உங்கள் ஈராவுக்கு சரியான பிணைப்புகளை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது

பொருளடக்கம்

• ஐஆர்ஏக்களில் பத்திரங்களின் வரி நன்மைகள்
• உங்கள் ஐஆர்ஏவுக்கான அமெரிக்க கருவூலங்கள்
• உங்கள் ஐஆர்ஏவுக்கான கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்
• உங்கள் ஐஆர்ஏவுக்கான அதிக மகசூல் பத்திரங்கள்

முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் தனிப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்குகளுக்கு (ஐஆர்ஏ) எடுக்கக்கூடிய பல்வேறு வகையான பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திர நிதிகள் உள்ளன. பத்திரங்களின் முக்கிய பிரிவுகளில் அமெரிக்க கருவூலங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அதிக வருவாய் ஈட்டும் பத்திரங்கள் மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும். பத்திர நிதிகளுக்கான விருப்பங்களில் பத்திர பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் பத்திரங்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம் குறிப்பிடத்தக்க வரி சலுகைகளை உணர முடியும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களுக்கான பத்திரங்களை எடுக்கும்போது பின்வருபவை சில.

உங்கள் ஓய்வூதியக் கணக்கில் என்ன சொத்துக்களை வைக்க வேண்டும் என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​ஒவ்வொரு கணக்கின் வரி சிகிச்சை மற்றும் நன்மைகள் அறிவுறுத்தலாக இருக்கும். இது சொத்து இருப்பிடம் பற்றியது. உதாரணமாக, ரோத் ஐஆர்ஏக்கள் வரிக்குப் பிந்தைய டாலர்களுடன் நிதியளிக்கப்படுகின்றன மற்றும் வரிவிலக்கு பெறுகின்றன. எனவே, வரி இல்லாத நகராட்சி பத்திரங்களுடன் அந்தக் கணக்கிற்கு நிதியளிப்பது தேவையற்றது. அதற்கு பதிலாக, அதிக மகசூல் (வட்டி விகிதங்கள்) கொண்ட பத்திரங்களை ரோத் ஐஆர்ஏவில் வைக்க வேண்டும், அங்கு வட்டி வருமானத்திற்கு ஒருபோதும் வரி விதிக்கப்படாது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு இலாகா பத்திரங்களுக்கு ஒரு ஒதுக்கீட்டைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், அவை பெரும்பாலும் பங்குகளை விடக் குறைந்த நிலையற்றவை மற்றும் வட்டி வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன. உங்கள் ஓய்வூதியக் கணக்கின் வரி கட்டமைப்பைப் புரிந்துகொள்வது எந்த வகை பத்திரங்களை மிகவும் பொருத்தமானது என்பதைத் தேர்வுசெய்ய உதவும். கார்ப்பரேட் மற்றும் குப்பை பத்திரங்கள் ஆபத்தானவை, ஆனால் அதிக வருமானத்தை ஈட்டக்கூடியவை.

ஐஆர்ஏக்களில் பத்திரங்களின் வரி நன்மைகள்

ஐ.ஆர்.ஏக்கள் முதலீட்டாளர்களை ஓய்வூதியத்திற்காக ஒரு பிரீடாக்ஸ் அடிப்படையில் பங்களிக்க அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் நீங்கள் ஓய்வூதியத்தில் திரும்பப் பெறும் வரை வருவாய் வரி ஒத்திவைக்கப்படுகிறது. ஐஆர்ஏக்களில் பத்திரங்களை வைத்திருப்பதில் குறிப்பிடத்தக்க வரி நன்மைகள் உள்ளன. பத்திரங்கள் பொதுவாக பங்குகளை விட அதிக விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன. பத்திரங்கள் ஒரு ஐ.ஆர்.ஏவில் வைக்கப்படவில்லை என்றால், அவர்களிடமிருந்து வரும் வருமானம் சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது. சாதாரண வருமானத்திற்கான கூட்டாட்சி வரி விகிதம் பங்குகளுக்கு 20% வரை நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வீதத்திற்கு எதிராக 37% வரை அதிகமாக இருக்கலாம்.

கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்) வைத்திருப்பதற்கு ஐஆர்ஏக்கள் குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானவை. முதலீட்டாளர்கள் எதிர்மறையான முதலீடுகளை வைத்திருப்பதைத் தடுக்க டிப்ஸ் பணவீக்கத்துடன் குறியிடப்படுகின்றன. நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டால் (சிபிஐ) அளவிடப்படும் பணவீக்கத்துடன் இந்த பத்திரங்களுக்கான சம மதிப்பு உயர்கிறது. அவை ஐந்து, 10-, மற்றும் 30 ஆண்டு முதிர்வுகளுடன் வழங்கப்படுகின்றன.

விதிவிலக்கு நகராட்சி பத்திரங்கள். இவை வரிவிலக்கு வட்டி செலுத்துகின்றன, இது அவர்களின் முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்றாகும். அவை வரி இல்லாததால் குறைந்த மகசூல் பரவலை வழங்குகின்றன. அவற்றை ஒரு ஐஆர்ஏவில் வைத்திருப்பதன் மூலம் கூடுதல் வரி சலுகை எதுவும் இல்லை. எனவே, அவை வழக்கமான கணக்கில் வைத்திருப்பது நல்லது.

உங்கள் ஐஆர்ஏவுக்கான அமெரிக்க கருவூலங்கள்

குறைந்த ஆபத்துள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, அமெரிக்க கருவூலங்கள் மிகப் பெரிய பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. அமெரிக்காவின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் ஆகியவற்றால் கருவூலங்கள் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. அமெரிக்கா ஒருபோதும் அதன் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தவில்லை, இந்த முதலீடுகள் அடிப்படையில் ஆபத்து இல்லாதவை.

அரசாங்கம் பல்வேறு முதிர்வுடன் கூடிய பத்திரங்களை பொதுமக்களுக்கு கடன் வாங்க விற்கிறது. மூன்று மாத கருவூல மசோதா (டி-பில்), ஐந்தாண்டு கருவூலக் குறிப்பு (டி-குறிப்பு), 10 ஆண்டு டி-குறிப்பு மற்றும் 30 ஆண்டு கருவூலப் பத்திரம் (டி-பத்திரம்) ஆகியவை மிகவும் பொதுவான கருவூலங்கள். 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர், பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களை மிகக் குறைந்த அளவிற்கு வைத்திருக்கிறது. இது கருவூலங்களுக்கான மகசூலை மிகக் குறைவாக வைத்திருக்கிறது, மேலும் அதிக வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை குறைந்த கவர்ச்சியைக் கொடுக்கும்.

முதலீட்டாளர் வெளிப்பாடு விரும்பும் மகசூல் வளைவின் பகுதியைப் பொறுத்து முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஐஆர்ஏக்களில் வைத்திருக்கக்கூடிய பல பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன. ஐஷேர்ஸ் 20+ ஆண்டு கருவூல பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (டி.எல்.டி) நீண்டகால அமெரிக்க டி-பத்திரங்களுக்கு வெளிப்பாடு பெற எளிதான வழியை வழங்குகிறது. பத்திரங்களின் குறியீட்டின் முதலீட்டு முடிவுகளை 20 ஆண்டுகளுக்கு மேல் முதிர்வுடன் இந்த நிதி கண்காணிக்கிறது. இந்த நிதியம் நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் 17 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி 2.49% வருடாந்திர விநியோக மகசூலை செலுத்துகிறது. இந்த நிதி மிகவும் திரவமானது, சராசரியாக ஒரு மாத தினசரி வர்த்தக அளவு 10 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. மேலும், இது 0.15% மிகக் குறைந்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக ஆபத்து உள்ள பிற பங்குகளை பல்வகைப்படுத்த முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த வழியை வழங்குகிறது.

உங்கள் ஐஆர்ஏவுக்கான கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்

அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளருக்கான மற்றொரு விருப்பம் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் ஆகும், அவை ஒரு நிறுவனத்தால் வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் நிறுவனத்தின் கடன் கடமைகளை செலுத்தும் திறனால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. கார்ப்பரேஷன் அதன் உடல் சொத்துக்களை பத்திரங்களுக்கான பிணையமாகப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் இது பொதுவானதல்ல. கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அரசாங்க பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அவற்றுடன் அதிக ஆபத்து உள்ளது. கார்ப்பரேஷன் அதன் வணிகத்தில் சிக்கல்களை சந்திக்கக்கூடும் அல்லது பொருளாதார மந்தநிலையால் பாதிக்கப்படலாம். ஒரு நிறுவனம் அதன் கடன் கடமைகளில் இயல்புநிலைக்கு வரக்கூடும், மற்றும் பத்திரதாரர்கள் திருப்பிச் செலுத்தப்படுவதில்லை.

இந்த அதிகரித்த ஆபத்து காரணமாக கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகின்றன. சில கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் அழைப்பு விதிகள் இருக்கலாம், அவை நிறுவனத்தை முன்கூட்டியே செலுத்த அனுமதிக்கின்றன. வட்டி விகிதங்கள் குறைந்துவிட்டால் இது நிறுவனங்களுக்கு பயனளிக்கிறது, மேலும் அவர்கள் குறைந்த கட்டணத்தில் தங்கள் கடனை மறுநிதியளிக்க முடியும். அழைக்கக்கூடிய விதிமுறைகளைக் கொண்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் பொதுவாக அழைக்கப்படும் பத்திரங்களின் ஆபத்து காரணமாக அழைக்கப்படாத பத்திரங்களுக்கு எதிராக அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகின்றன. முதலீட்டாளருக்கு அழைக்கப்பட்ட பத்திரம் இருந்தால், அவர் அல்லது அவள் குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் மறு முதலீடு செய்ய நிர்பந்திக்கப்படுகிறார்கள்.

முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல கார்ப்பரேட் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன. IShares iBoxx முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (LQD) அமெரிக்க முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு பரந்த வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. முதலீட்டு தர பத்திரங்கள் அதிக கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் பொதுவாக, இயல்புநிலை அபாயத்தின் குறைந்தபட்ச அளவைக் கொண்டுள்ளன. இது AUM இல் billion 34 பில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது மற்றும் நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி 0.15% குறைந்த செலவு விகிதத்தை செலுத்துகிறது. 2, 000 க்கும் மேற்பட்ட இருப்புக்களைக் கொண்டு, இந்த நிதி மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, எனவே ஒரு பெருநிறுவன இயல்புநிலைக்கு வெளிப்படும் ஆபத்து மிகக் குறைவு. இந்த நிதி ஒரு முதலீட்டு வாகனத்தில் கார்ப்பரேட் கடனை வெளிப்படுத்த எளிதான வழியை வழங்குகிறது.

உங்கள் ஐஆர்ஏவுக்கான அதிக மகசூல் பத்திரங்கள்

அதிக வருவாய் சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே அதிக மகசூல் பத்திரங்கள் பொருத்தமானவை. அதிக மகசூல் பத்திரங்கள், குப்பை பத்திரங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, அவை முதலீட்டு அல்லாத தர நிறுவன நிறுவன பத்திரங்கள். கார்ப்பரேட் கடனின் இந்த நிலை குறைந்த கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் இயல்புநிலை அதிக ஆபத்து உள்ளது. இயல்புநிலையின் அதிக ஆபத்தின் விளைவாக, இந்த பத்திரங்கள் அதிக வட்டி செலுத்துகின்றன.

இந்த பத்திரங்கள் அதிக ஆபத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், அவை தலைகீழாக அதிக ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன. முதலீடு அல்லாத தர கடன் மதிப்பீட்டிலிருந்து முதலீட்டு தர கடன் மதிப்பீட்டிற்கு செல்லும் ஒரு நிறுவனம் பெரும்பாலும் அதன் பத்திரங்களின் விலை அதிகரிப்பதைக் காண்கிறது. இருப்பினும், ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலை என்று அறிவித்தால், அதன் பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் மிகக் குறைந்த எஞ்சிய மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன.

முதலீட்டாளர்களுக்கு திடமான உயர் மகசூல் கடன் ப.ப.வ.நிதி விருப்பங்களும் உள்ளன. IShares iBoxx உயர் விளைச்சல் கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (HYG) நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி நிர்வாகத்தின் கீழ் billion 18 பில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. இது ஆண்டு விநியோக மகசூலை 5% க்கும் அதிகமாக செலுத்துகிறது. இது 0.49% அதிக செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் இது ஒரு நியாயமற்ற தொகை அல்ல. இது 0.32 பீட்டாவைக் கொண்டுள்ளது, இது பட்டியலிடப்பட்ட மற்ற நிதிகளை விட பங்குச் சந்தையுடன் அதிக தொடர்பைக் காட்டுகிறது. பீட்டா என்பது நிலையற்ற தன்மை அல்லது விலை ஏற்ற இறக்கங்களின் அளவீடு ஆகும். ஒருவரின் பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒரு பாதுகாப்பு நகர்கிறது. ஒன்றுக்கு கீழே உள்ள பீட்டா என்றால் பாதுகாப்பு குறைவாக நிலையற்றது, அதே நேரத்தில் ஒன்றுக்கு மேலே உள்ள பீட்டா ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட அதிக கொந்தளிப்பானது. HYG நிதி அதன் இலாகாவில் 991 பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. இந்த பல்வகைப்படுத்தல் பெருநிறுவன இயல்புநிலை அபாயத்தை குறைக்காது. பொருளாதார மந்தநிலையின் போது அதிக எண்ணிக்கையிலான இயல்புநிலைகள் இருக்கலாம்.