முதலீட்டாளர்கள் ஏன் ஃபாங் பங்குகளை மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும்

மெகா கேப் FAANG தொழில்நுட்ப பங்குகள் முக்கிய அமெரிக்க பங்கு குறியீடுகளில் காளை சந்தை லாபத்தின் முக்கிய இயக்கிகளாக உள்ளன. எவ்வாறாயினும், 2018 முன்னேறும்போது, ​​அவற்றின் மதிப்பீடுகள் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான திறன் குறித்த சந்தேகம் அதிகரித்தது, இறுதியில் ஐந்து பேரையும் கரடி சந்தைகளுக்கு அனுப்பியது, அவற்றின் உயர்விலிருந்து 20% அல்லது அதற்கும் அதிகமாக குறைந்தது. அனைவரும் பகுதி மீட்டெடுப்புகளை நடத்தியுள்ளனர்.

FAANG பங்குகள் பேஸ்புக் இன்க். (FB), அமேசான்.காம் இன்க். (AMZN), ஆப்பிள் இன்க். (AAPL), நெட்ஃபிக்ஸ் இன்க். (NFLX) மற்றும் கூகிள் பெற்றோர் ஆல்பாபெட் இன்க். (GOOGL). அவை சந்தைகள், வணிக மாதிரிகள், ஆபத்து நிலைகள் மற்றும் வளர்ச்சி கட்டங்களின் அடிப்படையில் வேறுபடுகின்றன. இதனால் அவர்களை ஒரு குழுவாகப் பார்ப்பது தவறானது.

"அதே கூடைக்குள் வரும் அனைத்து பங்குகளையும் நீங்கள் வேறுபடுத்திப் பார்க்க வேண்டும்" என்று தரகு நிறுவனமான டி.டி.அமிரிட்ரேடில் வர்த்தகர் தயாரிப்பு மற்றும் வணிக மூலோபாயத்தின் மேலாளர் ஷான் குரூஸ் மார்க்கெட்ஸ் இன்சைடரிடம் கூறினார். "சந்தைகள் உங்களுக்கு என்ன சொல்கின்றன என்றால் அவர்கள் நினைக்கிறார்கள் கூகிள், பேஸ்புக் மற்றும் ஆப்பிள் நிறுவனங்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட வருவாய் மதிப்பீடுகள் அமேசான் மற்றும் நெட்ஃபிக்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ள வருவாய் மதிப்பீடுகளை விட மிகவும் ஆபத்தானவை. "அவர் இந்த அவதானிப்பை பரவலாக மாறுபடும் முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்களில் அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளார்.

அனைத்து FAANG களும் ஒரே மாதிரியானவை அல்ல

(முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்கள்)

• அமேசான்: அடுத்த 12 மாதங்களுக்கு 61 மடங்கு மதிப்பிடப்பட்ட வருவாய் நெட்ஃபிக்ஸ்: 53 மடங்கு அகரவரிசை: 24 முறை பேஸ்புக்: 23 முறை பயன்பாடு: 13 முறை

முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்

மேலே காட்டப்பட்டுள்ளபடி, அமேசான் மற்றும் நெட்ஃபிக்ஸ் மற்றவர்களை விட கணிசமாக அதிக மதிப்பீடுகளைக் கொண்டுள்ளன. குரூஸ் அவர்களின் எதிர்கால வருவாயில் அதிக முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையைப் பார்க்கிறார், இதனால் இந்த இருவருக்கும் ஆபத்து குறைவு.

மற்றவர்கள் இதை ஏற்கவில்லை. அமேசான் மற்றும் நெட்ஃபிக்ஸ் ஆகியவற்றிற்கான அதிக மதிப்பீடுகளை அவர்கள் அதிக ஆபத்தைக் குறிப்பதாகக் கருதுகின்றனர். எதிர்காலத்தில் மிக உயர்ந்த அளவிலான வளர்ச்சியை எதிர்பார்ப்பதன் மூலம், இந்த மதிப்பீடுகள் சிறிதளவு ஏமாற்றங்களால் சிதைக்கப்படலாம்.

FAANG களின் ரோலர் கோஸ்டர் சவாரி

(2018 இல் உயர் முதல் குறைந்த, 2018 குறைந்த முதல் பிப்ரவரி 7, 2019 வரை மூடு)

• பேஸ்புக்: -43.7%, + 35.2% அமேசான்: -38.3%, + 27.5% ஆப்பிள்: -39.1%, + 20.4% நெட்ஃபிக்ஸ்: -45.4%, + 49.1% எழுத்துக்கள்: -24.3%, + 13.1% எஸ் & பி 500: -20.2 %, + 15.3%

ஆப்பிள் முதன்மையாக சாதனங்களை விற்பவர், ஐபோன் தனிப்பட்ட கணினிகளின் மேகிண்டோஷ் வரிசையை அதன் முதன்மை தயாரிப்பாக மாற்றியுள்ளது. இது இதுவரை பழமையான மற்றும் மிகவும் முதிர்ந்த FAANG உறுப்பினராகும், மேலும் அதன் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த P / E விகிதம் அதன் வளர்ச்சிக்கான குறைந்த வாய்ப்புகளை பிரதிபலிக்கிறது. உண்மையில், தனிநபர் கணினி சந்தை நீண்ட கால சரிவில் உள்ளது, மேலும் ஸ்மார்ட்போன் சந்தை செறிவூட்டலை எட்டக்கூடும், ஆப்பிள் அதன் சமீபத்திய நிதி காலாண்டில் விடுமுறை ஷாப்பிங் பருவத்தை உள்ளடக்கிய ஐபோன்களில் 15% விற்பனை சரிவை அறிவித்துள்ளது.

ஆப்பிளின் மற்றொரு முக்கிய வருவாய் ஆதாரம் அதன் ஆப் ஸ்டோர். ஆப்பிள் சிஸ்டம் மூலம் வாடிக்கையாளர் கொடுப்பனவுகளை இனி ஏற்றுக்கொள்ளாத பயன்பாட்டு வழங்குநர்களிடமிருந்து, குறிப்பாக நெட்ஃபிக்ஸ், வளர்ந்து வரும் தலைவலி வருகிறது, இதன் மூலம் ஆப்பிள் இந்த பரிவர்த்தனைகளில் ஈட்டும் கமிஷன்களைக் குறைக்கிறது, சீக்கிங் ஆல்பா மற்றும் தி விளிம்பில் உள்ள அறிக்கைகளுக்கு. ஆல்பாபெட்டின் ஆண்ட்ராய்டு இயக்க முறைமையை இயக்கும் சாதனங்களுக்கான பயன்பாடுகளை வழங்கும் கூகிள் பிளே, இதே சிக்கலை எதிர்கொள்கிறது.

அமேசான் முக்கியமாக ஒரு ஆன்லைன் சில்லறை விற்பனையாளர், ஆனால் அதன் "எங்கும் செல்" அணுகுமுறை கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங், வீடியோ ஸ்ட்ரீமிங் மற்றும் அலெக்சா போன்ற குரல் கட்டுப்பாட்டு சாதனங்கள் போன்ற பல்வேறு பகுதிகளில் வேகமாக வளர்ந்து வரும் வீரராக மாறியுள்ளது. உண்மையில், ஒரு சில்லறை விற்பனையாளராக, கற்பனை செய்யக்கூடிய ஒவ்வொரு தயாரிப்புகளின் விற்பனையாளராகவும், சிறிய வணிகர்களுக்கான முன்னணி ஆன்லைன் விற்பனை தளத்தை வழங்குவதற்காகவும் ஒரு புத்தக விற்பனையாளராக அதன் தோற்றத்திலிருந்து கிளம்பியுள்ளது. அமேசான் இன்னும் ஆக்கிரோஷமான வளர்ச்சிப் பயன்முறையில் உள்ளது, அதிக போட்டி விலையுயர்வு மூலம் சந்தை பங்கை உருவாக்க தற்போதைய இலாபங்களை தியாகம் செய்கிறது.

கூகிள், ஆதிக்கம் செலுத்தும் இணைய தேடுபொறி மற்றும் பிரபலமான வலை உலாவியான Chrome இன் டெவலப்பர் ஆல்பாபெட் ஆகும். இது ஆன்லைன் விளம்பரங்களிலிருந்து அதன் பெரும்பாலான வருவாயைப் பெறுகிறது, மேலும் YouTube மூலம் வீடியோ ஸ்ட்ரீமிங்கை வழங்குகிறது. ஆல்பாபெட் கிளவுட் சேவைகளையும் வழங்குகிறது, கலவையான வெற்றியுடன் சாதனச் சந்தைகளில் நுழைந்துள்ளது, மேலும் அதன் வேமோ யூனிட் தன்னியக்க வாகன தொழில்நுட்பத்தை மேம்படுத்துவதில் குறிப்பிடத்தக்க ஆர் & டி டாலர்களை செலவிடுகிறது.

4Q 2018 இபிஎஸ் மதிப்பீடுகளை 18.0% குறைத்தாலும், உயரும் செலவுகள் மற்றும் ஒரு கிளிக்கில் விளம்பர வருவாயில் 29% ஆண்டுக்கு மேல் (YOY) சரிவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஆல்பாபெட்டின் பங்கு செய்திகளில் மூழ்கியது என்று சிஎன்பிசி தெரிவித்துள்ளது. அமேசான் ஆன்லைன் விளம்பரத்தில் தீவிர போட்டியாளராக உருவாகி வருகிறது, இது கூகிளின் அரிப்பு விலை சக்திக்கு பங்களிக்கிறது.

சமூக ஊடக தளமான பேஸ்புக் விளம்பர வருவாயைப் பொறுத்தது மற்றும் வீடியோ ஸ்ட்ரீமிங்கில் கவனம் செலுத்துகிறது விளையாட்டு நிகழ்வுகள். ஆல்பாபெட்டைப் போலவே, இது தனியுரிமை பிரச்சினைகள் மற்றும் பொதுக் கருத்தை பாதிக்கும் திறனைப் பற்றிய அரசியல் நெருப்பை ஈர்த்துள்ளது. ஆயினும்கூட, பேஸ்புக் 4Q 2018 இல் 61% YOY அதிகரித்துள்ளது.

நெட்ஃபிக்ஸ் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் உலகளவில் கிட்டத்தட்ட ஒன்பது மில்லியன் புதிய கட்டண சந்தாதாரர்களைச் சேர்க்கிறது. இது இன்னும் வளர்ச்சியின் ஆரம்ப கட்டத்தில் உள்ளது என்று குரூஸ் நம்புகிறார். 60 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சந்தாதாரர்களுடன் அமெரிக்காவில் சந்தை செறிவூட்டலை அடைகிறதா என்று மற்றவர்கள் ஆச்சரியப்படுகிறார்கள். அதன்படி, நிறுவனம் சர்வதேச வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்துகிறது, மேலும் உலகளவில் 148 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பயனர்களைக் கொண்டுள்ளது.

முன்னால் பார்க்கிறது

முதலீட்டாளர்கள் FAANG களைப் பற்றி நுணுக்கமான முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும். நிறுவப்பட்ட இலாபத்தையும் ஈவுத்தொகையையும் மதிப்பிடுவோர் ஆப்பிள் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி பிரச்சினைகள் இருந்தபோதிலும் அதை விரும்பலாம். பெரிய எதிர்கால வருவாயை எதிர்பார்த்து வேகமாக வளர்ச்சியைப் பெறும் மற்றவர்கள் அமேசான் மற்றும் நெட்ஃபிக்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு சாதகமாக இருக்கலாம், ஆனால் அதிக ஆபத்துக்களை அறிந்திருக்க வேண்டும்.