இது ஒரு காளை அல்லது கரடியைப் போல நடந்து கொண்டாலும், தங்கச் சந்தை அதிக பொருளாதாரத்தன்மை மற்றும் உலகின் பொருளாதார மற்றும் அரசியல் அமைப்புகளுக்குள் அதன் தனித்துவமான நிலைப்பாட்டின் காரணமாக கிட்டத்தட்ட எல்லா சூழல்களிலும் லாபம் ஈட்ட சிறந்த வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. பல எல்லோரும் உலோகத்தை முழுவதுமாக சொந்தமாக தேர்வுசெய்தாலும், எதிர்காலங்கள், ஈக்விட்டி மற்றும் விருப்பங்கள் சந்தைகள் மூலம் ஊகிக்கப்படுவது அளவிடப்பட்ட அபாயத்துடன் நம்பமுடியாத ஆற்றலை வழங்குகிறது.
சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்க விலை ஏற்ற இறக்கங்களை முழுமையாகப் பயன்படுத்தத் தவறிவிடுகிறார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் உலக தங்கச் சந்தைகளின் தனித்துவமான பண்புகள் அல்லது இலாபங்களைக் கொள்ளையடிக்கக்கூடிய மறைக்கப்பட்ட ஆபத்துகளைக் கற்றுக்கொள்ளவில்லை. கூடுதலாக, அனைத்து முதலீட்டு வாகனங்களும் சமமாக உருவாக்கப்படவில்லை: சில தங்கக் கருவிகள் மற்றவர்களை விட நிலையான கீழ்நிலை முடிவுகளைத் தர அதிக வாய்ப்புள்ளது.
மஞ்சள் உலோகத்தை வர்த்தகம் செய்வது கடினம் அல்ல, ஆனால் செயல்பாட்டிற்கு இந்த பண்டத்திற்கு தனித்துவமான திறன் தேவைப்படுகிறது. புதியவர்கள் லேசாக மிதிக்க வேண்டும், ஆனால் அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் இந்த நான்கு மூலோபாய நடவடிக்கைகளையும் தங்கள் அன்றாட வர்த்தக நடைமுறைகளில் இணைப்பதன் மூலம் பயனடைவார்கள். இதற்கிடையில், இந்த சிக்கலான சந்தைகளின் சிக்கல்கள் இரண்டாவது கை ஆகும் வரை பரிசோதனை.
1. தங்கத்தை நகர்த்துவது எது
கிரகத்தின் மிகப் பழமையான நாணயங்களில் ஒன்றாக, தங்கம் நிதி உலகின் ஆன்மாவில் ஆழமாக பதிந்துள்ளது. மஞ்சள் உலோகத்தைப் பற்றி கிட்டத்தட்ட அனைவருக்கும் ஒரு கருத்து உள்ளது, ஆனால் தங்கம் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான விலை வினையூக்கிகளுக்கு மட்டுமே வினைபுரிகிறது. இந்த சக்திகள் ஒவ்வொன்றும் ஒரு துருவமுனைப்பில் நடுத்தரத்தை பிரிக்கின்றன, இது உணர்வு, அளவு மற்றும் போக்கு தீவிரத்தை பாதிக்கிறது:
- பேராசை மற்றும் பயம்
இந்த துருவமுனைப்புகளில் ஒன்றிற்கு எதிர்வினையாக தங்கத்தை வர்த்தகம் செய்யும் போது சந்தை வீரர்கள் உயர்ந்த ஆபத்தை எதிர்கொள்கின்றனர், உண்மையில் இது விலை நடவடிக்கையை கட்டுப்படுத்தும் மற்றொரு ஒன்றாகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு விற்பனை உலக நிதிச் சந்தைகளைத் தாக்கும் என்று கூறுங்கள், மேலும் தங்கம் ஒரு வலுவான பேரணியில் இறங்குகிறது. பல வர்த்தகர்கள் பயம் மஞ்சள் உலோகத்தை நகர்த்துவதாகக் கருதி உள்ளே குதித்து, உணர்ச்சிகரமான கூட்டம் கண்மூடித்தனமாக விலையை உயர்த்தும் என்று நம்புகிறார்கள். இருப்பினும், பணவீக்கம் உண்மையில் பங்குகளின் வீழ்ச்சியைத் தூண்டியிருக்கலாம், மேலும் தங்கக் பேரணிக்கு எதிராக ஆக்ரோஷமாக விற்கக்கூடிய தொழில்நுட்பக் கூட்டத்தை ஈர்க்கிறது.
இந்த சக்திகளின் சேர்க்கைகள் எப்போதும் உலக சந்தைகளில் இயங்குகின்றன, நீண்ட கால கருப்பொருள்களை நிறுவுகின்றன, அவை சமமான நீண்ட உயர்வுகளையும் சரிவுகளையும் கண்காணிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஃபெடரல் ரிசர்வ் (எஃப்ஓஎம்சி) பொருளாதார தூண்டுதல் 2009 இல் தொடங்கியது, ஆரம்பத்தில் தங்கத்தின் மீது சிறிதளவு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது, ஏனெனில் 2008 பொருளாதார சரிவிலிருந்து வெளிவரும் அதிக அச்ச நிலைகளில் சந்தை வீரர்கள் கவனம் செலுத்தினர். எவ்வாறாயினும், இந்த அளவு தளர்த்தல் பணவாட்டத்தை ஊக்குவித்தது, தங்க சந்தை மற்றும் பிற பொருட்களின் குழுக்களை ஒரு பெரிய மாற்றத்திற்கு அமைத்தது.
மந்தநிலை நிதி மற்றும் பொருட்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட சொத்துக்கள் வரலாற்று வழிகளை நோக்கி திரும்பிச் செல்வதால், பணமதிப்பிழப்பு ஏலம் நடைபெற்று வருவதால் அந்த மாற்றம் உடனடியாக நடக்கவில்லை. பணவீக்கம் முடிந்ததும், மத்திய வங்கிகள் தங்கள் அளவு தளர்த்தும் கொள்கைகளை தீவிரப்படுத்திய பின்னர் 2011 இல் தங்கம் முதலிடம் பிடித்தது மற்றும் குறைந்துவிட்டது. VIX ஒரே நேரத்தில் குறைந்த மட்டத்திற்கு தளர்த்தப்பட்டது, பயம் இனி ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சந்தை நகர்வாக இல்லை என்பதைக் குறிக்கிறது.
2. கூட்டத்தை புரிந்து கொள்ளுங்கள்
தங்கம் பல கூட்டங்களை ஈர்க்கிறது. தங்கப் பிழைகள் குவியலின் உச்சியில் நிற்கின்றன, உடல் பொன் சேகரிக்கின்றன மற்றும் குடும்ப சொத்துக்களின் வெளிப்புற பகுதியை தங்க பங்கு, விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்களுக்கு ஒதுக்குகின்றன. இவர்கள் நீண்டகால வீரர்கள், வீழ்ச்சியால் அரிதாகவே தடுக்கப்படுகிறார்கள், அவர்கள் இறுதியில் குறைந்த கருத்தியல் வீரர்களை அசைக்கிறார்கள். கூடுதலாக, சில்லறை பங்கேற்பாளர்கள் தங்கப் பிழைகள் கிட்டத்தட்ட மொத்த மக்கள்தொகையைக் கொண்டுள்ளனர், சில நிதிகள் முற்றிலும் விலைமதிப்பற்ற உலோகத்தின் நீண்ட பக்கத்திற்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளன.
எதிர்கால மற்றும் தங்கப் பங்குகளின் கீழ் ஒரு தளத்தை வைத்திருக்கும்போது தங்கப் பிழைகள் மகத்தான பணப்புழக்கத்தை சேர்க்கின்றன, ஏனெனில் அவை குறைந்த விலையில் வட்டி வாங்குவதற்கான தொடர்ச்சியான விநியோகத்தை வழங்குகின்றன. குறுகிய விற்பனையாளர்களுக்கு திறமையான நுழைவை வழங்குவதற்கான முரண்பாடான நோக்கத்திற்கும் அவை உதவுகின்றன, குறிப்பாக உணர்ச்சி சந்தைகளில் மூன்று முதன்மை சக்திகளில் ஒன்று வலுவான கொள்முதல் அழுத்தத்திற்கு ஆதரவாக துருவப்படுத்துகிறது.
கூடுதலாக, "ரிஸ்க்-ஆன்" மற்றும் ரிஸ்க்-ஆஃப் என அழைக்கப்படும் இருதரப்பு உத்திகளில் நாணயங்கள் மற்றும் பத்திரங்களுடன் இணைந்து வாங்கும் மற்றும் விற்கும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் தங்கம் மிகப்பெரிய ஹெட்ஜிங் செயல்பாட்டை ஈர்க்கிறது. "நிதி வளர்ச்சியுடன் பொருந்தக்கூடிய கருவிகளின் கூடைகளை உருவாக்குகிறது (ஆபத்து-ஆன்) மற்றும் பாதுகாப்பு (ஆபத்து இல்லாதது), மின்னல் வேக வழிமுறைகள் மூலம் இந்த சேர்க்கைகளை வர்த்தகம் செய்கிறது. மிகவும் முரண்பட்ட சந்தைகளில் அவை குறிப்பாக பிரபலமாக உள்ளன, இதில் பொது பங்கேற்பு இயல்பை விட குறைவாக உள்ளது.
3. நீண்ட கால விளக்கப்படத்தைப் படியுங்கள்
தங்க விளக்கப்படத்தை உள்ளேயும் வெளியேயும் கற்றுக்கொள்ள நேரம் ஒதுக்குங்கள், நீண்ட கால வரலாற்றில் தொடங்கி குறைந்தது 100 ஆண்டுகளுக்குப் பின்னால் செல்கிறது. பல தசாப்தங்களாக நீடித்த போக்குகளைச் செதுக்குவதோடு மட்டுமல்லாமல், உலோகமும் நம்பமுடியாத நீண்ட காலத்திற்கு குறைந்த அளவைக் குறைத்து, தங்கப் பிழைகளுக்கு இலாபத்தை மறுக்கிறது. ஒரு மூலோபாய நிலைப்பாட்டில் இருந்து, இந்த பகுப்பாய்வு மஞ்சள் உலோகம் அவற்றைச் சோதிக்க திரும்பும்போது, எப்போது, எப்போது பார்க்க வேண்டும் என்பதற்கான விலை நிலைகளை அடையாளம் காட்டுகிறது.
தங்கத்தின் சமீபத்திய வரலாறு 1970 கள் வரை சிறிய இயக்கத்தைக் காட்டுகிறது, டாலருக்கான தங்கத் தரத்தை நீக்கியதைத் தொடர்ந்து, அது நீண்ட காலத்திற்குள் முன்னேறியது, கச்சா எண்ணெய் விலைகள் உயர்ந்து வருவதால் பணவீக்கம் உயர்ந்துள்ளது. பிப்ரவரி 1980 இல் ஒரு அவுன்ஸ் 2, 076 டாலராக முதலிடம் பிடித்த பிறகு, 1980 களின் நடுப்பகுதியில் இது கட்டுப்படுத்தப்பட்ட பெடரல் ரிசர்வ் நாணயக் கொள்கைக்கு எதிர்வினையாக 700 டாலருக்கு அருகில் குறைந்தது.
1990 களின் பிற்பகுதியில் தங்கம் வரலாற்று உயர்வுக்குள் நுழைந்தபோது, பிப்ரவரி 2012 இல் அவுன்ஸ் 1, 916 டாலராக உயர்ந்தது. அந்தக் காலத்திலிருந்து ஒரு நிலையான சரிவு நான்கு ஆண்டுகளில் 700 புள்ளிகளைக் கைவிட்டது; 2016 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் இது மூன்று தசாப்தங்களில் அதன் மிகப்பெரிய காலாண்டு லாபத்திற்காக 17% உயர்ந்துள்ளது, டிசம்பர் 2017 நிலவரப்படி, இது அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு 1, 267 டாலராக வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.
4. உங்கள் இடத்தைத் தேர்வுசெய்க
பணப்புழக்கம் தங்கப் போக்குகளைப் பின்பற்றுகிறது, இது கூர்மையாக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ நகரும் போது அதிகரிக்கும் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் அமைதியான காலங்களில் குறைகிறது. இந்த ஊசலாட்டம் எதிர்கால சந்தைகளை பங்குச் சந்தைகளை விட அதிக அளவில் பாதிக்கிறது, சராசரி பங்கேற்பு விகிதங்கள் மிகக் குறைவு. சமீபத்திய ஆண்டுகளில் சிகாகோவின் சிஎம்இ குழுமத்தால் வழங்கப்பட்ட புதிய தயாரிப்புகள் இந்த சமன்பாட்டை கணிசமாக மேம்படுத்தவில்லை.
CME மூன்று முதன்மை தங்க எதிர்காலங்களை வழங்குகிறது, 100-அவுன்ஸ். ஒரு ஒப்பந்தம், 50-அவுன்ஸ். மினி ஒப்பந்தம் மற்றும் 10-அவுன்ஸ். ஒரு மைக்ரோ ஒப்பந்தம், செப்டம்பர் 2011 இல் சேர்க்கப்பட்டது. மிகப்பெரிய ஒப்பந்தத்தின் அளவு 2017 இல் 67.6 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக இருந்தபோதிலும், சிறிய ஒப்பந்தங்கள் பரவலாக வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை; மினிக்கு 87, 450 மற்றும் மைக்ரோவுக்கு.05 மில்லியன். இந்த மெல்லிய பங்கேற்பு பல மாதங்களாக வைத்திருக்கும் நீண்ட கால எதிர்காலத்தை பாதிக்காது, ஆனால் குறுகிய கால நிலைகளில் வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதை கடுமையாக பாதிக்கிறது, இதனால் அதிக செலவுகளை நழுவுதல் மூலம் கட்டாயப்படுத்துகிறது.
எஸ்பிடிஆர் கோல்ட் டிரஸ்ட் பங்குகள் (ஜிஎல்டி) அனைத்து வகையான சந்தை சூழல்களிலும் மிகப் பெரிய பங்களிப்பைக் காட்டுகிறது, விதிவிலக்காக இறுக்கமான பரவல்கள் ஒரு பைசாவிற்குக் குறையும். சராசரி தினசரி அளவு டிசம்பர் 2017 இல் ஒரு நாளைக்கு 2.34 மில்லியன் பங்குகளாக இருந்தது, இது எந்த நேரத்திலும் எளிதாக அணுகலை வழங்குகிறது. GLD இல் உள்ள CBOE விருப்பங்கள் மற்றொரு திரவ மாற்றீட்டை வழங்குகின்றன, செயலில் பங்கேற்பது குறைந்த மட்டத்தில் பரவுகிறது.
வான்எக் வெக்டர்ஸ் கோல்ட் மைனர்கள் ப.ப.வ.நிதி (ஜி.டி.எக்ஸ்) ஜி.எல்.டி.யை விட அதிக தினசரி சதவீத இயக்கத்தின் மூலம் அரைக்கிறது, ஆனால் அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் மஞ்சள் உலோகத்துடன் தொடர்பு நாளுக்கு நாள் பெரிதும் மாறுபடும். பெரிய சுரங்க நிறுவனங்கள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக தீவிரமாக செயல்படுகின்றன, ஸ்பாட் மற்றும் எதிர்கால விலைகளின் தாக்கத்தை குறைக்கின்றன, அதே நேரத்தில் செயல்பாடுகள் வெள்ளி மற்றும் இரும்பு உள்ளிட்ட பிற இயற்கை வளங்களில் குறிப்பிடத்தக்க சொத்துக்களை வைத்திருக்கக்கூடும்.
கீழே வரி
தங்கச் சந்தையை நான்கு படிகளில் லாபகரமாக வர்த்தகம் செய்யுங்கள். முதலில், மூன்று துருவமுனைப்புகள் தங்கத்தின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை முடிவுகளை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை அறிக. இரண்டாவதாக, தங்க வர்த்தகம், ஹெட்ஜிங் மற்றும் உரிமையை மையமாகக் கொண்ட பல்வேறு கூட்டங்களுடன் உங்களைப் பழக்கப்படுத்துங்கள். மூன்றாவதாக, நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால தங்க விளக்கப்படங்களை பகுப்பாய்வு செய்ய நேரம் ஒதுக்குங்கள், முக்கிய விலை நிலைகள் குறித்து கண்காணிக்கவும்.
இறுதியாக, அதிக பணப்புழக்கம் மற்றும் எளிதான வர்த்தக செயலாக்கத்தில் கவனம் செலுத்தி, இடர் எடுப்பதற்கான உங்கள் இடத்தைத் தேர்வுசெய்க.
