சந்தை ஒரு பெரிய, குழப்பமான மிருகம். ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளருக்கு, குறிப்பாக பல குறியீடுகள், பங்கு வகைகள் மற்றும் வகைகளுடன் இது மிகப்பெரியதாக இருக்கும். அதனால்தான் பொருட்கள், பத்திர விலைகள், பங்குகள் மற்றும் நாணயங்கள் ஆகிய நான்கு முதன்மை சந்தைகளுக்கிடையேயான உறவைக் கவனிப்பது மிகவும் முக்கியமானது, இது பெரிய படத்தை மிகவும் தெளிவுபடுத்துவதோடு மட்டுமல்லாமல் சிறந்த வர்த்தகங்களுக்கும் வழிவகுக்கும்.
பெரும்பாலான சுழற்சிகளில், இந்த நான்கு சந்தைகளும் நகரும் பொதுவான ஒழுங்கு உள்ளது. அவை அனைத்தையும் பார்ப்பதன் மூலம், சந்தையின் திசையில் மாற்றங்களை மதிப்பீடு செய்ய முடியும். நான்கு சந்தைகளும் ஒன்றிணைந்து செயல்படுகின்றன - சில ஒருவருக்கொருவர் நகர்கின்றன, சில எதிராக உள்ளன.
கீழே, நான்கு சந்தைகள் சுழற்சிகளில் எவ்வாறு ஒன்றிணைந்து செயல்படுகின்றன என்பதையும், உங்களுக்காக அந்த வேலையை நீங்கள் எவ்வாறு செய்யலாம் என்பதையும் நாங்கள் காண்போம். (பின்னணி வாசிப்புக்கு, காண்க: "சந்தை சுழற்சிகள்: அதிகபட்ச வருவாய்களுக்கான திறவுகோல்" மற்றும் "பங்குச் சுழற்சி: மேலே செல்வது கீழே வர வேண்டும்.")
பொருட்கள், பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் நாணயங்களின் இண்டர்மார்க்கெட் புஷ் மற்றும் புல்
பொருட்கள், பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் நாணயங்கள் எவ்வாறு தொடர்பு கொள்கின்றன என்பதை முதலில் பார்ப்போம். பொருட்களின் விலைகள் உயரும்போது, பொருட்களின் விலை மேல்நோக்கி நகர்கிறது. அதிகரித்து வரும் இந்த விலை நடவடிக்கை பணவீக்கமானது, மேலும் வளர்ந்து வரும் பணவீக்கத்தை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வட்டி விகிதங்களும் உயர்கின்றன. இதன் விளைவாக, வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பத்திர விலைகளுக்கு இடையே ஒரு தலைகீழ் உறவு இருப்பதால் வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது பத்திர விலைகள் குறைகின்றன.
பத்திர விலைகள் மற்றும் பங்குகள் பொதுவாக ஒருவருக்கொருவர் தொடர்புபடுத்தப்படுகின்றன. பத்திர விலைகள் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கும் போது, பங்குகள் இறுதியில் அதைப் பின்பற்றி கீழே போகும். கடன் வாங்குவது மிகவும் விலை உயர்ந்தது மற்றும் பணவீக்கம் காரணமாக வணிகச் செலவு அதிகரிக்கும் போது, நிறுவனங்களும் (பங்குகள்) அவ்வாறு செய்யாது என்று கருதுவது நியாயமானதே. பத்திர விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதற்கும் அதன் விளைவாக வரும் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்கும் இடையில் ஒரு பின்னடைவை மீண்டும் காண்போம்.
நாணயமானது அனைத்து சந்தைகளிலும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, ஆனால் முக்கியமாக கவனம் செலுத்த வேண்டியது பொருட்களின் விலைகள். பொருட்களின் விலைகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகளையும் பாதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் அமெரிக்க டாலர் மற்றும் பொருட்களின் விலைகள் பொதுவாக எதிர் திசைகளில் செல்கின்றன. மற்ற நாணயங்களுடன் ஒப்பிடும்போது டாலர் குறைந்து வருவதால், பொருட்களின் விலையில் (அவை அமெரிக்க டாலர்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை) எதிர்வினைகளைக் காணலாம்.
கீழேயுள்ள அட்டவணை நாணயம், பொருட்கள், பத்திரம் மற்றும் பங்குச் சந்தைகளின் அடிப்படை உறவுகளைக் காட்டுகிறது. அட்டவணை இடமிருந்து வலமாக நகர்கிறது மற்றும் தொடக்க புள்ளி வரிசையில் எங்கும் இருக்கலாம். அந்த நடவடிக்கையின் விளைவாக வலதுபுறம் சந்தை நடவடிக்கையில் பிரதிபலிக்கும்.
| நாணயம்: | பொருட்கள்: | பத்திர விலைகள்: | பங்குகள்: |
| நாணயம்: | பொருட்கள்: | பத்திர விலைகள்: | பங்குகள்: |
ஒவ்வொரு சந்தைகளின் எதிர்விளைவுகளுக்கும் இடையில் மறுமொழி பின்னடைவுகள் உள்ளன என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள் - எல்லாம் ஒரே நேரத்தில் நடக்காது. அந்த பின்னடைவின் போது, வேறு பல காரணிகள் செயல்படக்கூடும். பல பின்னடைவுகள் இருந்தால், சில சமயங்களில் தலைகீழ் சந்தைகள் எதிர் திசைகளில் நகரும்போது ஒரே திசையில் நகர்கின்றன என்றால், முதலீட்டாளர் எவ்வாறு சாதகமாகப் பயன்படுத்த முடியும்?
பொருட்கள், பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் நாணயங்கள் முழுவதும் இண்டர்மார்க்கெட் வர்த்தகம்
இன்டர்மார்க்கெட் பகுப்பாய்வு என்பது குறிப்பிட்ட கொள்முதல் அல்லது சிக்னல்களை உங்களுக்கு வழங்கும் ஒரு முறை அல்ல. இருப்பினும், இது போக்குகளுக்கு ஒரு சிறந்த உறுதிப்படுத்தல் கருவியை வழங்குகிறது மற்றும் சாத்தியமான தலைகீழ் மாற்றங்களை எச்சரிக்கும். பணவீக்க சூழலில் பொருட்களின் விலைகள் அதிகரிக்கும்போது, பொருளாதாரம் அடையும் விளைவு அடையும் முன் இது ஒரு காலப்பகுதி மட்டுமே. பொருட்கள் உயர்ந்து கொண்டே இருந்தால், பத்திரங்கள் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கியுள்ளன, மேலும் பங்குகள் இன்னும் முன்னோக்கி வசூலிக்கப்படுகின்றன. இந்த உறவுகள் இறுதியில் பங்குகளில் உள்ள நேர்மறையான தன்மையைக் கடக்கும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் பின்வாங்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கும்.
குறிப்பிட்டுள்ளபடி, பொருட்கள் உயரும் மற்றும் பத்திரங்கள் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்குவது பங்குச் சந்தையில் விற்பனை சமிக்ஞை அல்ல. பத்திரங்கள் தொடர்ந்து கீழ்நோக்கிச் சென்றால், அடுத்த இரண்டு மாதங்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை தலைகீழ் மாற்றப்படுவது மிகவும் சாத்தியமான ஒரு எச்சரிக்கையாகும். பங்குகளை விற்க தெளிவான வெட்டு சமிக்ஞை இல்லை; உண்மையில், அந்த நேரத்தில் பங்குகளில் காளை சந்தையில் இருந்து இன்னும் சிறந்த லாபம் இருக்க முடியும்.
பத்திர விலைகள் ஏற்கனவே வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கியபின், பங்குகள் முக்கிய ஆதரவு நிலைகளை எடுத்துக்கொள்வது அல்லது நகரும் சராசரியை (எம்ஏ) விட குறைவாக உடைப்பதுதான் நாம் கவனிக்க வேண்டியது. இண்டர்மார்க்கெட் உறவுகள் கையகப்படுத்துகின்றன மற்றும் பங்குகள் இப்போது தலைகீழாகின்றன என்பதற்கான எங்கள் உறுதிப்படுத்தல் இதுவாகும்.
இண்டர்மார்க்கெட் பகுப்பாய்வு எப்போது உடைகிறது?
பொருட்கள், பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் நாணயங்களுக்கு இடையிலான உறவுகள் இருக்கும் நேரங்கள் உள்ளன உடைந்து போகும் என்று தோன்றும். உதாரணமாக, 1997 ஆம் ஆண்டின் ஆசிய சரிவின் போது, அமெரிக்க சந்தைகள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் துண்டிக்கப்பட்டன. இது பத்திரம் மற்றும் பங்கு விலைகளின் மேற்கூறிய நேர்மறையான தொடர்பு உறவை மீறுகிறது. எனவே இது ஏன் ஏற்பட்டது? வழக்கமான சந்தை உறவுகள் பணவீக்க பொருளாதார சூழலைக் கருதுகின்றன. எனவே, நாம் பணவாட்ட சூழலுக்கு செல்லும்போது, சில உறவுகள் மாறும்.
பணவாட்டம் பொதுவாக பங்குச் சந்தையை கீழே தள்ளப் போகிறது, ஏனெனில் பங்குகளில் மோசமான வளர்ச்சி திறன் என்பது அவை மதிப்பில் அதிகரிக்கும் சாத்தியம் இல்லை என்பதாகும். மறுபுறம், பத்திர விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்த வட்டி விகிதங்களை பிரதிபலிக்க அதிக அளவில் நகரும் (அதாவது, வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பத்திர விலைகள் எதிர் திசைகளில் நகரும்). எனவே, பத்திரங்களுக்கும் பங்குகளுக்கும் இடையிலான தொடர்புகளை தீர்மானிக்க பணவீக்க மற்றும் பணவாட்ட சூழல்களைப் பற்றி நாம் அறிந்திருக்க வேண்டும்.
ஆயினும்கூட, பொருளாதாரச் சூழல் இருந்தபோதிலும், ஒரு சந்தை ஒருபோதும் நகரத் தெரியவில்லை. இருப்பினும், புதிருக்கு ஒரு பகுதி பதிலளிக்கவில்லை என்பதால் மற்ற விதிகள் இன்னும் பொருந்தாது என்று அர்த்தமல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, பொருட்களின் விலைகள் ஸ்தம்பிதமடைந்து, ஆனால் அமெரிக்க டாலர் வீழ்ச்சியடைந்து கொண்டிருந்தால், இது இன்னும் பத்திர மற்றும் பங்கு விலைகளுக்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும். பொருளாதாரத்தில் எப்போதுமே பல காரணிகள் இருப்பதால், ஒரு சந்தை நகரவில்லை என்றாலும், அடிப்படை உறவுகள் இன்னும் உள்ளன.
உலகளாவிய காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதும் முக்கியம். நிறுவனங்கள் பெருகிய முறையில் உலகளாவியதாக மாறும்போது, அவை அமெரிக்க சந்தைகளின் திசையில் பெரிய பாத்திரங்களை வகிக்கின்றன. உதாரணமாக, நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து விரிவடைவதால் பங்குச் சந்தை மற்றும் நாணயங்கள் தலைகீழ் உறவைப் பெறக்கூடும். ஏனென்றால், நிறுவனங்கள் வெளிநாடுகளில் அதிக வியாபாரத்தை மேற்கொள்வதால், அமெரிக்காவிற்கு கொண்டு வரப்படும் பணத்தின் மதிப்பு டாலர் வீழ்ச்சியடையும் போது வளர்கிறது, இது வருவாயை அதிகரிக்கிறது. இண்டர்மார்க்கெட் பகுப்பாய்வை திறம்பட பயன்படுத்த, உலகளாவிய பொருளாதாரங்களின் மாற்றும் இயக்கவியலைப் புரிந்துகொள்வது எப்போதும் முக்கியம்.
அடிக்கோடு
முதலீட்டாளர்கள் அதன் பயன்பாட்டை புரிந்து கொள்ளும்போது, இன்டர்மார்க்கெட் பகுப்பாய்வு ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். எவ்வாறாயினும், நீண்டகால பொருளாதார சூழலை (பணவீக்க அல்லது பணவாட்டம்) நாம் அறிந்திருக்க வேண்டும், மேலும் அதற்கேற்ப இண்டர்மார்க்கெட் உறவுகள் பற்றிய நமது பகுப்பாய்வை சரிசெய்ய வேண்டும். சில சந்தைகளின் திசையை தீர்மானிக்க அல்லது காலப்போக்கில் ஒரு போக்கு தொடர வாய்ப்புள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க பல கருவிகளில் ஒன்றாக இடைநிலை சந்தை பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.
முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்தொடர்புடைய கட்டுரைகள்
பங்கு வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி
வட்டி விகிதங்கள் பங்குச் சந்தையை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன?
கம்மோடிட்டீஸ்
பொருட்களின் விலை நிர்ணயம் பணவீக்கத்துடன் எவ்வாறு தொடர்புபடுத்தலாம்
மேம்பட்ட அந்நிய செலாவணி வர்த்தக கருத்துக்கள்
அமெரிக்க டாலர் மற்றும் ஜப்பானிய யென்: ஒரு சுவாரஸ்யமான கூட்டு
அடிப்படை பகுப்பாய்வு
தொடர்பு குணகம் நேர்மறை, எதிர்மறை அல்லது பூஜ்ஜியமாக இருந்தால் என்ன அர்த்தம்?
பத்திரங்கள்
தொடர்ந்து குறைந்த பத்திர விளைச்சல் பங்குச் சந்தைக்கு என்ன அர்த்தம்?
தங்கம்
தங்கம்: பிற நாணயம்
கூட்டாளர் இணைப்புகள்தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
இண்டர்மார்க்கெட் பகுப்பாய்வு வரையறை இடைநிலை சந்தை பகுப்பாய்வு என்பது வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையிலான தொடர்புகளை ஆராய்வதன் மூலம் சந்தைகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் ஒரு முறையாகும். மேலும் குவிவு நடவடிக்கைகள் பத்திர விலை மற்றும் பத்திர மகசூல் உறவுகள் குவிவு என்பது பத்திர விலைகள் மற்றும் பத்திர விளைச்சல்களுக்கு இடையிலான உறவின் ஒரு நடவடிக்கையாகும், இது ஒரு பத்திரத்தின் காலம் வட்டி விகிதங்களுடன் எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. மேலும் எதிர்மறை தொடர்பு வரையறை எதிர்மறை தொடர்பு என்பது இரண்டு மாறிகள் இடையேயான ஒரு உறவாகும், இதில் ஒரு மாறி மற்றொன்று குறையும் போது அதிகரிக்கிறது, மற்றும் நேர்மாறாகவும். மேலும் தலைகீழ் தொடர்பு நமக்கு என்ன சொல்கிறது ஒரு தலைகீழ் தொடர்பு, எதிர்மறை தொடர்பு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது இரண்டு மாறிகள் இடையே ஒரு மாறுபட்ட உறவாகும், அவை எதிர் திசைகளில் நகரும். நேர்மறையான தொடர்பைப் புரிந்துகொள்வது நேர்மறை தொடர்பு என்பது இரண்டு மாறிகள் இடையேயான ஒரு உறவாகும், இதில் இரு மாறிகள் ஒன்றிணைகின்றன. அதிக இடர் ஆபத்து பல வடிவங்களை எடுக்கும், ஆனால் ஒரு விளைவு அல்லது முதலீட்டின் உண்மையான வருவாய் எதிர்பார்த்த விளைவு அல்லது வருவாயிலிருந்து வேறுபடும் வாய்ப்பாக பரவலாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது. மேலும்