குறுகிய வட்டி என்றால் என்ன?
குறுகிய வட்டி என்பது குறுகியதாக விற்கப்பட்ட ஆனால் இதுவரை மூடப்படாத அல்லது மூடப்படாத பங்குகளின் எண்ணிக்கை. குறுகிய வட்டி, இது ஒரு எண் அல்லது சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படலாம், இது சந்தை உணர்வின் ஒரு குறிகாட்டியாகும். மிக அதிக குறுகிய வட்டி முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் அவநம்பிக்கையானவர்கள், அதிக அவநம்பிக்கையானவர்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் அதிகப்படியான அவநம்பிக்கையுடன் இருக்கும்போது, அது சில நேரங்களில் மிகக் கூர்மையான விலை உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும். குறுகிய வட்டியில் பெரிய மாற்றங்கள் எச்சரிக்கை அறிகுறிகளையும் ஒளிரச் செய்கின்றன, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்குகளில் அதிக கரடுமுரடான அல்லது நேர்மறையானதாக மாறக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- குறுகிய வட்டி பெரும்பாலும் ஒரு எண்ணிக்கையாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது, ஆனால் ஒரு சதவீதமாக அதிகமாகக் கூறப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் அதிக கரடுமுரடானவர்களாக மாறிவிட்டனர் என்பதற்கான குறுகிய வட்டி சமிக்ஞைகளின் அதிகரிப்பு, அதே நேரத்தில் குறுகிய வட்டி சமிக்ஞைகளின் குறைவு அவை மிகவும் நேர்மறையானதாக மாறிவிட்டன. குறுகிய வட்டியில் உள்ள எக்ஸ்ட்ரீம்கள் சிலரால் கருதப்படுகின்றன வர்த்தகர்கள் ஒரு முரண்பாடான குறிகாட்டியாக இருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்குக்கான மிக உயர்ந்த குறுகிய வட்டி முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் கரடுமுரடானதாக மாறியிருப்பதைக் குறிக்கலாம், மேலும் விலை உண்மையில் தலைகீழாக மாறுவதற்கு காரணமாக இருக்கலாம். குறுகிய வட்டி பொதுவாக பங்குச் சந்தைகளால் மாதத்திற்கு ஒரு முறை வெளியிடப்படுகிறது, இருப்பினும் நாஸ்டாக் ஒரு மாதத்திற்கு இரண்டு முறை ஒரு அறிக்கையை வெளியிடுகிறது.
குறுகிய ஆர்வம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது
குறுகிய வட்டி ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளின் சாத்தியமான திசையைப் பற்றிய நுண்ணறிவையும், அத்துடன் ஒட்டுமொத்த சந்தையைப் பற்றி நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடான முதலீட்டாளர்கள் எவ்வாறு இருக்கிறார்கள் என்பதையும் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்க முடியும். பங்குச் சந்தைகள் குறுகிய வட்டிக்கு அளவீடு மற்றும் அறிக்கை. பொதுவாக, அவை ஒவ்வொரு மாதத்தின் முடிவிலும் அறிக்கைகளை வெளியிடுகின்றன, முதலீட்டாளர்களுக்கு குறுகிய விற்பனையான அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துவதற்கான கருவியைக் கொடுக்கும். நாஸ்டாக் பரிமாற்றம் மாதத்தின் நடுப்பகுதியில் ஒரு குறுகிய வட்டி அறிக்கையை வெளியிடுகிறது.
முந்தைய மாதத்திலிருந்து ஒரு பங்கின் குறுகிய வட்டிக்கு ஒரு பெரிய அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு குறிப்பாக உணர்வைக் குறிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்குக்கான குறுகிய வட்டி 10% முதல் 20% வரை உயரும்போது, ஒரு நிறுவனம் மீது உணர்வு எதிர்மறையாக வளர்ந்து வருவதற்கான எச்சரிக்கை அறிகுறியாக இருக்கலாம். பங்கு விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை இரட்டிப்பாகியுள்ளது. இவ்வளவு பெரிய மாற்றம் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் பகுப்பாய்வோடு ஆழமாகச் செல்ல ஒரு காரணத்தைக் கொடுக்கக்கூடும்.
தீவிர குறுகிய வட்டி வாசிப்புகளைக் காட்டும் பங்குகள் குறுகிய அழுத்துதல்களுக்கு அதிக வாய்ப்புள்ளது. சிறிய மிதவைகள் மற்றும் அதிக குறுகிய வட்டி கொண்ட பங்குகள் குறுகிய அழுத்துதலின் அதிக நிகழ்தகவைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் குறுகிய பங்குகள் எண்ணிக்கையில் குறைகின்றன. ஒரு தீவிர வாசிப்பு ஒரு பங்குக்கு மற்றொரு பங்குக்கு வேறுபட்டிருக்கலாம். நிலையான இலாப உற்பத்தியின் நீண்ட வரலாற்றைக் கொண்ட ஒரு திட நிறுவனம் 10% க்கு அருகில் இருக்கக்கூடும், அதே நேரத்தில் அதிக ஊக நிறுவனங்கள் குறுகிய வட்டி 30% க்கு மேல் அதிகரிப்பதைக் காணலாம். ஒரு பங்கு ஒரு தீவிரத்தை எட்டும்போது, அது ஒரு குறுகிய அழுத்துதலுக்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கும். ஒரு குறுகிய கசக்கி என்பது முதலீட்டாளர் வாங்குவதாலும், குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் நிலைகளை மறைக்க வாங்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருப்பதாலும் ஏற்படும் ஒரு மேல்நோக்கிய விலை நகர்வு ஆகும், இதனால் அவர்கள் அதிக இழப்பை எடுக்க மாட்டார்கள்.
குறுகிய வட்டியை நாட்கள் முதல் கவர் எனப்படும் விகிதமாக மாற்றலாம். குறுகிய பங்குகளின் எண்ணிக்கையை எடுத்து இதைச் செய்து சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவால் வகுக்கவும். குறுகிய வட்டி ஒரு மில்லியன் பங்குகள் மற்றும் சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு 100, 000 பங்குகள் என்றால், குறும்படங்கள் தங்கள் நிலைகளை மறைக்க குறைந்தபட்சம் 10 சராசரி நாட்கள் ஆகும். முதலீட்டாளர்களை மூடிமறைக்க அதிக நாட்கள் உள்ளன, ஆனால் அவை தவறாக இருந்தால் பெரியதாக இருக்கும்.
குறுகிய வட்டி பகுப்பாய்வு தனிப்பட்ட பங்குகளில் அல்லது ஒட்டுமொத்த பங்குகளில் செய்யப்படலாம். ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையை அளவிடுவதற்கு, ஒரு முதலீட்டாளர் NYSE இல் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் நாட்களை மறைப்பைப் பார்க்க முடியும், மொத்த குறுகிய வட்டியை சராசரி தினசரி NYSE வர்த்தக அளவால் வகுக்கப்படுவதன் மூலம்.
குறுகிய ஆர்வத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டுகள்
குறுகிய ஆர்வத்தைப் பயன்படுத்த பல வழிகள் உள்ளன. குறுகிய அழுத்துதல்களில் ஆர்வமுள்ள வர்த்தகர்களுக்கு, குறுகிய வட்டிக்கு குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு அல்லது அதிக எண்ணிக்கையிலான நாட்கள் முதல் கவர் இருக்கும் பங்குகளைத் தேடுங்கள். வலுவான விற்பனை அழுத்தத்தின் கீழ் இருக்கும் என்பதால் (எப்போதுமே இல்லை என்றாலும்) பங்கு பின்னர் வெளியேற வேண்டும். விலை உயரத் தொடங்கியவுடன் மட்டுமே நீண்ட வர்த்தகம் கருதப்படும். இந்த அணுகுமுறை ஆபத்தை கட்டுப்படுத்த ஒரு இறுக்கமான நிறுத்த இழப்பை பயன்படுத்த வேண்டும், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் ஏன் இவ்வளவு கரடுமுரடானவர்கள் என்பதற்கான சரியான காரணங்கள் இருக்கக்கூடும் என்பதால், வர்த்தகங்கள் பொதுவாக குறுகிய கால இயல்பாக கருதப்பட வேண்டும்.
நீண்ட பங்குகளாக இருக்கும் முதலீட்டாளர் குறுகிய வட்டியைக் கண்காணிக்க விரும்பலாம். குறுகிய வட்டி அதிகரித்தால், முதலீட்டாளர்கள் பங்கு அல்லது ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையைப் பற்றி அதிகம் கவலைப்படுகிறார்கள் என்பதற்கான அறிகுறியாக இருக்கலாம். எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், முதலீட்டாளருக்கு இலாபங்களை பாதுகாக்க அல்லது சில சாத்தியமான தீங்குகளுக்கு தயாராக இருக்குமாறு எச்சரிக்கிறது.
குறுகிய ஆர்வத்திற்கும் புட் / அழைப்பு விகிதத்திற்கும் உள்ள வேறுபாடு
குறுகிய வட்டி மற்றும் புட் / அழைப்பு விகிதம் இரண்டும் சந்தை உணர்வின் குறிகாட்டிகளாகும். குறுகிய வட்டி நிலுவையில் உள்ள குறுகிய பங்குகளின் எண்ணிக்கையில் கவனம் செலுத்துகிறது. புட் / அழைப்பு விகிதம் அதன் தரவிற்கான விருப்பங்கள் சந்தையைப் பயன்படுத்துகிறது. புட் விருப்பங்கள் கரடுமுரடான சவால், அதே நேரத்தில் அழைப்புகள் நேர்மறையான சவால். புட் / கால் விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் எதிர்காலத்தில் விலைகள் உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடையும் என்று முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்களா என்பதை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தக்கூடிய மற்றொரு அளவீடு ஆகும்.
குறுகிய ஆர்வத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்
குறுகிய வட்டி சொல்வது மற்றும் ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருக்கலாம், ஆனால் இது ஒரு முதலீட்டு முடிவின் ஒரே தீர்மானகரமாக இருக்கக்கூடாது. முதலீட்டாளரின் ஒட்டுமொத்த பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாகச் சேர்க்க இது ஒரு தரவு புள்ளியாகும். குறுகிய ஆர்வத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், மற்றும் அதிவேகங்கள் கூட சரியான நேரத்தில் குறிப்பிடத்தக்க விலை மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்காது. ஒரு பங்கு குறுகிய குறைப்பு அல்லது அதிக விலை சரிவு இல்லாமல் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு தீவிர வாசிப்பில் இருக்க முடியும். மேலும், பல முக்கிய விலை சரிவுகள் குறுகிய வட்டி அதிகரிப்பதன் மூலம் முன்கூட்டியே கணிக்கப்படவில்லை.
குறுகிய வட்டி பெரும்பாலான பரிமாற்றங்களால் மாதத்திற்கு ஒரு முறையும், நாஸ்டாக் மாதத்திற்கு இரண்டு முறையும் வெளியிடப்படுகிறது. எனவே, வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்தும் தகவல் எப்போதும் சற்று காலாவதியானது மற்றும் உண்மையான குறுகிய வட்டி ஏற்கனவே அறிக்கை சொல்வதை விட கணிசமாக வேறுபட்டிருக்கலாம்.
