பெடரல் ரிசர்வ் இரண்டு முறை வட்டி விகிதங்களை அதிகரித்துள்ளதால் இந்த ஆண்டு நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு சவாலான ஒன்றாகும். பாண்ட் சந்தைகள் ஆண்டு இறுதிக்குள் மேலும் இரண்டு விகித உயர்வுகளில் விலை நிர்ணயம் செய்கின்றன, மத்திய வங்கியின் செப்டம்பர் கூட்டத்தில் ஒன்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
கடன் செலவுகள் அதிகரிக்கும் போது, பல நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால பத்திரங்கள் மற்றும் தொடர்புடைய பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) ஆகியவற்றிற்கு ஈர்க்கிறார்கள். குறைந்த கால நிதிகள் குறைந்த வட்டி வீத அபாயத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் நீண்ட கால நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது வருமானத்தில் இலகுவாக இருக்கலாம். சில வட்டி வீத அபாயத்தைத் தணிக்கும் அதே வேளையில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருமான விவரங்களை மேம்படுத்த இடைநிலை கால பத்திர நிதிகள் உதவும்.
இடைநிலை கால கார்ப்பரேட் பத்திரங்களின் வருமான நன்மைகளை கருத்தில் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் வான்கார்ட் இடைநிலை-கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (வி.சி.ஐ.டி) மதிப்பீடு செய்ய விரும்பலாம். எந்தவொரு கால அளவிலும் மிகப்பெரிய கார்ப்பரேட் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்றான வி.சி.ஐ.டி, தொப்பி எடையுள்ள ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் அமெரிக்க 5-10 ஆண்டு கார்ப்பரேட் பாண்ட் குறியீட்டைப் பின்பற்றுகிறது.
"போர்ட்ஃபோலியோவில் மூன்றில் ஒரு பங்கு நிதித்துறையில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது, இது ஆபத்துக்கான ஆதாரமாகும்" என்று மார்னிங்ஸ்டார் கூறினார். "அதன் சராசரி துறை வெளிப்பாடு 2010 முதல் 2016 வரை போர்ட்ஃபோலியோவின் நான்கில் ஒரு பங்கிற்கும் குறைவாகவே இருந்தது, ஆனால் இந்த பங்கு படிப்படியாக 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் 30% க்கும் அதிகமான நிதியாக வளர்ந்தது. இந்தத் துறையில் ஏதேனும் எதிர்மறையான முன்னேற்றங்கள் நிதியின் செயல்திறனை பாதிக்கலாம்."
ஜூலை மாத இறுதியில், வி.சி.ஐ.டி 19 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் (ஏ.யூ.எம்) கீழ் கொண்டிருந்தது. ஆண்டு முதல் இன்றுவரை, முதலீட்டாளர்கள் வான்கார்ட் நிதியில் 1.37 பில்லியன் டாலர்களைச் சேர்த்துள்ளனர். வி.சி.ஐ.டி யின் அபரிமிதமான புகழ் அதன் குறைந்த கட்டணத்திற்கு ஓரளவு காரணமாகும். அதன் வருடாந்திர செலவு விகிதம் வெறும் 0.07%, அல்லது $ 10, 000 முதலீட்டில் $ 7 ஆகும், இது வழங்குநரின் தரவுகளின்படி, போட்டி நிதிகளில் 91% ஐ விட மலிவானது. (மேலும் பார்க்க, வி.சி.ஐ.டி: வான்கார்ட் இடைநிலை-கால கார்ப் பி.டி ப.ப.வ.நிதி .)
வி.சி.ஐ.டி யின் 1, 725 இருப்புக்கள் சராசரியாக 7.5 ஆண்டுகள் முதிர்ச்சியையும், சராசரி கால அளவு 6.3 ஆண்டுகளையும் கொண்டிருக்கின்றன, இது பெரும்பாலும் வகை சராசரிக்கு ஏற்ப உள்ளது. இது ஒரு முதலீட்டு தர நிதி என்றாலும், வி.சி.ஐ.டி அந்த பிரபஞ்சத்தின் கீழ் முனையை நோக்கி சாய்கிறது.
"போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு தர ஸ்பெக்ட்ரமின் கீழ் இறுதியில் குவிந்துள்ளது, ஏ மற்றும் பிபிபி என மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களுக்கு கணிசமான வெளிப்பாடு உள்ளது. இந்த பத்திரங்கள் கிட்டத்தட்ட 90% போர்ட்ஃபோலியோவை எடுத்துக்கொள்கின்றன" என்று மார்னிங்ஸ்டார் கூறினார். "இந்த செறிவு அமெரிக்க வங்கிகளால் இயக்கப்படுகிறது மற்றும் தொலைத்தொடர்பு நிறுவனங்களின் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல் தொடர்பான கடன் வெளியீடுகளின் சமீபத்திய எழுச்சி. அதன் வழக்கமான வகை பியர் அதன் சொத்துக்களில் மூன்றில் நான்கில் ஒரு பகுதியை ஏ மற்றும் பிபிபி மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது, சமநிலையை பிரிக்கிறது அதிக கடன்-தரம் மற்றும் முதலீட்டு தர பத்திரங்களுக்கிடையில். இருப்பினும், இந்த நிதி அதிக வருவாய் ஈட்டும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யாது."
மார்னிங்ஸ்டார் வி.சி.ஐ.டி. (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: சந்தை வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க விரும்புகிறீர்களா? இந்த ப.ப.வ.நிதிகளை முயற்சிக்கவும் .)
