நடுநிலை

நடுநிலை வரையறை

நடுநிலையானது சந்தையில் எடுக்கப்பட்ட நிலையை விவரிக்கிறது, அது நேர்மறையானது அல்லது தாங்க முடியாதது - வேறுவிதமாகக் கூறினால், இது சந்தையின் விலையின் திசையை உணராது. ஒரு முதலீட்டாளருக்கு நடுநிலையான கருத்து இருந்தால் - அதாவது, ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது குறியீடானது எதிர்காலத்தில் மதிப்பை அதிகரிக்கவோ குறைக்கவோ மாட்டாது என்று அவர் கருதுகிறார் - முதலீட்டாளர் அடிப்படை பாதுகாப்பில் இயக்கம் இல்லாத போதிலும் லாபம் ஈட்டக்கூடிய ஒரு விருப்ப மூலோபாயத்தை மேற்கொள்ள முடியும்.

நடுநிலை சந்தை வர்த்தக உத்திகள் பிரபலமாக உள்ளன, ஏனெனில் ஒரு அடிப்படை பாதுகாப்பு விலையில் நகராதபோது அல்லது இறுக்கமான விலையில் இருக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் லாபம் ஈட்ட முடியும், மேலும் இதேபோன்ற பங்குகளில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய காலத்திற்குச் செல்வது போன்ற பல்வேறு முறைகளைப் பயன்படுத்தி மேற்கொள்ளலாம், விருப்பங்கள் அல்லது பிற வழித்தோன்றல் நிலைகளைப் பயன்படுத்துதல்.

BREAKING DOWN நடுநிலை

நடுநிலை போக்குகள்

ஒரு பாதுகாப்பின் விலை காலப்போக்கில் சிறிய அதிகரிப்புகளால் உயரும்போது, ​​அது பக்கவாட்டாக நகரும். விலை பக்கவாட்டாக நகரும்போது, ​​அடிப்படை பாதுகாப்பு நடுநிலை போக்கில் உள்ளது. ஒரு நடுநிலை போக்கு பொதுவாக விலையில் தொடர்ச்சியான அதிகரிப்பு அல்லது குறைவுக்குப் பிறகு நிகழ்கிறது, விலை எதிர்ப்பு அல்லது ஆதரவின் அளவைத் தாக்கத் தொடங்கும் போது. இந்த போக்குகள் வாரங்கள் அல்லது மாதங்கள் தொடரலாம். விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் பொருத்தமான உத்திகள் மூலம் நடுநிலை போக்குகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார்கள்.

நடுநிலை உத்திகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்

ஒரு குறியீட்டு அல்லது குறியீட்டு etf இன் எடையுள்ள கூறுகளில் யாராவது நீண்ட பங்குகளுக்குச் சென்று, பின்னர் அந்த குறியீட்டு அல்லது etf இல் குறுகியதாக இருந்தால், அவர்கள் நடுநிலையான ஒரு நிலையை உருவாக்கியுள்ளனர், ஏனெனில் குறியீட்டின் விலை உயரும்போது, ​​அதுவும் ஈடுசெய்யும் வகையில் கூறுகளின் விலைகள். ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளர் குறியீட்டை உருவாக்கும் பங்குகளின் கூடைக்கும், குறியீட்டைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளக்கூடிய சில கட்டமைப்பிற்கும் இடையில் சில கட்டமைப்பு திறனற்ற தன்மைகள் இருப்பதாக நம்பலாம். இந்த வகையான மூலோபாயத்தை நீண்ட மற்றும் குறுகிய காலத்திற்கு பயன்படுத்தலாம்; முறையே, இரண்டு நிறுவனங்கள் மிகவும் ஒத்தவை அல்லது நேரடி போட்டியாளர்களாக உள்ளன. நீண்ட-குறுகிய சந்தை நடுநிலை ஹெட்ஜ் நிதிகள் இந்த உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, மேலும் அவை சந்தையின் திசையைப் பற்றி கவலைப்படாததால் ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதத்தை அவற்றின் அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துகின்றன.

விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தி நடுநிலை உத்திகளை உருவாக்க முடியும். ஒரு குறியீட்டின் கூறுகளில் விருப்பங்களை வாங்கும்போது மற்றும் குறியீட்டிலேயே விருப்பங்களை விற்கும்போது, ​​அது ஒரு சிதறல் அல்லது தொடர்பு வர்த்தகம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கில் ஏற்கனவே இருக்கும் நீண்ட நிலையை வைத்திருக்கும்போது, ​​நடுநிலை நிலையில் வருமானத்தை விரும்பும்போது ஒரு மூடிய அழைப்பு பயன்படுத்தப்படுகிறது. அழைப்பு விலை குறைவுக்கு எதிராக சிறிய அளவிலான பாதுகாப்பை வழங்கக்கூடும். விலை அதிகரிக்காவிட்டால், விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியாகி, முதலீட்டாளர் தேங்கி நிற்கும் பங்குகளிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுகிறது.

ஒரு வர்த்தகர் ஒரு நடப்பு நடுநிலை நிலையை எதிர்பார்க்கும்போது ஒரு மூடிய புட்டைப் பயன்படுத்துகிறார், அதைத் தொடர்ந்து ஒரு பங்கு பங்கு விலையில் வீழ்ச்சி ஏற்படும். வர்த்தகர் ஒரு புட் விருப்பத்தை எழுதுகிறார், அது பயனற்றது காலாவதியாகி சிறிது லாபத்தை வழங்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. இது பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் உத்தி அல்ல, இது அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருந்தாது.

விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி மற்றொரு நடுநிலை மூலோபாயம் என்னவென்றால், ஒரு அழைப்பு அல்லது ஒரு கழுத்தை விற்க வேண்டும், அவை ஒரு அழைப்பு மற்றும் ஒரே அடிப்படை அல்லது முதிர்ச்சி ஆகிய இரண்டிலும் எடுக்கப்பட்ட குறுகிய நிலைகள், அதற்கேற்ப ஒரே அல்லது வேறுபட்ட வேலைநிறுத்த விலைகளுடன். பட்டாம்பூச்சிகள் மற்றும் கான்டார்கள் எனப்படும் விருப்பங்கள் "டெல்டா நடுநிலை" பரவல் உத்திகளாகவும் கருதப்படுகின்றன.

நடுநிலை உத்திகளின் நன்மை தீமைகள்

விலைகள் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும் பங்குகள் மற்றும் பிற நிதிக் கருவிகளை லாபம் ஈட்டுவது விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வாய்ப்புகளை அளிக்கிறது. பல நிதிக் கருவிகள் நீண்ட காலமாக நடுநிலை வகிப்பதால், விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் வருமானத்தை ஈட்ட அதிக வாய்ப்புகள் உள்ளன. மேலும், விருப்பத்தேர்வுகள் முதலீட்டாளர்கள் மூன்று விளைவுகளை ஈடுசெய்யலாம், ஒன்று மட்டுமல்ல, இலாபம் ஈட்டுவதற்கான முரண்பாடுகளை அதிகரிக்கும். சாத்தியமான இலாபங்களைக் கட்டுப்படுத்தி, வர்த்தகத்தின் செயல்பாட்டின் மீது அதிகபட்ச இலாப அளவு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இதற்கு நேர்மாறாக, முதலீட்டாளர்கள் (ROI) கட்டளையின் மீது கண்டிப்பாக கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வருவாயைப் பயன்படுத்தும் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் தொடக்கத்திலிருந்தே அதிகபட்ச லாபத்தைக் கணக்கிடலாம், இதனால் வருமானத்தை மேலும் கணிக்க முடியும். இருப்பினும், எல்லா உத்திகளுக்கும் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் தேவைப்படுவதால், முதலீட்டாளர் கமிஷன்களில் அதிக பணம் செலுத்துகிறார். மேலும், சில உத்திகள் சிக்கலானவை மற்றும் அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருந்தாது.