பங்கு இழப்பீட்டுக்கான புதிய அணுகுமுறை

இந்த விதியை ஏன் அறிமுகப்படுத்த வேண்டும்?

பல ஊழியர்கள் தங்கள் சம்பளத்திற்கு கூடுதலாக ஈக்விட்டி இழப்பீடு பெறுகிறார்கள். பாரம்பரியமாக, இந்த இழப்பீடு பங்கு விருப்பத்தேர்வு மானியங்களின் வடிவத்தில் வருகிறது, இது நிறுவனத்தின் பங்குகளின் பங்குகளுக்கு பரிமாறிக்கொள்ளப்படலாம். FAS 123R க்குப் பின்னால் உள்ள அடிப்படை யோசனை என்னவென்றால், ஒரு நிறுவனம் மற்றும் அதன் ஊழியர்களிடையே நடைபெறும் பொருளாதார பரிவர்த்தனையை பிரதிபலிக்கும் வகையில் பணியாளர் சேவைகளுக்கான ஈக்விட்டி கட்டணத்துடன் தொடர்புடைய செலவுகள் நிதி அறிக்கைகளில் செலவிடப்பட வேண்டும்.

ஈக்விட்டி இழப்பீடு முன்பு செலவிடப்படவில்லை, ஏனெனில் இது ஒரு நிறுவனத்திற்கு உண்மையான பணச் செலவு அல்ல. இருப்பினும், பங்கு இழப்பீடு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களுக்கு நேரடி செலவாகும். பங்குதாரர்கள் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் உரிமையாளர்கள், ஆகவே, நீங்களே கூடுதல் பங்குகளை நீர்த்துப்போகச் செய்வதன் மூலம் இறுதியில் பணம் செலுத்துகிறார்கள். ஒரு நிறுவனத்தால் கூடுதல் பங்குகள் வழங்கப்படும்போது அல்லது மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் மாற்றப்படும்போது, ​​நீர்த்துப்போகும். கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தில் 10 பங்குகள் இருந்தால், பங்கு இழப்பீட்டுக்காக மேலும் ஐந்து பங்குகளை வெளியிடுவது என்பது முந்தைய 10 பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் நிறுவனத்தில் தங்கள் பங்குகளை மூன்றில் இரண்டு பங்காகக் குறைப்பதைக் காண்பார்கள்.

இது உங்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது

முதலீட்டாளராக உங்களுக்கு இது ஏன் முக்கியம்? சரி, உங்களிடம் நிறைய பணம் பங்குகளில் கட்டப்பட்டிருந்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பிலிருந்து கணிசமான அளவு எடுக்கும் திறனை FAS 123R கொண்டுள்ளது. கடந்த காலத்தில், தனது ஊழியர்களுக்கு பங்கு விருப்பங்களை வழங்கிய ஒரு நிறுவனம் அந்த விருப்பங்களை செலவிட வேண்டியதில்லை; எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிர்வாகிக்கு 500, 000 விருப்பங்களை வழங்குவது நிறுவனத்திற்கு காகிதத்தில் எதுவும் செலவாகாது. இப்போது, ​​FASB நிறுவனங்கள் மானியத்தின் நியாயமான மதிப்பால் பெருக்கப்படும் விருப்ப மானியத்தை வசூலிக்க வேண்டும். எங்கள் எடுத்துக்காட்டுடன் தொடர்ந்து, ஈக்விட்டி இழப்பீட்டு செலவில் மொத்தம் 5 மில்லியன் டாலர் (ஒரு விருப்பத்திற்கு 500, 000 விருப்பங்கள் x $ 10) மானியம் ஒரு விருப்பத்திற்கு $ 10 என்று வைத்துக் கொள்வோம். FAS 123R உடன் இணக்கமாக இருக்க, நிறுவனம் இப்போது இந்த million 5 மில்லியனை செலவிட வேண்டியிருக்கும், இதனால் அதன் நிதி செயல்திறனை பாதிக்கும்.

நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, இந்த புதிய விஷயங்களைச் செய்வது சில நிறுவனங்களின் லாபத்தை பெரிதும் பாதிக்கும். உங்களுடைய நிர்வாகிகளை மகிழ்ச்சியாக வைத்திருக்க விருப்பங்களை நம்பியிருக்கும் பல நிறுவனங்கள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இருந்தால், இந்த நிறுவனங்களின் பங்குகள் விலை திருத்தம் செய்யக்கூடும் என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும், இதன் விளைவாக அவர்களின் வருவாய் கணிசமாகக் குறைந்துவிட்டது என்ற செய்தியின் அடிப்படையில் விருப்பங்கள் செலவு.

மற்றும் அதற்கு எதிரான வாதங்கள்

முக்கிய பங்கு ஊழியர்களை ஈர்க்கவும் ஊக்குவிக்கவும் விருப்பத்தேர்வுகள் நிறுவனங்கள் உதவுகின்றன என்றும் அவை பங்குதாரர்களின் நலன்களை (அதாவது பங்கு விலையில் அதிகரிப்பு) மானியதாரர்களின் நலன்களுடன் (அதாவது விருப்பத்தேர்வு மதிப்பில் அதிகரிப்பு) ஒருங்கிணைக்கின்றன என்றும் பணியாளர் பங்கு விருப்பத்தின் (ESO) எதிர்ப்பாளர்கள் கூறுகின்றனர். நிறுவனங்கள் விருப்பத்தேர்வுகளை செலவழிக்க வேண்டியிருந்தால், அதற்கு பதிலாக அவர்கள் வேறு வகையான இழப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துவார்கள் என்றும் அவர்கள் வாதிடுகின்றனர் - பங்குதாரர்களின் குறிக்கோள்களை மானியதாரர்களுடன் இணைக்காதவை.

மறுபுறம், ஈஎஸ்ஓ செலவினத்தை ஆதரிப்பவர்கள் பங்கு ஈடுசெய்தல் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டியை மானியதாரர்களுக்கு மாற்றுவதாக வாதிடுகின்றனர் - அவர்களுக்கு 5 மில்லியன் டாலர் கிடைக்கிறது, இல்லையெனில் நிறுவனத்திடம் விடப்பட்டிருக்கும். புதிய விதிகளின் இந்த ஆதரவாளர்கள் ஊழியர் சேவைகளுக்கான பரிமாற்றமாக சம்பளம் செலவிடப்பட்டால், அதே ஊழியர் சேவைகளுக்கான பங்கு அடிப்படையிலான இழப்பீடும் செலவிடப்பட வேண்டும் என்று பின்வருமாறு கூறுகிறது.

என்ன மாறும்?

FAS 123R நிறுவனங்களின் இருப்புநிலைகளில் பங்கு அடிப்படையிலான இழப்பீட்டு செலவுகளை வைத்திருந்தாலும், அதிக பங்கு விருப்பங்களைப் பெறும் நபர்கள் அவர்கள் எப்போதும் பார்த்த அதே அளவிலான இழப்பீட்டைப் பார்ப்பார்கள்.

டெலாய்ட் & டூச் நடத்திய 350 நிறுவனங்களின் கணக்கெடுப்பின்படி, உயர்நிலை நிர்வாகிகள் பெரும்பான்மையான பங்கு அடிப்படையிலான இழப்பீட்டைப் பெறுகிறார்கள் (டெலாய்ட் & டூச், 2005). இப்போது கேள்வி இதுதான்: ஈக்விட்டி-ஈடுசெய்யப்பட்ட நிர்வாகிகள் தங்கள் இருப்புநிலைகளை சிவப்பு மை கொண்டு பிரகாசிக்காமல் தொடர்ந்து மில்லியன் கணக்கான டாலர்களை எவ்வாறு சம்பாதிப்பார்கள்? நிறைவேற்று இழப்பீட்டு வல்லுநர்கள் மற்றும் பத்திர வக்கீல்கள் இந்த புதிரைத் தீர்ப்பதற்கான வழிகளை வெறித்தனமாக நாடுகின்றனர்.

FAS 123R இன் முகத்தில், பங்கு இழப்பீடு மாறிவிட்டது - விருப்பங்கள் இனி நிர்வாகிகளுக்கு வெகுமதி அளிப்பதற்கான விருப்பமான வழிமுறைகள் அல்ல, மேலும் நல்ல நிறுவன செயல்திறனுக்கு வெகுமதி அளிப்பதற்கான புதிய வழிகள் உருவாகியுள்ளன. இவற்றில் சில, மறுஏற்றம் விருப்பங்கள் போன்றவை 1990 களில் இருந்து தோண்டப்பட்டுள்ளன - காளை சந்தை காய்ச்சலின் உச்சம் மற்றும் ஈஎஸ்ஓ வழங்குதல். முதலீட்டாளரின் பார்வையில், இழப்பீட்டுக்கான இந்த புதிய வாகனங்கள் மிரட்டல் மற்றும் சிக்கலானவை மட்டுமல்ல, மதிப்பிடுவது கடினம், குறிப்பாக FASB இன்னும் 2006 க்கான வெளிப்படையான வழிகாட்டுதல்களைக் கொண்டு வரவில்லை என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, அது மாறக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது மேலும் 123 ஆர்.

ஈக்விட்டி இழப்பீட்டின் எதிர்காலம் அநேகமாக இதுவரை வடிவமைக்கப்படாத ஒரு வழித்தோன்றல் ஆகும். FAS 123R க்கு முன், ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை வருவாயிலிருந்து விருப்பங்கள் வெளிப்படையாக எடுக்கப்படவில்லை; எனவே, அவற்றின் குறைபாடுகள் இருந்தபோதிலும், அவை மற்ற இழப்பீட்டு வாகனங்களை விட இயல்பாகவே கவர்ச்சிகரமானவை. இப்போது, ​​பொதுவான பங்கு, பங்கு பாராட்டு உரிமைகள் (SAR கள்), ஈவுத்தொகை, விருப்பங்கள் அல்லது பங்கு அடிப்படையிலான சலுகைகளின் பிற வழித்தோன்றல்கள் அனைத்தும் ஊழியர்களின் இழப்பீட்டுக்கு சமமான விலையுயர்ந்த அணுகுமுறைகளாகும், இது சிறந்த ஊக்கத்தொகையை அதிக ஊக்க சக்தியைக் கொண்டதாக ஆக்குகிறது.

முதலீட்டாளரின் நிலைப்பாட்டில், பங்கு இழப்பீடு பங்குதாரர்களின் உரிமையை தேவையற்ற முறையில் நீர்த்துப்போகச் செய்யக்கூடாது, பங்கு விலை மதிப்பீட்டிற்குப் பதிலாக சந்தை மூலதன மதிப்பீட்டிற்கான நிர்வாகிகளுக்கு பணம் செலுத்த வேண்டும் (இது பங்கு வாங்குதல்களைப் பயன்படுத்தி எளிதில் கையாள முடியும்), மற்றும் செலவழிக்காமல் பிரிக்க போதுமானதாக இருக்க வேண்டும் கட்டாயத் தாக்கல் சட்டத்தின் மூலம் உழும் நாட்கள். நிர்வாகியின் நிலைப்பாட்டில் இருந்து, விதிவிலக்கான செயல்திறனுக்காக அதிவேகமாக அதிக இழப்பீட்டை வழங்க ஈக்விட்டி இழப்பீடு மிகவும் சமன் செய்யப்பட வேண்டும், மேலும் இது தண்டனைக்குரிய வருமான வரிகளுக்கு அவற்றை வெளிப்படுத்தக்கூடாது.

அடிக்கோடு

எதிர்காலம் எதைக் கொண்டுவந்தாலும், புதிய எஃப்ஏஎஸ் 123 ஆர் விருப்பத்தேர்வின் விதிமுறைகளைச் செலவழிப்பதன் விளைவாக பங்கு விலைகளில் சில சந்தை திருத்தங்களை எதிர்பார்க்கலாம். எஃப்ஏஎஸ் 123 ஆர் நிதி அறிக்கை தேவைகளில் மாற்றம் என்பதால், அதன் செயல்படுத்தல் பல நிறுவனங்களின் கீழ்நிலை லாபத்தை மாற்றும். உங்களிடம் பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோ இருந்தால், இந்த புதிய அறிக்கையிடல் தேவை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள நிறுவனங்களின் அறிக்கையிடப்பட்ட நிதி செயல்திறனில் பொருள் விளைவை ஏற்படுத்துமா என்பதைப் பார்க்க நீங்கள் நன்கு அறிவுறுத்தப்படுவீர்கள்.