மல்டி என்றால் என்ன

பல-சொத்து வகுப்பு, பல-சொத்து வகுப்பு அல்லது பல-சொத்து நிதி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது முதலீடாகப் பயன்படுத்தப்படும் சொத்து வகுப்புகளின் (பணம், பங்கு அல்லது பத்திரங்கள் போன்றவை) கலவையாகும். பல சொத்து வகுப்பு முதலீட்டில் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட சொத்து வகுப்புகள் உள்ளன, இதனால் ஒரு குழு அல்லது சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குகிறது. வகுப்புகளின் எடைகள் மற்றும் வகைகள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு ஏற்ப மாறுபடும்.

சொத்து வகுப்பு

பல சொத்து வகுப்பை உடைத்தல்

பல சொத்து வகுப்பு முதலீடுகள் பல வகுப்புகள் முழுவதும் முதலீடுகளை விநியோகிப்பதன் மூலம் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தலை அதிகரிக்கின்றன. இது ஒரு வகை சொத்துக்களை வைத்திருப்பதை ஒப்பிடும்போது ஆபத்தை (நிலையற்ற தன்மையை) குறைக்கிறது, ஆனால் சாத்தியமான வருவாயையும் தடுக்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, பல சொத்து வகுப்பு முதலீட்டாளர் பத்திரங்கள், பங்குகள், பணம் மற்றும் உண்மையான சொத்துக்களை வைத்திருக்கலாம், அதேசமயம் ஒற்றை வகுப்பு முதலீட்டாளர் பங்குகளை மட்டுமே வைத்திருக்க முடியும். ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு சொத்து வர்க்கம் சிறப்பாக செயல்படக்கூடும், ஆனால் வரலாற்று ரீதியாக, ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் எந்த சொத்து வகுப்பும் சிறப்பாக செயல்படாது.

இடர் சகிப்புத்தன்மை நிதி

பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதியை வழங்குகின்றன, அவை முதலீட்டாளரின் ஆபத்துக்கு சகிப்புத்தன்மையின் படி செயல்பட வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த நிதிகள் ஆக்கிரமிப்பு முதல் பழமைவாதம் வரை இருக்கலாம். ஒரு ஆக்கிரமிப்பு-பாணி நிதி, பங்குகளுக்கு மிக அதிக ஒதுக்கீட்டைக் கொண்டிருக்கும், ஒருவேளை 100% வரை இருக்கலாம். நம்பக சொத்து மேலாளர் 85% நிதி (“FAMRX”) ஒரு ஆக்கிரமிப்பு நிதியின் எடுத்துக்காட்டு. நிதியின் ஒதுக்கீட்டில் 85% பங்குகளிலும், 15% நிலையான வருமானத்திற்கும் பணத்திற்கும் இடையில் வைக்க இந்த நிதி வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஒரு நிதியின் ஒதுக்கீடு நிலையான வருமானத்தில் கணிசமாக அதிக செறிவைக் கொண்டிருக்கும். நம்பக சொத்து மேலாளர் 20% நிதி (“FASIX”) பங்குகளில் 20%, நிலையான வருமானத்தில் 50% மற்றும் குறுகிய கால பண சந்தை நிதிகளில் 30% உள்ளது.

இலக்கு தேதி நிதி

இலக்கு தேதி நிதிகள் பல சொத்து நிதிகள் ஆகும், அவை முதலீட்டாளரின் நேர எல்லைக்கு ஏற்ப ஒதுக்கீட்டை மாற்றும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நேர எல்லைக்கு நெருக்கமாக பிரதிபலிக்கும் நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, 30 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக ஓய்வு பெறாத முதலீட்டாளர் 2045 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட இலக்கு நிதிகளில் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். நிதியின் பிற்பகுதி, நீண்ட கால எல்லை காரணமாக நிதி மிகவும் ஆக்கிரோஷமானது. 2050 இலக்கு-தேதி நிதியில் 85 முதல் 90% க்கும் அதிகமான பங்குகள் உள்ளன, மீதமுள்ளவை நிலையான வருமானம் அல்லது பணச் சந்தையில் உள்ளன.

ஒரு கால எல்லை கணிசமாகக் குறைவாக இருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் மிக சமீபத்திய முதிர்ச்சியடைந்த நிதிகளில் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுப்பார். ஐந்தாண்டுகளில் ஓய்வுபெறும் ஒருவர் ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கும் மூலதனப் பாதுகாப்பில் கவனம் செலுத்துவதற்கும் அதிக அளவு நிலையான வருமானத்துடன் இலக்கு-தேதி நிதியைக் கொண்டிருப்பார்.

பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஈடுபட விரும்பாத முதலீட்டாளர்களுக்கு இலக்கு தேதி நிதி நன்மை பயக்கும். முதலீட்டாளர் வயது மற்றும் நேர எல்லை குறைவதால், இலக்கு தேதி நிதியின் ஆபத்து நிலை குறைகிறது. காலப்போக்கில், நிதி படிப்படியாக பங்குகளிலிருந்து நிலையான வருமானம் மற்றும் பணச் சந்தைக்கு தானாகவே நகரும்.

பல சொத்து வகுப்பு நிதிகளின் நன்மைகள்

சமச்சீர் நிதிகளைப் போலன்றி, பொதுவாக ஒரு அளவுகோலைச் சந்திப்பதில் அல்லது அடிப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது, பணவீக்கத்தை மீறுவது போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு முடிவை அடைய பல சொத்து வகுப்பு நிதிகள் உருவாக்கப்படுகின்றன. பத்திரங்கள், துறைகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பிற வகையான பத்திரங்கள் முழுவதிலும் முதலீடு செய்வதற்கான அவர்களின் பரந்த விருப்பங்கள், அவர்களின் இலக்குகளை அடைவதற்கு மகத்தான நெகிழ்வுத்தன்மையை அளிக்கின்றன. இந்த வகை நிதி பெரும்பாலான இருப்பு நிதிகளை விட பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது, இது முக்கியமாக நிலையான வருமானம் மற்றும் பங்குகளை இணைக்கக்கூடும். பலர் சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படுகிறார்கள், அதாவது ஒரு நபர் அல்லது மக்கள் குழு வருமானத்தை அதிகரிக்கவும் ஆபத்தை குறைக்கவும் சந்தையின் இயக்கவியல் அடிப்படையில் முடிவுகளை எடுக்கிறது.