வர்த்தகர்கள் லாபத்தை எடுத்து எச்சரிக்கையான நம்பிக்கையைக் காட்டுகிறார்கள்

முக்கிய நகர்வுகள்

வாரத்தின் இரண்டாம் பாதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 அனுபவித்த வலுவான மீட்பு வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் உள்ள காளைகளுக்கு வரவேற்கத்தக்க நிவாரணமாகும். அமெரிக்காவிற்கும் சீனாவிற்கும் இடையிலான கட்டண அதிகரிப்பு கல்லில் அமைக்கப்பட்டிருப்பதாக வர்த்தகர்கள் நம்பவில்லை என்பதற்கான சமிக்ஞையாகும்.

எஸ் அண்ட் பி 500 தன்னை எவ்வாறு மீட்டெடுத்தது என்பது மட்டுமல்லாமல், எஸ் அண்ட் பி 500 க்குள் உள்ள தனிப்பட்ட துறைகள் எவ்வாறு மீண்டு வந்தன என்பதையும் பார்த்து நான் ஆர்வமாக உள்ளேன். தொழில்நுட்பத் துறை இதுவரை வலுவான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளது. நுகர்வோர் விருப்பத் துறை மிகவும் பின் தங்கியிருக்கவில்லை. மறுபுறம், நிதித் துறை பலவீனமான மீட்சியைக் காட்டியுள்ளது, பயன்பாட்டுத் துறை அதை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது.

ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் பின்வரும் துறை சார்ந்த பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) பயன்படுத்தும் மணிநேர துறை ஒப்பீட்டு விளக்கப்படத்தில் துறை செயல்திறன் விநியோகத்தை நீங்கள் கீழே காணலாம்:

• தொழில்நுட்பம் தேர்ந்தெடுக்கும் துறை SPDR நிதி (XLK) ரியல் எஸ்டேட் தேர்ந்தெடுக்கும் துறை SPDR நிதி (XLRE) நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை SPDR நிதி (XLP) நுகர்வோர் விருப்பப்படி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை SPDR நிதி (XLY) சுகாதார பராமரிப்பு தேர்வு துறை SPDR நிதி (XLV) பொருட்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் துறை SPDR நிதி எக்ஸ்எல்பி) பயன்பாடுகள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை எஸ்பிடிஆர் நிதி (எக்ஸ்எல்யூ) எரிசக்தி தேர்ந்தெடுக்கும் துறை எஸ்பிடிஆர் நிதி (எக்ஸ்எல்இ) தொழில்துறை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை எஸ்பிடிஆர் நிதி (எக்ஸ்எல்ஐ) நிதி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை எஸ்பிடிஆர் நிதி (எக்ஸ்எல்எஃப்)

தொழில்நுட்பத் துறை மிகச் சிறப்பாக செயல்படுவதைப் பார்ப்பது ஆச்சரியமல்ல, ஏனெனில் இது 2019 ஆம் ஆண்டு முழுவதும் மற்ற எல்லா துறைகளையும் விட சிறப்பாக செயல்பட்டு வருகிறது. சிஸ்கோ சிஸ்டம்ஸ், இன்க். (சி.எஸ்.சி.ஓ), அப்ளைடு மெட்டீரியல்ஸ், இன்க். (அமட்) மற்றும் அக்ஸென்ச்சர் பி.எல்.சி (ஏ.சி.என்) போன்ற பங்குகள் அனைத்தும் உள்ளன சிறந்த வாரம்.

நுகர்வோர் விருப்பப்படி துறை சிறப்பாக செயல்படுவதைப் பார்ப்பதும் ஆச்சரியமல்ல. விளக்கப்பட ஆலோசகரில் கடந்த சில நாட்களாக, சில்லறை விற்பனை எண்கள் வலுவாக வருவதைப் பற்றி பேசுகிறேன். இந்த வலுவான விற்பனை எண்கள் சில்லறை அடிப்படையிலான நுகர்வோர் விருப்பப்படி பங்குகளின் வலிமையில் பிரதிபலிக்கப்படுகின்றன.

பார்க்க சுவாரஸ்யமான விஷயம் என்னவென்றால், நீண்ட கால கருவூல மகசூல் நிதிப் பங்குகளை எவ்வளவு குறைத்து வைத்திருக்கிறது என்பதுதான். வாரத்தின் இரண்டாவது பாதியில் அவை வெகு தொலைவில் இல்லை என்றாலும், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷன் (பிஏசி), தி கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் குரூப், இன்க். (ஜிஎஸ்) மற்றும் சிட்டி குழும இன்க் (சி) போன்ற பங்குகள் அனைத்தும் திறனுடன் போராடுகின்றன குறைந்த நீண்டகால மகசூல் அவற்றின் நிகர வட்டி அளவு அளவைக் குறைக்கும்.

அதே நேரத்தில், குறைந்த நீண்ட கால வட்டி நிலைகள் வழக்கமாக இருப்பதைப் போல பயன்பாட்டுப் பங்குகளை அதிகரிக்கத் தவறிவிடுகின்றன. பொதுவாக, குறைந்த நீண்ட கால மகசூல் போகும், அதிக பயன்பாட்டு பங்குகள் பிரகாசிக்கத் தொடங்குகின்றன, ஏனெனில் அவற்றின் ஈவுத்தொகை விளைச்சல் பெருகிய முறையில் போட்டித்தன்மையுடன் மாறும். ஆனால் அது இப்போது நடப்பதில்லை.

இது வர்த்தகர் உணர்விற்கு பெருமளவில் காரணம் என்று நான் நினைக்கிறேன். வர்த்தகர்கள் தற்போது தங்கள் பணத்தை வைக்க அதிக ஆக்கிரமிப்பு பங்குகளை நாடுகின்றனர், ஏனெனில் சந்தை அணிதிரட்டப் போகிறது என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள். வர்த்தகர்கள் குறைவான நம்பிக்கையுடன் இருந்தால், அவர்கள் பெரும்பாலும் பயன்பாடுகள் போன்ற பழமைவாத பங்குகளில் அதிக பணத்தை செலுத்த விரும்புவர்.

எஸ் அண்ட் பி 500

எஸ் & பி 500 புதன் மற்றும் வியாழக்கிழமைகளில் சில பெரிய பலத்தைக் காட்டியது, ஆனால் இன்றைய கல்லறை டோஜி பவுன்ஸ் முடிவைக் குறிக்கலாம். கிரேவ்ஸ்டோன் டோஜிகள் பொதுவாக ஒரு நேர்மறையான ஓட்டத்தின் முடிவைக் குறிக்கின்றன, ஏனெனில் வர்த்தகர்கள் விலைகளை உயர்த்த முயற்சிக்கிறார்கள், ஆனால் அந்த உயர்ந்த நிலைகளைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடியாமல், அந்த நாளில் அவர்கள் பெற்ற பெரும்பாலான லாபங்களைத் திருப்பித் தருகிறார்கள்.

அப்படியானால், குறுகிய கால நேர்மறை பவுன்ஸ் முடிந்துவிட்டால், அமெரிக்கா மற்றும் சீன கட்டண உயர்வுகளுக்குப் பின்னர் வர்த்தகர்கள் சில இலாபங்களை மேசையில் இருந்து எடுத்ததால், எஸ் & பி 500 அது அனுபவித்த இழப்புகளை முழுமையாக மீட்டெடுக்க தவறியிருக்கும். இப்போது, ​​எஸ் அண்ட் பி 500 குறைந்துவிடும் என்று நான் சொல்லவில்லை, ஆனால் வர்த்தகர்கள் வார இறுதிக்குள் செல்லும்போது நிச்சயமாக எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார்கள்.

நினைவில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், ஒரு கல்லறை டோஜியை உறுதிப்படுத்த ஒரு கரடுமுரடான மெழுகுவர்த்தியைப் பின்பற்ற வேண்டும். திங்களன்று என்ன நடக்கிறது என்பதைப் பொறுத்திருந்துதான் பார்க்க வேண்டும்.

:

3 பங்குத் துறைகள் 2019 பங்குச் சந்தை பேரணிக்கு எரிபொருள் தருகின்றன

மிகவும் கொந்தளிப்பான 8 துறைகள்

வோல் ஸ்ட்ரீட் ஸ்லாப்ஸ் எஸ் & பி இன் புதிய பங்குத் துறையில் மதிப்பீட்டை விற்கிறது

இடர் குறிகாட்டிகள் - சிறிய தொப்பி பங்குகள்

மேலேயுள்ள எனது துறை-ஒப்பீட்டு கருத்துக்களில் வர்த்தகர் உணர்வு மிகவும் நேர்த்தியாக இருப்பதாக நான் சொன்னேன் என்று எனக்குத் தெரியும், ஆனால் அந்த நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தை இங்கு எப்போதும் சற்றே குறைக்கப் போகிறேன்.

வர்த்தகர்கள் பணத்தை தொழில்நுட்பம், நுகர்வோர் விருப்பப்படி மற்றும் பிற ஆக்கிரமிப்பு பங்குகளில் நேர்மறையாக இருக்கும்போது மட்டும் போடுவதில்லை. அவர்கள் வழங்கும் வளர்ச்சித் திறனைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள பணத்தை ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் வைக்க முனைகிறார்கள்.

இருப்பினும், இந்த நேரத்தில் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் நகர்வதை நாங்கள் காணவில்லை. ரஸ்ஸல் 2000 (RUT) மற்றும் S&P 500 (SPX) ஆகியவற்றுக்கு இடையில் ஒரு ஒப்பீட்டு வலிமை விளக்கப்படத்தை உருவாக்குவதன் மூலம் இதைக் காணலாம்.

ஸ்மால்-கேப் பங்குகள், RUT ஐ உருவாக்குவது போன்றவை, வர்த்தகர்கள் நம்பிக்கையுடனும், அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்கான நம்பிக்கையில் அதிக ஆபத்தை எடுக்கத் தயாராக இருக்கும்போதும் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. மறுபுறம், எஸ்.பி.எக்ஸ்-ஐப் போன்ற பெரிய தொப்பி பங்குகள், வர்த்தகர்கள் குறைந்த நம்பிக்கையுடன் இருக்கும்போது, ​​அதிக ஆபத்தை எடுக்கத் தயாராக இல்லாதபோது சிறப்பாக செயல்படுகின்றன.

RUT / SPX உறவினர் வலிமை விளக்கப்படம் சிறிய-தொப்பி பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது அதிக அளவில் நகரும் மற்றும் பெரிய தொப்பி பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது குறைவாக நகரும் மூலம் இந்த மாற்றங்களை உணர்வில் எடுத்துக்காட்டுகிறது.

இந்த வாரம், RUT மீண்டும் SPX க்கு தரையை இழந்தது. RUT / SPX உறவினர் வலிமை விளக்கப்படம் ஆதரவு மட்டத்தில் எவ்வாறு கைவிடப்பட்டு மூடப்பட்டிருக்கிறது என்பதை நீங்கள் காணலாம் - இதற்கு முன் விளக்கப்படம் இரண்டு முறை தாக்கியது - மார்ச் மாத இறுதியில் ஒரு முறை மற்றும் ஏப்ரல் பிற்பகுதியில்.

குறுகிய காலத்தில் பங்குச் சந்தை ஏறப்போகிறது என்று வர்த்தகர்கள் இன்னும் நம்பிக்கையுடன் உள்ளனர் என்று இது என்னிடம் கூறுகிறது, ஆனால் அவர்கள் தங்கள் நேர்மறைக்கு மிகவும் எச்சரிக்கையான அணுகுமுறையை எடுத்து வருகின்றனர். இரு நிலைகளும் நேர்மறையானவை என்றாலும், மிகவும் ஆக்ரோஷமான ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட சற்று ஆக்ரோஷமான பெரிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானது.

:

பெரிய தொப்பி பங்குகளின் அபாயங்கள் சிறிய தொப்பி பங்குகளின் அபாயங்களிலிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன

ஸ்மால்-கேப் பங்குகளை மதிப்பிடுதல்

அதிக வாங்கவும், உறவினர் பலத்துடன் குறைவாக விற்கவும்

பாட்டம் லைன் - எச்சரிக்கையுடன் வாரத்தை முடித்தல்

வர்த்தகர்கள் ஒரு எச்சரிக்கையான குறிப்பில் வாரத்தை முடித்தனர். அவர்கள் பீதியடையவில்லை, விற்பனையைத் தொடங்கவில்லை, ஆனால் அவர்கள் இறுதி மணி நேரத்திற்குள் கடுமையாக வாங்கவில்லை. அதற்கு பதிலாக, புதன்கிழமை மற்றும் வியாழக்கிழமைகளில் இருந்து கிடைத்த அனைத்து லாபங்களையும் அவர்கள் வெள்ளிக்கிழமை இன்ட்ரா-நாள் ஆதாயங்களில் சிலவற்றை மேசையில் இருந்து எடுத்துக்கொண்டனர்.

ஆனால் அவர்களை யார் குறை கூற முடியும்? எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, இந்த வார இறுதியில் சீனாவிலிருந்து அல்லது ஜனாதிபதி டிரம்பின் ட்விட்டர் கணக்கிலிருந்து வெளிவரும் புதிய முன்னேற்றங்கள் யாருக்குத் தெரியும்?