தொடக்க விருப்பங்கள் உத்திகள் வழிகாட்டும்

பொருளடக்கம்

• புட்ஸ் மற்றும் அழைப்புகள்
• வருமானத்திற்கான அழைப்பு விருப்பங்களை எழுதுதல்
• அழைப்பு விருப்பங்களை இணைத்தல்
• எழுதுதல் வருமானத்திற்கான புட் விருப்பங்கள்
• புட் விருப்பங்களை இணைத்தல்
• அடிக்கோடு

அழைப்பு விருப்பங்கள் மற்றும் புட் விருப்பங்கள் இரண்டு முதன்மை வகை விருப்ப உத்திகள். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இந்த விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் எவ்வாறு லாபம் பெறுவது என்பது பற்றிய சுருக்கமான பார்வை கீழே உள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தொடக்கநிலையாளர்களுக்கு, ஒப்பீட்டளவில் எளிமையான கட்டமைப்பு மற்றும் நேரடியான லாபம் மற்றும் இழப்பு விளைவுகளை வழங்கும் பல அடிப்படை விருப்பங்கள் உத்திகள் உள்ளன. வாங்குதல் விருப்பங்கள் ஆபத்திலிருந்து பாதுகாப்பிற்காக பயன்படுத்தப்படலாம், அல்லது எதிர்மறையாக அதிகம் ஆபத்து இல்லாமல் ஊகிக்கலாம். எழுதப்பட்ட மூடப்பட்ட விருப்பங்கள் கூடுதல் வருமானத்தை வரம்புடன் ஆபத்து. மேலும் சிக்கலான சேர்க்கை மற்றும் பரவல் உத்திகள் கிடைக்கின்றன, ஆனால் விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தைப் பற்றி இன்னும் ஆழமான புரிதல் தேவைப்படலாம்.

புட்ஸ் மற்றும் அழைப்புகள்

அழைப்பு விருப்பம் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு பங்கை வாங்க வேண்டிய கடமை அல்ல. இந்த விலை வேலைநிறுத்தம் அல்லது உடற்பயிற்சி விலை என அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு புட் விருப்பம் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு பங்கை விற்க வேண்டிய கடமை அல்ல. இந்த விலை வேலைநிறுத்தம் அல்லது உடற்பயிற்சி விலை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. மற்ற முக்கியமான ஒப்பந்த விதிமுறைகளில் ஒப்பந்த அளவு அடங்கும், இது வழக்கமாக ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 100 பங்குகளின் பங்குகளில் இருக்கும். விருப்பம் காலாவதியாகும் போது அல்லது முதிர்ச்சியடையும் போது காலாவதி தேதி குறிப்பிடுகிறது. ஒப்பந்த பாணியும் முக்கியமானது மற்றும் இரண்டு வடிவங்களில் இருக்கலாம். அமெரிக்க விருப்பங்கள் ஒரு முதலீட்டாளர் முதிர்வு தேதிக்கு எந்த நேரத்திலும் ஒரு விருப்பத்தை பயன்படுத்த அனுமதிக்கின்றன. ஐரோப்பிய விருப்பங்களை காலாவதி தேதியில் மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும்.

வருமானத்திற்கான அழைப்பு விருப்பங்களை எழுதுதல்

அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவது என்பது நீண்ட நேரம் செல்வது அல்லது பங்கு விலை உயர்விலிருந்து லாபம் ஈட்டுவது போன்றது. பங்குகளைப் போலவே, ஒரு முதலீட்டாளரும் பிரீமியத்தைப் பெற்று அழைப்பு விருப்பத்தை சுருக்கலாம் அல்லது எழுதலாம். உடற்பயிற்சி விலையை விட பங்கு விலை உயர்ந்தால், அழைப்பு எழுத்தாளருக்கு அழைப்பு விருப்பத்தை வைத்திருப்பவருக்கு விற்க வேண்டிய கடப்பாடு உள்ளது.

அழைப்பு விருப்பங்களை எழுதுவதில், குறுகிய கால முதலீட்டாளர், விருப்பத்தின் காலப்பகுதியில் பங்கு விலை உடற்பயிற்சி விலைக்குக் கீழே இருக்கும் என்று பந்தயம் கட்டியுள்ளார். இது நடக்கும் வரை, முதலீட்டாளர் பிரீமியத்துடன் மூலோபாயத்திலிருந்து வருமானத்தைப் பெறுகிறார்.

அழைப்பு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட மூன்று வழிகள்

ஒரு அழைப்பை மற்றொரு விருப்பத்துடன் இணைத்தல்

மிகவும் மேம்பட்ட மூலோபாயத்தை உருவாக்க மற்றும் நடைமுறையில் அழைப்பு விருப்பங்களின் பயன்பாட்டை நிரூபிக்க, அழைப்பு விருப்பத்தை வருமானத்திற்கு ஒரு விருப்பத்தை எழுதுவதை இணைப்பதைக் கவனியுங்கள். இந்த மூலோபாயம் ஒரு காளை அழைப்பு பரவல் என அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவது அல்லது நீண்ட நேரம் சென்று அதிக எண்ணிக்கையிலான வேலைநிறுத்த விலையுடன் அதே எண்ணிக்கையிலான அழைப்புகளை எழுதுவதற்கான ஒரு குறுகிய மூலோபாயத்துடன் இணைக்கிறது. இந்த வழக்கில், ஒரு குறுகிய வர்த்தக வரம்பிலிருந்து லாபம் பெறுவது நோக்கம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு வர்த்தகம் $ 10 என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், ஒரு அழைப்பு $ 15 வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்கப்படுகிறது மற்றும் ஒரு அழைப்பு $ 20 க்கு ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு.0 0.04 பிரீமியத்திற்கு எழுதப்படுகிறது. இது premium 4 அல்லது $ 0.04 x 100 பங்குகளின் பிரீமியம் வருமானத்திற்கான ஒரு ஒப்பந்தத்தை எடுத்துக்கொள்கிறது. முதலீட்டாளர் பிரீமியம் வருமானத்தை நிலைமையைப் பொருட்படுத்தாமல் வைத்திருப்பார். பங்கு $ 15 முதல் $ 20 வரை இருந்தால், முதலீட்டாளர் பிரீமியம் வருமானத்தையும், நீண்ட அழைப்பு நிலையிலிருந்து லாபத்தையும் தக்க வைத்துக் கொள்கிறார். $ 15 க்கு கீழே, நீண்ட அழைப்பு விருப்பம் பயனற்றது. $ 20 க்கு மேல், முதலீட்டாளர் பிரீமியம் வருமானத்தை $ 4 ஆகவும், நீண்ட அழைப்பு விருப்பத்திலிருந்து $ 5 லாபமாகவும் வைத்திருக்கிறார், ஆனால் position 20 க்கு மேல் உள்ள எந்தவொரு தலைகீழையும் இழக்கிறார், ஏனெனில் குறுகிய நிலை என்றால் பங்கு அழைக்கப்படும்.

எழுதுதல் வருமானத்திற்கான புட் விருப்பங்கள்

ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது என்பது ஒரு பங்குக்கு குறுகியதாக செல்வது அல்லது பங்கு விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெறுவது போன்றது. இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளர் குறுகியதாகவோ அல்லது புட் விருப்பத்தை எழுதவோ முடியும். இது அவருக்கு அல்லது அவளுக்கு பிரீமியத்தைப் பெற உதவுகிறது மற்றும் பங்கு வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் இருக்கும் என்று நம்புகிறேன். பங்கு வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே விழுந்தால், புட் ஆப்ஷன் ஹோல்டரிடமிருந்து பங்குகளை வாங்க வேண்டிய கடமை (ஏனெனில் அது அவருக்கு அல்லது அவளுக்கு திறம்பட "வைக்கப்படுகிறது"). மீண்டும், பங்கு விலை உடற்பயிற்சி விலைக்குக் கீழே விழுந்தால் இது நிகழ்கிறது.

புட் விருப்பங்களை எழுதும் போது, ​​குறுகிய கால முதலீட்டாளர், பங்கு விலை விருப்பத்தின் காலப்பகுதியில் உடற்பயிற்சி விலைக்கு மேல் இருக்கும் என்று பந்தயம் கட்டுகிறார். இது நடக்கும் வரை, முதலீட்டாளர் பிரீமியத்துடன் மூலோபாயத்திலிருந்து வருமானத்தைப் பெறுகிறார்.

ஒரு புட்டை மற்றொரு விருப்பத்துடன் இணைப்பது

மிகவும் மேம்பட்ட மூலோபாயத்தை உருவாக்க மற்றும் நடைமுறையில் புட் விருப்பங்களின் பயன்பாட்டை நிரூபிக்க, ஒரு புட் விருப்பத்தை அழைப்பு விருப்பத்துடன் இணைப்பதைக் கவனியுங்கள். இந்த மூலோபாயம் ஒரு தடுமாற்றம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதோடு நீண்ட அழைப்பு விருப்பத்தையும் கொண்டுள்ளது. இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர் பங்கு ஒப்பீட்டளவில் குறிப்பிடத்தக்க நகர்வை மேலே அல்லது கீழ் நோக்கிப் போகிறது என்று ஊகிக்கிறார்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு வர்த்தகம் $ 11 என்று கருதுங்கள். ஸ்ட்ராடில் மூலோபாயம் ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானதாக இருக்கக்கூடும், மேலும் 11 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையில் புட் மற்றும் கால் இரண்டையும் வாங்குவதைக் கொண்டிருக்கும். இரண்டு நீண்ட விருப்பங்கள் ஒரே காலாவதி தேதியுடன் வாங்கப்படுகின்றன மற்றும் இரு விருப்பங்களையும் வாங்குவதற்கான செலவை விட பங்கு மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகர்ந்தால் லாபம் எட்டப்படுகிறது.

XYZ இன் பங்குகள் சமீபத்தில் ஒரு பங்குக்கு $ 11 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. ஒரு அழைப்பு விருப்பத்திற்கு 20 0.20 செலவாகும் மற்றும் ஒரு புட் விருப்பத்தின் விலை cost 0.35 ஆகும். இந்த வழக்கில், பங்கு செலுத்துவதற்கான அழைப்பு விருப்பத்திற்கு 35 11.35 க்கு மேல் மற்றும் $ 10.65 க்கு கீழே திரட்ட வேண்டும்.

அடிக்கோடு

இந்த எளிய அழைப்பு மற்றும் புட் ஆப்ஷன் உத்திகள் இலாபங்களை உருவாக்குவதற்கும் ஆபத்தை கட்டுப்படுத்துவதற்கும் அதிகமான கவர்ச்சியான நிலைகளுடன் இணைக்கப்படலாம்.