சிறந்த பரஸ்பர நிதியை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது

பொருளடக்கம்

• இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையை அடையாளம் காணவும்
• உடை மற்றும் நிதி வகை
• கட்டணம் மற்றும் சுமைகள்
• செயலற்ற எதிராக செயலில் மேலாண்மை
• மேலாளர்கள் மற்றும் கடந்தகால முடிவுகளை மதிப்பீடு செய்தல்
• நிதியின் அளவு
• வரலாறு பெரும்பாலும் மீண்டும் நிகழாது
• உண்மையில் என்ன முக்கியம் என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பது
• பரஸ்பர நிதிகளுக்கான மாற்று
• அடிக்கோடு

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ஒரு வகை முதலீட்டு தயாரிப்பு ஆகும், அங்கு பல முதலீட்டாளர்களின் நிதி ஒரு முதலீட்டு தயாரிப்புக்குள் திரட்டப்படுகிறது. நிதியின் முதலீட்டு இலக்குகளை அடைய சொத்துக்களின் குழுவில் முதலீடு செய்வதில் அந்த சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதில் நிதி கவனம் செலுத்துகிறது. பல வகையான பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன. சில முதலீட்டாளர்களுக்கு, கிடைக்கக்கூடிய தயாரிப்புகளின் இந்த பரந்த பிரபஞ்சம் மிகப்பெரியதாகத் தோன்றலாம்.

ஒரு நல்ல பரஸ்பர நிதியை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது

இலக்குகளை அடையாளம் காணுதல் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை

எந்தவொரு நிதியத்திலும் முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டிற்கான உங்கள் இலக்குகளை முதலில் அடையாளம் காண வேண்டும். உங்கள் நோக்கம் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயமா, அல்லது தற்போதைய வருமானம் மிகவும் முக்கியமா? கல்லூரி செலவினங்களைச் செலுத்த இந்தப் பணம் பயன்படுத்தப்படுமா அல்லது பல தசாப்தங்களாக ஓய்வு பெறும் நிதிக்கு பயன்படுத்தப்படுமா? முதலீட்டாளர்களுக்குக் கிடைக்கும் 8, 000 க்கும் மேற்பட்ட பரஸ்பர நிதிகளின் பிரபஞ்சத்தைத் தூண்டிவிடுவதில் ஒரு இலக்கை அடையாளம் காண்பது ஒரு முக்கியமான படியாகும்.

தனிப்பட்ட ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையையும் நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் வியத்தகு ஊசலாட்டங்களை ஏற்க முடியுமா? அல்லது, மிகவும் பழமைவாத முதலீடு மிகவும் பொருத்தமானதா? இடர் மற்றும் வருவாய் நேரடியாக விகிதாசாரமாகும், எனவே ஆபத்தை பொறுத்துக்கொள்ளும் உங்கள் திறனுக்கு எதிரான வருமானத்திற்கான உங்கள் விருப்பத்தை நீங்கள் சமப்படுத்த வேண்டும்.

இறுதியாக, விரும்பிய நேர அடிவானத்தை கவனிக்க வேண்டும். முதலீட்டை எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள்? எதிர்காலத்தில் ஏதேனும் பணப்புழக்க கவலைகளை எதிர்பார்க்கிறீர்களா? மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் விற்பனைக் கட்டணங்கள் உள்ளன, மேலும் இது குறுகிய காலத்தில் உங்கள் வருவாயிலிருந்து வெளியேறலாம். இந்த கட்டணங்களின் தாக்கத்தைத் தணிக்க, குறைந்தது ஐந்து ஆண்டுகளின் முதலீட்டு அடிவானம் சிறந்தது.

KEY TAKEAWAYS

• எந்தவொரு நிதியத்திலும் முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டிற்கான உங்கள் இலக்குகளை முதலில் அடையாளம் காண வேண்டும். ஒரு வருங்கால மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர் தனிப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மையையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பரஸ்பர நிதியை எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை ஒரு முதலீட்டாளர் தீர்மானிக்க வேண்டும். பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உட்பட பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கு பல முக்கிய மாற்று வழிகள் உள்ளன.

உடை மற்றும் நிதி வகை

வளர்ச்சி நிதிகளுக்கான முதன்மை குறிக்கோள் மூலதன பாராட்டு. நீங்கள் ஒரு நீண்ட கால தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய முதலீடு செய்யத் திட்டமிட்டால், நியாயமான அளவு ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையைக் கையாள முடியும் என்றால், நீண்ட கால மூலதன பாராட்டு நிதி ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கலாம். இந்த நிதிகள் பொதுவாக தங்கள் சொத்துக்களில் அதிக சதவீதத்தை பொதுவான பங்குகளில் வைத்திருக்கின்றன, எனவே அவை இயற்கையில் ஆபத்தானவை என்று கருதப்படுகின்றன. அதிக அளவிலான ஆபத்தைக் கொண்டு, அவை காலப்போக்கில் அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்கான சாத்தியங்களை வழங்குகின்றன. இந்த வகை பரஸ்பர நிதியை வைத்திருப்பதற்கான கால அளவு ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருக்க வேண்டும்.

வளர்ச்சி மற்றும் மூலதன பாராட்டு நிதிகள் பொதுவாக எந்த ஈவுத்தொகையும் செலுத்துவதில்லை. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து தற்போதைய வருமானம் உங்களுக்குத் தேவைப்பட்டால், வருமான நிதி சிறந்த தேர்வாக இருக்கலாம். இந்த நிதிகள் வழக்கமாக பத்திரங்கள் மற்றும் பிற கடன் கருவிகளை வழக்கமாக வட்டி செலுத்துகின்றன. அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் கடன் ஆகியவை வருமான நிதியில் மிகவும் பொதுவான இருப்பு. பத்திர நிதிகள் பெரும்பாலும் அவர்கள் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களின் வகையின் அடிப்படையில் அவற்றின் நோக்கத்தை குறைக்கின்றன. குறுகிய, நடுத்தர அல்லது நீண்ட கால போன்ற நேர எல்லைகளால் நிதிகள் தங்களை வேறுபடுத்திக் கொள்ளலாம்.

இந்த நிதிகள் பெரும்பாலும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் வகையைப் பொறுத்து கணிசமாக குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளன. பாண்ட் நிதிகள் பெரும்பாலும் பங்குச் சந்தையுடன் குறைந்த அல்லது எதிர்மறையான தொடர்பைக் கொண்டுள்ளன. எனவே, உங்கள் பங்கு இலாகாவில் உள்ள பங்குகளை பல்வகைப்படுத்த அவற்றைப் பயன்படுத்தலாம்.

இருப்பினும், பத்திர நிதிகள் அவற்றின் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் இருந்தபோதிலும் ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. இவை பின்வருமாறு:

• வட்டி விகித ஆபத்து என்பது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு பத்திர விலைகளின் உணர்திறன் ஆகும். வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, ​​பத்திர விலைகள் குறையும். கடன் ஆபத்து என்பது ஒரு வழங்குநருக்கு அதன் கடன் மதிப்பீட்டைக் குறைக்கக் கூடிய சாத்தியமாகும். இந்த ஆபத்து பத்திரங்களின் விலையை மோசமாக பாதிக்கிறது. பத்திர வழங்குபவர் அதன் கடன் கடமைகளில் இயல்புநிலையை அடைவதற்கான சாத்தியக்கூறு ஆகும். முன்கூட்டியே செலுத்துதல் ஆபத்து என்பது பத்திரதாரர் தனது கடனை குறைந்த வட்டிக்கு மறுபரிசீலனை செய்வதன் மூலம் பத்திர அசலை முன்கூட்டியே செலுத்துவதன் அபாயமாகும். விகிதம். முதலீட்டாளர்கள் மறு முதலீடு செய்ய முடியாமல் அதே வட்டி விகிதத்தைப் பெற வாய்ப்புள்ளது.

இருப்பினும், இந்த அபாயங்களுடன் கூட, பல்வகைப்படுத்தல் நோக்கங்களுக்காக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியையாவது பத்திர நிதியை சேர்க்க விரும்பலாம்.

நிச்சயமாக, ஒரு முதலீட்டாளருக்கு நீண்டகால தேவை உள்ளது, ஆனால் விருப்பமில்லாமல் அல்லது கணிசமான அபாயத்தை எடுத்துக் கொள்ள முடியாத நேரங்கள் உள்ளன. பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்யும் ஒரு சீரான நிதி, இந்த விஷயத்தில் சிறந்த மாற்றாக இருக்கும்.

கட்டணம் மற்றும் சுமைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளரிடம் கட்டணம் வசூலித்து பணம் சம்பாதிக்கின்றன. நீங்கள் வாங்குவதற்கு முன் முதலீட்டோடு தொடர்புடைய பல்வேறு வகையான கட்டணங்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

சில நிதிகள் சுமை எனப்படும் விற்பனை கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன. இது வாங்கும் நேரத்தில் அல்லது முதலீட்டை விற்பனை செய்தால் வசூலிக்கப்படும். நீங்கள் நிதியில் பங்குகளை வாங்கும் போது ஆரம்ப முதலீட்டில் இருந்து ஒரு முன்-இறுதி சுமை கட்டணம் செலுத்தப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் நீங்கள் நிதியில் உங்கள் பங்குகளை விற்கும்போது பின்-இறுதி சுமை கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்திற்கு முன்னர் பங்குகள் விற்கப்பட்டால், வழக்கமாக வாங்கியதிலிருந்து ஐந்து முதல் பத்து ஆண்டுகள் வரை பின்-இறுதி சுமை பொதுவாக பொருந்தும். இந்த கட்டணம் முதலீட்டாளர்களை அடிக்கடி வாங்குவதிலிருந்தும் விற்பதிலிருந்தும் தடுக்கும் நோக்கம் கொண்டது. நீங்கள் பங்குகளை வைத்திருக்கும் முதல் ஆண்டிற்கான கட்டணம் மிக உயர்ந்தது, பின்னர் நீங்கள் அவற்றை வைத்திருப்பதை குறைக்கிறது.

முன் இறுதியில் ஏற்றப்பட்ட பங்குகள் வகுப்பு A பங்குகளாக அடையாளம் காணப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் பின் இறுதியில் ஏற்றப்பட்ட பங்குகள் வகுப்பு B பங்குகள் என அழைக்கப்படுகின்றன.

முன்-இறுதி மற்றும் பின்-ஏற்றப்பட்ட நிதிகள் பொதுவாக முதலீடு செய்யப்பட்ட அல்லது விநியோகிக்கப்பட்ட மொத்தத் தொகையில் 3% முதல் 6% வரை வசூலிக்கின்றன, ஆனால் இந்த எண்ணிக்கை சட்டப்படி 8.5% ஆக இருக்கலாம். வருவாயை ஊக்கப்படுத்துவதும், முதலீட்டோடு தொடர்புடைய நிர்வாக கட்டணங்களை ஈடுகட்டுவதும் இதன் நோக்கம். மியூச்சுவல் ஃபண்டைப் பொறுத்து, கட்டணங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டை விற்கும் புரோக்கருக்கு அல்லது நிதிக்குச் செல்லக்கூடும், இதன் விளைவாக நிர்வாகக் கட்டணம் பின்னர் குறையக்கூடும்.

மூன்றாம் வகை கட்டணமும் உள்ளது, இது நிலை-சுமை கட்டணம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. நிலை சுமை என்பது நிதியில் உள்ள சொத்துகளிலிருந்து கழிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணத் தொகையாகும். வகுப்பு சி பங்குகள் இந்த வகையான கட்டணத்தை சுமக்கின்றன.

சுமை இல்லாத நிதிகள் சுமை கட்டணத்தை வசூலிப்பதில்லை. இருப்பினும், மேலாண்மை செலவு விகிதம் போன்ற சுமை இல்லாத நிதியில் உள்ள மற்ற கட்டணங்கள் மிக அதிகமாக இருக்கலாம்.

பிற நிதிகள் 12 பி -1 கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன, அவை பங்கு விலையில் சுடப்படுகின்றன மற்றும் நிதி பங்குகளின் விநியோகம் தொடர்பான விளம்பரங்கள், விற்பனை மற்றும் பிற நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த கட்டணங்கள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட கட்டத்தில் அறிவிக்கப்பட்ட பங்கு விலையிலிருந்து வரும். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்கள் கட்டணம் பற்றி அறிந்திருக்க மாட்டார்கள். 12b-1 கட்டணங்கள், சட்டப்படி, ஒரு நிதியத்தின் சராசரி ஆண்டு சொத்துக்களில் 0.75% நிர்வாகத்தின் கீழ் இருக்கலாம்.

மேலாண்மை செலவு விகிதத்தைப் பார்ப்பது அவசியம், இது விற்பனை கட்டணங்கள் தொடர்பான எந்த குழப்பத்தையும் தீர்க்க உதவும்.

செலவு விகிதம் என்பது நிதி செலவினங்களை ஈடுசெய்ய வசூலிக்கப்படும் நிதி சொத்துக்களின் மொத்த சதவீதமாகும். அதிக விகிதம், முதலீட்டாளரின் வருமானம் ஆண்டின் இறுதியில் இருக்கும்.

செயலற்ற எதிராக செயலில் மேலாண்மை

நீங்கள் தீவிரமாக அல்லது செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதியை விரும்புகிறீர்களா என்பதை தீர்மானிக்கவும். செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் உள்ளனர், அவர்கள் எந்த பத்திரங்கள் மற்றும் சொத்துக்களை நிதியில் சேர்க்க வேண்டும் என்பது குறித்து முடிவுகளை எடுப்பார்கள். மேலாளர்கள் சொத்துக்கள் குறித்து அதிக ஆராய்ச்சி செய்கிறார்கள் மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது துறைகள், நிறுவனத்தின் அடிப்படைகள், பொருளாதார போக்குகள் மற்றும் பெரிய பொருளாதார காரணிகளை கருத்தில் கொள்கிறார்கள்.

செயலில் உள்ள நிதிகள், நிதியின் வகையைப் பொறுத்து, ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டை விஞ்சும். செயலில் உள்ள நிதிகளுக்கு கட்டணம் பெரும்பாலும் அதிகமாக இருக்கும். செலவு விகிதங்கள் 0.6% முதல் 1.5% வரை மாறுபடும்.

செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள், பெரும்பாலும் குறியீட்டு நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, அவை ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கவும் நகலெடுக்கவும் முயல்கின்றன. கட்டணம் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியை விட குறைவாக இருக்கும், சில செலவு விகிதங்கள் 0.15% வரை குறைவாக இருக்கும். செயலற்ற நிதிகள் தங்கள் சொத்துக்களை பெரும்பாலும் வர்த்தகம் செய்யாது.

இந்த குறைந்த விற்றுமுதல் நிதிக்கான குறைந்த செலவில் விளைகிறது. செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் ஆயிரக்கணக்கான இருப்புக்களைக் கொண்டிருக்கலாம், இதன் விளைவாக நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நிதி கிடைக்கும். செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் செயலில் உள்ள நிதிகளைப் போல வர்த்தகம் செய்யாததால், அவை வரி விதிக்கக்கூடிய வருமானத்தை உருவாக்கவில்லை. வரி அல்லாத நன்மை பயக்கும் கணக்குகளுக்கு இது ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும்.

சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் அவர்கள் வசூலிக்கும் அதிக கட்டணங்களுக்கு மதிப்புள்ளதா என்பது பற்றி தொடர்ந்து விவாதம் நடைபெறுகிறது. 2017 ஆம் ஆண்டிற்கான எஸ் அண்ட் பி இன்டிசஸ் வெர்சஸ் ஆக்டிவ் (ஸ்பிவா) அறிக்கை மார்ச் 2018 இல் வெளியிடப்பட்டது, மேலும் இது சில சுவாரஸ்யமான முடிவுகளைக் காட்டியது. கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் மற்றும் கடந்த 15 ஆண்டுகளில், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் அமெரிக்க பரஸ்பர நிதிகளின் எந்தவொரு வகையிலும் 16% க்கும் அதிகமான மேலாளர்கள் அந்தந்த வரையறைகளை வெல்லவில்லை. நிச்சயமாக, பெரும்பாலான குறியீட்டு நிதிகள் குறியீட்டை விட சிறப்பாக செயல்படாது. அவற்றின் செலவுகள், அவை குறைவாக இருப்பதால், பொதுவாக ஒரு குறியீட்டு நிதியத்தின் வருவாயை குறியீட்டின் செயல்திறனுக்குக் சற்று கீழே வைத்திருக்கும். ஆயினும்கூட, தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் அவற்றின் குறியீடுகளை வெல்லத் தவறியது குறியீட்டு நிதிகளை தாமதமாக முதலீட்டாளர்களிடையே மிகவும் பிரபலமாக்கியுள்ளது.

மேலாளர்கள் மற்றும் கடந்தகால முடிவுகளை மதிப்பீடு செய்தல்

எல்லா முதலீடுகளையும் போலவே, ஒரு நிதியின் கடந்தகால முடிவுகளை ஆய்வு செய்வது முக்கியம். அதற்காக, ஒரு நிதியின் தட பதிவை மதிப்பாய்வு செய்யும் போது வருங்கால முதலீட்டாளர்கள் தங்களைக் கேட்டுக்கொள்ள வேண்டிய கேள்விகளின் பட்டியல் பின்வருமாறு:

• பொது மேலாளர் வருவாயுடன் பொருந்தக்கூடிய முடிவுகளை நிதி மேலாளர் வழங்கியாரா? முக்கிய குறியீடுகளை விட நிதி மிகவும் கொந்தளிப்பானதா? முதலீட்டாளர்கள் மீது செலவுகள் மற்றும் வரிக் கடன்களை விதிக்கக்கூடிய வழக்கத்திற்கு மாறாக அதிக வருவாய் இருந்ததா?

இந்த கேள்விகளுக்கான பதில்கள் சில நிபந்தனைகளின் கீழ் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் எவ்வாறு செயல்படுகிறார் என்பதைப் பற்றிய நுண்ணறிவை உங்களுக்கு வழங்கும், மேலும் வருவாய் மற்றும் வருவாய் அடிப்படையில் நிதியின் வரலாற்றுப் போக்கை விளக்குகிறது.

ஒரு நிதியில் வாங்குவதற்கு முன், முதலீட்டு இலக்கியங்களை மதிப்பாய்வு செய்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். நிதியின் ப்ரெஸ்பெக்டஸ், நிதிக்கான வாய்ப்புகள் மற்றும் அதன் பங்குகளை அடுத்த ஆண்டுகளில் உங்களுக்கு சில யோசனைகளைத் தர வேண்டும். நிதியின் செயல்திறனை பாதிக்கக்கூடிய பொதுத் தொழில் மற்றும் சந்தை போக்குகள் பற்றிய விவாதமும் இருக்க வேண்டும்.

நிதியின் அளவு

பொதுவாக, ஒரு நிதியின் அளவு அதன் முதலீட்டு நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்யும் திறனைத் தடுக்காது. இருப்பினும், ஒரு நிதி மிகப் பெரியதாக இருக்கும் நேரங்கள் உள்ளன. ஃபிடிலிட்டியின் மாகெல்லன் நிதி ஒரு சிறந்த உதாரணம். 1999 ஆம் ஆண்டில், இந்த நிதி 100 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களில் முதலிடம் பிடித்தது மற்றும் பெரிய தினசரி முதலீட்டு வரத்துக்கு ஏற்ப அதன் முதலீட்டு செயல்முறையை மாற்ற வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. வேகமான மற்றும் சிறிய மற்றும் மிட் கேப் பங்குகளை வாங்குவதற்கு பதிலாக, நிதி அதன் கவனத்தை முதன்மையாக பெரிய வளர்ச்சி பங்குகளை நோக்கி மாற்றியது. இதன் விளைவாக, செயல்திறன் பாதிக்கப்பட்டது.

எனவே எவ்வளவு பெரியது? கல்லில் எந்த வரையறைகளும் இல்லை, ஆனால் நிர்வாகத்தின் கீழ் 100 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் நிச்சயமாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருக்கு ஒரு நிதியை திறம்பட இயக்குவது மிகவும் கடினம்.

வரலாறு பெரும்பாலும் மீண்டும் நிகழாது

எங்கும் நிறைந்த எச்சரிக்கை: "கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது" என்று நாம் அனைவரும் கேள்விப்பட்டிருக்கிறோம். ஆயினும், உங்கள் 401 (கே) திட்டத்திற்கான பரஸ்பர நிதிகளின் மெனுவைப் பார்க்கும்போது, ​​சமீபத்திய ஆண்டுகளில் போட்டியை நசுக்கியவற்றை புறக்கணிப்பது கடினம்.

ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸின் ஒரு அறிக்கை, 2011 ஆம் ஆண்டில் சிறந்த நடிகர்களின் 21.2% உள்நாட்டு பங்குகள் 2012 இல் அங்கேயே இருந்தன என்பதைக் காட்டியது. மேலும், இரண்டு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு சுமார் 7% மட்டுமே சிறந்த காலாண்டில் உள்ளது.

2011 ஆம் ஆண்டில் சிறந்த காலாண்டில் பரஸ்பர நிதிகளின் செயல்திறன்

கடந்தகால முடிவுகள் ஏன் நம்பமுடியாதவை? நட்சத்திர நிதி மேலாளர்கள் ஆண்டுதோறும் தங்கள் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முடியவில்லையா?

சில சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் ஒரு நீண்ட காலப்பகுதியில் போட்டியைத் தவறாமல் வென்றன, ஆனால் வணிகத்தில் சிறந்த மனது கூட மோசமான ஆண்டுகளைக் கொண்டிருக்கும்.

முதலீட்டு நிறுவனமான ராபர்ட் டபிள்யூ. பெயர்ட் & கோ ஒரு ஆய்வு இந்த நிகழ்வை ஆராய்ந்தது. வெற்றிகரமான நிதி மேலாளர்கள் கூட இரண்டு அல்லது மூன்று ஆண்டுகள் நீடித்த செயல்திறனை அனுபவித்ததாக நிறுவனம் கண்டறிந்தது.

அதிக வருவாயைத் துரத்தாததற்கு இன்னும் அடிப்படை காரணம் இருக்கிறது. சந்தையை விஞ்சும் ஒரு பங்கை நீங்கள் வாங்கினால்-சொல்லுங்கள், ஒரு வருடத்தின் போது ஒரு பங்கு $ 20 முதல் $ 24 வரை உயர்ந்தது-இது 21 டாலர் மட்டுமே மதிப்புடையதாக இருக்கலாம். பாதுகாப்பு அதிகமாக வாங்கப்பட்டதை சந்தை உணர்ந்தவுடன், ஒரு திருத்தம் மீண்டும் விலையை குறைக்க வேண்டும்.

ஒரு நிதிக்கு இது பொருந்தும், இது வெறுமனே ஒரு கூடை பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள். ஒரு உயர்வுக்குப் பிறகு நீங்கள் சரியாக வாங்கினால், ஊசல் எதிர் திசையில் ஊசலாடும்.

உண்மையில் என்ன முக்கியம் என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பது

சமீபத்திய கடந்த காலத்தைப் பார்ப்பதற்குப் பதிலாக, எதிர்கால முடிவுகளை பாதிக்கும் காரணிகளை முதலீட்டாளர்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது நல்லது. இந்த வகையில், நாட்டின் முன்னணி முதலீட்டு ஆராய்ச்சி நிறுவனங்களில் ஒன்றான மார்னிங்ஸ்டார், இன்க். இலிருந்து ஒரு பாடம் கற்றுக்கொள்ள இது உதவக்கூடும்.

1980 களில் இருந்து, நிறுவனம் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தின் அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு ஒரு நட்சத்திர மதிப்பீட்டை வழங்கியுள்ளது. இருப்பினும், இந்த மதிப்பெண்கள் எதிர்கால வெற்றிக்கு சிறிய தொடர்பைக் காட்டியுள்ளன என்று ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது.

செயல்முறை, செயல்திறன், மக்கள், பெற்றோர் மற்றும் விலை ஆகிய ஐந்து பி இன் அடிப்படையில் மார்னிங்ஸ்டார் ஒரு புதிய தர நிர்ணய முறையை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. புதிய மதிப்பீட்டு முறையுடன், நிறுவனம் நிதியத்தின் முதலீட்டு உத்தி, அதன் மேலாளர்களின் நீண்ட ஆயுள், செலவு விகிதங்கள் மற்றும் பிற தொடர்புடைய காரணிகளைப் பார்க்கிறது. ஒவ்வொரு பிரிவிலும் உள்ள நிதி தங்கம், வெள்ளி, வெண்கலம் அல்லது நடுநிலை மதிப்பீட்டைப் பெறுகிறது.

இந்த புதிய முறை அசல் முறையை விட சிறப்பாக செயல்படுமா என்பது குறித்து நடுவர் மன்றம் இன்னும் வெளியேறவில்லை. பொருட்படுத்தாமல், வரலாற்று முடிவுகள், தாங்களாகவே, கதையின் ஒரு சிறிய பகுதியை மட்டுமே கூறுகின்றன என்பது ஒரு ஒப்புதல்.

வலுவான செயல்திறனுடன் தொடர்ச்சியாக தொடர்புபடுத்தும் ஒரு காரணி இருந்தால், அது கட்டணம். குறைந்த கட்டணங்கள் குறியீட்டு நிதிகளின் பிரபலத்தை விளக்குகின்றன, இது சந்தை குறியீடுகளை தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளை விட மிகக் குறைந்த செலவில் பிரதிபலிக்கிறது.

சமீபத்திய வருவாயின் அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதியை தீர்மானிக்க இது தூண்டுகிறது. நீங்கள் உண்மையிலேயே ஒரு வெற்றியாளரைத் தேர்வுசெய்ய விரும்பினால், எதிர்கால வெற்றிக்கு இது எவ்வளவு சிறப்பாக அமைந்துள்ளது என்பதைப் பாருங்கள், அது கடந்த காலத்தில் எவ்வாறு செய்தது என்பதைப் பார்க்கவில்லை.

பரஸ்பர நிதிகளுக்கான மாற்று

பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உட்பட பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கு பல முக்கிய மாற்று வழிகள் உள்ளன. ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, சில நேரங்களில் 0.02% வரை குறைவாக இருக்கும். ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு சுமைக் கட்டணம் இல்லை, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் ஏலம் கேட்கும் பரவலில் கவனமாக இருக்க வேண்டும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு எளிதில் அணுகலை வழங்குகின்றன. பரஸ்பர நிதி மேலாளரைக் காட்டிலும் அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறியீட்டை விட அதிகமாக இருக்கும், ஆனால் அவை ஆபத்தையும் அதிகரிக்கின்றன.

2019 இன் பிற்பகுதியில் பூஜ்ஜிய கட்டண பங்கு வர்த்தகத்திற்கான இனம் பல தனிப்பட்ட பங்குகளை வைத்திருப்பது ஒரு நடைமுறை விருப்பமாக அமைந்தது. ஒரு குறியீட்டின் அனைத்து கூறுகளையும் அதிக முதலீட்டாளர்கள் வாங்குவது இப்போது சாத்தியமாகும். பங்குகளை நேரடியாக வாங்குவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் செலவு விகிதத்தை பூஜ்ஜியமாக எடுத்துக்கொள்கிறார்கள். பூஜ்ஜிய கட்டண பங்கு வர்த்தகம் பொதுவானதாக மாறுவதற்கு முன்பு இந்த மூலோபாயம் செல்வந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைத்தது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு மற்றொரு மாற்றாக முதலீட்டில் நிபுணத்துவம் பெற்ற பொது வர்த்தக நிறுவனங்கள். இந்த நிறுவனங்களில் மிகவும் வெற்றிகரமானவை பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஆகும், இது வாரன் பபெட் என்பவரால் கட்டப்பட்டது. பெர்க்ஷயர் போன்ற நிறுவனங்களும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்களைக் காட்டிலும் குறைவான கட்டுப்பாடுகளை எதிர்கொள்கின்றன.

அடிக்கோடு

பரஸ்பர நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது ஒரு கடினமான பணியாகத் தோன்றலாம், ஆனால் ஒரு சிறிய ஆராய்ச்சி செய்து உங்கள் நோக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வது எளிதாக்குகிறது. ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன்பு நீங்கள் இந்த விடாமுயற்சியுடன் செயல்பட்டால், உங்கள் வெற்றிக்கான வாய்ப்புகளை அதிகரிப்பீர்கள்.