நடுவர் மற்றும் ஊகம் ஆகியவற்றைப் புரிந்துகொள்வது

நடுவர் எதிராக ஊகம்: ஒரு கண்ணோட்டம்

முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் சந்தையில் லாபம் ஈட்ட தங்களால் இயன்றதைச் செய்கிறார்கள். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, என்ன வர்த்தகம் என்பது அல்லவா? அவர்கள் தனிநபர்களாக இருந்தாலும், நிறுவனங்களாக இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் தங்களுக்கு ஏற்றவாறு தயாரிக்கும் நிதி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். இந்த மூலோபாயம் நிறைய நேரம், பொறுமை மற்றும் பயிற்சிக்குப் பிறகுதான் வருகிறது. நடுவர் மற்றும் ஊகம் இரண்டு வேறுபட்ட நிதி உத்திகள், மாறுபட்ட அளவிலான ஆபத்து.

நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் மத்தியில் மத்தியஸ்தம் மிகவும் பொதுவானது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ஆபத்துடன் வருகிறது. இந்த வகை மூலோபாயம் ஒரு பாதுகாப்பில் ஒரு பெரிய நிலையை உள்ளடக்கியது, இது இரண்டு வெவ்வேறு சந்தைகளில் வெவ்வேறு விலையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் அதை ஒரு சந்தையில் குறைந்த விலையில் வாங்கி, மற்றொரு சந்தையில் சற்று அதிக விலைக்கு விற்று, அதன் மூலம் வித்தியாசத்தை ஈட்டுவார். இந்த மூலோபாயத்தின் தன்மை காரணமாக, இது பொதுவாக சிறிய, தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுவதில்லை.

ஊகம், மறுபுறம், இருக்க முடியும். இந்த மூலோபாயத்திற்கு கணிசமான முதலீட்டுத் தளம் தேவையில்லை, அது சந்தை சக்திகளின் அடிப்படையில் இருக்காது. இது அனுமானங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் உட்பட எந்தவொரு பாதுகாப்பையும் உள்ளடக்கியது. நடுவர் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு அபாயத்துடன் வந்தாலும், ஊகம் வெகுமதி அல்லது இழப்புக்கு அதிக வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளது.

கீழே, இந்த இரண்டு நிதி உத்திகளுக்கும் இடையிலான சில முக்கிய வேறுபாடுகளை நாங்கள் கோடிட்டுக் காட்டியுள்ளோம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நடுவர் என்பது ஒரு நிதி மூலோபாயமாகும், இது ஒரு சந்தையில் ஒரு பாதுகாப்பை வாங்குவதும், அதே பாதுகாப்பை மற்றொரு சந்தையில் சற்று அதிக விலைக்கு விற்பதும் அடங்கும். ஊகங்கள் அனுமானங்கள் மற்றும் ஹன்க்ஸை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. ஆர்பிட்ரேஜ் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ஆபத்தை உள்ளடக்கியது, அதே நேரத்தில் இழப்பு மற்றும் லாபத்தின் ஆபத்து ஊகங்களுடன் அதிகமாக உள்ளது. யார் வேண்டுமானாலும் ஊகங்களில் ஈடுபடலாம், ஆனால் நடுவர் முக்கியமாக பெரிய, நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

இலாப விலை

விலையில் சிறிய வேறுபாடுகளிலிருந்து லாபம் பெறுவதற்காக ஒரு சொத்தை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது மற்றும் விற்பது என்பது நடுவர் அடங்கும். சந்தையில் திறமையின்மை காரணமாக மத்தியஸ்தம் சாத்தியமாகும்.

நடுவர்-நடுவர் ஒரு மூலோபாயமாகப் பயன்படுத்துபவர்கள்-பெரும்பாலும் நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (என்.ஒய்.எஸ்.இ) போன்ற அமெரிக்காவின் நிதிச் சந்தை போன்ற ஒரு சந்தையில் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள், அதே நேரத்தில் அதே பங்குகளை லண்டன் பங்குச் சந்தை (எல்.எஸ்.இ) போன்ற வேறு சந்தையில் விற்கிறார்கள்.). இந்த பங்கு அமெரிக்காவில் அமெரிக்க டாலர்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும், அதே நேரத்தில் லண்டனில், பங்கு பவுண்டுகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படும். இது வழக்கமாக மிக விரைவாக நிகழ்கிறது, ஒருமுறை செயல்பட்டால், வாய்ப்பு இல்லாமல் போய்விடும்.

ஒரே பங்குக்கான ஒவ்வொரு சந்தையும் நகரும்போது, ​​சந்தை திறமையின்மை, விலை பொருத்தமின்மை மற்றும் டாலர் / பவுண்டு மாற்று விகிதங்கள் கூட விலைகளை தற்காலிகமாக பாதிக்கலாம். நடுவர் ஒரே மாதிரியான கருவிகளுக்கு மட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. அதற்கு பதிலாக, தங்க எதிர்காலங்கள் மற்றும் ப gold தீக தங்கத்தின் அடிப்படை விலை போன்ற ஒத்த நிதிக் கருவிகளுக்கிடையில் கணிக்கக்கூடிய உறவுகளையும் நடுவர்கள் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்.

ஒரு சொத்தை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது மற்றும் விற்பது என்பது மத்தியஸ்தம் என்பதால், இது அடிப்படையில் ஒரு வகை ஹெட்ஜ் மற்றும் ஒழுங்காக செயல்படுத்தப்படும்போது மட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஆபத்தை உள்ளடக்கியது. நினைவில் கொள்ளுங்கள், வரையறுக்கப்பட்டவை சிறியவை என்று அர்த்தமல்ல. விலையில் சிறிய ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து இழக்க வாய்ப்பு இருக்கும்போது, ​​நாணயத்தின் மதிப்புக் குறைப்பு போன்ற பிற அபாயங்கள் மிகவும் வலுவாக இருக்கும். நடுவர் சரியாக ஆபத்து இல்லாததால், வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைமையைத் தக்கவைத்துக் கொள்ள வேண்டும், எனவே அதிக லாபத்தின் முரண்பாடுகள் அதிகரிக்கும்.

மிகச் சிறிய விலை வேறுபாடுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்ட முயற்சிப்பதால், நடுவர்கள் பொதுவாக பெரிய பதவிகளில் நுழைகிறார்கள். இந்த பெரிய நிலைகள் காரணமாக, தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக நடுவர் மன்றத்தில் ஈடுபடுவதில்லை. அதற்கு பதிலாக, இந்த மூலோபாயம் முதன்மையாக ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் பெரிய, நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஊகங்கள்

ஊகம் என்பது ஒரு குறுகிய கால கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை உத்தி. இது இழப்பு அல்லது ஆதாயங்களின் குறிப்பிடத்தக்க அளவு ஆபத்தை உள்ளடக்கியது. வெகுமதி முக்கிய இயக்கி, எனவே ஆதாயத்தை எதிர்பார்க்கவில்லை என்றால், ஊகங்களுக்கு எந்த பயனும் இருக்காது. இந்த மூலோபாயம் பொதுவாக வர்த்தகரின் ஒரு பகுதியிலுள்ள அனுமானங்கள் அல்லது ஹன்களால் இயக்கப்படுகிறது, அவர் உயரும் மற்றும் வீழ்ச்சியடைந்த விலைகளிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கிறார்.

ஊகம் என்பது சந்தையின் மிக முக்கியமான பகுதியாகும். அது இல்லாமல், பணப்புழக்கம் இருக்காது. பங்கேற்பாளர்கள் அந்த தயாரிப்பாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு மட்டுமே. இது ஏலம் கேட்கும் பரவலை விரிவுபடுத்துகிறது, இதனால் சந்தையில் வாங்குபவர்களையும் விற்பவர்களையும் கண்டுபிடிப்பது கடினம்.

ஊகம் இல்லாமல், சந்தைகளில் பணப்புழக்கம் இருக்காது, சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள் குறைவாகவே இருப்பார்கள்.

நடுவர் போலல்லாமல், யார் வேண்டுமானாலும் ஊகங்களில் ஈடுபடலாம். ஊகிக்க நீங்கள் ஒரு வர்த்தகத்தில் பெரிய பதவிகளை எடுக்கத் தேவையில்லை, எனவே தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் முதல் பெரிய, நிறுவன நிறுவனங்கள் வரை எவரும் தங்கள் வர்த்தகத்தில் ஊகிக்க முடியும்.

முதலீடு செய்வதற்கும் ஊகிப்பதற்கும் இடையில் பொதுவாக ஒரு நேர் கோடு இருக்கும். உதாரணமாக, ஒருவர் தனது குடியிருப்பாக ஒரு வீட்டை வாங்கலாம். இந்த வழக்கில், அவர் தனது பணத்தை முதலீடு செய்வதாகக் கருதப்படலாம். ஆனால் அந்த நபர் ஒரு சொத்தை விரைவாக லாபத்திற்காக விற்க வேண்டும் என்ற வெளிப்படையான நோக்கத்துடன் ஒரு சொத்தை வாங்கினால், அவர் ஊகங்களில் ஈடுபடுகிறார்.

சம்பந்தப்பட்ட பத்திரங்களின் வகைகளில் நிதி ஊகம் மட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. இது பத்திரங்கள், பொருட்கள், நாணயங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் போன்ற கருவிகளின் வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியது. மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ளபடி, இது ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் கூட பயன்படுத்தப்படலாம்.

உதாரணமாக, ஒரு வர்த்தகர், பங்குச் சுட்டெண் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் நீண்ட (வாங்க) நிலையைத் திறக்கலாம், உயரும் விலையிலிருந்து லாபம் கிடைக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன். குறியீட்டின் மதிப்பு உயர்ந்தால், வர்த்தகர் லாபத்திற்காக வர்த்தகத்தை மூடலாம். மாறாக, குறியீட்டின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடைந்தால், வர்த்தகம் இழப்புக்கு மூடப்படலாம்.

ஊக வணிகர்கள் கருவியைக் குறைப்பதன் மூலம் (குறுகிய விற்பனை அல்லது வெறுமனே விற்பது) வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கலாம். விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தால், நிலை லாபகரமாக இருக்கும். இருப்பினும், விலைகள் உயர்ந்தால், வர்த்தகம் நஷ்டத்தில் மூடப்படலாம்.