ஓவர்சோல்ட் என்றால் என்ன?
ஓவர்சோல்ட் என்ற சொல் ஒரு சொத்து விலையில் குறைவாக வர்த்தகம் செய்த மற்றும் விலை உயர்வுக்கான சாத்தியத்தைக் கொண்ட ஒரு நிலையைக் குறிக்கிறது. அதிக விற்பனையான நிலை நீண்ட காலத்திற்கு நீடிக்கும், எனவே அதிக விற்பனையாக இருப்பதால் விலை பேரணி விரைவில் வரும் என்று அர்த்தமல்ல. பல தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் அதிக விற்பனையான மற்றும் அதிக விலைக்கு வாங்கப்பட்ட அளவை அடையாளம் காண்கின்றன. இந்த குறிகாட்டிகள் அவற்றின் மதிப்பீட்டை முந்தைய விலைகளுடன் ஒப்பிடும்போது தற்போது வர்த்தகம் எங்கே வர்த்தகம் செய்கின்றன என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளன. ஒரு சொத்து அதிகமாக விற்கப்படுகிறதா மற்றும் அதன் வழக்கமான மதிப்பு அளவீடுகளிலிருந்து விலகிவிட்டதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கும் அடிப்படைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஓவர்சோல்ட் என்பது ஒரு அகநிலை சொல். வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் அனைவரும் வெவ்வேறு கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதால், சிலர் அதிக விற்பனையான சொத்தைப் பார்க்கலாம், மற்றவர்கள் மேலும் வீழ்ச்சியடையக்கூடிய ஒரு சொத்தைப் பார்க்கலாம். விற்பனையான நிலைமைகள் நீண்ட காலத்திற்கு நீடிக்கும், எனவே விவேகமான வர்த்தகர்கள் விலை அடிப்படையாக இருக்கும் வரை காத்திருந்து அதிக அளவில் நகரத் தொடங்குவார்கள் வாங்குவதற்கு முன். ஒப்பீட்டு வலிமைக் குறியீடு (ஆர்.எஸ்.ஐ) மற்றும் சீரற்ற ஆஸிலேட்டர் போன்ற தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளால் ஓவர்சோல்ட் நிலைமைகள் அடையாளம் காணப்படுகின்றன. விலை / வருவாய் (பி / இ) மற்றும் முன்னோக்கி பி / இ, எடுத்துக்காட்டாக.
ஓவர்சோல்ட் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
ஒரு அடிப்படை வர்த்தகரிடம் அதிகமாக விற்கப்படுவது என்பது அதன் வழக்கமான மதிப்பு அளவீடுகளுக்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு சொத்து. தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் பொதுவாக அதிக விற்பனையை குறிப்பிடும்போது ஒரு காட்டி வாசிப்பைக் குறிப்பிடுகிறார்கள். இரண்டும் சரியான அணுகுமுறைகள், இருப்பினும் இரு குழுக்களும் வெவ்வேறு கருவிகளைப் பயன்படுத்தி ஒரு சொத்து அதிகமாக விற்கப்படுகிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்கின்றன.
அடிப்படையில் அதிகமாக விற்கப்பட்டது
அடிப்படையில் அதிகமாக விற்கப்பட்ட பங்குகள் (அல்லது ஏதேனும் சொத்து) முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உண்மையான மதிப்பிற்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்வதாக உணர்கிறார்கள். இது கேள்விக்குரிய நிறுவனத்தைப் பற்றிய மோசமான செய்திகளின் விளைவாக இருக்கலாம், நிறுவனம் முன்னோக்கிச் செல்வதற்கான மோசமான பார்வை, சாதகமான தொழிலுக்கு வெளியே அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தையையும் குறைத்துவிடும்.
பாரம்பரியமாக, ஒரு பங்கின் மதிப்பின் பொதுவான காட்டி பி / இ விகிதமாகும். ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குக்கு பொருத்தமான விலையை அடையாளம் காண ஆய்வாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் பகிரங்கமாக அறிவிக்கப்பட்ட நிதி முடிவுகள் அல்லது வருவாய் மதிப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு பங்கின் பி / இ அதன் வரலாற்று வரம்பின் அடிப்பகுதியில் குறைந்துவிட்டால், அல்லது அந்தத் துறையின் சராசரி பி / இக்குக் கீழே விழுந்தால், முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை குறைத்து மதிப்பிடுவதைக் காணலாம். இது நீண்ட கால முதலீட்டிற்கான வாங்கும் வாய்ப்பை வழங்கக்கூடும்.
எடுத்துக்காட்டாக, வரலாற்று ரீதியாக 10 முதல் 15 வரை பி / இ வைத்திருக்கும் ஒரு பங்கு, இப்போது ஐந்து பி / இ நிறுவனத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களை நிறுவனத்தை நெருக்கமாகப் பார்க்கக்கூடும். நிறுவனம் இன்னும் வலுவாக இருந்தால், பங்கு அதிகமாக விற்கப்படலாம் மற்றும் நல்ல வாங்க வேட்பாளராக இருக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு முறை செய்ததைப் போல நிறுவனத்தை இனி விரும்பாததற்கு நல்ல காரணங்கள் இருக்கக்கூடும் என்பதால், கவனமாக பகுப்பாய்வு தேவை.
தொழில்நுட்ப ரீதியாக அதிகமாக விற்கப்பட்டது
வர்த்தகர்கள் அதிக விற்பனையான நிலைகளை நிறுவ தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளையும் பயன்படுத்தலாம். ஒரு தொழில்நுட்ப காட்டி முந்தைய விலைகளுடன் ஒப்பிடும்போது தற்போதைய விலையை மட்டுமே பார்க்கிறது. இது அடிப்படை தரவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.
1950 களில் அவர் உருவாக்கிய ஜார்ஜ் லேன் இன் ஸ்டோகாஸ்டிக் ஆஸிலேட்டர், ஒரு பங்கின் வேகத்திலும் விலை திசையிலும் மாற்றங்களை அடையாளம் காண சமீபத்திய விலை இயக்கங்களை ஆராய்கிறது. RSI சமீபத்திய காலகட்டத்தில் விலை இயக்கங்களின் பின்னால் உள்ள சக்தியை அளவிடுகிறது, பொதுவாக 14 நாட்கள்.
குறைந்த RSI, பொதுவாக 30 க்குக் கீழே, ஒரு பங்கு அதிகமாக விற்கப்படலாம் என்று வர்த்தகர்களுக்கு சமிக்ஞை செய்கிறது. அடிப்படையில் காட்டி விலை அதன் சமீபத்திய விலை வரம்பில் குறைந்த மூன்றில் வர்த்தகம் செய்கிறது என்று கூறுகிறது. விலை உடனடியாக உயரும் என்று இது சொல்லவில்லை. அதிக விற்பனையாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு நீடிக்கும் என்பதால் பல வர்த்தகர்கள் வாங்குவதற்கு முன் காட்டி உயரத் தொடங்கும் வரை காத்திருக்கிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, அதிக வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஆர்.எஸ்.ஐ வாங்குவதற்கு முன்பு 30 க்கு மேலே செல்ல ஒரு வர்த்தகர் காத்திருக்கலாம். விலை அதிகமாக விற்கப்பட்டது, ஆனால் இப்போது உயரத் தொடங்குகிறது என்பதை இது காட்டுகிறது.
சில வர்த்தகர்கள் அதிக விற்பனையான பகுதிகளைக் கண்டறிய பொலிங்கர் பேண்ட்ஸ் போன்ற விலை சேனல்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு விளக்கப்படத்தில், பொலிங்கர் பட்டைகள் ஒரு அதிவேக நகரும் சராசரிக்கு மேலேயும் கீழேயும் ஒரு பங்கின் நிலையான விலகலின் பல இடங்களில் வைக்கப்படுகின்றன. விலை குறைந்த பட்டையை அடையும் போது, அது அதிகமாக விற்கப்படலாம். மீண்டும், வர்த்தகர்கள் பொதுவாக வாங்குவதற்கு முன்பு விலை மீண்டும் உயரத் தொடங்கும் வரை காத்திருக்கிறார்கள்.
ஓவர்சோல்ட் என்றால் என்ன?
அதிக விற்பனையான குறிகாட்டிகள் மற்றும் அடிப்படைகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்
RSI மற்றும் P / E ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அதிக விற்பனையான நிலைகள். இன்வெஸ்டோபீடியாவின்
விளக்கப்படம் உதாரணம் கீழே இரண்டு குறிகாட்டிகளுடன் விலை விளக்கப்படத்தைக் காட்டுகிறது. மேல் காட்டி ஒரு ஆர்.எஸ்.ஐ ஆகும், அதற்குக் கீழே பி / இ ஆகும்.
ஆர்.எஸ்.ஐ.யில், அம்புகள் வைக்கப்பட்டுள்ளன, அங்கு ஆர்.எஸ்.ஐ 30 க்குக் கீழே இறங்கி அதன் மேலே திரும்பிச் சென்றது. அதிக விற்பனையான நிலையில் இருந்து மீட்டெடுப்பதன் அடிப்படையில் இவை வாங்கக்கூடிய புள்ளிகளாக இருக்கும். இந்த சமிக்ஞைகளில் சிலவற்றின் விலை உயர்ந்தது, மற்றவர்கள் விலை ஒரு காலத்திற்கு தொடர்ந்து குறைவாக இருப்பதைக் கண்டனர்.
ஒவ்வொரு பங்குக்கும் அதன் சொந்த P / E வரம்பைக் கொண்டிருப்பதால், அது பயணிக்க முனைகிறது என்பதால், P / E இன் அதிக விற்பனையான அளவு பங்கு அடிப்படையில் மாறுபடும். இந்த பங்குக்கு, 10 இன் P / E க்கு அருகில் வாங்குவது பொதுவாக ஒரு நல்ல கொள்முதல் வாய்ப்பை விலையாக அளிக்கிறது அங்கிருந்து உயர்ந்தது.
ஓவர்சோல்ட் மற்றும் ஓவர் பாட் இடையே உள்ள வேறுபாடு
ஒரு சொத்து அதன் சமீபத்திய விலை வரம்பின் குறைந்த பகுதியில் வர்த்தகம் செய்யும்போது அல்லது அடிப்படை தரவுகளின் அடிப்படையில் குறைந்த விலைக்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது அதிகமாக விற்கப்பட்டால், அதிகப்படியான வாங்குதல் அதற்கு நேர்மாறானது. ஒரு சொத்தின் விலை அதன் சமீபத்திய விலை வரம்பின் மேல் பகுதியில் வர்த்தகம் செய்யும்போது அதிகப்படியான வாங்கப்பட்ட தொழில்நுட்ப காட்டி வாசிப்பு தோன்றும். இதேபோல், சொத்து அதன் அடிப்படை விகிதங்களின் உயர் இறுதியில் வர்த்தகம் செய்யும்போது அதிகப்படியான வாங்கப்பட்ட அடிப்படை வாசிப்பு தோன்றும். இதன் பொருள் சொத்து விற்கப்பட வேண்டும் என்று அர்த்தமல்ல. என்ன நடக்கிறது என்பதைப் பார்ப்பது ஒரு எச்சரிக்கை மட்டுமே.
அதிக விற்பனையான வாசிப்புகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்
ஓவர்சோல்ட் சில வர்த்தகர்களால் தவறாக வாங்குவதற்கான சமிக்ஞையாக பார்க்கப்படுகிறது. மாறாக, இது ஒரு எச்சரிக்கையாகும். ஒரு சொத்து அதன் சமீபத்திய விலை வரம்பின் குறைந்த பகுதியில் வர்த்தகம் செய்கிறது அல்லது பொதுவாகக் காட்டிலும் குறைந்த அடிப்படை விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது என்பதை வர்த்தகர்களுக்குத் தெரியப்படுத்துகிறது. இது சொத்து வாங்கப்பட வேண்டும் என்று அர்த்தமல்ல. தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடையும் பல பங்குகள் மலிவாகத் தெரிகின்றன. அதிக விற்பனையான வாசிப்புகள் கடந்த செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டிருப்பதால் இது நிகழலாம். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கு அல்லது பிற சொத்துக்கான கடுமையான எதிர்காலத்தைக் கண்டால், அது வரலாற்றுத் தரங்களின் அடிப்படையில் மலிவானதாகத் தோன்றினாலும் அது தொடர்ந்து விற்கப்படலாம்.
ஒரு பங்கு அல்லது பிற சொத்து ஒரு நல்ல கொள்முதல் என்றாலும், விலை அதிகமாக நகரத் தொடங்குவதற்கு முன்பு அது நீண்ட காலத்திற்கு அதிகமாக விற்கப்படலாம். இதனால்தான் பல வர்த்தகர்கள் அதிக விற்பனையான வாசிப்புகளைப் பார்க்கிறார்கள், ஆனால் அதிக விற்பனையான சமிக்ஞையின் அடிப்படையில் வாங்குவதற்கு முன் விலை உயரத் தொடங்கும் வரை காத்திருங்கள்.
