குறியீட்டு முதலீடு

குறியீட்டு முதலீடு என்றால் என்ன?

குறியீட்டு முதலீடு என்பது ஒரு செயலற்ற முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது ஒரு பரந்த சந்தைக் குறியீட்டைப் போன்ற வருமானத்தை ஈட்ட முயற்சிக்கிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முதலீட்டாளர்கள் இந்த வாங்க-மற்றும்-வைத்திருக்கும் மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர் - பொதுவாக ஒரு பங்கு அல்லது நிலையான வருமானக் குறியீடு - குறியீட்டின் கூறு பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலம், இல்லையெனில் ஒரு குறியீட்டு பரஸ்பர நிதி அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதி) அதுவே அடிப்படை குறியீட்டை நெருக்கமாக கண்காணிக்கிறது.

குறியீட்டு முதலீட்டில் பல நன்மைகள் உள்ளன. ஒரு விஷயத்திற்கு, அனுபவ ஆராய்ச்சி குறியீட்டு முதலீடு நீண்ட காலத்திற்குள் செயலில் நிர்வாகத்தை விஞ்சுவதைக் காண்கிறது. முதலீட்டிற்கான அணுகுமுறையை எடுத்துக்கொள்வது, பங்கு எடுக்கும் மூலோபாயத்தில் எழும் பல சார்புகளையும் நிச்சயமற்ற நிலைகளையும் நீக்குகிறது.

குறியீட்டு முதலீடு மற்றும் பிற செயலற்ற உத்திகள் செயலில் உள்ள முதலீட்டிற்கு முரணாக இருக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• குறியீட்டு முதலீடு ஒரு செயலற்ற முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றுகிறது, இது ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டின் வருவாயைப் பிரதிபலிக்க முற்படுகிறது. தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் உத்திகளைக் காட்டிலும் அதிக பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் குறைந்த செலவுகள் மற்றும் கட்டணங்களை வழங்குதல்.இண்டெக்ஸிங் கோட்பாட்டின் அடிப்படையில் ஒட்டுமொத்த சந்தையின் ஆபத்து மற்றும் வருவாயைப் பொருத்த முயற்சிக்கிறது. நீண்ட காலமாக சந்தை எந்தவொரு பங்கு தேர்வாளரையும் விட சிறப்பாக செயல்படும். முழுமையான குறியீட்டு முதலீடு என்பது ஒரு குறியீட்டின் அனைத்து கூறுகளையும் அவற்றின் கொடுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ எடையில் வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த-தீவிர உத்திகள் மிகப்பெரிய குறியீட்டு எடைகளை வைத்திருப்பது அல்லது முக்கியமான கூறுகளின் மாதிரியை மட்டுமே உள்ளடக்குகின்றன.

குறியீட்டு முதலீடு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

குறியீட்டு முதலீடு என்பது ஆபத்தை நிர்வகிப்பதற்கும் நிலையான வருவாயைப் பெறுவதற்கும் ஒரு சிறந்த உத்தி. வர்த்தக செலவுகள் மற்றும் வரிகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டவுடன் "சந்தையை வெல்வது" சாத்தியமில்லை என்று நவீன நிதிக் கோட்பாடு கூறுவதால், மூலோபாயத்தின் ஆதரவாளர்கள் செயலில் முதலீட்டைத் தவிர்க்கிறார்கள். குறியீட்டு முதலீடு ஒரு செயலற்ற அணுகுமுறையை எடுப்பதால், குறியீட்டு நிதிகள் பொதுவாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த நிர்வாகக் கட்டணங்கள் மற்றும் செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் இல்லாமல் சந்தையை கண்காணிக்கும் எளிமை வழங்குநர்களுக்கு மிதமான கட்டணங்களை பராமரிக்க அனுமதிக்கிறது. குறியீட்டு நிதிகள் செயலில் உள்ள நிதிகளை விட அதிக வரி செயல்திறனைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் அவை குறைந்த அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்கின்றன.

மிக முக்கியமாக, குறியீட்டு முதலீடு என்பது அபாயங்களுக்கு எதிராக பல்வகைப்படுத்துவதற்கான ஒரு சிறந்த முறையாகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு குறியீட்டு நிதி ஒரு சில முதலீடுகளுக்கு பதிலாக ஒரு பரந்த கூடை சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. எதிர்பார்த்த வருமானத்தை குறைக்காமல் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது தொழில் தொடர்பான முறையற்ற ஆபத்தை குறைக்க இது உதவுகிறது. பல குறியீட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு, எஸ் & பி 500 என்பது அமெரிக்க பொருளாதாரத்தின் ஆரோக்கியத்தை அளவிடுவதால், செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான பொதுவான அளவுகோலாகும். பரவலாக பின்பற்றப்பட்ட பிற குறியீட்டு நிதிகள் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரத் துறையின் (ஏஜிஜி) செயல்திறனைக் கண்காணிக்கின்றன.

ஒரு குறியீட்டின் ஒவ்வொரு பங்குகளையும் குறியீட்டின் போர்ட்ஃபோலியோவில் கொடுக்கப்பட்ட கூறு எடையில் வாங்குவது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதே அபாயத்தை அடைவதை உறுதி செய்வதற்கான முழுமையான வழியாகும். இருப்பினும், குறியீட்டைப் பொறுத்து இது நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும் மற்றும் செயல்படுத்த மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும். உதாரணமாக, எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்க, ஒரு முதலீட்டாளர் குறியீட்டிற்குள் இருக்கும் 500 நிறுவனங்களில் ஒவ்வொன்றிலும் பதவிகளைக் குவிக்க வேண்டும். ரஸ்ஸல் 2000 ஐப் பொறுத்தவரை, 2000 வெவ்வேறு நிலைகள் இருக்க வேண்டும். ஒரு தரகருக்கு வழங்கப்படும் கமிஷன்களைப் பொறுத்து, இது செலவுத் தடைசெய்யும். ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிப்பதற்கான அதிக செலவு குறைந்த வழிகள், அதிக எடையுள்ள குறியீட்டு கூறுகளை மட்டுமே வைத்திருப்பது அல்லது குறியீட்டின் இருப்புக்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தை (அதாவது, 20%) மாதிரியாக்குவது மட்டுமே அடங்கும். இந்த நாட்களில் ஒரு குறியீட்டை சொந்தமாக்குவதற்கான மிகவும் செலவு குறைந்த வழி என்னவென்றால், ஒரு குறியீட்டு பரஸ்பர நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதி தேடுவது, அவை அனைத்தும் உங்களுக்காகவே செய்கின்றன, மேலும் இது முழு குறியீட்டையும் அடிப்படையில் ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது பங்காக இணைக்கிறது.

குறியீட்டு முதலீட்டின் வரம்புகள்

சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பெரும் புகழ் பெற்றிருந்தாலும், குறியீட்டு முதலீட்டிற்கு சில வரம்புகள் உள்ளன. எஸ் & பி 500 போன்ற பல குறியீட்டு நிதிகள் சந்தை மூலதனமயமாக்கல் அடிப்படையில் உருவாக்கப்படுகின்றன, அதாவது உயர்மட்ட இருப்புக்கள் பரந்த சந்தை இயக்கங்களில் மிகைப்படுத்தப்பட்ட எடையைக் கொண்டுள்ளன. உதாரணமாக, அமேசான் (AMZN) மற்றும் பேஸ்புக் (FB) பலவீனமான காலாண்டில் அனுபவித்தால், அது முழு குறியீட்டிலும் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். இந்த முற்றிலும் செயலற்ற மூலோபாயம் மதிப்பு, உந்தம் மற்றும் தரம் போன்ற சந்தைக் காரணிகளை மையமாகக் கொண்ட முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தின் துணைக்குழுவை புறக்கணிக்கிறது.

இந்த காரணிகள் இப்போது ஸ்மார்ட்-பீட்டா எனப்படும் முதலீட்டின் ஒரு மூலையாக அமைகின்றன, இது சந்தை தொப்பி எடையுள்ள குறியீட்டை விட சிறந்த இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்க முயற்சிக்கிறது. ஸ்மார்ட்-பீட்டா நிதிகள் செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் கூடுதல் தலைகீழாக ஒரு செயலற்ற மூலோபாயத்தின் அதே நன்மைகளை வழங்குகின்றன, இல்லையெனில் ஆல்பா என அழைக்கப்படுகிறது.

குறியீட்டு முதலீட்டின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் 1970 களில் இருந்து வருகின்றன. 1976 ஆம் ஆண்டில் வான்கார்ட் தலைவர் ஜான் பொக்லே என்பவரால் நிறுவப்பட்ட ஒரு நிதி, அதன் ஒட்டுமொத்த நீண்டகால செயல்திறன் மற்றும் குறைந்த செலவில் சிறந்த ஒன்றாகும். வான்கார்ட் 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ நம்பகத்தன்மையுடன், அமைப்பு மற்றும் செயல்திறனில் கண்காணித்துள்ளது. இது ஒரு வருட வருமானத்தை 9.46% ஆகவும், குறியீட்டின் 9.5% ஆகவும், எடுத்துக்காட்டாக, மார்ச் 2019 நிலவரப்படி. அதன் அட்மிரல் பங்குகளுக்கு, செலவு விகிதம் 0.04%, மற்றும் அதன் குறைந்தபட்ச முதலீடு $ 3, 000 ஆகும்.

குறியீட்டு முதலீட்டின் புகழ், குறைந்த கட்டணங்களின் முறையீடு மற்றும் நீண்டகாலமாக இயங்கும் காளை சந்தை ஆகியவை இணைந்து 2020 களில் அவை உயர்ந்துள்ளன. 2018 ஆம் ஆண்டிற்காக, மார்னிங்ஸ்டார் ரிசர்ச் படி, முதலீட்டாளர்கள் அனைத்து சொத்து வகுப்புகளிலும் குறியீட்டு நிதிகளில் 458 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களுக்கு மேல் ஊற்றினர். அதே காலகட்டத்தில், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் 301 பில்லியன் டாலர் வெளிச்செல்லல்களை அனுபவித்தன.