சுமை நிதி

சுமை நிதி என்றால் என்ன?

சுமை நிதி என்பது விற்பனை கட்டணம் அல்லது கமிஷனுடன் வரும் பரஸ்பர நிதியாகும். நிதி முதலீட்டாளர் ஒரு சுமையை செலுத்துகிறார், இது ஒரு தரகர், நிதித் திட்டமிடுபவர் அல்லது முதலீட்டு ஆலோசகர் போன்ற விற்பனை இடைத்தரகருக்கு ஈடுசெய்யும், முதலீட்டாளருக்கு பொருத்தமான நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் அவரது நேரம் மற்றும் நிபுணத்துவத்திற்காக. சுமை வாங்கும் நேரத்தில் (முன்-இறுதி சுமை), பங்குகள் விற்கப்படும் போது (பின்-இறுதி சுமை), அல்லது நிதியை முதலீட்டாளரால் (நிலை-சுமை) வைத்திருக்கும் வரை செலுத்தப்படும்.

சுமை நிதிகள் சுமை இல்லாத நிதிகளுடன் வேறுபடலாம், அவை விற்பனை கட்டணத்தை சுமக்காது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சுமை நிதி என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை நிதி வாங்குபவர் செலுத்திய விற்பனை கமிஷனைக் கொண்டு செல்கிறது. சுமைகளை வாங்கும் நேரத்தில் (முன்-சுமை) அல்லது விற்பனை நேரத்தில் (பின்-சுமை) செலுத்தலாம், மேலும் அவை பெரும்பாலும் ஒரு தரகருக்கு அல்லது நிதியை விற்ற முகவர். சம்பந்தப்பட்ட பரஸ்பர நிதி பங்கு வகுப்பைப் பொறுத்து சுமை செலுத்தப்படும் முறை மாறுபடும்.

சுமை நிதிகளின் அடிப்படைகள்

ஒரு நிதி அதன் நிலை சுமையை 0.25% க்கு மிகாமல் (அதிகபட்சம் 1%) கட்டுப்படுத்தினால், அது தனது சந்தைப்படுத்தல் இலக்கியத்தில் தன்னை "சுமை இல்லாத" நிதி என்று அழைக்கலாம். முன்-இறுதி மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள் பரஸ்பர நிதியத்தின் இயக்க செலவுகளின் ஒரு பகுதியாக இல்லை, மேலும் அவை பொதுவாக விற்பனை தரகர் மற்றும் தரகர்-வியாபாரிக்கு ஒரு கமிஷனாக செலுத்தப்படுகின்றன. இருப்பினும், 12b-1 கட்டணம் எனப்படும் நிலை-சுமைகள் இயக்கச் செலவுகளாக சேர்க்கப்பட்டுள்ளன.

ஒரு சுமையை வசூலிக்காத நிதிகள் நோ-லோட் ஃபண்டுகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, அவை பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தால் அல்லது அவற்றின் கூட்டாளர்கள் மூலம் நேரடியாக விற்கப்படுகின்றன.

வெவ்வேறு நிதி பகிர்வு வகுப்புகளின் சுமைகளை ஒப்பிடுதல்

1970 களில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் அதிக கட்டணம் மற்றும் பிற மறைக்கப்பட்ட கட்டணங்களுடன் அவர்கள் வசூலித்த அதிக முன்-விற்பனை விற்பனை சுமைகளுக்கு விமர்சனத்திற்கு உள்ளாகின. இதன் விளைவாக, அவர்கள் பல பங்கு வகுப்புகளை அறிமுகப்படுத்தினர், முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்பனை கட்டணங்களை செலுத்துவதற்கு பல விருப்பங்களை வழங்கினர்.

வகுப்பு A பங்குகள்: வகுப்பு A பங்குகள் என்பது பாரம்பரிய முன்-இறுதி சுமை நிதிகள் ஆகும், அவை முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகைக்கு முன்பண விற்பனை கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன. பெரும்பாலான வகுப்பு A நிதிகள் பிரேக் பாயிண்ட் தள்ளுபடியை வழங்குகின்றன, அவை அதிக வாசலில் வாங்குவதற்கான விற்பனை கட்டணத்தை குறைக்கின்றன. நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய அதிக அளவு பணம் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, பிரேக் பாயிண்ட் தள்ளுபடிகள் காரணமாக வகுப்பு A பங்குகள் மிகக் குறைந்த செலவு விருப்பமாக இருக்கும்.

வகுப்பு பி பங்குகள்: வகுப்பு பி பங்குகளில் பின்-இறுதி சுமை அல்லது தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் (சிடிஎஸ்சி) ஆகியவை அடங்கும், இது பங்குகளை விற்கும்போது கழிக்கப்படுகிறது. வகுப்பு B பங்கு நிதிகள் இடைவேளை தள்ளுபடியை வழங்காது, இருப்பினும் சி.டி.எஸ்.சி ஐந்து முதல் எட்டு ஆண்டு காலக்கெடுவுக்குள் குறைகிறது. அந்த நேரத்தில், பங்குகள் பின்-இறுதி சுமை இல்லாத வகுப்பு A பங்குகளாக மாற்றப்படுகின்றன. சில வகுப்பு பி பங்கு நிதிகள் வருடாந்திர 12 பி -1 கட்டணத்தையும் வசூலிக்கின்றன, இது காலப்போக்கில் முதலீட்டு செலவுகளை அதிகரிக்கும். வகுப்பு B பங்குகள் வகுப்பு A பங்குகளாக மாற்றப்படும்போது, ​​12b-1 கட்டணம் நீங்கும். குறைந்த செலவின விகிதத்துடன் கூடிய வகுப்பு பி பங்குகள் நீண்ட கால இடைவெளியில் சிறிய முதலீடுகள் செய்யப்படும்போது சிறந்த தேர்வாக இருக்கும்.

வகுப்பு சி பங்குகள்: வகுப்பு சி பங்கு நிதிகள் ஒரு சி.டி.எஸ்.சியை வசூலிக்கின்றன, ஆனால் இது பொதுவாக வகுப்பு பி பங்குகளை விட குறைவாக உள்ளது. வகுப்பு சி பங்குகள் 12 பி -1 கட்டணங்களை அதிகம் நம்பியுள்ளன, அவை வகுப்பு பி பங்குகளை விட அதிகமாக இருக்கும், அவை காலவரையின்றி நீடிக்கும். வகுப்பு சி பங்கு நிதிகள் எந்த இடைவேளை தள்ளுபடியையும் வழங்காது. அதிக 12 பி -1 கட்டணம் இருப்பதால், வகுப்பு சி பங்குகள் நீண்ட காலத்திற்கு மிகவும் விலையுயர்ந்த விருப்பமாக இருக்கும்.

சுமை நிதிகளின் நன்மைகள்

சுமை இல்லாத நிதிகளை விட சுமை நிதிகள் சிறந்த தேர்வாக இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் தானாகவே கருதலாம், ஆனால் அது அவ்வாறு இருக்காது. சுமை நிதிகளுக்கான கட்டணம் முதலீட்டாளர் அல்லது நிதி மேலாளருக்கு பணம் செலுத்தச் சென்று ஆராய்ச்சி செய்து வாடிக்கையாளர் சார்பாக முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கிறது. இந்த வல்லுநர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் வரிசைப்படுத்தலாம் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஸ்மார்ட் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவலாம், அவர்களுக்கு சொந்தமாக எடுக்கும் திறனும் அறிவும் இல்லை. முன் கட்டணத்தை செலுத்துவதன் மூலம், நிதி அடையக்கூடிய வருமானத்தில் தொடர்ச்சியான செலவுக் கட்டணங்களை செலுத்துவதன் மூலம் முதலீட்டு வருவாயைக் குறைப்பதற்கான தேவையையும் அகற்றலாம்.

முக்கிய தீமை, நிச்சயமாக, சுமை தானே. விற்பனைக் கட்டணம் ஏதும் இல்லாத விருப்பங்களாக இப்போது சுமை இல்லாத பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன.