பழம்பெரும் மதிப்பு முதலீட்டாளர் ஜான் அந்தோனி கிரிஃபின், வரவிருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு "தங்கள் சன்னி நாட்களில் பேழையை கட்டியெழுப்ப" சொல்ல விரும்புகிறார், ஜூலியன் ராபர்ட்சனின் முனிவர் ஆலோசனையைப் பெறுகிறார் - அவரது வழிகாட்டியும் முன்னாள் முதலாளியும். கிரிஃபின் 1996 இல் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் ப்ளூ ரிட்ஜ் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட்டை நிறுவினார். மிகவும் மதிப்புமிக்க சில அமெரிக்க கல்லூரிகளில் அடிக்கடி கற்பிக்கும் கிரிஃபின், ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளரின் பங்கைப் போலவே ஆசிரியரின் பாத்திரத்தையும் மகிழ்விக்கிறார்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஜான் கிரிஃபின் 1996 இல் ப்ளூ ரிட்ஜ் மூலதனத்தை நிறுவினார், இது 2013 ஆம் ஆண்டில் நிர்வாகத்தின் கீழ் 12 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை எட்டியது. கிரிஃபின் ஹெட்ஜ் நிதித் துறையை ஒரு "தாழ்மையான வணிகம்" என்று மேற்கோள் காட்டி 2017 ஆம் ஆண்டில் இந்த நிதியை மூடினார். ப்ளூ ரிட்ஜ் மூலதனம் நீண்ட காலமாக வேலை செய்தது குறுகிய உத்தி. கிரிஃபின் புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் மற்றும் டைகர் மேனேஜ்மென்ட் கார்ப்பரேஷனின் நிறுவனர் ஜூலியன் ராபர்ட்சனுடன் இணைந்து பணியாற்றினார், மேலும் "டைகர் குட்டிகளில்" ஒருவராக கருதினார்.
தனிப்பட்ட வாழ்க்கை மற்றும் கல்வி
ஜான் கிரிஃபின் 1985 ஆம் ஆண்டில் வர்ஜீனியா பல்கலைக்கழகத்தின் மெக்இன்டைர் ஸ்கூல் ஆஃப் காமர்ஸில் தனது இளங்கலைப் பட்டம் பெற்றார். 1990 ஆம் ஆண்டில் ஸ்டான்போர்ட் பல்கலைக்கழக பட்டதாரி பள்ளி வணிகத்திலிருந்து எம்பிஏ படித்து வந்தார். 2019 ஆம் ஆண்டில் நியூயார்க் நகரில் பிலிப் பால்கோனின் டவுன்ஹோமை 77.1 மில்லியன் டாலருக்கு வாங்கினார்.
வெற்றிக்கதை
தனது எம்பிஏ படிப்பை முடிப்பதற்கு முன்பு, கிரிஃபின் 1985 முதல் 1987 வரை மோர்கன் ஸ்டான்லி வணிக வங்கி குழுவில் நிதி ஆய்வாளராக இருந்தார். பின்னர் அவர் டைகர் மேனேஜ்மென்ட் கார்ப்பரேஷின் நிறுவனர் டைட்டன் ஜூலியன் ராபர்ட்சனுடன் முதலீடு செய்தார், மேலும் வெற்றிகரமான நிதி மேலாளர்களின் வளர்ச்சியைக் குறிப்பிட்டார். கிரிஃபினுடன் சேர்ந்து, ராபர்ட்சன் லாரன்ஸ் போமன், லீ ஐன்ஸ்லி, டாம் பிரவுன், பால் ஸ்பீல்டென்னர், ஆண்ட்ரியாஸ் ஹால்வர்சன், மற்றும் ஸ்டீவன் மண்டேல் ஆகியோரைப் பணியமர்த்தினார், கற்பித்தார்-இவர்கள் அனைவரும் தங்கள் சொந்த நிதியைத் தொடங்கினர். இந்த குழு "புலி குட்டிகள்" என்று அழைக்கப்படுகிறது.
தனது சொந்த ஹெட்ஜ் நிதியைத் தொடங்குவதற்கு முன், ஜான் கிரிஃபின் 1993 முதல் 1996 வரை டைகர் மேனேஜ்மென்ட்டில் தலைவராக செயல்பட்டார். ஜனாதிபதியாக தனது கடமைகளுக்கு மேலதிகமாக, கிரிஃபின் 1994 முதல் 1996 வரை புலி நிர்வாகத்திற்கான போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளராக பணியாற்றினார்.
கிரிஃபின் 1996 இல் ப்ளூ ரிட்ஜ் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட்டை நிறுவினார். ப்ளூ ரிட்ஜ் அதன் நீண்ட-குறுகிய மூலோபாயத்திற்கு மிகவும் பிரபலமானது, பங்கு வாங்குதல்களை அதனுடன் தொடர்புடைய குறுகிய நிலைகளுடன் பூர்த்தி செய்யும் நடைமுறை. மூலோபாயம் சிலரால் ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகிறது, ஆனால் அதன் பயிற்சியாளர்கள் இது வருமானத்தை அதிகரிப்பதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும் என்று வாதிடுகின்றனர். பெரும்பாலான மதிப்பு நிதிகள் ஒரு சொத்தை குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதாகக் கருதும்போது மட்டுமே அதிக முதலீடு செய்யப்படும் நிதிகள் புறக்கணிக்கப்படும். கிரிஃபின் நம்புகிறார், அதிக மதிப்புள்ள சொத்துக்கள் வருமானத்தை ஈட்டவும் குறைக்கப்படலாம்.
கிரேட் மந்தநிலைக்கு முன்னதாக கிரிஃபினுக்கு நீண்ட-குறுகிய மூலோபாயம் மிகவும் சிறப்பாக செயல்பட்டது. அவர் million 600 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பாக்கெட்டைப் பெற்றதாகக் கூறப்படுகிறது, மேலும் 2007 ஆம் ஆண்டில் மட்டும் ப்ளூ ரிட்ஜ் 65% நிகர வருமானத்தை ஈட்டியது. இந்த நிதி 2013 ஆம் ஆண்டில் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களில் (AUM) 12 பில்லியன் டாலர்களை எட்டியது.
15.4%
அது இயங்கிய இரண்டு தசாப்தங்களில் ப்ளூ ரிட்ஜ் மூலதனத்தின் வருவாயின் சராசரி ஆண்டு வருமானம்.
நிகர மதிப்பு மற்றும் தற்போதைய செல்வாக்கு
2005 மற்றும் 2007 வருவாய்க்குப் பிறகு ஜான் கிரிஃபின் நிகர மதிப்பு குறித்து நம்பகமான மதிப்பீடுகள் எதுவும் இல்லை. அவரது ஹெட்ஜ் நிதி 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் மூடப்படுவதற்கு முன்பு billion 6 பில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை நிர்வகித்தது, இருப்பினும் அதில் எவ்வளவு கிரிஃபினுக்கு சொந்தமானது அல்லது அவர் எவ்வளவு வருமானம் ஈட்டினார் என்பது தெரியவில்லை. க்ரிஃபின் இந்தத் துறையை ஒரு "தாழ்மையான வணிகம்" என்று குறிப்பிட்டு நிதியை மூடினார்.
ஒரு நீடித்த முதலீட்டு செல்வாக்கின் அடிப்படையில், ஜான் கிரிஃபின் தனது கடுமையான மற்றும் முழுமையான அடிப்படை ஆராய்ச்சிக்காக மதிக்கப்படுகிறார், இதில் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான மாறிகளின் சலவை பட்டியல் அடங்கும். இவற்றில் மிக முக்கியமானவை அவர் புலி நிர்வாகத்தில் இருந்த காலத்திலிருந்தே வந்தவை. நடத்தை நிதி, பகுப்பாய்வு, பொருளாதார குறிகாட்டிகள் மற்றும் வரலாற்று இணைகள் என நான்கு பரந்த பிரிவுகளில் முதலீட்டாளர்களைப் பிரதிபலிப்பதற்கான தொடர்ச்சியான "சிறந்த வாசிப்புகள்" ப்ளூ ரிட்ஜ் அமைத்தது.
கிரிஃபின் தலைப்பு ஹெட்ஜ் நிதி மற்றும் மதிப்பு சிம்போசியங்களை அனுபவித்து வருகிறார், பெரும்பாலும் மற்ற டைகர் குட்டிகளுடன் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களின் பெரிய பார்வையாளர்களுடன் பேசுவார். அவர் வர்ஜீனியா பல்கலைக்கழகத்தில் வருகை தரும் பேராசிரியராகவும், கொலம்பியா பிசினஸ் ஸ்கூலில் நிதி இணை பேராசிரியராகவும் உள்ளார், மேலும் அவர் லாப நோக்கற்ற மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவ பல அடித்தளங்களை உருவாக்கியுள்ளார் அல்லது பணியாற்றியுள்ளார், இதில் ப்ளூ ரிட்ஜ் அறக்கட்டளை, டைகர் அறக்கட்டளை, ராபின் ஹூட் அறக்கட்டளை, மற்றும் ஜூலியன். எச். ராபர்ட்சன் அறக்கட்டளை.
கிரிஃபின் குறிப்பாக தனது சொந்த ஊரான நியூயார்க் நகரில் உள்ள உள் நகர வறுமையில் கவனம் செலுத்துகிறார். அவர் குறைந்த வருமானம் உள்ள மாணவர்களுக்கான உறவு மேம்பாட்டுத் திட்டமான ஐமென்டரின் நிறுவனத் தலைவரும் குழு உறுப்பினருமாவார்.
சிறந்த மேற்கோள்
"எதிர்காலம் நிச்சயமற்றது; முதலீடு செய்வது எப்போதும் கடினமான நேரம்." கிரிஃபின் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளருக்கு ஆக்ரோஷமானவர் மற்றும் ஓரங்கட்டப்படுவதை அரிதாகவே பொறுத்துக்கொள்கிறார். சந்தை நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல் வருமானத்தைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான அவரது தீர்மானத்திற்கு அவரது நீண்ட-குறுகிய உத்திகள் ஒரு சான்றாகும்.
