முதலீட்டு வரையறை

முதலீடு என்றால் என்ன?

முதலீடு என்பது ஒரு சொத்துக்கு நிதி ஒதுக்குவது அல்லது ஒரு முயற்சியை (ஒரு வணிகம், திட்டம், ரியல் எஸ்டேட் போன்றவை) மூலதனத்தை ஈடுசெய்வது, வருமானம் அல்லது இலாபத்தை ஈட்டும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன். பேச்சுவழக்கு அடிப்படையில், முதலீடு என்பது நேரம் அல்லது முயற்சியை - பணத்தை மட்டுமல்ல - ஒரு கல்வி போன்ற நீண்ட கால நன்மைகளைக் கொண்ட ஒரு பொருளாக மாற்றுவதையும் குறிக்கிறது.

மதிப்பு முதலீட்டிற்கான அறிமுகம்

முதலீட்டைப் புரிந்துகொள்வது

புள்ளிவிவர முக்கியத்துவத்துடன் வருமானம் அல்லது விலை பாராட்டு வடிவத்தில் வருமானம் கிடைக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்பு முதலீட்டின் முக்கிய முன்மாதிரி ஆகும். ஒருவர் முதலீடு செய்து வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய சொத்துக்களின் ஸ்பெக்ட்ரம் மிகவும் பரந்த ஒன்றாகும். முதலீட்டில் ஆபத்து மற்றும் வருமானம் கைகோர்த்துச் செல்லுங்கள்; குறைந்த ஆபத்து என்பது பொதுவாக குறைந்த எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் அதிக வருமானம் பொதுவாக அதிக ஆபத்துடன் இருக்கும். ஸ்பெக்ட்ரமின் குறைந்த ஆபத்து முடிவில் டெபாசிட் சான்றிதழ்கள் போன்ற அடிப்படை முதலீடுகள் உள்ளன; பத்திரங்கள் அல்லது நிலையான வருமான கருவிகள் ஆபத்து அளவில் அதிகமாக உள்ளன, அதே நேரத்தில் பங்குகள் அல்லது பங்குகள் இன்னும் ஆபத்தானவையாகக் கருதப்படுகின்றன, பொருட்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் பொதுவாக ஆபத்தான முதலீடுகளில் ஒன்றாகக் கருதப்படுகின்றன. ஒருவர் நிலம் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் போன்ற சாதாரணமானவற்றில் முதலீடு செய்யலாம், அதே சமயம் ஆழ்ந்த - மற்றும் ஆழமான பைகளில் ஆர்வமுள்ளவர்கள் சிறந்த கலை மற்றும் பழங்காலங்களில் முதலீடு செய்யலாம்.

ஆபத்து மற்றும் வருவாய் எதிர்பார்ப்புகள் ஒரே சொத்து வகுப்பிற்குள் பரவலாக மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு நீல நிற சில்லு ஒரு சிறிய பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யும் மைக்ரோ கேப்பிலிருந்து மிகவும் மாறுபட்ட ஆபத்து-திரும்ப சுயவிவரத்தைக் கொண்டிருக்கும்.

ஒரு சொத்தின் மூலம் கிடைக்கும் வருமானம் சொத்தின் வகையைப் பொறுத்தது. உதாரணமாக, பல பங்குகள் காலாண்டு ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன, பத்திரங்கள் பொதுவாக ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் வட்டி செலுத்துகின்றன, மேலும் ரியல் எஸ்டேட் வாடகை வருமானத்தை வழங்குகிறது. பல அதிகார வரம்புகளில், வெவ்வேறு வகையான வருமானங்களுக்கு வெவ்வேறு விகிதங்களில் வரி விதிக்கப்படுகிறது.

ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி போன்ற வழக்கமான வருமானத்திற்கு கூடுதலாக, விலை பாராட்டு என்பது வருமானத்தின் முக்கிய அங்கமாகும். ஒரு முதலீட்டில் இருந்து மொத்த வருவாய் வருமானம் மற்றும் மூலதன பாராட்டு எனக் கருதப்படுகிறது. மார்ச் 2019 நிலவரப்படி, ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர் மதிப்பீடுகள் 1926 முதல், ஈவுத்தொகை மொத்த ஈக்விட்டி வருமானத்தில் கிட்டத்தட்ட மூன்றில் ஒரு பங்கையும், மூலதன ஆதாயங்கள் மூன்றில் இரண்டு பங்கையும் அளித்துள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டில், ஆபத்து மற்றும் வருவாய் ஒரே நாணயத்தின் இரண்டு பக்கங்களாகும்; குறைந்த ஆபத்து என்பது பொதுவாக குறைந்த எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் அதிக வருவாய் பொதுவாக அதிக ஆபத்துடன் இருக்கும். ஆபத்து மற்றும் வருவாய் எதிர்பார்ப்புகள் ஒரே சொத்து வகுப்பினுள் பரவலாக மாறுபடும்; NYSE இல் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு நீல-சிப் மற்றும் கவுண்டருக்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யும் மைக்ரோ கேப் மிகவும் மாறுபட்ட ஆபத்து-திரும்ப சுயவிவரங்களைக் கொண்டிருக்கும். உருவாக்கப்படும் வருவாய் வகை சொத்தைப் பொறுத்தது; பல பங்குகள் காலாண்டு ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் பத்திரங்கள் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் வட்டி செலுத்துகின்றன, ரியல் எஸ்டேட் வாடகை வருமானத்தை வழங்குகிறது. ஒரு பாதுகாப்பை வாங்குவது முதலீடு அல்லது ஊகம் என மூன்று தகுதிகளைப் பொறுத்தது - எடுக்கப்பட்ட அபாயத்தின் அளவு, வைத்திருக்கும் காலம் மற்றும் வருமானத்தின் ஆதாரம்.

முதலீட்டு வகைகள்

முதலீடுகளின் பிரபஞ்சம் ஒரு பரந்த ஒன்றாகும், இங்கு மிகவும் பொதுவான முதலீடுகள் உள்ளன:

பங்குகள் - ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்குபவர் அந்த நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதியளவு உரிமையாளராக மாறுகிறார். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் அதன் பங்குதாரர்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறார்கள், மேலும் பங்கு விலையில் பாராட்டு மற்றும் நிறுவனத்தின் லாபத்திலிருந்து செலுத்தப்படும் வழக்கமான ஈவுத்தொகை ஆகியவற்றின் மூலம் அதன் வளர்ச்சி மற்றும் வெற்றியில் பங்கேற்க முடியும்.

பத்திரங்கள் - பத்திரங்கள் என்பது அரசாங்கங்கள், நகராட்சிகள் மற்றும் நிறுவனங்கள் போன்ற நிறுவனங்களின் கடன் கடமைகளாகும். ஒரு பத்திரத்தை வாங்குவது என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடனில் நீங்கள் ஒரு பங்கை வைத்திருப்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் அவ்வப்போது வட்டி செலுத்துதல்களைப் பெறவும், அது முதிர்ச்சியடையும் போது பத்திரத்தின் முக மதிப்பைத் திரும்பப் பெறவும் உரிமை உண்டு.

நிதிகள் - நிதி என்பது முதலீட்டு மேலாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் கருவிகள், அவை முதலீட்டாளர்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள், விருப்பமான பங்குகள், பொருட்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்ய உதவுகின்றன. இரண்டு பொதுவான வகை நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள். பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யாது மற்றும் வர்த்தக நாளின் முடிவில் மதிப்பிடப்படுகின்றன; ப.ப.வ.நிதிகள் பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் மற்றும் பங்குகள் போன்றவை வர்த்தக நாள் முழுவதும் தொடர்ந்து மதிப்பிடப்படுகின்றன. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் எஸ் அண்ட் பி 500 அல்லது டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி போன்ற குறியீடுகளை செயலற்ற முறையில் கண்காணிக்கலாம் அல்லது நிதி மேலாளர்களால் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படலாம்.

முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள்: அறக்கட்டளைகள் மற்றொரு வகை பூல் செய்யப்பட்ட முதலீடாகும், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) இந்த வகையில் மிகவும் பிரபலமானவை. REIT கள் வணிக அல்லது குடியிருப்பு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன மற்றும் இந்த சொத்துக்களிலிருந்து பெறப்பட்ட வாடகை வருமானத்திலிருந்து தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான விநியோகங்களை செலுத்துகின்றன. REIT கள் பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, இதனால் அவர்களின் முதலீட்டாளர்களுக்கு உடனடி பணப்புழக்கத்தின் நன்மையை வழங்குகின்றன.

மாற்று முதலீடுகள் - இது ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் சமபங்கு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய ஒரு பிடிப்பு-அனைத்து வகையாகும். ஹெட்ஜ் நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை நீண்ட மற்றும் குறுகிய பங்குகள் மற்றும் பிற முதலீடுகளுக்குச் செல்வதன் மூலம் தங்கள் முதலீட்டு சவால்களை பாதுகாக்க முடியும். தனியார் சமபங்கு நிறுவனங்களுக்கு பொதுவில் செல்லாமல் மூலதனத்தை திரட்ட உதவுகிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் பங்கு பொதுவாக சில வருமானம் மற்றும் நிகர மதிப்பு தேவைகளை பூர்த்தி செய்த "அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்கள்" என்று கருதப்படும் வசதியான முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கின்றன. இருப்பினும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில், சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுகக்கூடிய நிதி வடிவங்களில் மாற்று முதலீடுகள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

விருப்பங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் - பங்குகள் அல்லது குறியீட்டு போன்ற மற்றொரு கருவியிலிருந்து அவற்றின் மதிப்பைப் பெறும் நிதிக் கருவிகள் வழித்தோன்றல்கள். ஒரு விருப்பம் ஒரு பிரபலமான வழித்தோன்றலாகும், இது வாங்குபவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு நிலையான விலையில் ஒரு பாதுகாப்பை வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமையை அல்ல. வழித்தோன்றல்கள் வழக்கமாக அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றன, இதனால் அவை அதிக ஆபத்துள்ள, அதிக வெகுமதி அளிக்கும் கருத்தாகும்.

பொருட்கள் - பொருட்கள் உலோகங்கள், எண்ணெய், தானியங்கள் மற்றும் விலங்கு பொருட்கள், அத்துடன் நிதி கருவிகள் மற்றும் நாணயங்கள் ஆகியவை அடங்கும். அவை பொருட்களின் எதிர்காலத்தின் மூலம் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் - அவை ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு பொருளின் குறிப்பிட்ட அளவை வாங்க அல்லது விற்க ஒப்பந்தங்கள் - அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள். பண்டங்களை ஆபத்தைத் தடுக்க அல்லது ஊக நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தலாம்.

முதலீட்டு பாணிகளை ஒப்பிடுதல்

மிகவும் பொதுவான முதலீட்டு பாணிகளை ஒப்பிடுவோம்:

செயலில் இருந்து செயலற்ற முதலீடு - செயலில் உள்ள முதலீட்டின் குறிக்கோள், முதலீட்டு இலாகாவை தீவிரமாக நிர்வகிப்பதன் மூலம் "குறியீட்டை வெல்வது" ஆகும். செயலற்ற முதலீடு, மறுபுறம், சந்தையை தொடர்ச்சியாக வெல்வது கடினம் என்ற உண்மையை மறைமுகமாக அங்கீகரிப்பதற்காக, ஒரு குறியீட்டு நிதியை வாங்குவது போன்ற செயலற்ற அணுகுமுறையை ஆதரிக்கிறது. இரு அணுகுமுறைகளுக்கும் முட்டுகள் மற்றும் தீமைகள் இருக்கும்போது, ​​உண்மையில், சில நிதி மேலாளர்கள் செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் அதிக செலவுகளை நியாயப்படுத்த போதுமான அளவு தங்கள் வரையறைகளை வென்றுள்ளனர்.

வளர்ச்சிக்கு எதிரான மதிப்பு - வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்கள் உயர் வளர்ச்சி நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள், அவை பொதுவாக மதிப்பு நிறுவனங்களை விட விலை-வருவாய் (பி / இ) போன்ற அதிக மதிப்பீட்டு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. மதிப்பு நிறுவனங்கள் வளர்ச்சி நிறுவனங்களை விட PE இன் அதிக ஈவுத்தொகை மற்றும் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் அவை தற்காலிகமாக அல்லது நீண்ட காலத்திற்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆதரவாக இருக்காது.

முதலீடு செய்வது எப்படி

"எப்படி முதலீடு செய்வது" என்ற கேள்வி, நீங்கள் செய்யவேண்டிய (DIY) வகையான முதலீட்டாளரா அல்லது உங்கள் பணத்தை ஒரு நிபுணரால் நிர்வகிக்க விரும்புகிறீர்களா என்பதில் கொதிக்கிறது. தங்கள் பணத்தை நிர்வகிக்க விரும்பும் பல முதலீட்டாளர்கள் தள்ளுபடி தரகுகளில் தங்கள் குறைந்த கமிஷன்கள் மற்றும் தங்கள் தளங்களில் வர்த்தகங்களை எளிதாக்குவதன் காரணமாக கணக்குகளைக் கொண்டுள்ளனர். தொழில்முறை பண நிர்வாகத்தை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக செல்வ மேலாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை கவனித்துக்கொள்வார்கள். செல்வ மேலாளர்கள் வழக்கமாக தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களின் சதவீதத்தை (AUM) தங்கள் கட்டணமாக வசூலிக்கிறார்கள். தொழில்முறை பணத்தை நிர்வகிப்பது தானாகவே பணத்தை நிர்வகிப்பதை விட விலை உயர்ந்தது என்றாலும், அத்தகைய முதலீட்டாளர்கள் ஆராய்ச்சி, முதலீட்டு முடிவெடுப்பது மற்றும் வர்த்தகம் ஆகியவற்றை ஒரு நிபுணரிடம் ஒப்படைப்பதற்கான வசதிக்காக பணம் செலுத்துவதைப் பொருட்படுத்தவில்லை.

முதலீட்டின் சுருக்கமான வரலாறு

முதலீட்டின் கருத்து ஆயிரக்கணக்கான ஆண்டுகளாக இருந்தபோதிலும், அதன் தற்போதைய வடிவத்தில் முதலீடு செய்வது 17 முதல் 18 ஆம் நூற்றாண்டுகளுக்கு இடையிலான காலப்பகுதியைக் குறிக்கிறது, முதல் பொதுச் சந்தைகளின் வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களை முதலீட்டு வாய்ப்புகளுடன் இணைத்தபோது. ஆம்ஸ்டர்டாம் பங்குச் சந்தை 1787 ஆம் ஆண்டில் நிறுவப்பட்டது, அதைத் தொடர்ந்து 1792 ஆம் ஆண்டில் நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) நிறுவப்பட்டது. 1760-1840 மற்றும் 1860-1914 ஆகியவற்றின் தொழில்துறை புரட்சிகள் அதிக செழிப்பை விளைவித்தன, இதன் விளைவாக மக்கள் முதலீடு செய்யக்கூடிய சேமிப்புகளைச் சேகரித்தனர், ஒரு மேம்பட்ட வங்கி அமைப்பின் வளர்ச்சியை ஊக்குவித்தல். முதலீட்டு உலகில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் பெரும்பாலான நிறுவப்பட்ட வங்கிகள் 1800 களில் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் மற்றும் ஜே.பி. மோர்கன் உட்பட தொடங்கின. 20 ஆம் நூற்றாண்டில் முதலீட்டு கோட்பாட்டில் புதிய நிலங்கள் உடைக்கப்பட்டுள்ளன, சொத்து விலை நிர்ணயம், போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு மற்றும் இடர் மேலாண்மை ஆகியவற்றில் புதிய கருத்துகளின் வளர்ச்சி. 20 ஆம் நூற்றாண்டின் இரண்டாம் பாதியில், ஹெட்ஜ் நிதிகள், தனியார் பங்கு, துணிகர மூலதனம், REIT கள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் உட்பட பல புதிய முதலீட்டு வாகனங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன. 1990 களில், இணையத்தின் விரைவான பரவலானது ஆன்லைன் வர்த்தகம் மற்றும் ஆராய்ச்சி திறன்களை பொது மக்களுக்கு அணுகக்கூடியதாக மாற்றியது, ஒரு நூற்றாண்டுக்கு முன்னர் தொடங்கிய முதலீட்டின் ஜனநாயகமயமாக்கலை நிறைவு செய்தது.

ஊகத்திற்கு எதிராக முதலீடு

பாதுகாப்பை வாங்குவது முதலீடு அல்லது ஊகம் என தகுதி பெறுகிறதா என்பது மூன்று காரணிகளைப் பொறுத்தது:

• எடுக்கப்பட்ட அபாயத்தின் அளவு - முதலீட்டில் பொதுவாக ஊகங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த அளவு ஆபத்து இருக்கும். முதலீட்டின் வைத்திருக்கும் காலம் - முதலீடு பொதுவாக நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கும் காலத்தை உள்ளடக்கியது, இது ஆண்டுகளில் அடிக்கடி அளவிடப்படுகிறது; ஊகம் என்பது மிகக் குறைவான ஹோல்டிங் காலங்களை உள்ளடக்கியது. வருமானத்தின் ஆதாரம்: விலை பாராட்டுதல் முதலீட்டிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தின் ஒப்பீட்டளவில் குறைவான முக்கிய பகுதியாக இருக்கலாம், அதே நேரத்தில் ஈவுத்தொகை அல்லது விநியோகம் ஒரு முக்கிய பகுதியாக இருக்கலாம். ஊகத்தில், விலை பாராட்டு பொதுவாக வருவாயின் முக்கிய ஆதாரமாகும்.

விலை ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஆபத்துக்கான பொதுவான நடவடிக்கையாக இருப்பதால், ஒரு நிலையான நீல-சிப் ஒரு கிரிப்டோகரன்ஸியை விட மிகவும் குறைவான ஆபத்தானது என்பதற்கான காரணத்தை இது குறிக்கிறது. எனவே, ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நீல சில்லு பல ஆண்டுகளாக வைத்திருப்பதற்கான எதிர்பார்ப்புடன் வாங்குவது முதலீட்டிற்கு தகுதி பெறும். மறுபுறம், ஒரு கிரிப்டோகரன்ஸியை ஓரிரு நாட்களில் விரைவான லாபத்திற்காக புரட்ட வேண்டும் என்ற நோக்கத்துடன் அதை வாங்கும் ஒரு வர்த்தகர் தெளிவாக ஊகிக்கிறார்.

மார்ச் 2019 இல், நோர்வேயின் 1-டிரில்லியன் டாலர் இறையாண்மை செல்வ நிதி, எண்ணெய் ஆய்வு மற்றும் உற்பத்தி நிறுவனங்களில் அதன் முதலீடுகளை படிப்படியாக நீக்குவதாக அறிவித்தது, இது சமூக பொறுப்புணர்வு முதலீட்டின் (எஸ்ஆர்ஐ) பிரபலமடைந்து வருவதற்கான சான்றாகும்.

முதலீட்டிலிருந்து திரும்புவதற்கான எடுத்துக்காட்டு

நீங்கள் ஒரு பங்கின் 100 பங்குகளை $ 50 க்கு வாங்கி சரியாக ஒரு வருடம் கழித்து $ 60 க்கு விற்றீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். ஒரு வருட ஹோல்டிங் காலத்தில், நீங்கள் ஒரு பங்கிற்கு 50 2.50 ஈவுத்தொகையைப் பெற்றீர்கள். கமிஷன்களைப் புறக்கணித்து உங்கள் தோராயமான மொத்த வருமானம் என்ன?

மூலதன ஆதாயம் = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%

ஈவுத்தொகை = (250 / $ 5000) x 100% = 5%

மொத்த வருவாய் = 25%