எதிர்மறை கேரி வரையறை

எதிர்மறை கேரி என்றால் என்ன?

எதிர்மறை கேரி என்பது ஒரு முதலீடு அல்லது பாதுகாப்பை வைத்திருப்பதற்கான செலவு அதை வைத்திருக்கும் போது சம்பாதித்த வருமானத்தை விட அதிகமாகும். ஒரு எதிர்மறை கேரி வர்த்தகம் அல்லது முதலீடு பெரும்பாலும் தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களுக்கு விரும்பத்தகாதது, ஏனெனில் இதன் பொருள் முதலீட்டின் முதன்மை மதிப்பு அப்படியே இருக்கும் வரை (அல்லது வீழ்ச்சியடையும்) முதலீடு பணத்தை இழக்கிறது. இருப்பினும், பல முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தொழில் வல்லுநர்கள் இத்தகைய நிலைமைகளுக்கு தவறாமல் நுழைகிறார்கள், அங்கு அவர்கள் காலப்போக்கில் முதலீட்டை வைத்திருப்பதில் இருந்து கணிசமான பலனை எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• எதிர்மறை கேரி என்பது ஒரு குறுகிய கால காலத்திற்குள் முதலீடுகள் கொண்டு வருவதை விட அதிக செலவு ஆகும். முதலீட்டை வைத்திருப்பதற்கு பல காரணங்கள் இருக்கலாம், ஆனால் அவை அனைத்தும் எதிர்பார்க்கப்படும் மூலதன ஆதாயங்கள் என்ற கருத்தை உள்ளடக்குகின்றன. எதிர்மறை கேரி பல்வேறு வகைகளில் இருக்கலாம் முதலீடுகள்.

எதிர்மறை கேரி எவ்வாறு செயல்படுகிறது

எந்தவொரு முதலீடும் பணம் செலுத்துவதை விட அதிகமாக வைத்திருப்பது எதிர்மறையான நடவடிக்கைக்கு வழிவகுக்கும். எதிர்மறையான கேரி முதலீடு என்பது பத்திரங்கள் (பத்திரங்கள், பங்குகள், எதிர்காலங்கள் அல்லது அந்நிய செலாவணி நிலைகள் போன்றவை), ரியல் எஸ்டேட் (வாடகை சொத்து போன்றவை) அல்லது ஒரு வணிகமாக இருக்கலாம். கடனிலிருந்து பெறப்பட்ட வருமானம் வங்கியின் நிதி செலவை விடக் குறைவாக இருந்தால் வங்கிகள் கூட எதிர்மறையான பயணத்தை அனுபவிக்க முடியும். இது கேரியின் எதிர்மறை செலவு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

இந்த நடவடிக்கை சொத்து விற்கப்படும்போது அல்லது முதிர்ச்சியடையும் போது ஏற்படக்கூடிய மூலதன ஆதாயங்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை. இத்தகைய எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஆதாயங்கள் பெரும்பாலும் இந்த இயற்கையின் எதிர்மறை கேரி முதலீடுகள் தொடங்கப்பட்டு நடத்தப்படுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வீட்டை சொந்தமாக வைத்திருப்பது, வீட்டில் வசிக்கும் பெரும்பாலான வீட்டு உரிமையாளர்களுக்கு அவர்களின் முதன்மை வசிப்பிடமாக எதிர்மறையான கேரி முதலீடாகும். ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு பொதுவான அடமானத்திற்கான வட்டி செலவுகள் அடமான காலத்தின் முதல் பாதியில் அசல் பெறும் தொகையை விட அதிகம். கூடுதலாக, வீட்டை பராமரிப்பதற்கான செலவு ஒரு நிதி சுமையாகும். இருப்பினும், பல ஆண்டுகளாக வீட்டின் விலைகள் உயர்ந்து வருவதால், பல வீட்டு உரிமையாளர்கள் குறைந்தது சில வருடங்களுக்கு வீட்டை சொந்தமாக வைத்திருப்பதன் மூலம் குறைந்தபட்சம் ஓரளவு மூலதன ஆதாயத்தை அனுபவிக்கின்றனர்.

தொழில்முறை முதலீட்டு உலகில், ஒரு முதலீட்டாளர் 4% மகசூல் செலுத்தும் பத்திரத்தில் முதலீடு செய்ய 6% வட்டிக்கு கடன் வாங்கலாம். இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர் 2% எதிர்மறையான கேரியைக் கொண்டிருக்கிறார் மற்றும் உண்மையில் பத்திரத்தை வைத்திருக்க பணத்தை செலவிடுகிறார். அவ்வாறு செய்வதற்கான ஒரே காரணம், எதிர்கால விலைகளுடன் ஒப்பிடும்போது பத்திரத்தை தள்ளுபடியில் வாங்கியது. பத்திரம் சமமாக அல்லது அதற்கு மேல் வாங்கப்பட்டு முதிர்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளருக்கு எதிர்மறையான வருமானம் கிடைக்கும். இருப்பினும், பத்திரத்தின் விலை அதிகரித்தால் (வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் போது இது நிகழ்கிறது) பின்னர் முதலீட்டாளரின் மூலதன ஆதாயங்கள் எதிர்மறையான கேரி இழப்பை விட அதிகமாக இருக்கும்.

எதிர்மறை கேரி முதலீட்டை வாங்குவதற்கான மற்றொரு காரணம் வரி சலுகைகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு காண்டோமினியம் வாங்கி வாடகைக்கு எடுத்தார், வாடகை வருமானத்தில் அனைத்து செலவுகளும் சேர்க்கப்பட்ட பின்னர் மாதாந்திர செலவினங்களை விட $ 50 குறைவாக இருந்தது. இருப்பினும், வட்டி செலுத்துதல் வரி விலக்கு அளிக்கப்பட்டதால், முதலீட்டாளர் மாதத்திற்கு $ 150 வரிகளில் சேமித்தார். இது முதலீட்டாளருக்கு மூலதன ஆதாயங்களை எதிர்பார்க்க போதுமான நேரம் காண்டோவை வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது. வரிச் சட்டங்கள் ஒன்றிலிருந்து மற்றொன்று மாறுபடுவதால், அத்தகைய நன்மைகள் எல்லா இடங்களிலும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது, வரிச் சட்டங்கள் மாறும்போது, ​​எடுத்துச் செல்லும் செலவு அதிகமாகிவிடும்.

முதலீட்டிற்கு கடன் வாங்குவது எதிர்மறையான கேரிக்கு பொதுவான காரணியாக இருக்கும்போது (கேரி செலவு வட்டி என்றால்), குறுகிய விற்பனையும் எதிர்மறையான கேரி சூழ்நிலையை உருவாக்கும். ஒரு எடுத்துக்காட்டு சந்தை நடுநிலை மூலோபாயத்தில் இருக்கும், அங்கு ஒரு பாதுகாப்பில் ஒரு குறுகிய நிலை மற்றொரு நீண்ட நிலைக்கு எதிராக பொருந்துகிறது.

அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில் முதலீட்டாளர்கள் எதிர்மறை கேரி வர்த்தகத்தை கொண்டிருக்கலாம், இது எதிர்மறை கேரி ஜோடி என்று அழைக்கப்படுகிறது. அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட நாணயத்தில் கடன் வாங்குதல், பின்னர் குறைந்த வட்டி வீத நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட சொத்துகளில் முதலீடு செய்வது எதிர்மறையான கேரியை உருவாக்கும். இருப்பினும், அதிக வருவாய் ஈட்டும் நாணயத்தின் மதிப்பு குறைந்த விளைச்சல் தரும் நாணயத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்துவிட்டால், மாற்று விகிதங்களில் சாதகமான மாற்றம் எதிர்மறையான கேரியை ஈடுசெய்வதை விட அதிக லாபத்தை உருவாக்க முடியும்.