தங்கம் பல முதலீட்டாளர்களின் இலாகாக்களின் ஒரு பகுதியாகும், ஏனெனில் மக்கள் தங்கத்தை சிக்கலான காலங்களில் பாதுகாப்பான புகலிட முதலீடாக பரவலாக கருதுகின்றனர். குறுகிய கால வர்த்தகர்கள் தங்க பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் சுரங்கப் பங்குகள் ஆகியவற்றை விரைவான இலாபங்களுக்காக… மற்றும் இழப்புகளுக்கு வாங்கி விற்கிறார்கள். தங்கத்தை வர்த்தகம் செய்வது ரோலர்-கோஸ்டராக இருக்கலாம். சில நேரங்களில், தங்கச் சந்தை அமைதியாகவும், அரிதாகவே நகரும் - மற்ற நேரங்களில், அது சீற்றமான செயலைக் காண்கிறது.
தங்கம் அல்லது தங்கச் சுரங்கப் பங்குகளை பகுப்பாய்வு செய்து வர்த்தகம் செய்யும்போது, கவனிக்க வேண்டிய ஒரு முக்கிய விஷயம், தொடர்புடைய சொத்துகளிலிருந்து உறுதிப்படுத்தல். இதன் பொருள் என்ன, தங்க சந்தையில் இது உங்களுக்கு எவ்வாறு உதவக்கூடும் என்பதை ஆராய்வோம்.
தங்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான கருவிகள்
தங்கத்தின் விலை உயரும் மற்றும் வீழ்ச்சியடையும் போது, போக்கு எவ்வளவு வலுவானது என்பதை தீர்மானிக்க உதவும் கருவிகள் உள்ளன. வர்த்தக சுரங்க நிறுவனத்தின் பங்குகள் மற்றும் தங்கம் அல்லது தங்க ப.ப.வ.நிதிகள் தொடர்பான முடிவுகளை எடுக்க இது உதவுகிறது.
வலுவான தங்க மேம்பாட்டில் பார்க்க பல முக்கிய விஷயங்கள் இங்கே:
- தங்கத்தின் விலை உயரத் தொடங்குகிறது அல்லது உயர்ந்துள்ளது. தங்க சுரங்கப் பங்குகளின் விலை, தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர் குறியீடான வானெக் வெக்டர்ஸ் கோல்ட் மைனர்கள் ப.ப.வ.நிதி (ஜி.டி.எக்ஸ்) மூலம் அளவிடப்படுகிறது, இது தங்கத்தை விட வேகமாக உயர்கிறது. வேனெக் வெக்டர்ஸ் ஜூனியர் கோல்ட் மைனர்கள் ப.ப.வ.நிதி (ஜி.டி.எக்ஸ்.ஜே) போன்ற ஒரு குறியீட்டால் அளவிடப்படும் ஜூனியர் தங்க சுரங்க பங்குகளின் விலை ஜி.டி.எக்ஸை விட வேகமாக உயர்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சிறிய நிறுவனங்கள் பெரிய, நிறுவப்பட்ட சுரங்க நிறுவனங்களை விட விரைவாக உயர்கின்றன.
அதே கருத்துக்கள் தங்கத்தின் வீழ்ச்சிக்கு பொருந்தும், தவிர நாம் எதிர்பார்ப்புகளை மாற்றியமைக்கிறோம். பலவீனமான தங்கச் சந்தையில், தங்கத்தின் விலை வீழ்ச்சியடைகிறது, தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் தங்கத்தை விட அதிகமாக வீழ்ச்சியடைந்து வருகின்றனர் (சதவீத அடிப்படையில்) மற்றும் ஜூனியர்ஸ் பெரிய சுரங்கத் தொழிலாளர்களைக் காட்டிலும் குறைந்து வருகின்றனர்., பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை வாங்கவும், வீழ்ச்சியைத் தவிர்க்கவும் விரும்புவதால், நாங்கள் மேம்பாட்டில் கவனம் செலுத்துவோம்.
முதல் புள்ளியைப் பொறுத்தவரை, தங்கம் மற்றும் சுரங்கப் பங்குகள் ஒன்றாக நகர முனைகின்றன, இருப்பினும் பங்குகள் பெரும்பாலும் முதல் நகர்வைச் செய்கின்றன. உதாரணமாக, தங்கத்தின் விலைகள் தேக்க நிலையில் இருந்தால், வழக்கமாக முதலில் உயரத் தொடங்கும் பங்குகள், அதைத் தொடர்ந்து தங்கம். தங்கம் மற்றும் பங்குகள் உயர்ந்தவுடன், இது தங்கம் மற்றும் சுரங்க பங்குகள் இரண்டிற்கும் சாதகமானது. தங்கம் அதிக ஸ்விங் லோ மற்றும் அதிக ஸ்விங் ஹைஸ் செய்யத் தொடங்க வேண்டும். இது ஒரு மேம்பாட்டின் வரையறை. (மேலும் பார்க்க , தங்கச் சந்தையில் இறங்குவது .)
விளக்கப்படத்தின் இடதுபுறத்தில், தங்கம் உயரத் தொடங்குகிறது மற்றும் ஒரு மேம்பாட்டை உருவாக்குகிறது. இதுதான் முதல் விஷயம்.
இது இரண்டாவது புள்ளியுடன் தொடர்புடையது என்பதால், இந்த உயர்வை நம்புவதற்கு, தங்க சுரங்கப் பங்குகளும் உயர்ந்து கொண்டிருக்க வேண்டும். இதுபோன்றதா என்று சோதிக்க இரண்டு வழிகள் உள்ளன. தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் குறியீட்டின் விளக்கப்படத்தை இழுத்து, அது அதிக அளவில் நகர்கிறதா என சரிபார்க்கவும் அல்லது சுரங்கத் தொழிலாளர்களின் குறியீட்டை தங்கத்தின் விலையுடன் ஒப்பிடும் விளக்கப்படத்தில் ஒரு விகிதத்தை உருவாக்கவும். இந்த விகிதம் தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் தங்கத்தை விட அதிகமாக இருக்கிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க மிகவும் துல்லியமான வழியாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் அதிகரிப்பை உறுதிப்படுத்த பார்க்க விரும்புகிறார்கள்.
மேலே உள்ள விளக்கப்படம் ஜி.டி.எக்ஸ் விலையை எஸ்.பி.டி.ஆர் கோல்ட் டிரஸ்ட் (ஜி.எல்.டி) வகுப்பதன் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட விகிதமாகும். விகிதம் உயரும்போது, சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் குறியீடு தங்கத்தின் விலையை விட விரைவாக உயர்கிறது. சுரங்கப் பங்குகள் மற்றும் தங்கம் ஆகிய இரண்டிற்குமான உயர்வை உறுதிப்படுத்த இது உதவுகிறது. விகிதம் குறையத் தொடங்கும் போது, தங்கம் பங்குகளை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது, இது ஒரு வலுவான பேரணியில் வழக்கமான நடத்தை அல்ல. எனவே, எச்சரிக்கை தேவை. விகிதம் குறைவாக நகரத் தொடங்கியபோது, தங்கம் நீண்ட காலத்திற்குப் பிறகு குறைவாக நகர்ந்தது.
விகிதம் (அல்லது சுரங்கத் தொழிலாளர்கள்) கீழ்நோக்கி நகரும் போது, தங்கம் அதிக அளவில் நகரும் போது, இரண்டு சந்தைகளும் ஒருவருக்கொருவர் உறுதிப்படுத்தவில்லை. இது வர்த்தகம் செய்வதை கடினமாக்குகிறது, ஏனென்றால் தங்கத்தின் மேல்நோக்கிய நகர்வுகள் சுரங்கப் பங்குகளின் வர்த்தகர்களை வாங்குவதற்கு ஈர்க்கவில்லை, இதனால் தங்கத்தின் நகர்வு தோல்வியடையும் வாய்ப்பு அதிகம். சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் அணிதிரட்டத் தொடங்கினால், இருவரும் மீண்டும் ஒத்திசைக்கப்படுகிறார்கள், இது சுரங்கப் பங்குகள் மற்றும் தங்கத்தின் விலை இரண்டிலும் மேலும் தலைகீழாக வழிவகுக்கும்.
ஒரு இறுதி காசோலையாக, ஜூனியர் சுரங்கத் தொழிலாளர்களை பெரிய சிறார்களுடன் ஒப்பிடுங்கள். வலுவான தங்க உயர்வுகளின் போது, மக்கள் சிறிய தங்க நிறுவனங்களை வாங்கவும் வாங்கவும் தயாராக உள்ளனர், அவை பொதுவாக ஆபத்தானவை என்று கருதப்படுகின்றன, ஆனால் இது மேலும் தலைகீழ் திறன் கொண்டது. ஜூனியர்ஸ் / சுரங்கத் தொழிலாளர்களின் விகிதம் உயர்வு காலத்தில் உயர வேண்டும். அது இல்லையென்றால், உயர்வு சிக்கலில் இருக்கக்கூடும், மேலும் தங்கம் மற்றும் சுரங்கப் பங்குகள் (ஜூனியர் மற்றும் பெரிய சுரங்கத் தொழிலாளர்கள்) வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கலாம்.
மேலே உள்ள அட்டவணையில், ஜூனியர் மைனர் பங்கு விலைகள் பெரிய சுரங்கத் தொழிலாளர் பங்கு விலைகளை விட மிக விரைவாக நகர்கின்றன. உயரும் விகிதம் தங்கத்தின் உயர்வை உறுதிப்படுத்துகிறது. விகிதம் உடைக்கத் தொடங்கும் போது, தங்கம் சிறிது நேரத்திற்குப் பின் தொடர்கிறது, இது ஜி.டி.எக்ஸ் / ஜி.எல்.டி விகிதத்தில் குறைந்த நகர்வால் உறுதிப்படுத்தப்பட்டது.
அடிக்கோடு
தங்கம் அல்லது சுரங்கப் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்யும் போது, சுரங்கத் தொழிலாளர்கள், ஜூனியர் சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் மற்றும் தங்கத்தை ஒருவருக்கொருவர் உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். தங்கத்தின் விலைகள் உயர்ந்து வருவதால், தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் லாபத்தின் அடிப்படையில் தங்கத்தை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். இது உயரும் சுரங்க / தங்க விகிதத்தால் காட்டப்படுகிறது. விகிதம் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கும் போது, அல்லது சுரங்கப் பங்குகள் தங்கத்தின் உயர்வை உறுதிப்படுத்தவில்லை என்றால், அந்த பேரணி தோல்வியடைந்து குறைந்த தலைகீழாக மாற வாய்ப்புள்ளது. (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: தங்கத்தின் விலையை எது செலுத்துகிறது? )
