சப்

துணை சொத்து வகுப்பு என்றால் என்ன?

துணை-சொத்து வர்க்கம் என்பது ஒரு பரந்த சொத்து வகுப்பின் துணைப்பிரிவாகும், இது துணைப்பிரிவுக்குள் உள்ள சொத்துக்களின் அதிக அடையாளம் அல்லது அதிக விவரங்களை வழங்குவதற்காக உடைக்கப்படுகிறது. துணை சொத்து வகுப்புகள் பொதுவான குணாதிசயங்களால் தொகுக்கப்படுகின்றன, மேலும் பரந்த சொத்து வகுப்பின் சிறப்பியல்புகளையும் காண்பிக்கின்றன.

பங்குகள் ஒரு சொத்து வகுப்பு, மற்றும் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் ஒரு துணை சொத்து வகுப்பிற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. அவை பங்குகளைப் போலவே வர்த்தகம் செய்கின்றன, ஆனால் சில வேறுபட்ட பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன. பொருட்கள் ஒரு சொத்து வகுப்பை உருவாக்குகின்றன, அதே நேரத்தில் உலோகங்கள் மற்றும் விவசாய பொருட்கள் ஒவ்வொரு ஒப்பனையும் துணை சொத்து வகுப்புகளை பிரிக்கின்றன.

துணை சொத்து வகுப்பைப் புரிந்துகொள்வது

துணை-சொத்து வகுப்புகள் பொதுவாக சில குணாதிசயங்களால் வரையறுக்கப்படுகின்றன, அவை சொத்து வகுப்பின் பெரிய பிரபஞ்சத்திற்குள் தனித்துவமாகின்றன. பங்கு, நிலையான வருமானம் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற பரந்த சந்தை சொத்து வகுப்புகளை உடைக்க அவை பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

பாணி முதலீடு மற்றும் நிலையான முதலீட்டு மேலாண்மை உத்திகளுக்கு துணை சொத்து வகுப்புகள் ஒரு முக்கிய அம்சமாக இருக்கலாம், அவை பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டை நம்பியுள்ளன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சொத்து வகுப்புகளை பல்வகைப்படுத்துவது அதன் அபாயங்களுக்கான வெளிப்பாட்டை சமன் செய்கிறது மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தக்கூடிய பகுதிகளை மேலும் அடையாளம் காண துணை சொத்து வகுப்புகள் உதவுகின்றன.

சீரற்ற பங்குகளை வாங்குவது, எடுத்துக்காட்டாக, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்காது. வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள், துணை சொத்து வகுப்புகள், தொழில்கள் மற்றும் துறைகளில் பங்குகளை வாங்குவது மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• துணை-சொத்து வர்க்கம் என்பது ஒருவருக்கொருவர் ஒத்த குணாதிசயங்களைப் பகிர்ந்து கொள்ளும் சொத்துகளின் குழு, ஆனால் பரந்த சொத்து வர்க்கம். பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க விரும்பினால் துணை-சொத்து நிலைக்கு கீழே பார்ப்பது முக்கியம். பங்குகள், நிலையான வருமானம் மற்றும் பொருட்கள் ஆகியவை பொதுவான சொத்து வகுப்புகள் ஆகும், அவை அனைத்தும் அவற்றில் துணை சொத்து வகுப்புகளைக் கொண்டுள்ளன.

பங்கு துணை சொத்து வகுப்புகள்

ஈக்விட்டி பிரபஞ்சத்திற்குள், பல முதலீடுகள் துணை சொத்து வகுப்பு வகைப்படுத்தலுக்கு வழங்கும் தனித்துவமான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) மற்றும் முதன்மை வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை (MLP கள்) இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகள். இந்த முதலீடுகள் பங்குச் சந்தையில் மற்ற பங்குகளுடன் வர்த்தகம் செய்கின்றன, இருப்பினும், அவை அவற்றின் ஒருங்கிணைப்புடன் தொடர்புடைய தனித்துவமான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை அவற்றை ஒரு பங்கு துணை-சொத்து வகுப்பாக வரையறுக்கின்றன.

துணை சொத்து வகுப்புகளை வரையறுக்க பிற பங்கு அம்சங்களும் பயன்படுத்தப்படலாம். பெரிய தொப்பி, மிட் கேப் அல்லது சிறிய தொப்பி போன்ற துணை சொத்து வகுப்புகளுக்கு மூலதனமாக்கல் அனுமதிக்கிறது. வளர்ச்சி, மதிப்பு அல்லது கலவை போன்ற குணாதிசயங்களால் பங்குகளை மேலும் வரையறுக்கலாம்.

நிலையான வருமானம்

நிலையான வருமான பிரபஞ்சத்திற்குள், முதலீட்டாளர்களுக்கு பல துணை சொத்து வகுப்புகள் உள்ளன. பணம், கடன்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் ஒரு சில எடுத்துக்காட்டுகள். ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் தனித்துவமான முதலீட்டு பண்புகளுடன் நிலையான வருமான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன.

நிலையான வருமான துணை சொத்து வகுப்புகள் காலம் மற்றும் தரம் ஆகியவற்றால் தொகுக்கப்படலாம். காலம் குறுகிய, இடைநிலை அல்லது நீண்டதாக இருக்கலாம். நிலையான வருமான முதலீடுகளுக்கான கடன் தர துணை-சொத்து வகுப்புகள் அவற்றின் கடன் மதிப்பீட்டால் வரையறுக்கப்படலாம், இது ஒரு மதிப்பீட்டு நிறுவனத்தால் வழங்கப்படுகிறது.

கம்மோடிட்டீஸ்

உலோகங்கள், எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு, அத்துடன் தானியங்கள் மற்றும் பிற வகையான விவசாய தயாரிப்புகளை உள்ளடக்கிய பல துணை சொத்து வகுப்புகளை பொருட்கள் வழங்குகின்றன. இவை அனைத்தும் பொருட்கள் என்று அழைக்கப்பட்டாலும், இந்த துணை சொத்து வகுப்புகள் மிகவும் வேறுபட்டவை. உலோகங்கள் வெட்டப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் விவசாய பொருட்கள் வளர்க்கப்படுகின்றன அல்லது வளர்க்கப்படுகின்றன.

முதலீட்டில் துணை சொத்து வகுப்புகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான எடுத்துக்காட்டு

இலக்கு முதலீடு செய்ய அல்லது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முற்படும்போது துணை சொத்து வகுப்புகள் முக்கியமானவை. துணை சொத்து வகுப்புகளின் குறிப்பிட்ட குணாதிசயங்களைத் தீர்மானிப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் இடர் மட்டங்களில் கவனம் செலுத்தும் முதலீடுகளைச் செய்யலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, 60/40 சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதி அதன் மூலோபாயத்தை 60% சொத்துக்களை ஈக்விட்டியிலும் 40% கடனிலும் முதலீடு செய்வதாக வரையறுக்கலாம். இது ஒரு சீரான போர்ட்ஃபோலியோ என்றாலும், முதலீட்டு மேலாளர்கள் இன்னும் ஒவ்வொரு பகுதியிலிருந்தும் தேர்வுசெய்யக்கூடிய பரந்த அளவிலான துணை-சொத்து வகுப்பு விருப்பங்களைக் கொண்டுள்ளனர்.

அவர்கள் மேலும் தங்கள் பங்கு கொள்முதல் 50% வளர்ச்சி முதலீடுகளாகவும், மற்ற 50% மதிப்பு முதலீடுகளாகவும் வைக்க முடிவு செய்யலாம். அனைத்து பங்கு முதலீடுகளும் குறைந்த பட்சம் அளவு அல்லது பெரியதாக இருக்க வேண்டும் என்றும் அவர்கள் விதிக்கலாம்.

பத்திரக் கூறுகளைப் பொறுத்தவரை, அவர்கள் 20% ரொக்கமாகவோ அல்லது வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சி.டி.க்கள்) போன்ற பணத்திற்கு சமமானதாகவோ வைக்க முடிவு செய்யலாம். அவர்கள் 35% குறுகிய கால வணிக காகிதத்திலும், 25% அரசு மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்களிலும், மீதமுள்ள 10% உயர் தர நிறுவன பத்திரங்களிலும் வைக்கலாம்.

இந்த சதவீதங்களை மேலும் உடைக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, 25% (அரசு மற்றும் நகராட்சி கடனுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட இலாகாவில் 40%) 10% நீண்ட கால கருவூலங்கள், 10% குறுகிய கால கருவூலங்கள் மற்றும் குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால நகராட்சிகளில் 2.5% பத்திரங்கள்.

முதலீட்டாளர்கள் தங்களது சொந்த சிறந்த சொத்து ஒதுக்கீட்டு மூலோபாயத்தை தீர்மானிக்கலாம் அல்லது உதவிக்கு நிதி ஆலோசகரின் வழிகாட்டுதலை நாடலாம்.