நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு வரையறை

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு என்றால் என்ன?

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் கணக்கு, இது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு சொந்தமானது, இது ஒரு நிறுவன முதலீட்டாளர் அல்லது ஒரு தனிநபர் அல்லது சில்லறை முதலீட்டாளரால். ஒரு தொழில்முறை பண மேலாளர், முதலீட்டாளரால் பணியமர்த்தப்பட்டவர் கணக்கை மேற்பார்வையிடுகிறார். கணக்கின் மீது விருப்பப்படி அதிகாரம் கொண்ட இந்த அர்ப்பணிப்பு மேலாளர் வாடிக்கையாளரின் தேவைகள் மற்றும் குறிக்கோள்கள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் சொத்து அளவு ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு தனிநபருக்கு பொருத்தமான முதலீட்டு முடிவுகளை தீவிரமாக எடுக்கிறார்.

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளருக்கு பல நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு என்பது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு சொந்தமான முதலீட்டு கணக்கு மற்றும் அந்த முதலீட்டாளரால் பணியமர்த்தப்பட்ட ஒரு தொழில்முறை பண மேலாளரால் மேற்பார்வையிடப்படுகிறது. பண மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் கணக்குகளை நிர்வகிக்க ஆறு புள்ளிகள் குறைந்தபட்ச முதலீடுகளை கோருகிறார்கள் மற்றும் கட்டணத்தால் ஈடுசெய்யப்படுகிறார்கள், நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின் ஒரு சதவீதம் (AUM).ஒரு பரஸ்பர நிதி என்பது ஒரு வகை நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு, ஆனால் அது ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளருக்கு தனிப்பயனாக்கப்படுவதை விட, அதன் பங்குகளை வாங்குவதற்கான வழிமுறைகளைக் கொண்ட எவருக்கும் திறந்திருக்கும்.

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கில் நிதி சொத்துக்கள், பணம் அல்லது சொத்துக்கான தலைப்புகள் இருக்கலாம். வாடிக்கையாளரின் நோக்கங்களின்படி செயல்படும் வரை, வாடிக்கையாளரின் முன் ஒப்புதல் இல்லாமல் சொத்துக்களை வாங்கவும் விற்கவும் பணம் அல்லது முதலீட்டு மேலாளருக்கு அதிகாரம் உண்டு. நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கில் நம்பகமான கடமை இருப்பதால், மேலாளர் வாடிக்கையாளரின் சிறந்த நலனுக்காக செயல்பட வேண்டும் அல்லது சிவில் அல்லது கிரிமினல் அபராதங்களை எதிர்கொள்ள வேண்டும். முதலீட்டு மேலாளர் பொதுவாக வாடிக்கையாளருக்கு கணக்கின் செயல்திறன் மற்றும் இருப்புக்கள் குறித்த வழக்கமான அறிக்கைகளை வழங்குவார்.

பண மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் அவர்கள் நிர்வகிக்கும் கணக்குகளில் குறைந்தபட்ச டாலர் தொகைகளைக் கொண்டுள்ளனர். அதாவது, ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு முதலீடு செய்ய ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிதி இருக்க வேண்டும். பல குறைந்தபட்சங்கள், 000 250, 000 இல் தொடங்குகின்றன, இருப்பினும் சில மேலாளர்கள், 000 100, 000 மற்றும் $ 50, 000 கணக்குகளை ஏற்றுக்கொள்வார்கள்.

மேலாளரின் முயற்சிகளுக்கு ஈடுசெய்ய, அவர்கள் வழக்கமாக வருடாந்திர கட்டணத்தை வசூலிப்பார்கள், இது நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின் சதவீதமாக கணக்கிடப்படுகிறது (AUM). இழப்பீட்டு கட்டணம் பெரிதும் இருக்கும், ஆனால் பெரும்பாலான சராசரி AUM இன் 1% முதல் 2% வரை. பல மேலாளர்கள் ஒரு கணக்கின் சொத்து அளவின் அடிப்படையில் தள்ளுபடியை வழங்குவார்கள், இதனால் பெரிய போர்ட்ஃபோலியோ, சிறிய சதவீத கட்டணம். இந்த கட்டணங்கள் முதலீட்டு செலவாக வரி விலக்கு அளிக்கப்படலாம்.

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள்

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் இரண்டும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் இலாகாக்கள் அல்லது பல்வேறு வகையான சொத்துக்கள் அல்லது சொத்து வகுப்புகளுக்கு மேல் முதலீடு செய்யும் பணக் குளங்களை குறிக்கின்றன. தொழில்நுட்ப ரீதியாக, பரஸ்பர நிதி என்பது ஒரு வகை நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு. நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடுகளை கவனிக்க நிதி நிறுவனம் ஒரு பண மேலாளரை நியமிக்கும். இந்த மேலாளர் நிதியின் நோக்கங்களின்படி நிதியின் இருப்புக்களை மாற்றலாம். 1950 களில் பரஸ்பர நிதிகள் ஆர்வத்துடன் சந்தைப்படுத்தத் தொடங்கியபோது, அவை "சிறிய பையன்" அதாவது சிறிய சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு தொழில்முறை பண நிர்வாகத்திலிருந்து அனுபவிக்கவும் பயனடையவும் ஒரு வழியாகக் கூறப்பட்டன. முன்னதாக, அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கும் சேவை.

ப்ரோஸ்

தனிப்பயனாக்கப்பட்ட நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் கணக்கு வைத்திருப்பவரின் தேவைகளை நிவர்த்தி செய்கின்றன; பரஸ்பர நிதிகள் நிதியின் நோக்கங்களின்படி முதலீடு செய்கின்றன.
நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு வர்த்தகங்கள் வரி பொறுப்பைக் குறைக்க நேரத்தை நிர்ணயிக்கலாம்; ஒரு நிதி வரி விதிக்கக்கூடிய மூலதன ஆதாயங்களை உணரும்போது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு எந்த கட்டுப்பாடும் இல்லை.
நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு வைத்திருப்பவர்களுக்கு அதிகபட்ச வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான கட்டுப்பாடு உள்ளது; பரஸ்பர நிதி வைத்திருப்பவர்கள் நிதியின் சொத்துக்களை வைத்திருக்க மாட்டார்கள், நிதியின் சொத்து மதிப்பில் ஒரு பங்கு மட்டுமே.

கான்ஸ்

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகளுக்கு பெரும்பாலும் நிதியில் ஆறு புள்ளிகள் தேவை; பரஸ்பர நிதிகள் மிகக் குறைந்த ஆரம்ப முதலீட்டுத் தொகைகளைக் கோருகின்றன.
முதலீடு செய்ய நாட்கள் ஆகலாம் அல்லது நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு சொத்துக்கள்; மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் அதிக திரவமானது மற்றும் தினசரி வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம்.
நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு மேலாளர்களுக்கான இழப்பீடு என்பது வருடாந்திர கட்டணங்களால் ஒட்டுமொத்த வருவாயை பாதிக்கும்; பரஸ்பர நிதிகளின் செலவு விகிதக் கட்டணம் குறைவாக இருக்கும்.

மேலாண்மை பரிசீலனைகள்

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் இரண்டுமே தொழில்முறை மேலாளர்களைக் கொண்டுள்ளன. நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் கணக்கு வைத்திருப்பவரின் குறிப்பிட்ட அபாயங்கள், குறிக்கோள்கள் மற்றும் தேவைகளுக்கு ஏற்ப தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டு இலாகாக்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்டின் மேலாண்மை பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வைத்திருப்பவர்கள் சார்பாக உள்ளது மற்றும் நிதியின் முதலீடு மற்றும் வருவாய் நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்ய செய்யப்படுகிறது.

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கின் மூலம், முதலீட்டாளர் நிதியை ஒதுக்குகிறார், மேலும் மேலாளர் பத்திரங்களின் உடல் பங்குகளை கணக்கு இலாகாவில் வாங்கி வைக்கிறார். கணக்கு வைத்திருப்பவர் பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறார், மேலும் அவற்றை விரும்பியபடி வர்த்தகம் செய்ய மேலாளரை வழிநடத்தலாம். இதற்கு மாறாக, பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களின் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நிதிகளின் முதலீட்டு நோக்கங்களால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, தனிப்பட்ட விருப்பங்களால் அல்ல. மேலும், மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் மதிப்பில் ஒரு சதவீதத்தை வைத்திருக்கிறார்கள், அந்த நிதியோ அல்லது நிதியில் உள்ள உண்மையான சொத்துகளோ அல்ல.

பரிவர்த்தனை பரிசீலனைகள்

பரிவர்த்தனை பக்கத்தில், நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கில் நிகழ்வுகள் மெதுவாக நகரக்கூடும். மேலாளர் பணத்தை முழுமையாக முதலீடு செய்வதற்கு சில நாட்கள் கடந்து செல்லக்கூடும். மேலும், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட இருப்புக்களைப் பொறுத்து, மேலாளர்கள் குறிப்பிட்ட நேரத்தில் மட்டுமே பத்திரங்களை கலைக்க முடியும். மாறாக, பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகள் பொதுவாக தினசரி வாங்கப்பட்டு விரும்பியபடி மீட்டெடுக்கப்படலாம். இருப்பினும், சில பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதற்கு முன்பு மீட்டெடுக்கப்பட்டால் அபராதம் விதிக்கப்படலாம்.

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கை வழிநடத்தும் தொழில்முறை, கணக்கின் உரிமையாளருக்கு மிகவும் வரி நன்மை பயக்கும் போது சொத்துக்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பதன் மூலம் ஆதாயங்களையும் இழப்புகளையும் ஈடுசெய்ய முயற்சிக்கலாம். அவ்வாறு செய்யும்போது, அது தனிநபருக்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க இலாபத்தில் சிறிய அல்லது வரிக் கடன்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். இதற்கு நேர்மாறாக, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் அடிப்படை பத்திரங்களை விற்கும்போது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குதாரர்களுக்கு எந்த கட்டுப்பாடும் இல்லை, இதனால் அவர்கள் மூலதன ஆதாயங்களுக்கு வரி கடிகளை எதிர்கொள்ள நேரிடும்.

நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஜூலை 2016 இல், நிர்வகிக்கப்பட்ட நிதிகள் செய்திகளில் இருந்தன, ஏனெனில் பல நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் ஒரே நேரத்தில் தங்கள் இலாகாக்களில் ஒரு பகுதியைக் கையாளும் ஹெட்ஜ் நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுத்தனர். முதலீட்டாளர்கள் பரந்த தளங்கள், தனிப்பயனாக்கப்பட்ட உத்திகள், அவர்களின் தனி கணக்குகளின் மீது முழு கட்டுப்பாடு, தினசரி மதிப்பீடு, கணிசமாகக் குறைந்த கட்டணம் மற்றும் அந்தக் கட்டணங்கள் வரும்போது முழு வெளிப்படைத்தன்மை ஆகியவற்றை விரும்பினர், அத்துடன் இருப்பு வைத்திருப்பவர்களின் தன்மையையும் விரும்பினர்.

"ஃபின்ஆல்டர்னேடிவ்ஸ்.காம்" அறிவித்தபடி, ஜூனுவில் அரசு நிர்வகிக்கும் அலாஸ்கா நிரந்தர நிதிக் கழகம் ஒரு நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கில் முதலீடு செய்ய 2 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர் ஹெட்ஜ் நிதியை மீட்டெடுத்தது, இதனால் முதலீட்டு முடிவுகள் வீட்டிலேயே இருக்கும். ஓய்வூதியம் மற்றும் முதலீடுகளின்படி , 2016 ஆம் ஆண்டில் ஏழு நிறுவனங்களுடன் நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகளுக்கு 700 மில்லியன் டாலர் முதலீடுகளை நகர்த்துவதற்கான திட்டங்களை அமைத்த அயோவா பொது ஊழியர்களின் ஓய்வூதிய முறையிலிருந்து 28.2 பில்லியன் டாலர் மற்றொரு உதாரணம் .

பொருளடக்கம்: