விக்ஸ் வர்த்தகம் செய்ய நகரும் சராசரிகளைப் பயன்படுத்துதல்

CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (VIX) அடுத்த 30 அமர்வுகளில் ஏற்ற இறக்கம் குறித்த எதிர்பார்ப்புகளை அளவிடுகிறது, புட் மற்றும் கால் விருப்பங்கள் செயல்பாடு அதன் கணக்கீடுகளுக்கு அடிப்படையாகும். எஸ் & பி 500 தரவுகளில் VIX கவனம் செலுத்துகையில், வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜர்கள் சிபிஓஇ நாஸ்டாக் ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (விஎக்ஸ்என்) மற்றும் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி மூலம் சிபிஓஇ டிஜியா ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (விஎக்ஸ்.டி) மூலம் நாஸ்டாக் 100 ஐ ஆய்வு செய்யலாம்.

VIX க்கு பயன்படுத்தப்படும் நகரும் சராசரிகள் SPDR அறக்கட்டளை (SPY) போன்ற பரந்த-அடிப்படையிலான கருவிகளில் பல்வேறு வகையான வாங்க மற்றும் விற்பனை உத்திகளுக்கு அடிப்படையாக அமைகின்றன, அத்துடன் நிலையற்ற தன்மை அடிப்படையிலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள்:

• CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் (VX) S&P 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலங்கள் ETN (VXX) VIX குறுகிய கால எதிர்காலங்கள் ETF (VIXY) S&P 500 VIX இடைக்கால எதிர்காலம் ETN (VXZ)

இருப்பினும், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை குறியீட்டிற்கு நேரடியாகப் பயன்படுத்துவது சிறந்தது, எதிர்காலம் அல்லது நிதி கணக்கீடுகளைத் தவிர்ப்பது, ஏனெனில் அந்த கருவிகளின் விலை ரோல் மகசூல் மற்றும் கான்டாங்கோ மூலம் சிதைகிறது, இது எதிர்கால மற்றும் ஸ்பாட் விலைகளுக்கு இடையிலான நேர வேறுபாடுகளை பிரதிபலிக்கிறது. ஸ்மார்ட் வர்த்தகர்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை உருட்டுவதன் மூலம் இந்த சீரழிவை சமாளிக்க முடியும், ஆனால் நிதிகள் தொடர்ச்சியான விளக்கப்படங்களை கண்காணிக்கின்றன, அவை சில நாட்களுக்கு மேல் நீடிக்கும் காலங்களை வைத்திருப்பதற்கு பொருத்தமற்றவை.

வர்த்தகர்கள் நிலையற்ற போக்குகளை நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால VIX விளக்கப்படங்களுடன் அளவிடுகிறார்கள், அனுதாபம் சமபங்கு, விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்கால வெளிப்பாடு ஆகியவற்றைத் தேடுகிறார்கள். உயரும் VIX பங்கு குறியீடுகளுக்கும் அடிப்படைக் கூறுகளுக்கும் இடையிலான தொடர்பை அதிகரிக்கச் செய்கிறது, இது தனிநபர் பத்திரங்களை விட குறியீட்டு நிதிகளை மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது. வீழ்ச்சி VIX இந்த சமன்பாட்டை மாற்றியமைக்கிறது, இது ஒரு பங்குதாரரின் சந்தையை ஆதரிக்கிறது, இதில் தனிப்பட்ட பத்திரங்கள் குறியீட்டு நிதிகளை விட சிறந்த வர்த்தக வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன.

இன்ட்ராடே VIX நகரும் சராசரி

இன்ட்ராடே VIX விளக்கப்படம் குறுகிய கால பிரேம்களில் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் இடர் உணர்வின் முக்கியமான உள் அளவை வழங்குகிறது. ஆபத்து அனுமானத்திற்கு (வளர்ச்சி கருவிகளை வாங்குதல் மற்றும் தற்காப்பு கருவிகளை விற்பனை செய்தல்) அல்லது ஆபத்து வெறுப்பு (தற்காப்பு கருவிகளை வாங்குதல் மற்றும் வளர்ச்சி கருவிகளை விற்பனை செய்தல்) ஆகியவற்றை ஆதரிக்கும் வர்த்தக கூடைகளுக்கு நம்பகமான ஆனால் துணை நுழைவு தூண்டுதலாக இந்த கருத்து பயன்படுத்தப்படலாம்.

இந்த நோக்கத்திற்காக 15 நிமிட கால அளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது, இது வர்த்தக நாளில் உணர்வு மாற்றங்களைக் குறிக்கும் தலைகீழ் மாற்றங்களை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், இன்ட்ராடே VIX வடிவங்கள் கந்தலாகத் தோன்றும், இது நம்பகமான சமிக்ஞைகளைக் கண்டுபிடிப்பதை கடினமாக்குகிறது. விலை நடவடிக்கைக்கு மேல் 10-பட்டி எஸ்.எம்.ஏ வைப்பது இந்த திருப்பங்களை மென்மையாக்குகிறது, சத்தத்தை குறைக்கும்போது சமிக்ஞையை அதிகரிக்கும். NYSE TICK மற்றும் முன்கூட்டியே: சரிவு தரவுடன், குறிகாட்டிகளின் மூவரும் ஆச்சரியமான துல்லியத்துடன் விலை மற்றும் உணர்வு மாற்றங்களை படிக்க முடியும்.

இந்த எடுத்துக்காட்டில், 15 நிமிட VIX க்கு மேல் 10-பட்டி SMA ஆறு அமர்வுகளில் ஐந்து முக்கிய திருப்பங்களைக் காட்டுகிறது, அதே நேரத்தில் அடிப்படை காட்டி குறைந்தது ஒரு டஜன் தடவைகள் முன்னும் பின்னுமாக புரட்டுகிறது. ஆகஸ்ட் 11 மற்றும் 13 க்கு இடையில் செய்ததைப் போல, நகரும் சராசரி புள்ளிகள் குறிப்பிடத்தக்க சந்தை நடவடிக்கைக்குச் செல்கின்றன. எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் அந்த காலகட்டத்தில் 50 புள்ளிகளுக்கு மேல் (ஏ) விற்றது, ஒரு இன்ட்ராடே தலைகீழ் மாற்றத்திற்கு முன் (ஆ) இது 34-புள்ளி இன்ட்ராடே மீட்டெடுப்பைக் கொண்டிருந்தது.

இந்த குறுகிய கால பகுப்பாய்வு ஆகஸ்ட் 14 மற்றும் 17 ஆகிய தேதிகளில் அமைதியான அமர்வுகளில் குறைந்த நம்பகத்தன்மையுடன் செயல்படுகிறது, நகரும் சராசரி குறுகிய கால உயர்வையும் தாழ்வையும் தொடர்கிறது. இது ஒரு ஆரம்ப விற்பனையை (சி), மற்றும் 14 ஆம் தேதி பிற்பகல் பவுன்ஸ் (டி) ஐப் பிடிக்கிறது, ஆனால் 17 ஆம் தேதி (எஃப்) மதியம் வரை குறைந்துவிடத் தவறிவிட்டது, சந்தை பலவீனமான திறந்த வெளியில் இருந்து வெளியேறிய சில மணிநேரங்களுக்குப் பிறகு (எஃப்). உ). ஆரோக்கியமான எஸ் அண்ட் பி 500 ஆதாயங்கள் இருந்தபோதிலும், VIX அந்த அமர்வை பச்சை நிறத்தில் மூடுகிறது, இது ஒரு சிறிய கரடுமுரடான வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது.

தினசரி மற்றும் வாராந்திர VIX நகரும் சராசரி

தினசரி மற்றும் வாராந்திர VIX க்கு நகரும் சராசரிகள் சந்தை உணர்வில் நீண்டகால மாற்றங்களை அளவிடுகின்றன, அதே போல் செங்குத்து கூர்முனைகளை அடிப்படை வடிவங்களிலிருந்து தூண்டும் அதிர்ச்சி நிகழ்வுகள். பொருளாதார தரவுகளை சீர்குலைக்கும் அல்லது 2011 ஜப்பானிய சுனாமி போன்ற இயற்கை பேரழிவுகளுக்கு எதிர்வினையாக இருந்தாலும், பயத்தின் அளவுகளில் இந்த திடீர் அதிகரிப்பு, முதலீட்டாளர் உளவியலில் உடனடி எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, இது உலக சந்தைகளில் கணிசமான வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தக்கூடிய உணர்ச்சி விற்பனை அழுத்தத்தைத் தூண்டுகிறது.

50- மற்றும் 200-நாள் EMA தினசரி VIX விளக்கப்படத்தில் ஒன்றாக வேலை செய்கின்றன. சராசரி சிலுவைகளை நகர்த்துவது குறிப்பிடத்தக்க உளவியல் மாற்றங்களைக் குறிக்கலாம், 200 நாள் சமிக்ஞை மேம்பட்ட உணர்வுக்குக் கீழே 50 நாள் கடக்கப்படுவதோடு, 200 நாள் மேலே 50 நாள் கடத்தல் மோசமடைவதை சுட்டிக்காட்டுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, அக்டோபர் 2014 இல் 200 நாள் கிராஸ்ஓவர் (ஏ) க்கு மேல் 50 நாள் 145 புள்ளிகள் கொண்ட எஸ் அண்ட் பி 500 விற்பனையை முந்தியுள்ளது. செங்குத்து கூர்முனை மற்றும் அடுத்தடுத்த மீட்டெடுப்புகளின் விளைவாக சிலுவைகள் வழக்கமாக நிகழ்கின்றன, இது அதிகரித்து வரும் பயத்திற்கும் மனநிறைவுக்கு திரும்புவதற்கும் இடையில் மாற்றத்தை அவதானிக்கும் தொழில்நுட்ப வல்லுநரை அனுமதிக்கிறது.

இரண்டு நிலையான விலகல்களுக்கு அமைக்கப்பட்ட 20-நாள் பொலிங்கர் பேண்ட் தினசரி VIX பகுப்பாய்விற்கு கணிசமான தகவல்களைச் சேர்க்கிறது, செங்குத்து கூர்முனைகள் 100% மேல் இசைக்குழுவுக்கு வெளியே தள்ளி இடைநிறுத்தம் அல்லது தலைகீழாக இருப்பதைக் குறிக்கின்றன, அவை அக்டோபர் (பி) மற்றும் டிசம்பர் (சி) இல் செய்ததைப் போல. அடுத்தடுத்த கூர்முனைகள் கிடைமட்ட டாப் பேண்டில் மறைக்கப்பட்ட எதிர்ப்பில் இயங்குகின்றன, இது ஜனவரி மற்றும் பிப்ரவரி மாதங்களில் மூன்று மாற்றங்களைத் தூண்டுகிறது (டி, ஈ, எஃப்).

காளை மற்றும் கரடி சந்தைகளுக்கு இடையிலான மாற்றம் உள்ளிட்ட உணர்வில் நீண்டகால மாற்றங்களை வாராந்திர VIX விளக்கப்படம் கண்காணிக்கிறது. 2003 மற்றும் 2011 க்கு இடையில் விளக்கப்படத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​VIX க்கும் 200 வார EMA க்கும் இடையிலான உறவு இந்த விஷயத்தில் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கிறது. 2003 இல் நகரும் சராசரியின் மூலம் விலை வீழ்ச்சியடைந்த 200 நாள் EMA எதிர்ப்பாக மாறியது, இது ஒரு சமிக்ஞை புதிய காளை சந்தை, மற்றும் 2007 கோடையில், சுழற்சியின் உச்சிக்கு இரண்டு மாதங்களுக்கு முன்பு அதை வெற்றிகரமாக ஏற்றியது.

இந்த பகுப்பாய்வு செயல்முறை அடுத்த நான்கு ஆண்டுகளில் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட்டது, 2009 ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதியில் 200 நாள் EMA க்குக் கீழே விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டது, கரடி சந்தை வீழ்ச்சியடைந்த சில மாதங்களுக்குப் பிறகு. இது மே 2010 ஃபிளாஷ் விபத்தின் போது அந்த அளவைத் துளைத்தது, ஆனால் கோடைகாலத்தில் அதன் வழியைக் குறைத்து செயல்பட்டது, இது ஒரு புதிய கரடி சந்தையைத் தூண்டுவதில் ஸ்திரமின்மைக்குரிய நிகழ்வு தோல்வியுற்றது என்பதைக் குறிக்கிறது.

அடிக்கோடு

CBOE S&P Volatility Index (VIX) க்கு பயன்படுத்தப்படும் நகரும் சராசரிகள் குறிகாட்டியின் இயல்பான நறுமணத்தை மென்மையாக்குகின்றன, குறுகிய கால வர்த்தகர்கள் மற்றும் நீண்ட கால சந்தை டைமர்கள் மிகவும் நம்பகமான உணர்வு மற்றும் நிலையற்ற தரவை அணுக அனுமதிக்கின்றன.