Ebit / ev பல

EBIT / EV பல என்றால் என்ன?

EBIT / EV மல்டிபிள் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் "வருவாய் விளைச்சலை" அளவிட பயன்படுத்தப்படும் நிதி விகிதமாகும். ஈபிஐடி என்பது வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாயைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஈ.வி என்பது நிறுவன மதிப்பு. வருவாய் விளைச்சலுக்கான பினாமியாக இந்த பன்மடங்கு என்ற கருத்தை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பு முதலீட்டாளரும் கொலம்பியா பிசினஸ் ஸ்கூலில் பேராசிரியருமான ஜோயல் க்ரீன்ப்ளாட் அறிமுகப்படுத்தினார்.

EBIT / EV பலவற்றைப் புரிந்துகொள்வது

நிறுவன மதிப்பு (EV) என்பது ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நடவடிக்கையாகும். சாத்தியமான முதலீட்டிற்காக நிறுவனங்களை ஒருவருக்கொருவர் ஒப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஈ.வி.யைப் பயன்படுத்துகிறார்கள், ஏனெனில் சந்தை மூலதனமயமாக்கலைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு மாறாக ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பைப் பற்றிய தெளிவான படத்தை ஈ.வி வழங்குகிறது.

ஈபிஐடி / ஈவி மல்டிபிள் மற்றும் ஈவி / சேல்ஸ் போன்ற நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய பல விகிதங்களில் ஈ.வி ஒரு முக்கிய அங்கமாகும்.

இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ஒரு வணிகத்தின் EV ஐ கணக்கிடலாம்:

EV = MC + மொத்த கடன் - சி

எங்கே:

MC = சந்தை மூலதனம், இது தற்போதைய பங்கு விலைக்கு சமமான நிலுவையில் உள்ள பங்கு பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் பெருக்கப்படுகிறது.

மொத்த கடன் = குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடனின் தொகை.

சி = அனைத்து ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை.

முழு நிறுவனத்தையும் வாங்க எவ்வளவு பணம் தேவைப்படும் என்பதை EV முடிவு காட்டுகிறது. சில ஈ.வி கணக்கீடுகளில் சிறுபான்மை வட்டி மற்றும் விருப்பமான பங்கு ஆகியவை அடங்கும். இருப்பினும், பெரும்பான்மையான நிறுவனங்களுக்கு, சிறுபான்மை வட்டி மற்றும் மூலதன கட்டமைப்பில் விருப்பமான பங்கு ஆகியவை அசாதாரணமானது. எனவே, EV பொதுவாக அவை இல்லாமல் கணக்கிடப்படுகிறது.

ஈபிஐடி / ஈவி ஒரு வருவாய் விளைச்சலாக இருக்க வேண்டும் எனில், அதிகமானது, முதலீட்டாளருக்கு சிறந்தது. எனவே, குறைந்த அளவிலான கடன் மற்றும் அதிக அளவு பணத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு ஒரு மறைமுகமான சார்பு உள்ளது. அந்நிய செலாவணி இருப்புநிலை கொண்ட ஒரு நிறுவனம், மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருப்பது, குறைந்த அந்நிய செலாவணி கொண்ட நிறுவனத்தை விட ஆபத்தானது. சுமாரான அளவு கடன் மற்றும் / அல்லது அதிக ரொக்க இருப்புக்களைக் கொண்ட நிறுவனம் ஒரு சிறிய ஈ.வி.யைக் கொண்டிருக்கும், இது அதிக வருவாய் ஈட்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் விளைச்சலை அளவிடுவதற்கும் நிறுவனத்தின் மதிப்பை நிர்ணயிப்பதற்கும் நிதி விகிதமாக ஈபிஐடி / ஈவி பன்மடங்கைப் பயன்படுத்துகின்றனர். அதிக ஈபிஐடி / ஈவி பன்மடங்கு, முதலீட்டாளருக்கு சிறந்தது, இது நிறுவனம் குறைந்த கடன் அளவையும் அதிகத்தையும் கொண்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. பணத்தின் அளவு. ஈபிஐடி / ஈவி மல்டிபிளின் நன்மைகளில் ஒன்று, முதலீட்டாளருக்கு வெவ்வேறு கடன் நிலைகள் மற்றும் வரி விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களிடையே வருவாய் விளைச்சலை திறம்பட ஒப்பிட்டுப் பார்க்க அனுமதிக்கிறது.

EBIT / EV பல நன்மைகள்

ஈபிஐடி / ஈவி விகிதம் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ஆர்ஓஇ) அல்லது முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் (ஆர்ஓஐசி) போன்ற வழக்கமான இலாப விகிதங்களை விட சிறந்த ஒப்பீட்டை வழங்க முடியும். ஈபிஐடி / ஈவி விகிதம் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படவில்லை என்றாலும், நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதில் இது இரண்டு முக்கிய நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது.

முதலாவதாக, நிகர வருமானத்திற்கு (என்ஐ) மாறாக, லாபத்தின் ஒரு நடவடிக்கையாக ஈபிஐடியைப் பயன்படுத்துவது வரி விகிதங்களில் உள்ள வேறுபாடுகளின் சிதைந்த விளைவுகளை நீக்குகிறது.

இரண்டாவதாக, வெவ்வேறு மூலதன கட்டமைப்புகளின் விளைவுகளுக்கு EBIT / EV ஐப் பயன்படுத்துகிறது. கிரீன் பிளாட் கூறுகையில், ஈபிஐடி "வருவாய் விளைச்சலை ஒப்பிடும் போது வெவ்வேறு நிலைக் கடன் மற்றும் வெவ்வேறு வரி விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களை சமமான நிலையில் வைக்க அனுமதிக்கிறது."

கிரீன் பிளாட்டிற்கு ஈ.வி., வகுப்பினராக மிகவும் பொருத்தமானது, ஏனெனில் இது கடனின் மதிப்பு மற்றும் சந்தை மூலதனத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஈபிஐடி / ஈவி விகிதத்திற்கு ஒரு தீங்கு என்னவென்றால், தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை செலவுகளுக்கு இது இயல்பாக்காது. ஆகவே, நிறுவனங்கள் நிலையான சொத்துக்களுக்கான கணக்கியல் முறைகளைப் பயன்படுத்தும்போது சிதைக்கும் விளைவுகள் இன்னும் உள்ளன.

EBIT / EV பலவற்றின் எடுத்துக்காட்டு

கம்பெனி எக்ஸ் 3.5 பில்லியன் டாலர் ஈபிஐடி, சந்தை மூலதனம் 40 பில்லியன் டாலர், 7 பில்லியன் டாலர் கடன் மற்றும் 1.5 பில்லியன் டாலர் ரொக்கமாக உள்ளது என்று கூறுங்கள். கம்பெனி Z 1.3 பில்லியன் டாலர் ஈபிஐடி, சந்தை தொப்பி 18 பில்லியன் டாலர், 12 பில்லியன் டாலர் கடன் மற்றும் 0.6 பில்லியன் டாலர் ரொக்கம் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது.

கம்பெனி எக்ஸ் நிறுவனத்திற்கான ஈபிஐடி / ஈவி தோராயமாக 7.7% ஆக இருக்கும், அதே சமயம் கம்பெனி Z இன் வருவாய் மகசூல் சுமார் 4.4% ஆக இருக்கும். கம்பெனி எக்ஸ் இன் வருவாய் மகசூல் உயர்ந்தது, ஏனெனில் அது அதிக ஈபிஐடியைக் கொண்டிருப்பதால் மட்டுமல்லாமல், குறைந்த திறனைக் கொண்டுள்ளது.