எஸ்பிடிஆர் தங்க பங்குகள் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: GLD) ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) சந்தையில் தங்க பொன் விலையை கண்காணிக்கிறது. நிதியின் ஸ்பான்சராக இருக்கும் அறக்கட்டளை உடல் தங்க பொன் மற்றும் சில பணத்தையும் வைத்திருக்கிறது. தங்கம் ஒரு விலைமதிப்பற்ற உலோகப் பொருள். பல முதலீட்டாளர்கள் பொருளாதார நிலைமைகளின் ஒட்டுமொத்த சரிவு மற்றும் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக உடல் தங்கத்தை ஒரு பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க விரும்புகிறார்கள். போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலின் ஒரு முறையாக சிலர் இதைப் பயன்படுத்தலாம்.
தங்கத்தை வாங்குவது, காப்பீடு செய்வது மற்றும் சேமிப்பது போன்ற செலவுகள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமானதாக இருக்கும். தங்கம் வாங்கவும் வைத்திருக்கவும் குறைந்த விலை முறையை இந்த நிதி வழங்குகிறது. பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியில் (ப.ப.வ.) பங்குகள் மிகவும் திரவமானது. நடைமுறையில் உள்ள சந்தை விலையில் வர்த்தக நாள் முழுவதும் பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது எளிது. நிதியின் கட்டமைப்பானது, அடிப்படை சொத்தின் கூடைகளை உருவாக்க மற்றும் சந்தை தேவைக்கேற்ப மீட்கப்பட அனுமதிக்கிறது. ஒவ்வொரு பங்கும் தங்கத்தின் விலையில் ஒரு அவுன்ஸ் பத்தில் ஒரு பங்கைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை உடல் தங்கமாக மாற்ற எதிர்பார்க்கக்கூடாது.
இது எவ்வாறு கண்காணிக்கிறது
ஒரு அறக்கட்டளையில் தங்க பொன் வைத்திருப்பதன் மூலம் தங்கத்தின் விலையை இந்த நிதி கண்காணிக்கிறது. தங்க பொன் 400 அவுன்ஸ் லண்டன் கோல்ட் டெலிவரி பார்கள் வடிவில் வைக்கப்பட்டுள்ளது, இது ஒதுக்கப்பட்ட கணக்கில் வைக்கப்பட்டுள்ளது. ப gold திக தங்கத்தை லண்டனில் உள்ள ஒரு பெட்டகத்திலோ அல்லது பிற துணைப் பாதுகாவலர்களின் பெட்டகங்களிலோ வைத்திருப்பவர் வைத்திருக்கிறார்.
இந்த நிதியின் வருடாந்திர கண்காணிப்பு பிழை 0.93% ஆகும். கண்காணிப்பு பிழை என்பது ப.ப.வ.நிதியின் விலைக்கும் தங்கத்திற்கான அடிப்படை இடத்திற்கும் உள்ள வித்தியாசம். இது முக்கியமாக நிதியை நிர்வகிப்பதற்காக வசூலிக்கப்படும் செலவுகள், பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் நிதி ஏதேனும் பணத்தை வைத்திருக்கிறதா என்பவற்றால் ஏற்படுகிறது. கண்காணிப்பு பிழையைத் தவிர்ப்பது கடினம். ஜி.எல்.டி கண்காணிப்பு பிழை நியாயமற்றது என்று தெரியவில்லை, ஏனெனில் எந்த நிதியும் ஒரு அளவுகோலைக் கண்காணிப்பதால் இது பாதிக்கப்படக்கூடும்.
100, 000 பங்குகளின் கூடைகளில் நிதிக்கான பங்குகள் அறக்கட்டளையிலிருந்து வாங்கப்படுகின்றன. அறக்கட்டளை இந்த பங்குகளை கூடைகளில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர்களுக்கு, பொதுவாக பெரிய நிதி நிறுவனங்களுக்கு நிலையான அடிப்படையில் வெளியிடுகிறது. கூடைகளை நிகர சொத்து மதிப்பில் (என்ஏவி) ஒரு கூடை உருவாக்க உத்தரவு அறங்காவலர் ஏற்றுக் கொள்ளும் நாளில் வழங்கப்படுகிறது. இந்த பங்குகள் பின்னர் தங்கம் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளின் தற்போதைய சந்தை விலையில் பொதுமக்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன. இந்த நிதி கணிசமான அளவு உடல் தங்கத்தை வைத்திருக்கிறது. இது 22.9 மில்லியன் அவுன்ஸ் தங்கத்தை 2014 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் சுமார் 27 பில்லியன் டாலர் சந்தை மதிப்புடன் வைத்திருந்தது.
மேலாண்மை
ப.ப.வ.நிதியின் ஸ்பான்சர் உலக தங்க அறக்கட்டளை சேவைகள். சந்தைப்படுத்தல் முகவர் ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் மார்க்கெட்டுகள். அறங்காவலர் பி.என்.ஒய் மெலன் சொத்து சேவை. உடல் தங்கத்தின் பாதுகாவலர் எச்எஸ்பிசி வங்கி. முக்கிய பங்கு குறியீடுகளை கண்காணிக்கும் நிதிகள் முதல் நிலையான வருமான ப.ப.வ.நிதிகள் வரை பல பிரபலமான ப.ப.வ.நிதிகளை எஸ்.பி.டி.ஆர் வெளியிடுகிறது. இது ப.ப.வ.நிதி இடத்தில் அதிகம் காணக்கூடிய நிறுவனமாகும்.
பண்புகள்
இந்த நிதி செலவு விகிதம் 0.4% ஆகும். எந்தவொரு நீட்டிப்பினாலும் இது மூர்க்கத்தனமானதல்ல என்றாலும், குறைந்த செலவு விகிதங்களுடன் மற்ற தங்க ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஐஷேர்ஸ் கோல்ட் டிரஸ்ட் செலவு விகிதம் 0.15% ஆகும். இருப்பினும், ஜி.எல்.டி ஐஷேர்ஸ் கோல்ட் டிரஸ்டுக்கு தினசரி அளவு 5.5 மில்லியனுக்கும் 2.3 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது.
பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு, செலவு விகிதத்தில் உள்ள வேறுபாடு அவர்களின் அடிமட்டத்தில் மிகக் குறைவாக இருக்கக்கூடும். தங்கத்தின் ஸ்பாட் விலையில் ஏற்ற இறக்கங்கள் வருமானத்தில் மிகப் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.
முதலீட்டாளர்கள் எந்த தரகர் மூலமாகவும் நிதியில் பங்குகளை வாங்கலாம். அவர்கள் NYSE ஆர்கா பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். சில தரகர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு எந்த கமிஷனும் இல்லாமல் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கலாம். தங்கத்தின் விலையைக் கண்டறிந்த முதல் ப.ப.வ.நிதி ஜி.எல்.டி மற்றும் 2004 இல் வர்த்தகம் தொடங்கியது.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் பரிந்துரைகள்
முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தின் விலையை ஊகிக்க ஜி.எல்.டி. ப gold தீக தங்கத்தை வாங்குவது மற்றும் வர்த்தகம் செய்வதை விட ப.ப.வ.நிதிகளின் பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது மிகவும் எளிதானது. தங்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வைத்திருப்பதற்கு எதிராக பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஜி.எல்.டி.யின் பங்குகள் மிகவும் அணுகக்கூடியவை. தங்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கணிசமான அளவு அந்நியச் செலாவணியை உள்ளடக்கியது, இது இலாப நட்டங்கள் இரண்டையும் பெருக்கும்.
GLD இன் மற்றொரு நோக்கம் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுக்கு இருக்கலாம். நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் கொள்கைகளின் கீழ், முதலீட்டாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துக்களை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான அபாயத்தின் அளவைக் குறைக்க முடியும். இந்த நிதியம் சுமார் 0.3 பீட்டாவைக் கொண்டுள்ளது, மாதாந்திர ஏற்ற இறக்கம் 0.86% ஆகும். இது ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட குறைவான நிலையற்றது மற்றும் சந்தையின் இயக்கங்களை அவசியமாக பின்பற்றுவதில்லை. எனவே, பங்குகள் மற்றும் பிற வகை சொத்துக்களுடன் இருப்புக்களை பல்வகைப்படுத்த இந்த நிதி ஒரு சிறந்த வழியாக இருக்கலாம்.
இன்னும், முதலீட்டாளர்கள் நிதியில் நீண்ட கால முதலீடு செய்யும்போது கவனமாக இருக்க வேண்டும். உள்நாட்டு வருவாய் சேவை (ஐஆர்எஸ்) ஜி.எல்.டி ஒரு தொகுக்கக்கூடியதாக கருதப்படுகிறது என்று தீர்மானித்துள்ளது. எந்தவொரு இலாபமும் சாதாரண நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வீதமான 15% ஐ விட 28% அதிக விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. இந்த வரி சுருக்கம் பல முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்கவில்லை. இதைச் சுற்றிச் செல்ல இரண்டு வழிகள் உள்ளன: ஒரு வருடத்திற்குள் எந்தவொரு நிலையிலிருந்தும் வெளியேறவும் அல்லது ஒரு ஐஆர்ஏ அல்லது மற்றொரு வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்கில் பங்குகளை வைத்திருங்கள்.
நிதி ஆலோசகர் வாடிக்கையாளர்கள் இந்த ப.ப.வ.நிதியை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம்
பல முதலீட்டாளர்கள் பெரிய பங்குச் சந்தையில் சாத்தியமான வீழ்ச்சிகளைப் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார்கள். அவர்கள் தங்கத்தை ஒரு கவர்ச்சியான உடல் சொத்தாகக் காணலாம். உண்மையான தங்க பொன் வைத்திருப்பதற்கான அபாயங்கள் மற்றும் செலவுகள் இல்லாமல் உடல் சொத்தில் ஆர்வத்தை சொந்தமாக்குவதற்கான ஒரு எளிய வழி இந்த நிதி. ஒரு விலைமதிப்பற்ற உலோகப் பொருளைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த எளிதான வழியாகவும் இந்த நிதி செயல்படக்கூடும். வரலாற்று ரீதியாக, நிதி உறுதியற்ற காலங்களில் தங்கம் அதன் மதிப்பை நன்கு வைத்திருக்கிறது, ஏனெனில் அது பங்குச் சந்தைகளுடன் தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை.
முக்கிய போட்டியாளர்கள் மற்றும் மாற்று
தங்கத்தின் விலையையும் கண்காணிக்கும் இரண்டு ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன. மேலும், தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்களைக் கண்காணிக்கும் அந்நிய தங்க ப.ப.வ.நிதிகளும், ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன. மேற்கூறிய ஐஷேர்ஸ் கோல்ட் டிரஸ்ட் உலோகத்தை குறைந்த செலவு விகிதத்துடன் கண்காணிக்கிறது. இயற்பியல் சுவிஸ் தங்கப் பங்குகள் ப.ப.வ.நிதி உள்ளது, இது இதேபோன்ற செலவு விகிதத்தை 0.39% ஆகக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் சுமார் 833 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளது. ஜி.எல்.டி இதுவரை தங்க ப.ப.வ.நிதிகளில் மிகவும் பிரபலமான மற்றும் மிகவும் திரவமாகும்.
