அஸ் கணக்கிடுவது எப்படி

ஒரு நிறுவனம் பெருநிறுவன சரிவின் அபாயத்தில் இருக்கும்போது உங்களுக்கு எப்படித் தெரியும்? திவால்நிலையின் அறிகுறிகளைக் கண்டறிய, முதலீட்டாளர்கள் அனைத்து வகையான நிதி விகிதங்களையும் கணக்கிட்டு பகுப்பாய்வு செய்கிறார்கள்: செயல்பாட்டு மூலதனம், லாபம், கடன் நிலைகள் மற்றும் பணப்புழக்கம். சிக்கல் என்னவென்றால், ஒவ்வொரு விகிதமும் தனித்துவமானது மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பற்றி வேறுபட்ட கதையைச் சொல்கிறது. சில நேரங்களில் அவை ஒருவருக்கொருவர் முரண்படுவதாகத் தோன்றும். தனிப்பட்ட விகிதங்களின் தொகுப்பை நம்பியிருப்பதால், முதலீட்டாளர் குழப்பமாகவும், ஒரு பங்கு சுவருக்குச் செல்லும்போது தெரிந்து கொள்வது கடினமாகவும் இருக்கலாம்.

பயிற்சி: நிதி விகிதங்கள்

இந்த புதிர் தீர்க்கும் முயற்சியில், நியூயார்க் பல்கலைக்கழக பேராசிரியர் எட்வர்ட் ஆல்ட்மேன் 1960 களின் பிற்பகுதியில் இசட் மதிப்பெண் சூத்திரத்தை அறிமுகப்படுத்தினார். ஒற்றை சிறந்த விகிதத்தைத் தேடுவதற்குப் பதிலாக, ஆல்ட்மேன் ஒரு மாதிரியை உருவாக்கினார், இது ஐந்து முக்கிய செயல்திறன் விகிதங்களை ஒரே மதிப்பெண்ணில் வடிகட்டுகிறது. இது மாறும் போது, ​​இசட் மதிப்பெண் முதலீட்டாளர்களுக்கு பெருநிறுவன நிதி ஆரோக்கியத்தின் ஒரு நல்ல ஸ்னாப்ஷாட்டை வழங்குகிறது.

இசட் ஸ்கோர் ஃபார்முலா

உற்பத்தி நிறுவனங்களுக்கான இசட்-ஸ்கோர் சூத்திரம், இது ஐந்து எடையுள்ள நிதி விகிதங்களில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது:

Z- மதிப்பெண் = (1.2 × A) + (1.4 × B) + (3.3 × C) + (0.6 × D) + (1.0 × E) எங்கே: A = பணி மூலதனம் ÷ மொத்த சொத்துக்கள் B = தக்க வருவாய் ÷ மொத்த சொத்துக்கள் = வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய் ÷ மொத்த சொத்துக்கள் டி = ஈக்விட்டியின் சந்தை மதிப்பு ÷ மொத்த பொறுப்புகள் இ = விற்பனை ÷ மொத்த சொத்துக்கள்

கண்டிப்பாகச் சொன்னால், குறைந்த மதிப்பெண், அதிக முரண்பாடுகள் ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலைக்குச் செல்கிறது. 1.8 ஐ விடக் குறைவான ஒரு இசட் மதிப்பெண், குறிப்பாக, நிறுவனம் திவால்நிலைக்குச் செல்வதைக் குறிக்கிறது. 3 க்கு மேல் மதிப்பெண்கள் பெற்ற நிறுவனங்கள் திவால்நிலைக்குள் நுழைய வாய்ப்பில்லை. 1.8 முதல் 3 வரையிலான மதிப்பெண்கள் சாம்பல் நிற பகுதியை வரையறுக்கின்றன.

இசட் ஸ்கோர் விளக்கப்பட்டது

இந்த குறிப்பிட்ட விகிதங்கள் ஏன் இசட் மதிப்பெண்ணின் பகுதியாக இருக்கின்றன என்பதை ஆராய இது உதவியாக இருக்கும். ஒவ்வொன்றும் ஏன் குறிப்பிடத்தக்கவை?

பணி மூலதனம் / மொத்த சொத்துக்கள் (WC / TA)

கார்ப்பரேட் துயரங்களுக்கு இந்த விகிதம் ஒரு நல்ல சோதனை. எதிர்மறையான பணி மூலதனத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதில் சிக்கல்களை சந்திக்க வாய்ப்புள்ளது, ஏனெனில் அந்தக் கடமைகளை ஈடுகட்ட போதுமான தற்போதைய சொத்துக்கள் இல்லை. இதற்கு நேர்மாறாக, கணிசமான நேர்மறையான மூலதனத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் பில்களை செலுத்துவதில் சிக்கல் உள்ளது.

தக்க வருவாய் / மொத்த சொத்துக்கள் (RE / TA)

இந்த விகிதம் மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட வருவாய் அல்லது இழப்புகளின் அளவை அளவிடுகிறது, இது நிறுவனத்தின் அந்நியச் செலாவணியின் அளவை பிரதிபலிக்கிறது. குறைந்த RE / TA கொண்ட நிறுவனங்கள் தக்க வருவாய் மூலம் அல்லாமல் கடன் மூலமாக மூலதன செலவினங்களுக்கு நிதியளிக்கின்றன. அதிக RE / TA கொண்ட நிறுவனங்கள் லாபத்தின் வரலாற்றையும், மோசமான ஆண்டு இழப்புகளை எதிர்கொள்ளும் திறனையும் பரிந்துரைக்கின்றன.

வட்டி மற்றும் வரி / மொத்த சொத்துக்களுக்கு முந்தைய வருவாய் (ஈபிஐடி / டிஏ)

சொத்துக்கள் மீதான வருவாயின் பதிப்பு (ROA), வட்டி மற்றும் வரி போன்ற காரணிகளைக் குறைப்பதற்கு முன், அதன் சொத்துக்களிலிருந்து இலாபங்களைக் கசக்கி வைக்கும் நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும்.

பங்கு / மொத்த கடன்களின் சந்தை மதிப்பு (ME / TL)

இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனம் திவாலாகிவிட்டால், நிதிநிலை அறிக்கைகளில் கடன்கள் சொத்துக்களை மீறுவதற்கு முன்பு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு எவ்வளவு குறையும் என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த விகிதம் தூய அடிப்படைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட மாதிரிக்கு சந்தை மதிப்பு பரிமாணத்தை சேர்க்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு உறுதியான நிதி மூலதனத்தின் மீதான சந்தையின் நம்பிக்கையாக ஒரு நீடித்த சந்தை மூலதனத்தை விளக்கலாம்.

விற்பனை / மொத்த சொத்துக்கள் (எஸ் / டிஏ)

நிர்வாகம் போட்டியை எவ்வாறு சிறப்பாகக் கையாளுகிறது என்பதையும், விற்பனையை உருவாக்க நிறுவனம் சொத்துக்களை எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதையும் இது முதலீட்டாளர்களுக்குக் கூறுகிறது. சந்தைப் பங்கை வளர்ப்பதில் தோல்வி குறைந்த அல்லது வீழ்ச்சியடைந்த S / TA ஆக மொழிபெயர்க்கப்படுகிறது.

உலக காம் டெஸ்ட்

இசட்-ஸ்கோரின் சக்தியை நிரூபிக்க, இது ஒரு தந்திரமான சோதனை வழக்கை எவ்வாறு வைத்திருக்கிறது என்பதை சோதிக்கவும். 2002 ஆம் ஆண்டில் தொலைதொடர்பு நிறுவனமான வேர்ல்ட் காமின் பிரபலமற்ற சரிவைக் கவனியுங்கள். வேர்ல்ட் காமின் திவால்நிலை அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு 100 பில்லியன் டாலர் இழப்பை உருவாக்கியது.

டிசம்பர் 31, 1999, 2000 மற்றும் 2001 உடன் முடிவடைந்த ஆண்டுகளுக்கான வருடாந்திர 10-கே நிதி அறிக்கைகளைப் பயன்படுத்தி வேர்ல்ட் காமிற்கான இசட் மதிப்பெண்களைக் கணக்கிடுங்கள். வேர்ல்ட் காமின் இசட் மதிப்பெண் கூர்மையான வீழ்ச்சியை சந்தித்ததை நீங்கள் காணலாம். 2002 ஆம் ஆண்டில் நிறுவனம் திவாலாகிவிட்டதாக அறிவிப்பதற்கு முன்பு, இசட் மதிப்பெண் 2000 மற்றும் 2001 ஆம் ஆண்டுகளில் சாம்பல் நிறப் பகுதியிலிருந்து ஆபத்து மண்டலத்திற்கு நகர்ந்தது என்பதையும் கவனத்தில் கொள்க.

உள்ளீடு	நிதி விகிதம்	1999	2000	2001
எக்ஸ் 1	பணி மூலதனம் / மொத்த சொத்துக்கள்	-0, 09	-0, 08	0
எக்ஸ் 2	தக்க வருவாய் / மொத்த சொத்துக்கள்	-0, 02	0.03	0.04
எக்ஸ் 3	ஈபிஐடி / மொத்த சொத்துக்கள்	.09	.08	.02
X4	சந்தை மதிப்பு / மொத்த பொறுப்புகள்	3.7	1.2	.50
அமைப்புடனான X5	விற்பனை / மொத்த சொத்துக்கள்	0.51	0.42	0.3
இசெட்	2.5	1.4	.85	-