இல்லை

சுமை இல்லாத நிதி என்றால் என்ன?

ஒரு சுமை இல்லாத நிதி என்பது ஒரு பரஸ்பர நிதியாகும், இதில் பங்குகள் கமிஷன் அல்லது விற்பனை கட்டணம் இல்லாமல் விற்கப்படுகின்றன. கட்டணம் இல்லாதது ஏற்படுகிறது, ஏனெனில் பங்குகள் இரண்டாம் தரப்பினருக்குச் செல்வதற்குப் பதிலாக முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நேரடியாக விநியோகிக்கப்படுகின்றன. விற்பனை கட்டணங்கள் இல்லாதது ஒரு சுமை நிதிக்கு எதிரானது-முன்-சுமை அல்லது பின்-சுமை-இது நிதியை வாங்கும் அல்லது விற்பனை செய்யும் போது கமிஷனை வசூலிக்கிறது. மேலும், சில பரஸ்பர நிதிகள் நிலை-சுமை நிதிகள், முதலீட்டாளர் நிதியை வைத்திருக்கும் வரை கட்டணம் தொடரும்.

சுமை இல்லாத நிதி

சுமை இல்லாத நிதியைப் புரிந்துகொள்வது

சுமை இல்லாத நிதியை வாங்குவதற்கு பரிவர்த்தனை செலவு இல்லாததால், முதலீடு செய்யப்பட்ட பணம் அனைத்தும் முதலீட்டாளருக்காகவே வேலை செய்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் சுமை இல்லாத பரஸ்பர நிதியின் $ 10, 000 மதிப்புள்ளதை வாங்கினால், $ 10, 000 அனைத்தும் நிதியில் முதலீடு செய்யப்படும்.

மறுபுறம், நபர் ஒரு சுமை நிதியை 5% முன்பக்க சுமைக்கு (விற்பனை ஆணையம்) வசூலித்தால், அந்த நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகை, 500 9, 500 மட்டுமே. இந்த நிதி ஒரு தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணத்தை (சி.டி.எஸ்.சி) வைத்திருந்தால், நிதியை விற்கும் நேரத்தில் ஒரு செலவு-செலுத்தப்படுகிறது, மற்றும் sales 500 விற்பனை ஆணையம் விற்பனையின் இலாபத்திலிருந்து வெளிவருகிறது. ஒவ்வொரு ஆண்டும் நிதி நடைபெறும் சி.டி.எஸ்.சி சரிவு. நீங்கள் நிலை-சுமை பரஸ்பர நிதியை வைத்திருந்தால், 12b-1 கட்டணம் நிதியின் மொத்த நிலுவைத் தொகையில் 1% ஆக இருக்கலாம். முதலீட்டாளர் இந்த நிதியை வைத்திருக்கும் வரை இந்த கட்டணத்தின் கழித்தல் ஆண்டு ஆகும்.

• ஒரு சுமை இல்லாத நிதி என்பது ஒரு பரஸ்பர நிதியாகும், இதில் பங்குகள் கமிஷன் அல்லது விற்பனை கட்டணம் இல்லாமல் விற்கப்படுகின்றன. பங்குகள் இரண்டாம் தரப்பினருக்குச் செல்வதற்குப் பதிலாக முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நேரடியாக விநியோகிக்கப்படுவதால் சுமை இல்லாத நிதிகள் சாத்தியமாகும். ஒரு சுமை நிதி என்பது ஒரு சுமை நிதிக்கு நேர்மாறானது, இது நிதியை வாங்கிய நேரத்தில், விற்பனை செய்யும் நேரத்தில் அல்லது முதலீட்டாளர் நிதியை வைத்திருக்கும் வரை "நிலை-சுமை" என்று கமிஷனை வசூலிக்கிறது.

சுமைகள் ஏன் உள்ளன?

ஒரு சுமை நிதிக்கான நியாயம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு தரகர், நிதித் திட்டமிடுபவர், முதலீட்டு ஆலோசகர் அல்லது பிற தொழில் வல்லுநர்கள் போன்ற விற்பனை இடைத்தரகர்களுக்கு அவர்களின் நேரம் மற்றும் பொருத்தமான நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் நிபுணத்துவம் ஈடுசெய்கிறார்கள். சில முதலீட்டாளர்கள் இந்த கட்டணங்களை செலுத்துவது தொந்தரவாக இருக்கிறது. இருப்பினும், சில இலாகாக்களில் சுமை நிதிகள் சில நேரங்களில் சுமை இல்லாத நிதிகளை விட அதிகமாக இருக்கும் என்பதைக் காட்டும் சான்றுகள் உள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் அனைத்து நிதி தகவல்களையும் கவனமாகப் படிக்க வேண்டும் மற்றும் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு ஒத்த நிதியை ஒப்பிட வேண்டும்.

எந்த சுமை நிதிகளும் கூட முதலீட்டாளர் செலுத்த வேண்டிய கட்டணங்களை சுமக்காது. அனைத்து பரஸ்பர நிதிகளும் அத்தகைய கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகளில் ஒரு வடிவம் அல்லது இன்னொரு வடிவத்தைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் இந்த கட்டணங்கள் எவ்வாறு, எப்போது செலுத்தப்படுகின்றன என்பதில் வேறுபாடு வருகிறது. முதலீட்டாளரிடம் முன்பணம் வசூலிப்பதற்கு பதிலாக, வாங்கும் நேரத்தில், எந்த சுமை கட்டணமும் ஒரு நிதியின் சராசரி செலவு விகிதங்களின் (ER) ஒரு பகுதியாகும்.

செலவு விகிதம் பரஸ்பர நிதியை இயக்குவதற்கான இயக்க மற்றும் நிர்வாக கட்டணங்களை அளவிடுகிறது, மேலும் இது நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள நிதியின் சொத்துக்களின் அடிப்படையில் ஒரு சதவீதமாகும். இந்த கட்டணத்தின் மிகப்பெரிய பகுதி நிதி மேலாளர் மற்றும் ஆலோசகரின் பணிக்கு பணம் செலுத்துவதாகும். மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முதலீடுகளில் விநியோகிக்கப்படும் இலாபங்களைக் குறைப்பதன் மூலம் நிதியில் உள்ள ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் இந்த செலவுகளில் தங்கள் பங்கை செலுத்துவார்கள்.

செலவு விகிதங்கள் வெவ்வேறு பரஸ்பர நிதிகளிடையே பரவலாக மாறுபடும், ஆனால் சமமான சுமை தாங்கும் நிதியை விட 5% குறைவாக இருக்கும் செலவு விகிதங்களுடன் சுமை இல்லாத நிதிகளைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் வழக்கமானதாகும். கூட்டு வட்டி மற்றும் முதன்மை தேய்மானம் இல்லாத நிலையில், சுமை இல்லாத நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு காலப்போக்கில் ஆயிரக்கணக்கான டாலர்களை மிச்சப்படுத்தும்.

நிஜ உலக எடுத்துக்காட்டுகள்

சுமை இல்லாத பரஸ்பர நிதிகளின் மிகப்பெரிய சுத்திகரிப்பு தி வான்கார்ட் குழு. பென்சில்வேனியாவின் மால்வர்னில் அமைந்துள்ளது மற்றும் உலகளாவிய சொத்துக்களில் 5.1 டிரில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது. நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களுக்கு 130 மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை தேர்வு செய்கிறது. நிதி ஆலோசகர்களையும் அவர்களின் கமிஷன் கட்டமைப்புகளையும் விலக்கிக் கொள்ள வேண்டிய முதலீட்டாளர், தீவிர-பழமைவாத பணச் சந்தை நிதிகள் முதல் எக்ஸ்ப்ளோரர் நிதி போன்ற ஆபத்தான இலாகாக்கள் வரை பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளிலிருந்து தேர்ந்தெடுக்கலாம். எக்ஸ்ப்ளோரர் நிதி ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது, அவை கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் ஆண்டுதோறும் சராசரியாக 6.00% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளன, ஜனவரி 2019 நிலவரப்படி.

டி. ரோவ் பிரைஸ், 1937 இல் நிறுவப்பட்டது, தற்போதுள்ள மிகப் பழமையான சுமை இல்லாத பரஸ்பர நிதிகளில் ஒன்றை வழங்குகிறது. 1939 ஆம் ஆண்டில் செயல்பாடுகளைத் தொடங்கி, நிறுவனத்தின் இருப்பு நிதியம் ஜனவரி 2019 நிலவரப்படி, ஆண்டு செலவு விகிதத்தை 0.57% ஆக பராமரிக்கும் போது முன் அல்லது பின்-விற்பனை விற்பனையை வசூலிக்கவில்லை. மார்னிங்ஸ்டாரிலிருந்து ஒட்டுமொத்த நான்கு நட்சத்திர மதிப்பீட்டைப் பெற்று, இந்த நிதி மிதமானது விற்பனை சுமைகளைத் தவிர்த்து, முதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு டாலரையும் வேலை செய்ய வைக்கும் முதலீட்டாளர்கள். 81 3.81 பில்லியன் இருப்பு நிதி கடந்த ஜனவரி 2019 நிலவரப்படி, கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் சராசரியாக 4.85% வருவாய் ஈட்டியுள்ளது.