நிறுவன மதிப்பு-க்கு

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல - EV / R என்றால் என்ன?

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல (EV / R) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பை அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடும் ஒரு பங்கின் மதிப்பின் அளவீடு ஆகும். ஈ.வி / ஆர் என்பது ஒரு பங்கு நியாயமான விலையா என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பல அடிப்படை குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும். சாத்தியமான கையகப்படுத்தல் விஷயத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க EV / R மல்டிபல் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது நிறுவன மதிப்பு-க்கு-விற்பனை பல என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

ஒரு நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பை அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடும் ஒரு பங்கின் மதிப்பின் அளவீடு. சாத்தியமான கையகப்படுத்தல் விஷயத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படுகிறது. வருமானம் அல்லது இலாபங்களை ஈட்டாத நிறுவனங்களுக்குப் பயன்படுத்தலாம்.

நிறுவன-மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல - ஈ.வி / ஆர்

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் (ஈ.வி / ஆர்) நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பை எடுத்து நிறுவனத்தின் வருவாயால் வகுப்பதன் மூலம் எளிதாக கணக்கிடப்படுகிறது.

$\begin{matrix} ஈவி / ஆர் = \frac{நிறுவன மதிப்பு}{வருவாய்} \\ எங்கே: \\ நிறுவன மதிப்பு = எம்சி + டி - சிசி \\ எம்சி = சந்தை மூலதனம் \\ டி = கடன் \\ சிசி = ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {EV / R} = \ frac { உரை {நிறுவன மதிப்பு}} { உரை {வருவாய்}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {நிறுவன மதிப்பு} = \ உரை {MC} + \ உரை {D} - \ உரை {CC} \ & \ உரை {MC} = \ உரை {சந்தை மூலதனம்} \ & \ உரை {D} = \ உரை {கடன்} \ & \ உரை {CC} = \ உரை {ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை \ \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ EV / R = வருவாய் தொழில் மதிப்பு எங்கே: நிறுவன மதிப்பு = MC + D - CCMC = சந்தை மூலதனம் D = DebtCC = ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல - ஈ.வி / ஆர் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் (EV / R) பல ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை அதன் நிறுவன மதிப்புடன் ஒப்பிட உதவுகிறது. குறைந்த சிறந்தது, அதில், குறைந்த ஈ.வி / ஆர் பல சமிக்ஞைகள் ஒரு நிறுவனம் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது.

பொதுவாக மதிப்பீட்டு பன்மடங்காகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஈ.வி / ஆர் பெரும்பாலும் கையகப்படுத்துதலின் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு கையகப்படுத்துபவர் பொருத்தமான நியாயமான மதிப்பைத் தீர்மானிக்க EV / R பலவற்றைப் பயன்படுத்துவார். நிறுவன மதிப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் இது கடனைச் சேர்க்கிறது மற்றும் பணத்தை எடுத்துக்கொள்கிறது, இது ஒரு வாங்குபவர் முறையே எடுத்துக்கொண்டு பெறுவார்.

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல - ஈ.வி / ஆர்

ஒரு நிறுவனம் புத்தகங்களில் 20 மில்லியன் டாலர் குறுகிய கால கடன்களையும் 30 மில்லியன் டாலர் நீண்ட கால கடன்களையும் கொண்டுள்ளது என்று கூறுங்கள். இது 125 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அந்த சொத்துகளில் 10% ரொக்கமாக அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்குகளில் 10 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன, மேலும் பங்குகளின் தற்போதைய விலை $ 17.50 ஆகும். இந்நிறுவனம் கடந்த ஆண்டு 85 மில்லியன் டாலர் வருவாய் ஈட்டியுள்ளது.

இந்த சூழ்நிலையைப் பயன்படுத்தி, நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பு:

$\begin{matrix} நிறுவன மதிப்பு & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த \ \ உரை {நிறுவன மதிப்பு} & = ( $ 10, 000, 000 \ முறை \ $ 17.50) \ & \ குவாட் + ( $ 20, 000, 000 + \ $ 30, 000, 000) \ & \ குவாட் - ( 5, 000 125, 000, 000 \ முறை 0.1) \ & = \ 5, 000 175, 000, 000 + \ $ 50, 000, 000 \\ & \ குவாட் - \, 500 12, 500, 000 \\ & = \ $ 212, 500, 000 \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ நிறுவன மதிப்பு = ($ 10, 000, 000 × 50 17.50) + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) - ($ 125, 000, 000 × 0.1) = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000− $ 12, 500, 000 = $ 212, 500, 000

அடுத்து, EV / R ஐக் கண்டுபிடிக்க, EV ஐ எடுத்து ஆண்டுக்கான வருவாயால் வகுக்கவும்:

$\begin{matrix} ஈவி / ஆர் & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்ட} உரை {EV / R} & = \ frac { 2 212, 500, 000} { 5, 000 85, 000, 000} \ & = 2.5 \\ \ end {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ஈவி / ஆர் = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5

நிறுவன மதிப்பை இன்னும் சில மாறிகள் அடங்கிய சற்று சிக்கலான சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிட முடியும். சில ஆய்வாளர்கள் இந்த முறையை மிகவும் எளிமையான பதிப்பை விட விரும்புகிறார்கள். கூடுதல் விதிமுறைகளுடன் நிறுவன மதிப்பின் பதிப்பு:

$\begin{matrix} நிறுவன மதிப்பு = எம்சி + டி + பிஎஸ்சி + MI - சிசி \\ எங்கே: \\ பிஎஸ்சி = விருப்பமான பகிரப்பட்ட மூலதனம் \\ MI = சிறுபான்மை வட்டி \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {நிறுவன மதிப்பு} = \ உரை {MC} + \ உரை {D} + \ உரை {PSC} + \ உரை {MI} - \ உரை {CC} \ & \ textbf {எங்கே: } \ & \ உரை {பி.எஸ்.சி} = \ உரை {விருப்பமான பகிரப்பட்ட மூலதனம்} \ & \ உரை {எம்ஐ} = \ உரை {சிறுபான்மை வட்டி} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ நிறுவன மதிப்பு = MC + D + PSC + MI - CCwhere: PSC = விருப்பமான பகிரப்பட்ட மூலதனம் MI = சிறுபான்மை வட்டி

ஒரு நிஜ வாழ்க்கை உதாரணமாக, முக்கிய சில்லறைத் துறையை கவனியுங்கள், குறிப்பாக வால் மார்ட் (NYSE: WMT), இலக்கு (NYSE: TGT) மற்றும் பிக் லாட்ஸ் (NYSE: BIG). பிப்ரவரி 15, 2019 நிலவரப்படி, வால் மார்ட், இலக்கு மற்றும் பிக் லாட்ஸின் நிறுவன மதிப்புகள் முறையே 8 338 பில்லியன்,.5 48.5 பில்லியன் மற்றும் 7 1.7 பில்லியன் ஆகும். இதற்கிடையில், மூவருக்கும் பன்னிரண்டு மாதங்களில் 512 பில்லியன் டாலர், 74.5 பில்லியன் டாலர் மற்றும் முறையே 3 5.3 பில்லியன். அவர்களின் ஒவ்வொரு நிறுவன மதிப்புகளையும் வருவாயால் வகுப்பது என்றால் வால் மார்ட்டின் ஈ.வி / ஆர் 0.66, இலக்கு 0.65 மற்றும் பிக் லாட்ஸ் 0.32.

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல (EV / R) மற்றும் நிறுவன மதிப்பு-க்கு-EBITDA (EV / EBITDA) ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் (ஈ.வி / ஆர்) ஒரு நிறுவனங்களின் வருவாய் ஈட்டும் திறனைப் பார்க்கிறது, அதே நேரத்தில் நிறுவன மதிப்பு-க்கு-ஈபிஐடிடிஏ (ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ) - நிறுவன மல்டிபிள் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது - ஒரு நிறுவனத்தின் பணத்தை உருவாக்கும் திறனைப் பார்க்கிறது பாய்கிறது. EV / EBITDA இயக்க செலவினங்களை எடுத்துக்கொள்கிறது, அதே நேரத்தில் EV / R மேல் வரியைப் பார்க்கிறது. ஈ.வி / ஆர் வைத்திருக்கும் நன்மை என்னவென்றால், அதன் ஆரம்ப நாட்களில் அமேசான் (நாஸ்டாக்: AMZN) போன்ற வருமானம் அல்லது இலாபங்களை இன்னும் உருவாக்காத நிறுவனங்களுக்கு இதைப் பயன்படுத்தலாம்.

நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பலவற்றைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள் - EV / R.

ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வருவாய் பல பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். மேலும், சந்தை தொப்பியைப் போலல்லாமல், இது Yahoo! நிதி, EV / R பன்மடங்கு நிறுவன மதிப்பைக் கணக்கிட வேண்டும். இதற்கு கடனைச் சேர்ப்பது மற்றும் பணத்தைக் கழிப்பது தேவைப்படுகிறது மற்றும் விரிவாக்கப்பட்ட பதிப்பைப் பயன்படுத்தினால் கூடுதல் காரணிகளை உள்ளடக்கும்.

பொருளடக்கம்: