ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் (விற்பனை அல்லது முதிர்ச்சி) அடிப்படை சொத்தின் விலையைப் பொறுத்தது. இந்த விருப்பங்கள் வாங்குபவர் ஸ்பாட் விலைக்கு பதிலாக சராசரி விலையில் அடிப்படை சொத்தை வாங்க (அல்லது விற்க) அனுமதிக்கின்றன.

ஒரு பங்கு மீதான பாதை சார்ந்த விருப்பத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு ஆசிய விருப்பம் என்றும் அழைக்கப்படும் ஒரு பங்கில் சராசரி வேலைநிறுத்த விருப்பத்தை வாங்க விரும்புகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். அவர்கள் இதைச் செய்யலாம், ஏனென்றால் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சராசரி விலையின் அடிப்படையில் அவர்களின் லாபத்தை அவர்கள் விரும்புகிறார்கள், ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் அல்லது காலாவதியாகும் ஒரு விலையும் கூட இல்லை.

முதலீட்டாளர் 30 நாள் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்க விரும்புகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், அங்கு தீர்வு விலை அந்த குறிப்பிட்ட மாதத்தில் 21 வர்த்தக நாளின் சராசரியால் (இறுதி விலைகள்) தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

வேலைநிறுத்த விலை $ 50 ஆகும். அடிப்படை பங்கு தற்போது. 49.50 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. விருப்பத்தின் விலை $ 1. முதலீட்டாளர் 100 ஒப்பந்தங்களை வாங்கினால், செலவு $ 10, 000 (ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 100 ஒப்பந்தங்கள் x $ 1 x 100 பங்குகள்).

அழைப்பு வாங்குபவர் பணம் சம்பாதிக்க, அடுத்த 21 வர்த்தக நாட்களின் சராசரி விலை (இறுதி விலைகள்) $ 51 க்கு மேல் இருக்க வேண்டும். சராசரி விலை.0 50.01 முதல். 50.99 வரை இருந்தால் அவர்களுக்கு ஓரளவு இழப்பு ஏற்படும். $ 51 என்பது பிரேக்வென் புள்ளி. சராசரி விலை $ 50 க்குக் குறைவாக இருந்தால், அவர்கள் செலுத்திய முழு $ 10, 000 ஐ இழப்பார்கள்.

விருப்பம் பாதை சார்ந்ததாக கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் செலுத்துதல் பங்குகளின் விலை வரலாற்றைப் பொறுத்தது. விருப்பம் விற்கப்பட்ட அல்லது பயன்படுத்தப்பட்ட நாளில் அடிப்படை பங்குகளின் விலை தீர்வுக்கு பயன்படுத்தப்படும் சராசரி விலையில் _1/21 தாக்கத்தை மட்டுமே கொண்டுள்ளது. வெண்ணிலா விருப்பத்தில், காலாவதியாகும் அடிப்படை விலை விருப்பத்தின் மதிப்பை முழுமையாக தீர்மானிக்கிறது.