பண சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு அறிமுகம்

பொருளடக்கம்

• பண சந்தை நிதி மற்றும் கணக்குகள்
• முதலீட்டாளர்களுக்கான MMF களின் நோக்கம்
• MMF களின் செயல்பாட்டு விவரங்கள்
• MMF களின் வகைகள்
• ரொக்கம் மற்றும் பணம் சந்தை நிதி
• அடிக்கோடு

பணச் சந்தையில் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் அதை மிக எளிதாக அணுக முடியும், ஆனால் கருவூல பில்கள், வணிகத் தாள், வங்கியாளர்களின் ஏற்பு, மறு கொள்முதல் ஒப்பந்தங்கள் பற்றிய அடிப்படை புரிதலைக் கொண்டிருக்கும்போது இந்த வாகனங்கள் சிறிய முதலீட்டாளர்களை ஹூக்கிலிருந்து விடுவிக்காது., மற்றும் பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதி இலாகாக்களின் பெரும்பகுதியை உருவாக்கும் வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (குறுந்தகடுகள்)., பணச் சந்தை நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவை உங்களுக்கு எவ்வாறு பயனளிக்கும் என்பதை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம். ஆனால் முதலில், சாத்தியமான குழப்பத்தை முன்கூட்டியே அகற்றுவதற்கான ஒரு முக்கிய விளக்கம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பணச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (எம்.எம்.எஃப்) என்பது ஒரு வகை பரஸ்பர நிதியாகும், இது உயர்தர, குறுகிய கால கடன் கருவிகள், ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவற்றில் முதலீடு செய்கிறது. பணத்தைப் போலவே பாதுகாப்பாக இல்லாவிட்டாலும், பணச் சந்தை நிதிகள் மிகக் குறைந்த அபாயமாகக் கருதப்படுகின்றன முதலீட்டு ஸ்பெக்ட்ரமில், இதனால் ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதத்திற்கு அருகில் செல்கிறது. ஒரு பணச் சந்தை நிதி வருமானத்தை உருவாக்குகிறது (வரிவிதிப்பு அல்லது வரி இல்லாதது, அதன் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பொறுத்து), ஆனால் சிறிய மூலதன பாராட்டு. பணச் சந்தை நிதிகள் பலவகைகளில் முதலீடு செய்கின்றன இதே போன்ற கருவிகள், ஒரு வங்கி அல்லது கடன் சங்கத்தில் நடத்தப்படும் மற்றும் எஃப்.டி.ஐ.சி மூலம் காப்பீடு செய்யப்படும் ஒரே பிரசாதத்தில் பணச் சந்தை கணக்குகள் உள்ளன.

பணச் சந்தை நிதிகள் எதிராக பணச் சந்தை கணக்குகள்

பணம் மற்றும் வழக்கமான வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சி.டிக்கள்) போலல்லாமல், பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகம் (எஃப்.டி.ஐ.சி) காப்பீடு செய்யாது. முதலீட்டாளர் பணத்தை இழக்க நேரிடும் அபாயம் எப்போதும் உள்ளது. மற்றொரு வழியைக் கூறுங்கள், பணச் சந்தை நிதிகள் மற்றும் பணச் சந்தை கணக்குகளுக்கிடையேயான முக்கியமான வேறுபாடு என்னவென்றால், முந்தையது நிதி நிறுவனங்களால் நிதியுதவி செய்யப்படுகிறது மற்றும் அசலுக்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, அதே சமயம் வட்டி ஈட்டும் சேமிப்புக் கணக்குகள் வரையறுக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனை சலுகைகளை வழங்குகின்றன, மேலும் அவை வழங்கப்படுகின்றன ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பு வரை காப்பீடு செய்யப்பட்ட நிதி நிறுவனங்களால்.

பணச் சந்தைக் கணக்குகள் வழக்கமாக பாஸ்புக் சேமிப்புக் கணக்கை விட அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகின்றன, ஆனால் பொதுவாக ஒரு சிடியை விட சற்றே குறைந்த வட்டி விகிதம் அல்லது பணச் சந்தை நிதியின் மொத்த வருவாய். பணச் சந்தை கணக்குகள் காசோலை எழுதுதல் மூலம் கணக்கு நிலுவைகளை அணுகுவதை கட்டுப்படுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் பண சந்தை நிதி திரும்பப் பெறுதல் பொதுவாக தேவைக்கேற்ப கிடைக்கும்.

பணச் சந்தை நிதிகள் சில நேரங்களில் "பண நிதிகள்" அல்லது "பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள்" என்று அழைக்கப்படுகின்றன, எனவே அமெரிக்காவில் உள்ள வங்கிகளால் வழங்கப்படும் இதேபோன்ற சிறந்த பணச் சந்தை வைப்பு கணக்குகளுடன் குழப்பமடையக்கூடாது. முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், பணச் சந்தை நிதிகள் ஒரு சொத்துக்கள் தரகு, அல்லது ஒரு வங்கி, அதேசமயம் பணச் சந்தை வைப்பு கணக்குகள் ஒரு வங்கியின் பொறுப்புகள், அவை பணத்தை அதன் விருப்பப்படி முதலீடு செய்யலாம் - மேலும் பணச் சந்தை பத்திரங்களைத் தவிர வேறு (ஆபத்தான) முதலீடுகளிலும். ஒரு பணச் சந்தை நிதியில், முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களை வாங்குகிறார்கள், தரகு அவற்றை வைத்திருக்கிறது. ஒரு பணச் சந்தை வைப்புக் கணக்கில், முதலீட்டாளர்கள் வங்கியில் பணத்தை டெபாசிட் செய்கிறார்கள், வங்கி அதைத் தானே முதலீடு செய்து முதலீட்டாளருக்கு ஒப்புக் கொண்ட வருமானத்தை செலுத்துகிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்கான பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகளின் நோக்கம்

பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் (எம்.எம்.எஃப்), அவற்றின் பணப்புழக்கத்தின் காரணமாக, குறிப்பாக பொருத்தமான முதலீடுகளாக இருக்கும்போது மூன்று நிகழ்வுகள் உள்ளன.

1. ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீடு செய்யத் தயாராக இல்லாதபோது அல்லது முதலீட்டு அல்லாத நோக்கத்திற்காக அருகிலுள்ள பண ஒதுக்கீட்டை எதிர்பார்க்கும்போது பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் பண இருப்புக்கான வசதியான பார்க்கிங் இடத்தை வழங்குகின்றன. பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் இறுதி பாதுகாப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன. இதன் பொருள் முதலீட்டாளர்களுக்குத் தேவைப்படும் தருணத்தில் அவர்கள் எதிர்பார்க்கும் தொகை இருக்கும். ஒரு நிதி நிறுவனத்திடமிருந்து ஒரு கூடை பரஸ்பர நிதியை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர் எப்போதாவது ஒரு நிதியிலிருந்து மற்றொரு நிதிக்கு சொத்துக்களை மாற்ற விரும்பலாம். எவ்வாறாயினும், முதலீட்டாளர் மற்றொரு நிதியை வாங்குவதற்கு முன் ஒரு நிதியை விற்க விரும்பினால், அதே நிதி நிறுவனம் வழங்கும் பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதி விற்பனை வருமானத்தை நிறுத்த ஒரு நல்ல இடமாக இருக்கலாம். பின்னர், பொருத்தமான நேரத்தில், முதலீட்டாளர் தனது பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதி இருப்புக்களை நிதி குடும்பத்தில் உள்ள மற்ற நிதிகளின் பங்குகளுக்கு பரிமாறிக்கொள்ளலாம். தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பயனளிக்க, தரகு நிறுவனங்கள் பண மேலாண்மை சேவைகளை வழங்க பண சந்தை பரஸ்பர நிதியை தவறாமல் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு வாடிக்கையாளரின் செயலற்ற பணத்தை பணச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வைப்பது வாடிக்கையாளருக்கு பிற சாத்தியமான முதலீடுகளால் சம்பாதித்ததை விட வருடாந்திர வருமானத்தில் கூடுதல் சதவீத புள்ளியை (அல்லது இரண்டு) சம்பாதிக்கும்.

பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகளின் செயல்பாட்டு விவரங்கள்

சிறு சந்தை முதலீட்டாளர்களின் தேவைகளுக்கு ஏற்ற அம்சங்களை வழங்குவதற்காக பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. குறைந்தபட்ச ஆரம்ப முதலீடுகள் பொதுவாக $ 500 முதல் $ 5, 000 வரை இருக்கும்.

நீங்கள் ஒரு பங்கு அல்லது ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பங்குகளை வாங்குவதைப் போலவே, தரகு நிறுவனங்கள் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களிடமிருந்து நேரடியாக பணச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பங்குகளை வாங்கலாம். முதலீட்டு ஆலோசகர்களாக, சில வங்கிகள் பணச் சந்தை நிதிகளையும் விற்கின்றன, மேலும் சிலவற்றில் சொந்தமாக தனியுரிம நிதிகளும் உள்ளன, அவை பணச் சந்தை முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன.

பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் சில எளிமையான திரும்பப் பெறுதல் அம்சங்களையும் வழங்குகின்றன, அவை பொதுவாக வங்கி அல்லது நம்பிக்கைக் கணக்குகளுடன் தொடர்புடையவை. எடுத்துக்காட்டாக, பணச் சந்தை நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு காசோலைகளை எழுதுவதன் மூலம் சொத்துக்களைத் திரும்பப் பெற அனுமதிக்கின்றன, வழக்கமான ஒரு காசோலைக்கு $ 500. முதலீட்டாளர் நிதியைத் திரும்பப் பெறுவதற்கான வழிமுறையாக ஒரு காசோலையை எழுத விரும்பவில்லை என்றால், அவர் அல்லது அவள் எளிதாக அஞ்சல் மூலமாக பணம் கோருவதன் மூலமோ அல்லது கம்பி பரிமாற்றத்தின் மூலம் தனது வங்கிக் கணக்கிற்கு பணம் அனுப்புவதன் மூலமோ பங்குகளை எளிதாக மீட்டெடுக்க முடியும்.

பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகளின் வகைகள்

பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட வகை பணச் சந்தை பாதுகாப்பு அல்லது பரந்த அளவிலான ஸ்பெக்ட்ரம் முழுவதும் பத்திரங்களின் கலவையைக் கொண்டிருக்கலாம்:

• ஒரு குறிப்பிட்ட வகை நிதி அதன் சொத்து கொள்முதலை அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களுக்கு மட்டுப்படுத்துகிறது. மற்றொரு வகை பணச் சந்தை நிதிகள் அமெரிக்க அரசாங்கப் பத்திரங்கள் மற்றும் பல்வேறு அரசாங்க நிதியுதவி நிறுவனங்களில் (ஜி.எஸ்.இ) முதலீடுகள் இரண்டையும் வாங்குகின்றன. மூன்றாவது மற்றும் மிகப்பெரிய வகை பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு மிக உயர்ந்த அளவிலான பாதுகாப்பை வழங்கும் பல்வேறு வகையான சந்தை சந்தை பத்திரங்கள்.

பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகளுக்கான மற்றொரு முக்கியமான வகைப்படுத்தல் அவற்றின் வரிவிதிப்பு அல்லது வரிவிலக்கு நிலையுடன் தொடர்புடையது. வரி விதிக்கக்கூடிய நிதிகள் கருவூல பில்கள் மற்றும் வணிகத் தாள் போன்ற பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, வட்டி வருமானம் கூட்டாட்சி வரிவிதிப்புக்கு உட்பட்டது. வரி விலக்கு நிதிகள் மாநில மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்கங்களால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களில் பிரத்தியேகமாக முதலீடு செய்கின்றன, எனவே கூட்டாட்சி வரிவிதிப்பிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன. வரி விலக்கு அளிக்கப்பட்ட நிதிகள் பொதுவாக அதிக கூட்டாட்சி வரி அடைப்புகளில் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கின்றன, அவர்கள் தங்கள் இலாகாக்களால் உருவாக்கப்படும் ஒட்டுமொத்த வட்டி வருமானத்தில் வரி சேமிப்பை நாடுகிறார்கள்.

வரி விலக்கு பெற்ற பணச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சில முதலீட்டாளர்களுக்கு மூன்று மடங்கு வரி விலக்கு அளிக்கும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன! சில வரிவிலக்கு நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட மாநிலத்திற்குள் அரசாங்கங்கள் வழங்கிய பத்திரங்களை மட்டுமே வாங்குகின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சொந்த மாநிலத்திற்கு அத்தகைய நிதியைக் கண்டுபிடிக்க முடிந்தால், அந்த முதலீட்டாளர் வட்டி வருமானத்தை கூட்டாட்சி, மாநில மற்றும் உள்ளூர் வருமான வரிகளிலிருந்து விலக்கு பெறலாம்.

ரொக்கம் மற்றும் பணம் சந்தை நிதி

பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் பணச் சந்தைக் கணக்குகளை பணத்தைப் போலவே நடத்துகிறார்கள். நிதி விகிதங்களைக் கணக்கிடும்போது, ​​பணச் சந்தை பத்திரங்கள் மற்றும் நிதி நிலுவைகள் பண நிலுவைகளில் சேர்க்கப்படுகின்றன. ஏனென்றால், பணச் சந்தை நிதிகளை உருவாக்கும் நிதிக் கருவிகள் மிகவும் திரவமாகக் கருதப்படுகின்றன, அதாவது அவை விரைவாக பணமாக மாற்றப்படலாம். அதிக திரவமாக இருப்பதோடு மட்டுமல்லாமல், பணச் சந்தை நிதிகள் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையை வெளிப்படுத்துகின்றன மற்றும் பிற முதலீடுகளை விட சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் வட்டி வீத அபாயங்களுக்கு ஆளாகின்றன.

$ 1

பெரும்பாலான பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகளின் பங்கின் இலக்கு சம மதிப்பு.

பணச் சந்தை நிதிகள் ஒருபோதும் பணத்தை இழக்கக்கூடாது மற்றும் நிகர சொத்து மதிப்பை (என்ஏவி) $ 1 ஆக வைத்திருக்க வேண்டும் என்ற குறிக்கோளுடன் ஸ்திரத்தன்மையையும் பாதுகாப்பையும் நாடுகின்றன. இந்த ஒரு பக் NAV அடிப்படை "பக் உடைக்க" என்ற சொற்றொடருக்கு வழிவகுக்கிறது, அதாவது மதிப்பு NA 1 NAV மட்டத்திற்கு கீழே விழுந்தால், அசல் முதலீடு சில போய்விட்டது மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பணத்தை இழப்பார்கள்.

இது மிகவும் அரிதாகவே நிகழ்கிறது, ஆனால் பணச் சந்தை நிதிகள் எஃப்.டி.ஐ.சி-காப்பீடு செய்யப்படாததால், அவை பணத்தை இழக்கக்கூடும். உதாரணமாக, 2008 சந்தை வீழ்ச்சியின் உச்சத்தில், பல பணச் சந்தை நிதிகள் ஒரு பங்குக்கு 00 1.00 க்கும் குறைவாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் ஹோல்டிங்ஸ் இன்க். திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்த மறுநாளே, லெஹ்மான் வழங்கிய கடனைத் தள்ளுபடி செய்த பின்னர் ஒரு பணச் சந்தை நிதி 97 காசுகளாக சரிந்தது. இது அதிக சந்தைகள் பணத்தை உடைக்கும் என்ற அச்சம் இருந்ததால் பணச் சந்தைகளில் வங்கி இயங்குவதற்கான சாத்தியத்தை இது உருவாக்கியது.

அடிக்கோடு

பங்கு மற்றும் நிலையான வருமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டு உலகத்தை பெரிதும் எளிதாக்கியுள்ளதைப் போலவே, பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் பணச் சந்தை முதலீட்டை தனிப்பட்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுகச் செய்துள்ளன. பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் பாதுகாப்பான மற்றும் மிகவும் திரவ பொதுவாக கிடைக்கக்கூடிய நிதிக் கருவிகளில் ஒன்றாகும். மேலும், பணச் சந்தை நிதிகள் சுமாரான ஆரம்ப முதலீட்டுத் தேவைகளை வழங்குகின்றன மற்றும் காசோலை அல்லது வங்கிக் கணக்கிற்கு மாற்றுவதன் மூலம் நிதிகளை திரும்பப் பெறுவதற்கான எளிய நடைமுறைகளை வழங்குகின்றன. இறுதியாக, அவர்கள் கவனமாக தேர்வுசெய்தால், சில வரிவிலக்கு பெற்ற பணச் சந்தை நிதிகளை வாங்குபவர்கள் கூட்டாட்சி, மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரிகளிலிருந்தும் நிவாரணம் பெறலாம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "CPFXX, SPAXX, VMFXX: சிறந்த அரசு பணச் சந்தை நிதிகள்" ஐப் பார்க்கவும்)