பல மாதங்களுக்கு முன்பு, ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் கார்ப்பரேஷனின் (எஸ்.டி.டி) ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ் (எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ), அமெரிக்காவின் மூன்றாவது பெரிய பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) வழங்குபவர், நடந்துகொண்டிருக்கும் ப.ப.வ.நிதி கட்டணப் போரில் குறிப்பிடத்தக்க பாணியில் தனது இருப்பை உணர்ந்தார். எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ அக்டோபரில் அறிமுகமான எஸ்.பி.டி.ஆர் போர்ட்ஃபோலியோ ப.ப.வ.நிதிகள், முன்னர் இருந்த 15 எஸ்.பி.டி.ஆர் ப.ப.வ.நிதிகளின் தொகுப்பாகும், அவை இப்போது மிகக் குறைந்த கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.
சில எஸ்பிடிஆர் போர்ட்ஃபோலியோ ப.ப.வ.நிதிகளின் கட்டணம் மிகவும் குறைவாக இருப்பதால், எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ சார்லஸ் ஸ்வாப் மற்றும் வான்கார்ட் போன்ற குறைந்த விலை தலைவர்களுடன் போட்டியிடுவது மட்டுமல்லாமல், சில எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ போர்ட்ஃபோலியோ ப.ப.வ.நிதிகளும் அந்தந்த வகைகளில் மலிவான நிதி. எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ-வின் குறைந்த விலை மூலோபாயம் முதலீட்டாளர்களை கவர்ந்திழுப்பதாக தரவு குறிப்பிடுகிறது.
"வான்கார்ட், ஐஷேர்ஸ் மற்றும் ஸ்க்வாப் ஆகியவை பல ஆண்டுகளாக பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான கட்டணங்களைத் தொடர்ந்து குறைத்து வந்தாலும், எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ களத்தில் இருந்து விலகி இருந்தது, ஆலோசகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பெருகிய முறையில் இந்த குறைந்த விலை நிதிகளுக்கு திரண்டு வந்தனர், " என்று ப.ப.வ.நிதி மற்றும் சி.எஃப்.ஆர்.ஏ ஆராய்ச்சி இயக்குனர் கூறினார் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிசர்ச் டோட் ரோசன்ப்ளூத் திங்களன்று ஒரு குறிப்பில். "இருப்பினும், அக்டோபர் நடுப்பகுதியில் அறிவிக்கப்பட்டதிலிருந்து, ப்ளூம்பெர்க் தரவுகளின்படி, எஸ்.எஸ்.ஜி.ஏ-வின் புதிதாக விலை ப.ப.வ.நிதிகளின் சொத்துக்கள் பிப்ரவரி 20, 2018 நிலவரப்படி கிட்டத்தட்ட 22 பில்லியன் டாலராக உயர்ந்துள்ளன. கூடுதலாக, அவை அதே முதலீட்டு பாணியில் தயாரிப்புகளுக்கு எதிராக சில பங்கைப் பெற்றுள்ளன."
எடுத்துக்காட்டாக, எஸ்.பி.டி.ஆர் போர்ட்ஃபோலியோ எஸ் அண்ட் பி 500 மதிப்பு ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.பி.வி.வி) ஆண்டுக்கு 0.15% வசூலித்தது மற்றும் அக்டோபர் கட்டணம் குறைப்பு அறிவிப்புக்கு முன்னர் நிர்வாகத்தின் கீழ் 361.5 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்டிருந்தது. இன்று, SPYV ஆண்டு செலவு விகிதம் வெறும் 0.04%, அல்லது $ 10, 000 முதலீட்டில் $ 4, மற்றும் சுமார் 1 1.1 பில்லியன் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. "இதற்கு மாறாக, ஐஷேர்ஸ் எஸ் அண்ட் பி 500 மதிப்பு (ஐவிஇ) மற்றும் வான்கார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 மதிப்பு (விஒவி) ஆகியவை ஒரே மாதிரியான பதவிகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் முறையே 18 மற்றும் 15 அடிப்படை புள்ளிகளை வசூலிக்கின்றன, அதே காலகட்டத்தில் 220 மில்லியன் டாலர் மற்றும் பூஜ்ஜிய சொத்துக்களை சேகரித்தன" ரோசன்ப்ளூத் கூறினார். "மூன்று ப.ப.வ.நிதிகளும் 2017 ஆம் ஆண்டில் 15% உயர்ந்து, பிப்ரவரி 20, 2018 வரை சுமார் 1% ஆண்டை இழந்தன." (மேலும் பார்க்க, ப.ப.வ.நிதி கட்டணங்களை குறைத்தல் .)
SPYV என்பது 10 SPDR போர்ட்ஃபோலியோ ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்றாகும், இது வழங்குபவர் கட்டணங்களைக் குறைத்ததிலிருந்து சொத்துக்களை இரு மடங்கிற்கும் அதிகமாகக் கண்டது. குறைந்த கட்டண குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான முதலீட்டாளர்களின் உற்சாகம் பல ஆண்டுகளாக தெளிவாகத் தெரிகிறது. கடந்த 10 ஆண்டுகளில், 0.01% முதல் 0.20% வரை ஆண்டு செலவு விகிதங்களைக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதிகள் மற்ற நான்கு விலை அடுக்குகளை விட அதிகமான சொத்துக்களை ஈர்த்தன.
SPDR போர்ட்ஃபோலியோ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (SPEM) ஒரு புதிய, குறைந்த கட்டணத்திலிருந்து ஒரு SPDR நிதி பயனடைவதற்கு மற்றொரு எடுத்துக்காட்டு. SPEM இன் சொத்துக்கள் "கிட்டத்தட்ட 1.6 பில்லியன் டாலராக உயர்ந்துள்ளன, இதன் செலவு விகிதம் 0.59% இலிருந்து 0.11% ஆக குறைந்து 900 மில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான நிகர வருவாயின் உதவியுடன் இது கமிஷன் இல்லாத தளத்திற்கு சேர்க்கப்பட்டது" என்று ரோசன்ப்ளூத் கூறினார். 0.11% கட்டணத்துடன், மிகவும் பிரபலமான வான்கார்ட் எஃப்.டி.எஸ்.இ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (வி.டபிள்யூ.ஓ) மற்றும் ஐஷேர்ஸ் கோர் எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (ஐ.இ.எம்.ஜி) போன்ற போட்டியாளர்களை விட SPEM மலிவானது. (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதிகளுடன் கட்டணம் முக்கியமானது .)
