முதலீட்டின் முக்கிய அம்சம் உங்கள் முடிவுகளை அளவிடுவது: ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வளவு சம்பாதித்தது அல்லது இழந்துள்ளது? இந்த தகவல் தனக்குள்ளேயே அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, ஆனால் அது முழு கதையையும் சொல்லவில்லை.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறன் எவ்வளவு சிறப்பாக உள்ளது என்பதை தீர்மானிக்க ஒருவித வரையறைக்கு எதிராக உங்கள் செயல்திறனை அளவிடுவதும் முக்கியம். நீங்கள் சொந்தமாக முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், காலப்போக்கில் உங்கள் முன்னேற்றத்தைக் கண்காணிக்க இது ஒரு பயனுள்ள வழியாகும். உங்கள் முதலீடுகளை நிர்வகிக்கும் நிதி ஆலோசகருடன் நீங்கள் பணிபுரிந்தால், பொருத்தமான சக குழுவுக்கு எதிராக அவரது செயல்திறனைக் கண்காணிக்க இது உதவும்.
ஆனால் சரியான தேர்வு செய்வது முக்கியம். உங்கள் இடர் சுயவிவரத்துடன் பொருந்தாத ஒரு முதலீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது, உங்கள் முதலீடுகள் குறைவான செயல்திறன் கொண்டதாகவோ அல்லது அதிக செயல்திறன் கொண்டதாகவோ தோன்றக்கூடும். எனவே நீங்கள் எதை தேர்வு செய்ய வேண்டும்?
எஸ் அண்ட் பி 500
எஸ் அண்ட் பி 500 மிகவும் பரவலாகப் பின்பற்றப்படும் பங்குச் சந்தை குறியீடுகளில் ஒன்றாகும். இது கேபிள் நிதி செய்தி நெட்வொர்க்குகள் மற்றும் நிதி பத்திரிகைகளில் பரவலாக மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ளது. பல தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தொழில் வல்லுநர்களுக்கு, இது உண்மையான முதலீட்டு அளவுகோலாக செயல்படுகிறது.
எஸ் அண்ட் பி 500 என்பது அமெரிக்காவின் 500 மிகப்பெரிய பங்குகளின் அளவீடாகும், மேலும் அவை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்படும் பங்குகள் அவற்றின் சந்தை மூலதனத்தால் எடைபோடப்படுகின்றன. இது ஒவ்வொரு பங்குகளின் பங்கு விலையின் கூட்டுத்தொகையாகும்.
எஸ் அண்ட் பி 500 சந்தை தொப்பி எடையுள்ளதாக இருப்பதால், மிகப் பெரிய பங்குகளை குறியீட்டில் அளவுக்கு மீறி எடைபோட முடியும். குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.பி.வி) வைத்திருப்பதைப் பற்றிய சமீபத்திய பார்வை, நிதியில் முதல் பத்து இருப்புக்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் 20% க்கும் அதிகமானவை என்பதைக் காட்டுகிறது.
மேலும், எஸ் அண்ட் பி 500 பங்குகளை அவற்றின் சந்தை தொப்பிக்கு ஏற்ப மட்டுமே கண்காணிக்கும் என்பதால், ஒரு துறையின் நிறுவனங்கள் மிகைப்படுத்தப்பட்டால், அது குறியீட்டின் பெரும்பகுதியைக் கொண்டிருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, தொழில்நுட்ப பங்குகள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளதால், அவை எஸ் அண்ட் பி 500 இன் அதிகமானவற்றைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு தலைகீழ் மாற்றம் ஏற்பட்டால், முதலீட்டாளர்கள் தங்களை வைத்திருக்க விரும்புவதை விட அதிகமான தொழில்நுட்ப பங்குகளை வைத்திருப்பதைக் காணலாம்.
பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் ஒரு பெஞ்ச்மார்க்
உங்கள் முதலீட்டு இருப்புக்கள் அனைத்தும் பெரிய தொப்பி, உள்நாட்டு அமெரிக்க பங்குகள் என்றால் எஸ் அண்ட் பி 500 சிறந்த அளவுகோலாக இருக்கலாம். எஸ் & பி 500 தடங்கள் இதுதான்.
இருப்பினும், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் உள்நாட்டு பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்கு அப்பால் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்களைக் கொண்டுள்ளனர். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இது போன்ற சொத்து வகுப்புகளும் இருக்கலாம்:
- மிட்-கேப் பங்குகள் ஸ்மால் கேப் பங்குகள் இன்டர்நேஷனல் ஸ்டாக்ஸ் பாண்ட்ஸ்காஷ்
அந்த சொத்து வகுப்புகளுக்குள், பங்குகள் வளர்ச்சி, மதிப்பு அல்லது பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகளுக்கான கலவை, அத்துடன் சர்வதேச பங்குகள் போன்ற வகைகளாக வரக்கூடும். சர்வதேச தரப்பில், வளர்ந்த சந்தைகள் அல்லது வளர்ந்து வரும் சந்தைகளையும் ஈக்விட்டுகள் கண்காணிக்க முடியும். பத்திரங்களுக்கும் பல துணை சொத்து வகுப்புகள் உள்ளன.
புள்ளி என்னவென்றால், பயன்படுத்தப்படும் வரையறைகளை நீங்கள் உண்மையில் முதலீடு செய்த இடத்தைக் கண்காணிக்கும் ஒரு சிறந்த வேலையைச் செய்ய வேண்டும், அதே போல் இந்த பகுதிகளில் முதலீடு செய்யப்படும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் சதவீதமும்.
உதாரணமாக, பின்வருமாறு முதலீடு செய்யப்படும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பார்ப்போம்:
இந்த உதாரணத்தை ஒரு படி மேலே கொண்டு சென்றால், சில அனுமான முடிவுகளைப் பார்ப்போம்:
எடையுள்ள சராசரி அடிப்படையில், போர்ட்ஃபோலியோ இந்த கற்பனையான காலத்திற்கு 5.45% வருவாயைக் கொண்டிருந்தது, இது 6.40% கலந்த அளவுகோலுக்கான எடையுள்ள சராசரி வருவாயாகும். இந்த வகை பகுப்பாய்வு, காலாண்டு, ஆண்டு, மூன்று ஆண்டுகள், ஐந்து ஆண்டுகள், பத்து ஆண்டுகள் போன்ற பல்வேறு காலகட்டங்களுக்கு செய்யப்பட வேண்டும். ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு, குறைவான செயல்திறன் உண்மையில் நமக்கு அதிகம் சொல்லாமல் போகலாம், ஆனால் நீண்ட காலத்திற்கு மேல் காலப்போக்கில், செயல்திறன் ஒரு போக்கைக் குறிக்கலாம்.
உறவினர் செயல்திறனைப் புரிந்துகொள்வது
உறவினர் செயல்திறன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு அளவுகோலுக்கு எதிராக எவ்வாறு அடுக்கி வைக்கிறது என்பதைக் கூறுகிறது. எந்தவொரு அளவுகோலும் முடிவல்ல-அனைத்தும் இருக்க வேண்டும், ஆனால் அது ஒரு நல்ல தொடக்க புள்ளியாக இருக்கலாம். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ பெரும்பாலான காலகட்டங்களில் அதன் ஒட்டுமொத்த அளவுகோலைக் குறைத்து செயல்படுகிறது என்றால், குறைந்தபட்சம் நீங்கள் என்ன செய்கிறீர்கள் என்பதை உன்னிப்பாகக் கவனிக்க சில கேள்விகளை எழுப்ப வேண்டும், அல்லது நீங்கள் பணியமர்த்திய ஆலோசகர் உங்கள் பணத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறார்.
உறவினர் செயல்திறன் தனிப்பட்ட இருப்புக்களுக்கும் தொடர்புடையது, குறிப்பாக பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளுடன். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், எஸ் & பி 400 இன்டெக்ஸ், ரஸ்ஸல் மிட்கேப் இன்டெக்ஸ் அல்லது தி மிட்-கேப் பெஞ்ச்மார்க் கண்காணிக்கும் செயலற்ற பரஸ்பர நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதிக்கு எதிராக காலப்போக்கில் அதன் செயல்திறனைக் கண்காணிப்பது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். வில்ஷயர் யு.எஸ் மிட்கேப் இன்டெக்ஸ். தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதி காலப்போக்கில் சிறப்பாக செயல்பட்டதா? செயலில் உள்ள நிதி கட்டணம் கூடுதல் செயல்திறன் அல்லது காலப்போக்கில் குறைந்த அபாயத்தால் ஈடுசெய்யப்படுகிறதா?
ஒரு நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதியின் ஒப்பீட்டு செயல்திறனைப் பார்ப்பதற்கான மற்றொரு வழி, அதே சொத்து வகுப்பு அல்லது பிரிவில் உள்ள சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது அது எங்கே இருக்கிறது என்பதைக் காண்பது. மார்னிங்ஸ்டார் நிதி மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளை அவற்றின் பொருத்தமான வகைக்குள் வைத்திருக்கிறார், எனவே இந்த ஒப்பீடு செய்வது மிகவும் எளிதானது.
ஆபத்து பற்றி மறந்துவிடாதீர்கள்
செயல்திறன் மட்டுமே அளவுகோல் அல்ல; ஆபத்து செயல்பாட்டுக்கு வர வேண்டும். தனிப்பட்ட ஹோல்டிங் மட்டத்தில் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மட்டத்தில், உங்கள் முதலீடுகள் ஒரு அளவுகோலுக்கு எதிராக எவ்வாறு அடுக்கி வைக்கப்படுகின்றன? எடுத்துக்காட்டாக, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ இன்னும் எஸ் & பி 500 போன்ற ஒற்றை பெஞ்ச்மார்க் உடன் ஒப்பிடப்படலாம், அதன் தொடர்புடைய அபாயத்துடன் ஒப்பிடும்போது போர்ட்ஃபோலியோ கைப்பற்றும் பெஞ்ச்மார்க் வருவாயின் சதவீதத்தின் அடிப்படையில். இதைப் பார்ப்பதற்கான ஒரு வழி, எஸ் & பி 500 உடன் ஒப்பிடும்போது போர்ட்ஃபோலியோவின் பீட்டாவை ஒப்பிடுவது. 1.0 இன் பீட்டா, போர்ட்ஃபோலியோ குறியீட்டுடன் பூட்டுநிலையில் நகரும் என்று கூறுகிறது. 0.7 இன் பீட்டா, அடிப்படை போர்ட்ஃபோலியோ குறியீட்டைப் போலவே 70% வரை அல்லது கீழே போகும் என்று கூறுகிறது.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ 0.7 பீட்டாவைக் கொண்டிருந்தாலும், எஸ் & பி 500 இன் வருமானத்தில் 80% தொடர்ந்து சம்பாதித்தால், நீங்கள் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் சிறப்பாக செயல்படுகிறீர்கள். மார்னிங்ஸ்டார் மற்றும் பிற தளங்களால் வழங்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோ கருவிகள் அளவீட்டு வகைக்கு உதவும். உங்கள் நிதி ஆலோசகரிடம் கேட்க இது ஒரு நல்ல கேள்வி.
அடிக்கோடு
போர்ட்ஃபோலியோ மட்டத்திலோ அல்லது தனிப்பட்ட ஹோல்டிங் மட்டத்திலோ உங்கள் முதலீடுகள் எவ்வாறு தொடர்புடைய அடிப்படையில் செயல்படுகின்றன என்பதைத் தீர்மானிக்க ஒரு பெஞ்ச்மார்க் பயன்படுத்துவது ஒரு சிறந்த வழியாகும். மூல முதலீட்டு செயல்திறன் கதையின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே சொல்கிறது.
