சீனாவில் முதலீடு

சீனாவை விட சமீபத்திய ஆண்டுகளில் எந்த முதலீட்டு வாய்ப்பும் முதலீட்டாளர்களின் மனதைப் பிடிக்கவில்லை. உலக வங்கியின் கூற்றுப்படி, 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் உலக வளர்ச்சிக்கு மிகப்பெரிய பங்களிப்பை சீனா கொண்டுள்ளது. மேலும் 2018 ஆம் ஆண்டில், உலக மக்கள்தொகையில் கிட்டத்தட்ட 19% நாடு பிரதிநிதித்துவப்படுத்தியது.

தவிர்க்க முடியாமல், பொருளாதாரத்தின் உலகளாவிய வளர்ச்சியை வழிநடத்த சீனா விக்கல்களைக் கொண்டிருக்கும். அமெரிக்காவிற்கும் சீனாவிற்கும் இடையில் நடந்து வரும் வர்த்தகப் போர்கள் இரு நாடுகளின் எதிர்காலத்திற்கும் சில நிச்சயமற்ற தன்மையை ஏற்படுத்தியுள்ளன, மேலும் சீனாவின் வளர்ச்சி நீண்ட காலத்திற்கு நிலையானதாக இருக்க வேண்டுமென்றால், அந்த நாடு சில பெரிய கொள்கை மாற்றங்களைச் செய்ய வேண்டியிருக்கும் என்று உலக வங்கி குறிப்பிடுகிறது.

சீனா தொடர்பான முதலீடுகளைச் செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்துக்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், பங்குதாரர் நட்பு நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்த வேண்டும், மேலும் அவர்கள் புரிந்துகொள்ளும் முதலீடுகளில் ஒட்டிக்கொள்ள வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சீனாவின் நகரமயமாக்கல், 2030 ஐத் தொடர்ந்து தொடரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, அதன் ஈர்க்கக்கூடிய பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு வழிவகுத்தது. சீனாவில் முதலீடு செய்வதோடு தொடர்புடைய சில ஆபத்துகளில் அதன் கம்யூனிச அமைப்பு, ஒழுங்குமுறை வேறுபாடுகள் மற்றும் உள் வர்த்தகம் ஆகியவை அடங்கும். சீனாவில் முதலீட்டு வாய்ப்புகளில் அமெரிக்க நிறுவனங்கள் அடங்கும் நாட்டில் இருத்தல், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள்.

சீனா மற்றும் நகரமயமாக்கல்

நகரமயமாக்கல் சீனாவின் ஈர்க்கக்கூடிய பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு ஒற்றைக் கைகளால் வழிவகுத்தது, மேலும் நாடு தொடர்ந்து நகரமயமாக்கப்படும். சீனாவின் மக்கள் அதிக கிராமப்புறத்திலிருந்து அதிக நகர்ப்புறமாக மாறுவதற்கு மூன்று தசாப்தங்களாக பொருளாதார சீர்திருத்தம் எடுக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் சீனாவிற்கு இன்னும் 20 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நகரமயமாக்கல் இருப்பதாக எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மக்கள் ஒரு விவசாய வாழ்க்கை முறையை நகரமயமாக்கிய வாழ்க்கைக்கு மாற்றும்போது, ​​நிறைய நடக்க வேண்டும். நகரங்கள் அபிவிருத்தி செய்யப்பட்டு கட்டப்பட வேண்டும், இதற்கு உள்கட்டமைப்பு, வர்த்தகம் மற்றும் பிற சேவைகளில் வளர்ச்சி தேவைப்படுகிறது. தனிநபர்கள் தங்களைத் தக்க வைத்துக் கொள்வதற்காக வெறுமனே வேலை செய்வதை நிறுத்திவிட்டு, அதற்கு பதிலாக நிபுணத்துவம் பெறத் தொடங்குவதால் பொருளாதாரங்கள் மாறுகின்றன. அந்த நிபுணத்துவத்திற்கு அதிக கல்வி தேவைப்படுகிறது, மேலும் படித்த சமூகம் பொதுவாக ஒரு செல்வந்த சமுதாயமாகும். தனிநபர் செல்வம் மேம்படுவதால், வாழ்க்கைத் தரம் மேம்படுகிறது. இந்த செயல்பாட்டின் போது, ​​வணிகங்கள் முளைக்கத் தொடங்குகின்றன, அவற்றில் பல பங்குதாரர்களுக்கு மிகப்பெரிய செல்வத்தை உருவாக்குகின்றன.

4 13.4 பில்லியன்

சர்வதேச நாணய நிதியத்தின்படி 2018 ஆம் ஆண்டில் சீனாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி.

தொழில்துறை புரட்சிக்கு முன்னர் சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்த சீனா பெரும்பாலும் அமெரிக்காவுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது. இரண்டிற்கும் இடையேயான சில அடிப்படை வேறுபாடுகளை நீங்கள் ஒதுக்கி வைத்தால் இது மிகவும் துல்லியமான ஒப்பீடு. 20 ஆம் நூற்றாண்டின் வளர்ச்சி அமெரிக்காவிற்கு சொந்தமானது போலவே, 21 ஆம் நூற்றாண்டின் வளர்ச்சி சீனாவுக்கு சொந்தமானது. அந்த வளர்ச்சி எதிர்காலத்தில் டிரில்லியன் கணக்கான டாலர்களை பொருளாதார உற்பத்தியில் உருவாக்கும், அதனால்தான் சீனாவில் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை பலர் தொடர்ந்து கருதுகின்றனர்.

ஆபத்து மற்றும் வெகுமதியைப் புரிந்துகொள்வது

சீனாவில் எந்தவொரு முதலீடு மற்றும் தொடர்புடைய வெகுமதியைப் பயன்படுத்த, எந்தவொரு அறிவார்ந்த முதலீட்டாளரும் சம்பந்தப்பட்ட அபாயங்கள் குறித்து தெளிவான புரிதலைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். சீனாவில் முதலீடு செய்வதற்கான அனைத்து ஆபத்துகளையும் பற்றிய விரிவான பகுப்பாய்வு இந்த கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டது, ஆனால் அடிப்படை அமைப்பைப் புரிந்துகொள்வது ஒரு உறுதியான அடித்தளத்தை வழங்குகிறது. அபாயங்கள் முதலீட்டைத் தடுக்கக் கூடாது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளராக, அவற்றைக் கணக்கிடுவதற்கு அவற்றை சரியாகப் புரிந்துகொள்ள முயற்சிக்க வேண்டும்.

முதல் மற்றும் முன்னணி, சீனா இன்னும் ஒரு கம்யூனிச நாடு. எனவே தடையற்ற சந்தைக் கொள்கைகள் இருந்தபோதிலும், சீனா ஏற்றுக்கொண்டது, சீனாவில் ஒரு பொது நிறுவனத்தை நிர்வகிக்கும் விதிகள் அமெரிக்காவில் உள்ள விதிகளை விட வேறுபட்டவை

சீன பங்குகள் ஷாங்காய் பங்குச் சந்தை மற்றும் ஹாங்காங் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. இரண்டு பரிமாற்றங்களும் அமெரிக்க பரிமாற்றங்களுடன் ஒத்த பட்டியல் தேவைகளைக் கொண்டுள்ளன. நிறுவனங்கள் நிதி அறிக்கைகளை தவறாமல் புகாரளிக்க வேண்டும், தணிக்கை செய்ய வேண்டும், மற்றும் அளவு மற்றும் மூலதனத்தின் பிற தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். இருப்பினும், அதையும் மீறி, விதிகளும் விதிமுறைகளும் வேறுபடுகின்றன, அங்குதான் விஷயங்கள் இருண்டன.

சீன கணக்கியல் தரநிலைகள் அமெரிக்கா பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளிலிருந்து (GAAP) வேறுபடுகின்றன என்பது மட்டுமல்லாமல், ஒழுங்குமுறை வேறுபாடுகள் ஏராளமாக உள்ளன. ஒரு பொதுவான வேறுபாடு நிறுவனத்தின் பங்குகளை உள்நாட்டினரால் வர்த்தகம் செய்வது. அமெரிக்காவில், உள் வர்த்தகம் தீவிரமாக கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது market சந்தை அடிப்படையிலான அமைப்பின் ஒருமைப்பாடு, பத்திர வர்த்தகம் கார்ப்பரேட் உள்நாட்டினரால் கையாளப்படுவதில்லை என்ற அடிப்படையில் உள்ளது. 2008 ஆம் ஆண்டில், நிறுவனங்கள் நிதி அறிக்கைகளை வெளியிடுவதற்கு முந்தைய மாதத்தில் சீனா பெரிய பங்குதாரர்களால் வர்த்தகத்தை தடை செய்தது. இருப்பினும், கல்வி ஆய்வுகள் உள்நாட்டு வர்த்தகம் இன்னும் நாட்டில் ஒரு பிரச்சினையாக இருப்பதாகக் கூறுகின்றன. இன்டர்நேஷனல் ஜர்னல் ஆஃப் பைனான்ஸ் அண்ட் ஃபைனான்ஷியல் ரிப்போர்ட்டிங்கில் 2013 ஆம் ஆண்டு மேற்கொள்ளப்பட்ட ஆய்வில், சீனாவின் உள் வர்த்தகச் சட்டங்கள் இன்னும் “உலகின் பிற பகுதிகளுடன் பிடிக்கப்படுகின்றன” என்று கண்டறியப்பட்டுள்ளது.

சீன நிறுவனங்கள் சீன பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கோட்பாடுகள் என்றும் அழைக்கப்படும் சீன கணக்கியல் தரநிலைகளை (சிஏஎஸ்) பயன்படுத்துகின்றன.

விருப்பங்களின் மொசைக்

சீனா முதலீட்டுக் கதையின் ஒரு பகுதியை சொந்தமாக்க ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஏராளமான முதலீட்டு தயாரிப்புகளைக் கொண்டுள்ளனர். எதிர்பார்த்தபடி, சில விருப்பங்கள் மற்றவர்களை விட மிகச் சிறந்தவை, மேலும் சில விருப்பங்கள் முற்றிலும் தவிர்க்கப்பட வேண்டும் அல்லது அதிநவீன முதலீட்டாளர்களுக்கு விடப்பட வேண்டும்.

பல முதலீட்டாளர்கள் தங்களுக்குத் தெரிந்தவற்றோடு ஒட்டிக்கொள்வதில் ஆர்வம் காட்டலாம் - சீனாவில் வணிகத்தை வளர்க்கும் அமெரிக்க நிறுவனங்கள். அவர்கள் இரு உலகங்களிலும் சிறந்ததை வழங்க முடியும்: அமெரிக்காவால் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட, ஜிஏஏபி-பின்பற்றும் பொது நிறுவனங்களின் நன்மை மற்றும் சீனாவிலிருந்து வரும் இலாப வளர்ச்சி திறன்.

ஒரு சிறந்த உதாரணம் யூம்! பிராண்ட்ஸ் (YUM), பிஸ்ஸா ஹட், கே.எஃப்.சி மற்றும் டகோ பெல் உரிமையாளர். இந்த சங்கிலிகள் சீனாவில் வளர்ச்சியை அதிகரித்துள்ளன, மேலும் நாடு பெருகிய முறையில் நிறுவனத்திற்கு லாபத்தை ஈட்டியுள்ளது. சீனாவிலிருந்து தங்கள் லாபத்தில் கணிசமான பகுதியைப் பெறும் பிற பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் நைக் (என்.கே.இ), ஸ்டார்பக்ஸ் (எஸ்.பி.யு.எக்ஸ்) மற்றும் ஆப்பிள் (ஏஏபிஎல்) ஆகியவை அடங்கும்.

சீன பரிமாற்றங்களில் பட்டியலிடும் நிறுவனங்களின் பங்கை சொந்தமாக்க ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள், சீனாவை மையமாகக் கொண்ட தொழில்ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியைப் பார்க்க வேண்டும். சீனாவை மையமாகக் கொண்ட நிதிகளை வழங்கும் பல சொத்து மேலாளர்கள் சீனாவில் ஆய்வாளர்களைக் கொண்டுள்ளனர், அவர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு நிறுவனங்களை பார்வையிடுகிறார்கள். இந்த நிதிகளில் பலவும் தங்கள் யுவான் (அல்லது ரென்மின்பி) வெளிப்பாட்டை அமெரிக்க டாலருக்குத் திருப்பி விடுகின்றன, இது ஒரு அமெரிக்க முதலீட்டாளருக்கு மற்றொரு ஆபத்துக்கான ஆதாரத்தைக் குறைக்கிறது. இந்த நிதிகளில் சில உள்நாட்டு பங்கு நிதிகளை விட அதிக செலவு விகிதங்களுடன் வருகின்றன-குதிக்கும் முன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு விஷயம்.

மற்றொரு கருத்தில் ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி). சீன பங்குகளை மையமாகக் கொண்ட ஏராளமான விருப்பங்கள் உள்ளன, இது சீனாவை தளமாகக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய உங்களுக்கு வாய்ப்பளிக்கிறது. இருப்பினும், இந்த ப.ப.வ.நிதிகளின் பெரும்பான்மையான வளர்ச்சி வாஷிங்டனுக்கும் பெய்ஜிங்கிற்கும் இடையிலான வர்த்தக பதட்டங்களால் தடைபட்டுள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

அமெரிக்காவில் வர்த்தகம் செய்யும் 50 க்கும் மேற்பட்ட சீனா ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன.

நிறுவனங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்ய விரும்பும் எவரும் சீனாவில் ப்ளூ-சிப் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். இந்த நிறுவனங்கள் உடனடியாக நிறுவப்பட்டுள்ளன, ஆழமான நிதி நடவடிக்கைகள் மற்றும் ஒரு பெரிய பங்குதாரர் தளத்தைக் கொண்டுள்ளன, இதனால் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிச்சயமற்ற தன்மையால் வகைப்படுத்தப்படும் ஒரு பிராந்தியத்தில் அதிக பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

பல சீன நிறுவனங்களும் நேரடியாக அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. பல ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, இந்த நிறுவனங்கள் சந்தை அன்பர்களாக இருந்தன. இருப்பினும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதிநிலை அறிக்கைகளை நம்ப முடியாமல் போனதால், அவை அனைத்தும் தீவிர ஆய்வுக்கு உட்பட்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை மீண்டும் பெற முடியவில்லை, அமெரிக்காவில் பட்டியலிடப்பட்ட பல சீன நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகள் கணிசமாகக் குறைந்துவிட்டன. இருப்பினும், இந்த வகை ஒழுக்கமான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆராய்ச்சி மற்றும் வர்த்தகத்திற்கு எளிதான சில கவர்ச்சிகரமான வாய்ப்புகளைக் கண்டறியும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.