பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களாக உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ (ஓப்பல்கள்)

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்கள் (OPALS) என உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ என்றால் என்ன?

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களாக உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ என்பது ஒரு ஒற்றை-நாடு ஈக்விட்டி குறியீடாகும், இது தரப்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டைக் காட்டிலும் குறைவான இருப்புக்களைக் கொண்டுள்ளது. பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களாக உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ 1994 இல் மோர்கன் ஸ்டான்லி உருவாக்கியது. இது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளின் பிரபலத்திற்கு முன்னோடியாக கருதப்படுகிறது.

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்கள் (OPALS) என உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவைப் புரிந்துகொள்வது

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களாக உகந்த இலாகாக்கள் ஒற்றை நாட்டு குறியீட்டைக் கண்காணிக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் அவை குறைவான இருப்புக்களைக் கொண்டிருப்பதன் மூலம் குறியீட்டை விஞ்சும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; வேறுவிதமாகக் கூறினால், உகந்ததாக இருப்பதன் மூலம். இலாகாக்கள் காலாவதியாகும் முன் விற்கப்படலாம் அல்லது அடிப்படை பங்குகளின் உடல் விநியோகத்தால் தீர்க்கப்படலாம். எதிர்காலத்தை திறம்பட பயன்படுத்த முடியாத, அல்லது ஒழுங்குமுறை காரணங்களுக்காக எதிர்காலத்தைப் பயன்படுத்த முடியாத, மற்றும் தங்கள் சொந்த நாடு வாரியாக சமபங்கு செயல்பாட்டை இயக்குவதை நியாயப்படுத்த முடியாத எல்லை தாண்டிய பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்காக இந்த தயாரிப்பு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ உகப்பாக்கம் என உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ

போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுமுறை என்பது ஒரு குறிக்கோளை அடைய கருதப்படும் அனைத்து இலாகாக்களின் தொகுப்பிலிருந்து சிறந்த போர்ட்ஃபோலியோவை (சொத்து ஒதுக்கீடு) தேர்ந்தெடுக்கும் செயல்முறையாகும். இந்த செயல்முறை பொதுவாக எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் போன்ற காரணிகளை அதிகரிக்க முயற்சிக்கிறது, அதே நேரத்தில் செலவுகள், ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஆபத்து போன்ற காரணிகளைக் குறைக்கிறது. உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபடுகிறது மற்றும் ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் வருவாய் நோக்கங்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையால் பாதிக்கப்படுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுமுறை பெரும்பாலும் இரண்டு நிலைகளில் நடைபெறுகிறது: சொத்து வகுப்புகளின் எடையை மேம்படுத்துதல் மற்றும் ஒரே சொத்து வகுப்பினுள் பத்திரங்களின் எடையை மேம்படுத்துதல். சொத்து வகுப்பு எடையை மேம்படுத்துவதில் பத்திரங்கள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பங்குகளில் வைக்கப்பட்டுள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சதவீதத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது போன்ற முடிவுகள் அடங்கும், அதே நேரத்தில் பாதுகாப்புத் தேர்வுக்கான எடுத்துக்காட்டு எந்த பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் உள்ளன என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பதை உள்ளடக்கும். ஒவ்வொரு வகுப்பிலும் சில போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருப்பது சில பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது, மேலும் ஒவ்வொரு வகுப்பினுள் பல்வேறு குறிப்பிட்ட சொத்துக்களை வைத்திருப்பது மேலும் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது.

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரப் பட்டியல்களாக உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ

லக்சம்பர்க் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்கள் வர்த்தகமாக உகந்த இலாகாக்கள். அவை பல்வேறு மோர்கன் ஸ்டான்லி கேபிடல் இன்டர்நேஷனல் (எம்.எஸ்.சி.ஐ) குறியீடுகளுக்கு கிடைக்கின்றன. இலாகாக்கள் பொதுவாக பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் மட்டுமே வாங்கப்படுகின்றன. அவர்களிடம் 100 மில்லியன் டாலர் குறைந்தபட்ச முதலீடு உள்ளது, மேலும் அவை அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் பதிவு செய்யப்படவில்லை, எனவே அவை பொதுவாக பெரும்பாலான அமெரிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்காது.

பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களாக உகந்த இலாகாக்கள் பெரும்பாலும் அமெரிக்காவில் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை அறிமுகப்படுத்துவதற்கான பல முன்னோடிகளில் ஒன்றாகக் காணப்படுகின்றன. லக்சம்பர்க் பங்குச் சந்தையில் உகந்த இலாகாக்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன, ஏனெனில் பரிமாற்றத்தின் அதிக அனுமதிக்கப்பட்ட விதிகள் மோர்கன் ஸ்டான்லிக்கு பங்குகளை சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்க அனுமதித்தன. 1996 இல், மோர்கன் ஸ்டான்லி உலக ஈக்விட்டி பெஞ்ச்மார்க் பங்குகளை (WEBS) அறிமுகப்படுத்தினார். இவை எஸ்.இ.சி-பதிவு செய்யப்பட்ட அலகுகள், பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்கள் என உகந்த இலாகாக்களைப் போன்றவை மற்றும் அமெரிக்க சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்கின்றன.