குறியீட்டு வரையறை

அட்டவணைப்படுத்தல் என்றால் என்ன?

குறியீட்டு என்பது எதையாவது ஒரு குறிகாட்டியாக அல்லது அளவீடாகக் குறிப்பிடப்படுகிறது. நிதிச் சந்தைகளில், பொருளாதார தரவைக் கண்காணிப்பதற்கான புள்ளிவிவர நடவடிக்கையாக, ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைப் பிரிவை குழுவாக்குவதற்கான ஒரு வழிமுறையாக அல்லது செயலற்ற முதலீடுகளுக்கான முதலீட்டு மேலாண்மை உத்தியாக குறியீட்டு முறையைப் பயன்படுத்தலாம்.

குறியீட்டு புரிந்துகொள்ளுதல்

பொருளாதார தரவைக் கண்காணிப்பதற்கான புள்ளிவிவர நடவடிக்கையாக நிதிச் சந்தையில் அட்டவணைப்படுத்தல் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பொருளாதார வல்லுநர்களால் உருவாக்கப்பட்ட குறியீடுகள் பொருளாதார போக்குகளுக்கான சந்தையின் முன்னணி குறிகாட்டிகளில் சிலவற்றை வழங்குகின்றன. நிதிச் சந்தைகளில் நெருக்கமாகப் பின்பற்றப்படும் பொருளாதாரக் குறியீடுகளில் கொள்முதல் மேலாளர்களின் அட்டவணை, விநியோக நிர்வாகத்தின் உற்பத்தி அட்டவணை மற்றும் முன்னணி பொருளாதார குறிகாட்டிகளின் கூட்டு அட்டவணை ஆகியவை அடங்கும்.

மதிப்புகளை இணைப்பதற்கான அளவீடாக புள்ளிவிவர குறியீடுகளும் பயன்படுத்தப்படலாம். வாழ்க்கை செலவு சரிசெய்தல் (கோலா) என்பது நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டின் பகுப்பாய்வு மூலம் பெறப்பட்ட புள்ளிவிவர நடவடிக்கையாகும். பல ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் கோலா மற்றும் நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டை பணவீக்க அடிப்படையிலான குறியீட்டு நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்தி சரிசெய்தலுடன் ஓய்வூதிய பயன் செலுத்தும் மாற்றங்களுக்கான ஒரு நடவடிக்கையாகப் பயன்படுத்துகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• குறியீட்டு என்பது பொருளாதார தரவை ஒரு மெட்ரிக்கில் தொகுக்கும் நடைமுறையாகும். பொருளாதார செயல்பாட்டை பிரதிபலிக்கும் அல்லது சந்தை செயல்பாட்டை சுருக்கமாகக் கூறும் பல குறியீடுகள் நிதியத்தில் உள்ளன - இவை செயல்திறன் வரையறைகளாக மாறும், அவை இலாகாக்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்களுக்கு எதிராக அளவிடப்படுகின்றன. தனிப்பட்ட பங்குகளை தீவிரமாக தேர்ந்தெடுப்பதை விட பரந்த சந்தை வருவாயைப் பிரதிபலிக்க சந்தை குறியீடுகளில் செயலற்ற முறையில் முதலீடு செய்வதைக் குறிக்க குறியீட்டு பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முதலீட்டு சந்தையில் குறியீட்டு

முதலீட்டு சந்தையில், குறிப்பிட்ட சந்தைப் பிரிவுகளைக் குறிக்க குறியீடுகள் உள்ளன. அமெரிக்காவின் முன்னணி சந்தைக் குறியீடுகள் டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 ஆகும். குறிப்பிட்ட வழிமுறைகளுடன் குறியீடுகள் கட்டமைக்கப்படுகின்றன. டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி என்பது விலை எடையுள்ள குறியீடாகும், இது குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளுக்கு அதிக விலையுடன் அதிக எடையைக் கொடுக்கும். எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் என்பது சந்தை-மூலதன எடையுள்ள குறியீடாகும், இது எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் உள்ள பங்குகளுக்கு அதிக சந்தை மூலதனத்துடன் அதிக எடையைக் கொடுக்கும்.

குறியீட்டு வழங்குநர்கள் முதலீட்டு சந்தைக் குறியீடுகளை உருவாக்குவதற்கு ஏராளமான வழிமுறைகளைக் கொண்டுள்ளனர். முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் இந்த குறியீடுகளை செயல்திறனின் வரையறைகளாக பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு நிதி மேலாளர் நீண்ட காலத்திற்கு எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ சிறப்பாக செயல்படுத்தினால், எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 ஐக் கண்காணிக்கும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியைக் காட்டிலும் முதலீட்டாளர்களை நிதியில் ஈடுபடுத்துவது கடினம்.

அட்டவணைப்படுத்தல் மற்றும் செயலற்ற முதலீடு

ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைப் பிரிவுக்கு இலக்கு வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதற்கான செயலற்ற முதலீட்டு மூலோபாயமாக முதலீட்டுத் துறையில் குறியீட்டு முறை பரவலாக அறியப்படுகிறது. செயலில் உள்ள முதலீட்டு மேலாளர்களில் பெரும்பாலோர் பொதுவாக குறியீட்டு வரையறைகளை முறியடிப்பதில்லை. மேலும், மூலதன மதிப்பீட்டிற்காக அல்லது ஒரு நீண்ட கால முதலீடாக சந்தையின் இலக்கு பிரிவில் முதலீடு செய்வது தனிப்பட்ட பத்திரங்களை வாங்குவதோடு தொடர்புடைய வர்த்தக செலவினங்களைக் கருத்தில் கொண்டு விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும். எனவே, குறியீட்டு முறை பல முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பிரபலமான விருப்பமாகும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இலக்கு குறியீட்டின் அதே அபாயத்தையும் வருமானத்தையும் அடைய முடியும். பெரும்பாலான குறியீட்டு நிதிகள் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோவில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. இலக்கு குறியீடுகளை நகலெடுக்க தனிப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி குறியீட்டு நிதியை உருவாக்க முடியும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் கொண்ட நிதிகளின் நிதியாக அவற்றின் அடிப்படை இருப்புக்களாகவும் நிர்வகிக்கப்படலாம்.

அட்டவணைப்படுத்தல் மற்றும் டிராக்கர் நிதிகள்

தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீட்டின் இருப்பு மற்றும் வருவாயைப் பிரதிபலிக்க மிகவும் சிக்கலான குறியீட்டு உத்திகள் முயலக்கூடும். தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீட்டு கண்காணிப்பு நிதிகள், திரையிடப்பட்ட பத்திரங்களின் துணைக்குழுவில் முதலீடு செய்வதற்கான குறைந்த விலை முதலீட்டு விருப்பமாக உருவாகியுள்ளன. இந்த டிராக்கர் நிதிகள் அடிப்படையில் ஒரு வகை பங்குகளுக்குள் சிறந்தவற்றை எடுக்க முயற்சிக்கின்றன - எடுத்துக்காட்டாக, எரிசக்தி தொழிற்துறையை கண்காணிக்கும் குறியீடுகளில் உள்ள சிறந்த எரிசக்தி நிறுவனங்கள். இந்த கண்காணிப்பு நிதிகள் அடிப்படைகள், ஈவுத்தொகை, வளர்ச்சி பண்புகள் மற்றும் பலவற்றை உள்ளடக்கிய வடிப்பான்களின் வரம்பை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.