ஓவர்பாட் வரையறை

ஓவர் பாட் என்றால் என்ன?

ஓவர் பாட் என்பது அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு மேல் வர்த்தகம் செய்வதாக ஆய்வாளர்கள் அல்லது வர்த்தகர்கள் நம்பும் பாதுகாப்பைக் குறிக்கிறது. ஓவர் பாட் பொதுவாக பாதுகாப்பின் விலையில் சமீபத்திய அல்லது குறுகிய கால இயக்கத்தை விவரிக்கிறது, மேலும் சந்தை எதிர்காலத்தில் விலையை சரிசெய்யும் என்ற எதிர்பார்ப்பை பிரதிபலிக்கிறது. இந்த நம்பிக்கை பெரும்பாலும் பாதுகாப்பின் விலை வரலாற்றின் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் விளைவாகும்.

அதிகப்படியான வாங்குதலுக்கு நேர்மாறானது அதிகமாக விற்கப்படுகிறது, அங்கு ஒரு பாதுகாப்பு அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு கீழே வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஓவர் பாட் என்பது அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட உயர்ந்த விலையுடன் கூடிய பாதுகாப்பைக் குறிக்கிறது. பல முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கு அதிகமாக வாங்கப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க விலை-வருவாய் (பி / இ) விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர், அதே நேரத்தில் வர்த்தகர்கள் தொழில்நுட்பக் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், ஒப்பீட்டு வலிமைக் குறியீடு (ஆர்எஸ்ஐ) போன்றவை.

ஓவர் பாட் விளக்கப்பட்டது

ஓவர் பாட் என்பது ஒரு பாதுகாப்பைக் குறிக்கிறது, இது தொடர்ச்சியான மேல்நோக்கி அழுத்தத்திற்கு உட்பட்டது மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஒரு திருத்தம் காரணமாகும். நேர்மறையான நிறுவனம், அடிப்படை நிறுவனம், தொழில் அல்லது சந்தை குறித்த நேர்மறையான செய்திகளின் காரணமாக இருக்கலாம். அழுத்தம் வாங்குவது தன்னைத்தானே உணர்த்திக் கொள்ளலாம் மற்றும் பல வர்த்தகர்கள் நியாயமானதாகக் கருதுவதைத் தாண்டி தொடர்ச்சியான நேர்மறைக்கு வழிவகுக்கும். இதுபோன்ற நிலையில், வர்த்தகர்கள் சொத்தை ஓவர் பாட் என்று குறிப்பிடுகிறார்கள், மேலும் பலர் விலையை மாற்றியமைக்க பந்தயம் கட்டுவார்கள்.

பாரம்பரியமாக, ஒரு பங்கின் மதிப்பின் நிலையான காட்டி விலை-வருவாய் விகிதம் (பி / இ) ஆகும். ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குக்கு பொருத்தமான விலையை அடையாளம் காண ஆய்வாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் பகிரங்கமாக அறிவிக்கப்பட்ட முடிவுகள் அல்லது வருவாய் மதிப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு பங்கின் பி / இ அதன் துறை அல்லது தொடர்புடைய குறியீட்டை விட உயர்ந்தால், முதலீட்டாளர்கள் அதை மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகவும் நீண்ட கால முதலீட்டிற்கான ஸ்மார்ட் வாங்கும் வாய்ப்பாகவும் பார்க்கலாம். இது அடிப்படை பகுப்பாய்வின் ஒரு வடிவமாகும், இது ஒரு பங்குக்கு நியாயமான விலையை தீர்மானிக்க மேக்ரோ பொருளாதார மற்றும் தொழில்துறை காரணிகளைப் பயன்படுத்துகிறது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் உயர்வு வர்த்தகர்கள் விலையை முன்னறிவிப்பதற்கு ஒரு பங்குகளின் குறிகாட்டிகளில் கவனம் செலுத்த அனுமதித்துள்ளது. இந்த குறிகாட்டிகள் சமீபத்திய விலை, அளவு மற்றும் வேகத்தை அளவிடுகின்றன. வர்த்தகர்கள் சமீபத்திய வர்த்தகத்தில் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகளை அடையாளம் காண தொழில்நுட்ப கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர் மற்றும் இந்த பங்குகளை ஓவர் பாட் என்று குறிப்பிடுகின்றனர்.

அதிகப்படியான வாங்கிய பங்குகளை எவ்வாறு அடையாளம் காண்பது

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு வர்த்தகர்களுக்கு அதிகப்படியான வாங்கிய பங்குகளை அடையாளம் காண அதிநவீன கணக்கீடுகளை வழங்கியுள்ளது. 1950 களில் அவர் உருவாக்கிய ஜார்ஜ் லேன் இன் ஸ்டோகாஸ்டிக் ஆஸிலேட்டர், ஒரு பங்கின் வேகத்திலும் விலை போக்கிலும் உடனடி மாற்றங்களை அடையாளம் காண சமீபத்திய விலை இயக்கங்களை ஆராய்கிறது. இந்த ஊசலாட்டம் தொழில்நுட்பக் குறிகாட்டியின் அடித்தளத்தை அமைத்தது, இது அதிகப்படியான வாங்கிய பங்குகளின் முதன்மை குறிகாட்டியாக மாறியுள்ளது, இது ஒப்பீட்டு வலிமைக் குறியீடு (RSI). RSI சமீபத்திய காலகட்டத்தில் விலை இயக்கங்களின் பின்னால் உள்ள சக்தியை அளவிடுகிறது, பொதுவாக 14 நாட்கள், பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி:

$\text{RSI,}=100-100/(1+\text{ஆர்எஸ்})$ RSI, = 100-100 / (1 + ரூ)

ஆர்எஸ் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சராசரி மேல்நோக்கி இயக்கத்தின் விகிதத்தை கீழ்நோக்கி இயக்கத்திற்கு குறிக்கிறது. ஒரு உயர் ஆர்.எஸ்.ஐ, பொதுவாக 70 க்கு மேல், வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு பங்கு அதிகமாக வாங்கப்படலாம் என்பதையும், சந்தை கீழ்நோக்கி அழுத்தத்துடன் சரி செய்ய வேண்டும் என்பதையும் சமிக்ஞை செய்கிறது. பல வர்த்தகர்கள் ஆர்.எஸ்.ஐ உருவாக்கும் சமிக்ஞையை உறுதிப்படுத்த பொலிங்கர் பேண்ட்ஸ் போன்ற விலை சேனல்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு விளக்கப்படத்தில், பொலிங்கர் பட்டைகள் ஒரு பங்கின் சமீபத்திய விலையின் அதிவேக நகரும் சராசரிக்கு மேலேயும் கீழேயும் ஒரு நிலையான விலகலைக் கொண்டுள்ளன. அதிக ஆர்.எஸ்.ஐ மற்றும் அதன் மேல் பொலிங்கர் பேண்டின் உயர் முனையை நோக்கிச் செல்லும் ஒரு விலையைக் கொண்ட ஒரு பங்கை அடையாளம் காணும் ஆய்வாளர்கள் அதை அதிகமாக வாங்குவதாகக் கருதுவார்கள்.

ஓவர் பாட் நிபந்தனைகளின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

அதிக விலைக்கு வாங்கப்பட்ட நிலைமைகளை பரிந்துரைக்கும் உயர் RSI வாசிப்புடன் கூடிய விளக்கப்படத்தின் எடுத்துக்காட்டு இங்கே:

மேலேயுள்ள அட்டவணையில், அதிக விற்பனையான ஆர்எஸ்ஐ நிபந்தனைகள் (30 க்குக் கீழே) அக்டோபரில் பங்கு விலையில் மீண்டும் முன்னேறும் என்று கணித்துள்ளது. பிப்ரவரியில் அதிக விலைக்கு வாங்கப்பட்ட ஆர்எஸ்ஐ நிபந்தனைகள் (70 க்கு மேல்) பங்கு மிகக்குறைந்திருக்கும் அல்லது குறைந்த காலத்திற்கு நகரும் என்பதைக் குறிக்கும்.