ரஸ்ஸல் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸின் புதிய ஆராய்ச்சியைத் தொடர்ந்து பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுமை (ஈ.எஸ்.ஜி) குறித்து மதிப்பெண் பெறுவது இப்போது எளிதாக இருக்கும். நிறுவனம் ஒரு மெட்ரிக்கை உருவாக்கியுள்ளது, இது ESG காரணிகளை மிகவும் துல்லியமாக அடையாளம் காட்டுகிறது, இது நிறுவனங்களின் நிதி செயல்திறனை பாதிக்கும்.
ரஸ்ஸல் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸில் ஈக்விட்டி மூலோபாயம் மற்றும் ஆராய்ச்சியின் இயக்குனர் ஸ்காட் பென்னட், மெட்டீரியலிட்டி மேட்டர்ஸ்: டார்கெட்டிங் ஈ.எஸ்.ஜி சிக்கல்களைத் தாக்கும் செயல்திறனை பாதிக்கும் ஒரு கட்டுரையை இணை எழுதியுள்ளார். பென்னட் எழுதுகிறார், "ஈ.எஸ்.ஜி பிரச்சினைகளில் அதிக மதிப்பெண் பெறும் நிறுவனங்களை அவர்களின் வணிகத்திற்கும் லாபத்திற்கும் நிதி ரீதியாக வேறுபடுத்த முடியும்" என்று பென்னட் கூறினார். "எங்கள் பொருள் மதிப்பெண்கள் 65% பாரம்பரிய ESG மதிப்பெண்களுடன் தொடர்புபடுத்தப்பட்டுள்ளன, ஆனால் அவை அர்த்தமுள்ளவை."
ஒரு புதிய முறை
புதிய மதிப்பெண்கள் ஈ.எஸ்.ஜி முதலீட்டாளர்களை நிறுவனங்களிடையே மிகவும் துல்லியமான முறையில் வேறுபடுத்தி அறிய அனுமதிக்கின்றன. ஆய்வின் இணை ஆசிரியரான ரஸ்ஸலின் அளவு ஆய்வாளர் எமிலி ஸ்டீன்பார்ட்டின் கூற்றுப்படி, நிறுவனம் தரவு வழங்குநரான சஸ்டைனலிட்டிக்ஸ் நிறுவனத்திடமிருந்து விரிவான ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பெண்களுடன் புதிய மதிப்பெண் முறையை உருவாக்கியது, அவை "முதலீட்டு தேர்வுக்கு அப்பால் பல்வேறு காரணங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மற்றும் தொழில் நிலைத்தன்மை கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியம் (SASB) உருவாக்கிய நிலை பொருள் வரைபடம்."
புதிய மதிப்பெண்கள் டிசம்பர் 2012 மற்றும் ஜூன் 2017 க்கு இடையில் ரஸ்ஸல் குளோபல் லார்ஜ் கேப் இன்டெக்ஸைப் பயன்படுத்தி மீண்டும் சோதிக்கப்பட்டன. பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் பொருள் ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பெண் முதலீட்டு முடிவுகளை அறிவிப்பதற்கான ஒரு நம்பிக்கைக்குரிய சமிக்ஞையை வழங்குகிறது என்று ஆராய்ச்சி குழு கண்டறிந்தது, இது மீண்டும் சோதனை செய்யப்பட்ட காலத்தில் பாரம்பரிய ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பெண்களை விட சிறந்த செயல்திறனை உருவாக்குகிறது.
இந்த ஆய்வின் முடிவுகள் காலநிலை தொடர்பான நிதி வெளிப்பாடுகளுக்கான பணிக்குழு (டி.சி.எஃப்.டி) மற்றும் ஐக்கிய நாடுகள் சபையின் ஆதரவு முதலீட்டுக்கான கொள்கை (பி.ஆர்.ஐ) போன்ற நிலையான முதலீட்டு தொழில் ஆராய்ச்சி நிறுவனங்களின் எதிர்பார்ப்புகளுடன் ஒத்துப்போகின்றன என்று பென்னட் மேலும் கூறினார். இந்த தன்னார்வ தொண்டு நிறுவனங்கள் நிறுவனங்கள் தங்கள் அடிமட்டத்தை நேரடியாக பாதிக்கும் பொருள் ஈ.எஸ்.ஜி சிக்கல்களில் கவனம் செலுத்த பரிந்துரைக்கின்றன. ஒரு மின்சார பயன்பாடு, எடுத்துக்காட்டாக, கார்பன் உமிழ்வை வணிக மற்றும் குடியிருப்பு வாடிக்கையாளர்களுக்கு தூய்மையான எரிசக்தி வளங்களை வழங்குவதற்கான அதன் திறனில் நீண்டகால தாக்கத்தை அளவிடுவதில் ஒரு பொருள் ஈ.எஸ்.ஜி காரணியாக மாறும்.
பணத்தைத் தொடர்ந்து
15 ஆண்டுகளுக்குள் அமெரிக்காவில் பெரும்பான்மையான செல்வங்களைக் கட்டுப்படுத்தும் பெண்கள் மற்றும் மில்லினியல்களின் தலைமையில், நிலைத்தன்மையை மையமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் ஈ.எஸ்.ஜி அளவீடுகளை போர்ட்ஃபோலியோ பகுப்பாய்வில் இணைக்க கூடுதல் வாய்ப்பைக் கோருகின்றனர். இதையொட்டி, நிதி ஆலோசகர்கள் சொத்து மேலாளர்களிடமிருந்து ஆபத்தை குறைக்க மற்றும் செயல்திறன் நன்மையை உருவாக்க ESG பகுப்பாய்வை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறார்கள் என்பது பற்றிய சிறந்த தகவல்களைக் கோருகின்றனர்.
ஈ.எஸ்.ஜி தரவு தொடர்பாக பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்கள் அடுத்ததாக உள்ளன, மேலும் இன்று பொருள் தகவலுக்கான முதலீட்டாளர்களின் தேவைக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டவை.
இந்த மாற்றம் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களுக்கு அருவருப்பானவற்றின் முக்கியத்துவத்தால் உந்தப்படுகிறது. சஸ்டைனபிலிட்டி பைனான்ஸ் ஸ்டாண்டர்ட்ஸ் போர்டின் (எஸ்.ஏ.எஸ்.பி) டேவிட் போஸ்ட்டின் கூற்றுப்படி, இப்போது 80% நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைகளை நிரப்ப முடியாது. இது குறுகிய கால மரியாதைக்குரிய ஆபத்துக்கு நிறுவனத்தின் வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்கிறது. இன்று ஒரு நிறுவனத்திற்கு முக்கியத்துவம் வாய்ந்த ஈ.எஸ்.ஜி அளவீடுகளில் உள்ளக கவனம், ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்ததை விட முக்கியமானது.
பிளாக்ராக் ஆதரவு
ESG ஐ மைய நிலைக்கு நகர்த்துவதைப் புரிந்துகொள்வதற்கான ஒரு பொருள் சார்ந்த அணுகுமுறையாக, பெரிய சொத்து மேலாளர்கள் எந்த இருப்புநிலை தாள் சிக்கல்கள் நிறுவனங்களுக்கு ஆபத்து மற்றும் வாய்ப்பை உருவாக்குகின்றன என்பதைப் பற்றிய விழிப்புணர்வுக்கு அழைப்பு விடுக்கின்றனர். அதன் இலாகாக்களுக்குச் சொந்தமான நிறுவனங்களின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகளுக்கு சமீபத்தில் எழுதிய கடிதத்தில், பிளாக்ராக் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி லாரி ஃபிங்க் சமீபத்தில் பங்குதாரர்களுக்கான நீண்டகால மதிப்பு உருவாக்கத்தில் கவனம் செலுத்திய “கார்ப்பரேட் ஆளுகைக்கான புதிய மாதிரி” குறித்து கவனத்தை ஈர்த்தார்.
நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள பிளாக்ராக்கின் சொத்துக்கள் குறியீட்டு அடிப்படையிலான, குறைந்த விலை இலாகாக்களுக்கு அதிக எடை கொண்டவை. ஈ.எஸ்.ஜி பகுப்பாய்வை உள்ளடக்கிய செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ கட்டமைப்புகளில், ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை தொடர்புடைய குறியீட்டில் சேர்க்கும் வரை விற்பனை செய்வதன் மூலம் சொத்து நிர்வாகிகள் பெருநிறுவன நிர்வாக கொள்கை முடிவுகளை மறுக்க முடியாது. இது சொத்து மேலாளரின் பங்குதாரர்களுக்கு நம்பகமான கடமையை பாதிக்கும்.
செயல்திறனைப் பாதிக்கும் நிறுவனம் மற்றும் தொழில்துறை சார்ந்த ஈ.எஸ்.ஜி அளவீடுகளை உருவாக்க ரஸ்ஸல் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ் செய்த வகையான ஆராய்ச்சி தொடர்பாக ஃபிங்கின் கருத்துக்கள் குறிப்பாக மதிப்புமிக்கவை. நிறுவன மட்டத்தில் பொருள் ESG அளவீடுகளின் துல்லியமான அளவீட்டு முன்னெப்போதையும் விட முக்கியமானது. உண்மையில், இந்த ஆராய்ச்சியின் ஆரம்ப முடிவுகள் ரஸ்ஸல் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸை புதிய பொருள் ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பெண் அணுகுமுறையை அதன் தற்போதைய டிகார்பனேற்றம் மூலோபாயத்தில் இணைக்க ஊக்குவித்தன. இந்த மூலோபாயம் உலகளவில் பல சந்தைகளில் கிடைக்கும் குறைந்த கார்பன் முதலீட்டு நிதிகளுக்கான அடித்தளமாக செயல்படுகிறது.
SASB இன் தொடக்கத்திலிருந்தே ஒரு நிறுவன நிறுவலை இந்த ஆய்வு உறுதிப்படுத்துகிறது, அதாவது சந்தைகளுக்கு அதிக ESG தரவு தேவையில்லை, போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்கள் தேர்வு செயல்பாட்டில் முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்த அவர்களுக்கு சிறந்த ESG தரவு தேவை.
