சந்தை குறியீட்டு வரையறை மற்றும் பயன்பாடுகள்

சந்தைக் குறியீடு என்றால் என்ன?

சந்தைக் குறியீடு என்பது நிதிச் சந்தையின் ஒரு பகுதியைக் குறிக்கும் முதலீட்டு இருப்புக்களின் கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். குறியீட்டு மதிப்பின் கணக்கீடு அடிப்படை பங்குகளின் விலையிலிருந்து வருகிறது. சில குறியீடுகளில் சந்தை-தொப்பி வெயிட்டிங், வருவாய்-வெயிட்டிங், மிதவை-வெயிட்டிங் மற்றும் அடிப்படை-வெயிட்டிங் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மதிப்புகள் உள்ளன. எடை என்பது ஒரு குறியீட்டில் உள்ள பொருட்களின் தனிப்பட்ட தாக்கத்தை சரிசெய்யும் ஒரு முறையாகும்.

சந்தை நகர்வுகளை அளவிட முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு சந்தைக் குறியீடுகளைப் பின்பற்றுகிறார்கள். அமெரிக்க சந்தையின் செயல்திறனைக் கண்காணிப்பதற்கான மூன்று மிகவும் பிரபலமான பங்குச் சுட்டெண்கள் டவ் ஜோன்ஸ், எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் காம்போசிட் ஆகும். பத்திர சந்தையில், ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் அமெரிக்க மொத்த பத்திர பத்திர சந்தை குறியீட்டுடன் சந்தை குறியீடுகளை வழங்கும் முன்னணி நிறுவனமாகும், இது அமெரிக்க பத்திரங்களுக்கான மிகவும் பிரபலமான பிரதிநிதிகளில் ஒன்றாகும். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறியீட்டில் நேரடியாக முதலீடு செய்ய முடியாது, எனவே இந்த இலாகாக்கள் பரவலாக வரையறைகளாக அல்லது குறியீட்டு நிதிகளை வளர்ப்பதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

சந்தை அட்டவணை

சந்தை குறியீடுகளைப் புரிந்துகொள்வது

சந்தைக் குறியீடுகள் குறிப்பிட்ட சந்தை சிறப்பியல்புகளைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பை அளவிடுகின்றன. ஒவ்வொரு குறியீட்டிற்கும் அதன் சொந்த வழிமுறை உள்ளது, இது குறியீட்டு வழங்குநரால் கணக்கிடப்பட்டு பராமரிக்கப்படுகிறது. குறியீட்டு முறைகள் பொதுவாக விலை அல்லது சந்தை தொப்பி மூலம் எடையும். பல்வேறு வகையான முதலீட்டாளர்கள் நிதிச் சந்தைகளைப் பின்பற்றுவதற்கும் அவர்களின் முதலீட்டு இலாகாக்களை நிர்வகிப்பதற்கும் சந்தை குறியீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். முதலீட்டு மேலாண்மை வணிகத்தில் குறியீடுகள் ஆழமாக வேரூன்றியுள்ளன, அவை செயல்திறன் ஒப்பீடுகளுக்கான வரையறைகளாகவும், மேலாளர்கள் அவற்றை முதலீடு செய்யக்கூடிய குறியீட்டு நிதிகளை உருவாக்குவதற்கான அடிப்படையாகவும் பயன்படுத்துகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சந்தைக் குறியீடுகள் முதலீட்டு இருப்புக்களின் பரந்த பிரதிநிதித்துவ இலாகாவை வழங்குகின்றன. தனிப்பட்ட குறியீடுகளை உருவாக்குவதற்கான வழிமுறைகள் வேறுபடுகின்றன, ஆனால் கிட்டத்தட்ட அனைத்து கணக்கீடுகளும் எடையுள்ள சராசரி கணிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. சந்தைப் பிரிவுகளின் இயக்கம் மற்றும் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கு இன்டெக்ஸ்கள் வரையறைகளாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் குறியீடுகளை ஒரு அடிப்படையாகப் பயன்படுத்துகின்றனர் போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது செயலற்ற குறியீட்டு முதலீடு.

குறியீட்டு முறைகள்

ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட குறியீடும் குறியீட்டின் மதிப்பைக் கணக்கிடுவதற்கு அதன் சொந்த முறையைக் கொண்டுள்ளது. எடையுள்ள சராசரி கணிதம் முதன்மையாக குறியீட்டு கணக்கீடுகளுக்கு அடிப்படையாகும், ஏனெனில் மதிப்புகள் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பின் சராசரி கணக்கீட்டிலிருந்து பெறப்படுகின்றன. எனவே, விலை எடையுள்ள குறியீடுகள் அதிக விலையுள்ள பங்குகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் பெரிதும் பாதிக்கப்படும், சந்தை தொப்பி எடையுள்ள குறியீடுகள் மிகப் பெரிய பங்குகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் பெரிதும் பாதிக்கப்படும், மேலும் எடையுள்ள பண்புகளைப் பொறுத்து.

குறியீடுகளாக பெஞ்ச்மார்க்ஸ்

ஹோல்டிங்ஸின் ஒரு கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோவாக, குறியீடுகள் நிதிச் சந்தைகளில் பல்வேறு நோக்கங்களுக்காக முக்கிய ஒப்பீடுகளாக செயல்படுகின்றன. குறிப்பிட்டுள்ளபடி, டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி, எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் காம்போசிட் ஆகியவை அமெரிக்காவின் மூன்று பிரபலமான குறியீடுகளாகும். இந்த மூன்று குறியீடுகளிலும் அமெரிக்காவின் 30 மிகப்பெரிய பங்குகள் சந்தை தொப்பி, 500 மிகப்பெரிய பங்குகள் மற்றும் நாஸ்டாக் பரிமாற்றத்தில் உள்ள அனைத்து பங்குகளும் முறையே அடங்கும். அவை அமெரிக்காவின் மிக முக்கியமான சில பங்குகளை உள்ளடக்கியிருப்பதால், இந்த வரையறைகள் ஒட்டுமொத்த அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் நல்ல பிரதிநிதித்துவமாக இருக்கலாம்.

பிற குறியீடுகளில் மிகவும் குறிப்பிட்ட பண்புகள் உள்ளன, அவை மிகவும் குறுகிய இலக்கு சந்தை மையத்தை உருவாக்குகின்றன. நிலையான வருமானத்தின் விஷயத்தில் குறியீடுகள் மைக்ரோ துறைகள் அல்லது முதிர்ச்சியைக் குறிக்கலாம். யுனைடெட் கிங்டம் மற்றும் ஐரோப்பாவில் எஃப்.டி.எஸ்.இ 100 போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அல்லது பங்குகளை கண்காணிக்கும் சந்தையின் புவியியல் பிரிவை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தவும் குறியீடுகளை உருவாக்க முடியும்.

முதலீட்டாளர்கள் பல குறியீடுகளுக்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாடு அல்லது பல்வேறு குறியீடுகளிலிருந்து தனிப்பட்ட இருப்புடன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க தேர்வு செய்யலாம். பிரிவின் அடிப்படையில் முதலீடுகளைப் பின்பற்ற அவர்கள் முக்கிய மதிப்புகள் மற்றும் செயல்திறனைப் பயன்படுத்தலாம். சில முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலாகாக்களை சில பிரிவுகளின் வருமானம் அல்லது எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தின் அடிப்படையில் ஒதுக்குவார்கள். மேலும், ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீடு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது பரஸ்பர நிதிக்கான அளவுகோலாக செயல்படலாம்.

குறியீட்டு நிதிகள்

நிறுவன நிதி மேலாளர்கள் ஒரு நிதியின் தனிப்பட்ட செயல்திறனுக்கான ப்ராக்ஸியாக வரையறைகளை பயன்படுத்துகின்றனர். ஒவ்வொரு நிதியும் அதன் ப்ரெஸ்பெக்டஸில் விவாதிக்கப்பட்ட ஒரு அளவுகோலைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் அதன் செயல்திறன் அறிக்கையில் வழங்கப்படுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகிறது. நிதி மேலாளர்களின் இழப்பீடு மற்றும் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்ய நிதி வரையறைகளையும் பயன்படுத்தலாம்.

ஜூலை 3, 1884

உலகின் முதல் பங்கு குறியீடான டோவ் ஜோன்ஸ் போக்குவரத்து குறியீட்டை சார்லஸ் டோவ் வெளியிட்ட தேதி. இந்த குறியீடானது ஒன்பது ரயில்வே நிறுவனங்கள் உட்பட 11 போக்குவரத்து பங்குகளால் ஆனது.

நிறுவன நிதி மேலாளர்கள் குறியீட்டு நிதிகளை உருவாக்குவதற்கான அடிப்படையாக குறியீடுகளையும் பயன்படுத்துகின்றனர். வர்த்தக கண்ணோட்டத்தில் பொதுவாக மிகவும் விலை உயர்ந்த ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட இருப்புக்களையும் வாங்காமல் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறியீட்டில் முதலீடு செய்ய முடியாது. ஆகையால், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு விரிவான குறியீட்டு இலாகாவில் முதலீடு செய்வதற்கான குறைந்த கட்டண வழியாக குறியீட்டு நிதிகள் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் அவர்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைப் பிரிவை வெளிப்படுத்துகின்றன. குறியீட்டு நிதிகள் ஒரு குறியீட்டு பிரதிபலிப்பு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன, இது ஒரு குறியீட்டில் உள்ள அனைத்து கூறுகளையும் வாங்குகிறது மற்றும் வைத்திருக்கிறது. சில மேலாண்மை மற்றும் வர்த்தக செலவுகள் நிதியின் செலவு விகிதத்தில் இன்னும் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் செலவுகள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிக்கான கட்டணங்களை விட மிகக் குறைவு.

உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டுகள்

சந்தையின் முன்னணி குறியீடுகளில் சில பின்வருமாறு:

• எஸ் அண்ட் பி 500 டோ ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரிநாஸ்டாக் காம்போசிட் எஸ் & பி 100 ரஸ்ஸல் 1000 எஸ் & பி 400 ரஸ்ஸல் மிட்-கேப்ரஸ்ஸல் 2000 எஸ் & பி 600 யு.எஸ். மொத்த பாண்ட் சந்தை குளோபல் மொத்த பாண்ட் சந்தை

முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் தனிப்பட்ட பங்கு வைத்திருப்பவர்களுக்கு மேல் குறியீட்டு முதலீட்டைப் பயன்படுத்தத் தேர்வு செய்கிறார்கள். குறியீடுகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வது ஆபத்தை சமநிலைப்படுத்தும் போது வருமானத்தை மேம்படுத்த ஒரு சிறந்த வழியாகும். எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் சீரான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க விரும்பும் ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் நிதியில் 50% ஐ எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி மற்றும் 50% அமெரிக்க மொத்த பத்திர குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்ய தேர்வு செய்யலாம்.

வளர்ந்து வரும் வளர்ச்சித் துறைகளில் முதலீடு செய்ய முதலீட்டாளர்கள் சந்தை குறியீட்டு நிதியைப் பயன்படுத்தவும் தேர்வு செய்யலாம். சில பிரபலமான வளர்ந்து வரும் வளர்ச்சி குறியீடுகள் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய ப.ப.வ.நிதிகள் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்குகின்றன:

• எஸ் அண்ட் பி குளோபல் க்ளீன் எனர்ஜி இன்டெக்ஸ், ஐஷேர்ஸ் குளோபல் க்ளீன் எனர்ஜி ப.ப.வ.நிதி (ஐ.சி.எல்.என்) ரியாலிட்டி பங்குகள் நாஸ்டாக் பிளாக்செயின் பொருளாதார அட்டவணை, ரியாலிட்டி பங்குகள் நாஸ்டாக் நெக்ஸ்ஜென் பொருளாதாரம் ப.ப.வ.