உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே உள்ள விருப்பங்களை மூடுவதைத் தவிர்ப்பது எப்படி

பணத்தின் அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகள் சில நேரங்களில் அவற்றின் உள்ளார்ந்த தொகையை விட குறைவாக (பங்கு மற்றும் வேலைநிறுத்த விலைக்கு இடையிலான வேறுபாடு) வர்த்தகம் செய்யலாம், நீங்கள் காலாவதி நாளை நெருங்கும் போது பணத்தின் ஆழமான விருப்பங்களுக்கு இது மிகவும் பொதுவானது. காலாவதி நாளில், பணத்தின் ஆழமான விருப்பங்களில் மிகக் குறைந்த நேர பிரீமியம் உள்ளது மற்றும் கிட்டத்தட்ட அவற்றின் முழு மதிப்பும் உள்ளார்ந்த மதிப்பு. விருப்பங்கள் விலைக் கோட்பாடு ஒரு விருப்பம் அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட (குறைந்த கமிஷன்கள்) குறைவாக வர்த்தகம் செய்யக்கூடாது என்று வலியுறுத்தக்கூடும், நிஜ வாழ்க்கை வர்த்தகம் அரிதாகவே எளிதானது.

பல முதலீட்டாளர்கள் இதை இயல்பானதாக ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள் மற்றும் உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே உள்ள நிலைகளை மூடிவிடுவார்கள், ஆனால் பணத்தின் ஆழமான விருப்பத்திற்கு நீங்கள் எதைப் பெற வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க சிறந்த வழி உள்ளது. கோட்பாட்டளவில், ஒரு விருப்பம் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவாக வர்த்தகம் செய்யக்கூடாது, ஏனெனில் இது நடுவர்கள் ஒரே நேரத்தில் விருப்பத்தையும் அடிப்படை பங்குகளையும் உத்தரவாத இலாபத்திற்காக வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கும், அந்த பரிவர்த்தனைகள் உள்ளார்ந்த மதிப்பு மீட்டெடுக்கும் வரை தொடரும். இதைக் கருத்தில் கொண்டு, உங்கள் விருப்பத்திற்கு சிறந்த விலையை எவ்வாறு பெறுவது மற்றும் லாபத்தை அதிகரிப்பது என்று பார்ப்போம்.

நீண்ட அழைப்பு நிலைகளை மூடுவது

டிசம்பர் காலாவதி நாளில், XYZ கார்ப் பங்கு தற்போது. 70.70 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, டிசம்பர் 20 of 65 அழைப்புகளை நீங்கள் வைத்திருக்கிறீர்கள் (நீங்கள் விற்க விரும்புகிறீர்கள்). டிசம்பர் $ 65 அழைப்புகள் par 70.70 - $ 65 = $ 5.70 என்ற சம விலைக்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட வேண்டும். இருப்பினும், நீங்கள் அழைப்புகளை விற்றால் அது 20 5.20 க்கு மேற்கோள் காட்டப்படுவதை நீங்கள் காண்கிறீர்கள். வருமானம்:

$ 5.20 x 20 x 100 = $ 10, 400

இயற்கையாகவே, நீங்கள் 70 5.70 க்கு விற்க ஒரு வரம்பு ஆர்டரை வைக்க முயற்சி செய்யலாம் (அல்லது இன்னும் நியாயமான முறையில், 60 5.60 - ஏலத்திற்கு ஒரு வெள்ளி நாணயம் விட்டு / பரவலைக் கேளுங்கள்). ஆனால் நீங்கள் அதை முயற்சி செய்கிறீர்கள் என்று சொல்லலாம், அந்த விலையில் ஆர்டரை இயக்க முடியாது. சமத்துவத்திற்கு கீழே வர்த்தகம் செய்யும் பணத்தில் உள்ள விருப்பத்தை வேறு எப்படி மூட முடியும்? ஒரு நடுவர் போல, அழைப்பை விற்காமல் பங்குகளை விற்க ஒரு ஆர்டரை வைக்கவும். பின்னர், விற்பனை ஆணை செயல்படுத்தப்படும் போது, ​​உடனடியாக அழைப்பு விருப்பத்தை பயன்படுத்தவும்.

எடுத்துக்காட்டில், பங்கு தற்போது. 70.70 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், 2, 000 பங்குகளை. 70.70 க்கு விற்க ஆர்டர் கொடுப்பீர்கள். விற்பனை ஆணை செயல்படுத்தப்பட்டதும், நீங்கள் தரகரிடம் உடற்பயிற்சி வழிமுறைகளை சமர்ப்பிக்கலாம். விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகள் நீங்கள் 2, 000 பங்குகளை $ 65 வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்குவீர்கள். எனவே நீங்கள் பங்கு விற்பனையில் ஒரு பங்கை. 70.70 பெறுகிறீர்கள், பின்னர் அதை $ 65 க்கு வாங்கலாம். வருமானம்:

(2, 000 x $ 70.70) - (2, 000 x $ 65) = $ 141, 400 - $ 130, 000 = $ 11, 400

அது உங்கள் பாக்கெட்டில் கூடுதல் $ 1, 000.

இதைச் செய்ய உங்கள் தரகர் இன்னும் கொஞ்சம் கட்டணம் வசூலிக்கக்கூடும், ஆனால் விருப்பம் கணிசமாக சமநிலைக்குக் குறைவாக இருந்தால், அது மதிப்புக்குரியதாக இருக்க வேண்டும்.

வழக்கமான விற்பனை ஆர்டரை வைப்பதற்கு பதிலாக பங்குகளை குறைக்க தரகர்கள் பரிந்துரைக்கலாம். இருப்பினும், நீங்கள் பங்குகளைச் சுருக்கினால், நீங்கள் ஒழுங்குமுறை T க்கு உட்பட்டுள்ளீர்கள், மேலும் தீர்வுத் தொகையில் அந்தத் தொகையை நீங்கள் வட்டி பெறக்கூடாது.

சொந்தமில்லாத பங்குகளை வழங்குதல்

உங்கள் கணக்கில் இல்லாத பங்குகளை விற்பனை செய்வது குறித்த ஆட்சேபனைகளை நீங்கள் கேட்கலாம், ஆனால் உங்கள் தரகர் இல்லாவிட்டாலும் விதிமுறைகள் அதை அனுமதிக்கின்றன. பெரும்பாலான பங்குகள் தரகர்களால் தெரு பெயரில் வைக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை குடியேற்ற காலத்திற்குள் வழங்கப்படும் வரை, பங்குகள் இல்லாமல் விற்பனை வரிசையில் வைப்பது முற்றிலும் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது. பங்குகளை விற்குமுன் வைத்திருக்க வேண்டும் என்று தரகர் தேவைப்பட்டால், பங்குகளை வாங்குவதற்கான உடற்பயிற்சி வழிமுறைகளை உடனடியாக சமர்ப்பிக்குமாறு அறிவுறுத்துங்கள். இதை அனுமதிக்கக் கூடாது என்பதற்கு எந்த காரணமும் இல்லை, ஏனெனில் விருப்பங்களை அழிக்கும் கார்ப்பரேஷன் பங்குகளை தீர்வுக்கு வழங்க உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.

நீங்கள் பங்குகளை விற்றவுடன், அதே நாளில் உடற்பயிற்சி வழிமுறைகளை சமர்ப்பிப்பது மிகவும் முக்கியம். இல்லையெனில், பங்கு விற்பனையும் விருப்பத்தேர்வு பயிற்சியிலிருந்து வாங்குவதும் ஒரே நேரத்தில் தீர்க்கப்படாது.

லாங் புட் நிலைகளை மூடுவது

நீங்கள் நீண்ட காலமாக பணம் செலுத்தும் விருப்பங்களாக இருந்தால் என்ன செய்வது? அதே எடுத்துக்காட்டில், நீங்கள் நீண்ட டிசம்பர் $ 80 புட்டுகள் என்று சொல்லலாம், அவை $ 9.00 க்கு மேற்கோள் காட்டப்படுகின்றன. உங்கள் நிலையை மூடுவதற்கு அந்த 20 இடங்களை விற்றால் நிகர வருமானம், 000 18, 000 ஆகும்.

இருப்பினும், பங்கு $ 70.70 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், அந்த புட் விருப்பங்கள் $ 80 - $ 70.70 = $ 9.30 இன் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன, இது 30 சென்ட் வித்தியாசம். உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே புட் விருப்பங்கள் வர்த்தகம் செய்யும்போது, ​​நீங்கள் வெறுமனே பங்குகளை வாங்க வேண்டும், பின்னர் புட்டுகளை உடற்பயிற்சி செய்ய வேண்டும்.

பங்குகளை வாங்க நீங்கள். 70.70 செலுத்த வேண்டும் மற்றும் புட் உடற்பயிற்சியில் இருந்து $ 80 பெறுவீர்கள். நீங்கள் உள்ளார்ந்த முழு மதிப்பு $ 9.30, அல்லது, 6 18, 600, $ 600 வித்தியாசத்தைப் பெறுவீர்கள். மீண்டும், கூடுதல் கமிஷன்கள் கூடுதல் முயற்சிக்கு மதிப்புள்ளதாக இருக்கும்.

சந்தை தயாரிப்பாளர்கள்

விருப்பங்கள் சில நேரங்களில் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு கீழே ஏன் வர்த்தகம் செய்கின்றன? ஆல்கோஸ் அல்லது சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் ஆபத்தை நீக்குவதில் சிரமப்படுவதால் இது வழக்கமாக இருக்கிறது. அடிப்படையில், இது வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கான சட்டத்திற்கு வருகிறது. காலாவதி நாளில் வாங்குபவர்களை விட அதிகமான விற்பனையாளர்கள் இருந்தால், அது ஒரு ஏற்றத்தாழ்வை உருவாக்கக்கூடும், இது பரிவர்த்தனையை முடிக்க ஆல்கோ அல்லது சந்தை தயாரிப்பாளருக்கு அதிக பிரீமியம் வசூலிக்க அனுமதிக்கிறது.

அல்கோஸ் அல்லது சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் அழைப்பை வாங்கி பங்குகளை விற்பனை செய்கிறார்கள். இருப்பினும், விலைகளை சமநிலைக்குக் கொண்டுவருவதற்கு போதுமான அளவு அல்லது ஆர்வம் இருக்காது. அவர்கள் விருப்பத்தை வாங்கினால், பங்கு தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடைந்தால், அவர்கள் பங்குகளை குறைக்கும்போது அது இழப்பை ஏற்படுத்தும். இதன் விளைவாக, மரணதண்டனைக்கு காத்திருக்கும்போது ஆபத்தை ஈடுகட்ட அவர்கள் பிரீமியம் வசூலிக்கிறார்கள்.

நடுவர்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் சேரலாம் மற்றும் அழைப்பை வாங்கி பங்குகளை விற்கலாம், ஆனால் அவர்களிடம் ஏற்கனவே இருக்கும் நிலை இல்லையென்றால், அவர்கள் விருப்பத்தை கேட்கும் விலையில் வாங்க வேண்டும் மற்றும் பங்குகளை ஏலத்தில் விற்க வேண்டும். ஆழ்ந்த பண விருப்பங்களில் பரந்த பரவல்கள் பொதுவானதாக இருப்பதால், இது பிழைக்கு இடமில்லை.

சந்தை தயாரிப்பாளர்களுடன் போட்டியிடுகிறது

அல்கோஸ் மற்றும் சந்தை தயாரிப்பாளர்களுடன் போட்டியிட நீங்கள் ஆசைப்படலாம், அவர்களின் உத்திகளைப் பின்பற்றுகிறீர்கள். குறைந்த தொங்கும் பழம் எடுக்கப்படுவதைப் போலத் தெரிந்தாலும், இது பரிந்துரைக்கப்பட்ட உத்தி அல்ல.

டிசம்பர் call 65 அழைப்பு விருப்பம் 20 5.20 ஏலம் மற்றும் 90 5.90 எனக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்று வைத்துக் கொள்வோம். எனவே நீங்கள் ஒரு வரிசையில் (10 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஒப்பந்தங்களுக்கு) சற்று அதிக விலைக்கு 30 5.30 க்கு வைத்தால் என்ன செய்வது? இப்போது உங்களிடம் சிறந்த விலை உள்ளது, மேற்கோள் ஏலத்தில் 30 5.30 ஆகவும், கேட்கும்போது 90 5.90 ஆகவும் நகரும். நீங்கள் 30 5.30 க்குத் தாக்கினால், நீங்கள் பங்குகளை விற்று விரைவான லாபம் ஈட்டலாம்.

ஆனால் ஒரு பிடிப்பு உள்ளது. நீங்கள் 30 5.30 க்கு ஏலம் எடுத்தால், அல்கோஸ் மற்றும் சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் 40 5.40 க்கு ஏலம் விடுவார்கள், மேலும் அவர்களுக்கு 10 காசுகளுக்கு அழைப்பு விருப்பத்தை வழங்குகிறீர்கள்! நியாயமான மதிப்பிற்குக் கீழே ஆழ்ந்த பண அழைப்பை வாங்குவதன் மூலம் அவர்கள் பணம் சம்பாதிக்க முடியும் என்பதால் இது நிகழ்கிறது. உங்கள் ஏலம் திறந்திருக்கும் போது பங்கு வீழ்ச்சியடைந்தால், சந்தை தயாரிப்பாளர் அதை உங்களுக்கு 30 5.30 க்கு விற்கிறார். மிகக் குறைந்த அபாயத்திற்கு, அவர்களின் மோசமான விளைவு 10 காசுகளை இழக்கும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அவர்கள் உங்கள் வாங்குவதற்கான ஆர்டரை அவர்களின் உத்தரவாதமான நிறுத்த வரிசையாகப் பயன்படுத்துகிறார்கள். எனவே, அவர்கள் option 5.40 க்கு விருப்பத்தை வாங்கினால், அது பலனளிக்கவில்லை என்றால், அவர்கள் $ 5.30 க்கு வாங்குபவர் இருப்பதை அவர்கள் அறிவார்கள் - நீங்கள்!

இந்த சூழ்நிலைகளில் பயன்படுத்த "உடற்பயிற்சி மற்றும் கவர்" என்று ஒரு வரிசை இருந்தது. இதன் பொருள் என்னவென்றால், தரகர் பங்குகளை விற்று, அழைப்பை உடற்பயிற்சி செய்வதன் மூலம் விற்பனையை உள்ளடக்குவார் (அல்லது பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் புட் உடற்பயிற்சி செய்வதன் மூலம் மூடுதல்). விருப்பங்கள் சந்தைகளில் அதிகரித்த பணப்புழக்கத்துடன், இந்த ஆர்டர் இனி பயன்படுத்தப்படாது, ஆனால் இரண்டு பரிவர்த்தனைகளிலும் கமிஷன்களில் கணிசமாக குறைந்த செலவிலும் இதை நீங்களே செய்ய முடியாது என்று அர்த்தமல்ல.

அடிக்கோடு

சிறந்த வருவாயைப் பெற, விருப்பங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன மற்றும் அவை வர்த்தகம் செய்யும் சந்தைகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். நியாயமான மதிப்பிற்குக் கீழே ஒரு விலை சந்தை உங்களுக்கு வழங்கினால், அதை நீங்கள் ஏற்க வேண்டியதில்லை என்பதைப் புரிந்துகொள்வது இதில் அடங்கும்.