நடுப்பகுதியில் பகுப்பாய்வு செய்வது எப்படி

கோல்ஃப் வீரர்கள் "ஸ்வீட் ஸ்பாட்" ஐ கிளப் தலையின் முகத்தில் உள்ள நிலை என்று குறிப்பிடுகிறார்கள், அது வெற்றிபெறும் போது அதிகபட்ச முடிவை அளிக்கிறது. மிட்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் போது மிகவும் ஒத்த முடிவு ஏற்படுகிறது, சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் 2 பில்லியன் டாலர் முதல் 10 பில்லியன் டாலர் வரை. பெரும்பாலும், அவை மெதுவான வளர்ச்சி பெரிய தொப்பி பன்னாட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் வேகமாக வளர்ந்து வரும் சிறிய தொப்பி வணிகங்களுக்கு இடையில் அமைக்கப்பட்ட வணிகங்கள்.

சமீபத்திய ஆண்டுகளில், மிட்-கேப் பங்குகள் அவற்றின் பெரிய தொப்பி மற்றும் ஸ்மால்-கேப் சகாக்களை மிகக் குறைவான கூடுதல் ஆபத்துடன் சிறப்பாகக் கொண்டுள்ளன. அவர்கள் செயல்திறனின் இனிமையான இடத்தைத் தாக்கியது போல் இருக்கிறது., மிட்-கேப் பங்குகளின் முக்கிய பண்புகளை எவ்வாறு ஆராய்வது என்பதையும், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு அடிக்கடி தவறாகப் புரிந்து கொள்ளப்பட்ட இந்த பங்குகளை ஏன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் என்பதையும் நாங்கள் ஆராய்வோம்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏன் சேர்க்க வேண்டும்

மிட்-கேப் பங்குகளின் வரலாற்று செயல்திறன் பெரிய தொப்பி மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளை விட சமமானது அல்லது பல சந்தர்ப்பங்களில் சிறந்தது என்பதை ஏற்கனவே நிறுவிய பின்னர், செயல்திறன் மிட்-கேப்ஸை சேர்க்க ஒரே காரணம் அல்ல என்பதை சுட்டிக்காட்ட வேண்டியது அவசியம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ. இன்னும் பலர் அவர்களை மிகவும் கவர்ச்சியூட்டுகிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, பெரும்பாலான மிட்-கேப்ஸ் வெறுமனே பெரிய தொப்பிகளாக இருக்கின்றன. கூடுதல் வளர்ச்சியானது பெரிய தொப்பி வணிகங்களாக மாறுவதற்கான படிப்படியாக அமைகிறது. வளர்ந்து வரும் ஒரு பகுதியாக எரிபொருள் விரிவாக்கத்திற்கு கூடுதல் நிதியுதவி பெறுகிறது. சிறிய தொப்பிகளைக் காட்டிலும் மிட்-கேப்ஸ் பொதுவாக எளிதாக இருக்கும்.

நிதி திரட்டும்போது மிட்-கேப்ஸ் சிறிய தொப்பிகளை விட ஒரு நன்மையைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​பெரிய தொப்பிகளைக் காட்டிலும் அவற்றின் நன்மை வருவாய் வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது. அளவு சிறியது, மிட் கேப்ஸ் பெரும்பாலும் முதிர்ச்சியடைந்த நிலையை அடையவில்லை, அங்கு வருவாய் மெதுவாகவும், ஈவுத்தொகைகளும் பங்குகளின் மொத்த வருவாயில் ஒரு பெரிய பகுதியாக மாறும். மிட் கேப்களில் முதலீடு செய்வதற்கான மிகவும் கவனிக்கப்படாத காரணம், பெரிய தொப்பிகளைக் காட்டிலும் குறைவான ஆய்வாளர் கவரேஜை அவர்கள் பெறுகிறார்கள் என்பதே. வரலாற்று ரீதியாக சிறப்பாக செயல்படும் சில பங்குகள் அன்பற்ற நிறுவனங்களாக இருந்தன, அவை திடீரென்று நேசிக்கப்பட்டன, அவற்றின் விலையை உயர்த்துவதற்கு தேவையான நிறுவன வாங்குபவர்களை உருவாக்குகின்றன. சிலர் இதை "பணப்புழக்கம்" என்று அழைக்கிறார்கள். நீங்கள் விரும்புவதை அழைக்கவும், அதிகரித்து வரும் பங்கு விலைக்கு நிறுவன ஆதரவு மிக முக்கியமானது. இந்த பெரிய வீரர்கள் பங்குதாரர்களுக்கான மதிப்பை உருவாக்கலாம் மற்றும் அழிக்கலாம். முடிவில், மிட்-கேப்ஸில் முதலீடு செய்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, ஏனெனில் அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு இரு உலகங்களுக்கும் சிறந்ததை வழங்குகின்றன: சிறிய தொப்பி வளர்ச்சி பெரிய தொப்பி நிலைத்தன்மையுடன் இணைந்து.

இலாபம்

மிட்-கேப் பங்குகள் பற்றிய அழகான விஷயங்களில் ஒன்று என்னவென்றால், நீங்கள் பொதுவாக லாபகரமான வணிகங்களில் முதலீடு செய்கிறீர்கள், சில காலமாக இருந்திருக்கிறீர்கள் மற்றும் அனுபவமுள்ள நிர்வாக குழுக்களை வைத்திருக்கிறீர்கள். அவர்கள் வளர்வதை நிறுத்திவிட்டார்கள் என்று அர்த்தமல்ல; மாறாக, சராசரி மிட் கேப்பின் வருவாய் சராசரி சிறிய தொப்பியை விட வேகமான விகிதத்தில் வளர முனைகிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அபாயத்துடன் அவ்வாறு செய்கிறது. வருவாய் வளர்ச்சியைத் தவிர, பல ஆண்டுகளாக வருவாய் நிலையானதாக இருக்கும் பங்குகளைக் கண்டுபிடிப்பது முக்கியம். அதுவே ஒரு மிட் கேப்பை ஒரு பெரிய தொப்பியாக மாற்றுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் சரியான திசையில் செல்கிறதா என்பதைக் குறிக்கும் டெல்டேல் அறிகுறிகளில் அதிக மொத்த விளிம்புகள் மற்றும் இயக்க விளிம்புகள் ஆகியவை குறைந்த சரக்குகள் மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகளுடன் இணைந்துள்ளன. இது வழக்கமாக அதன் சரக்கு மற்றும் பெறத்தக்கவைகளை வேகமாக மாற்றினால், இது வழக்கமாக அதிக பணப்புழக்கம் மற்றும் அதிகரித்த இலாபங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது. இந்த பண்புக்கூறுகள் அனைத்தும் ஆபத்தை குறைக்க உதவுகின்றன. மிட்-கேப் பங்குகள் மற்ற பங்குகளை விட இந்த பண்புகளை அடிக்கடி கொண்டிருக்கின்றன.

நிதி ஆரோக்கியம்

நீங்கள் விரும்பும் அளவு பங்கு எதுவாக இருந்தாலும், வலுவான இருப்புநிலைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது முக்கியம். பிரபல முதலீட்டாளர் பெஞ்சமின் கிரஹாம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுவதற்கு மூன்று அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்தினார்:

• உறுதியான புத்தக மதிப்பை விடக் குறைவான மொத்த கடன். உறுதியான புத்தக மதிப்பு மொத்த சொத்துக்கள் குறைவான நல்லெண்ணம், பிற அருவமான சொத்துகள் மற்றும் அனைத்து பொறுப்புகள் என வரையறுக்கப்படுகிறது. தற்போதைய விகிதம் இரண்டுக்கும் அதிகமாக உள்ளது. நடப்பு விகிதம் தற்போதைய சொத்துகளாக தற்போதைய கடன்களால் வகுக்கப்படுகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனைக் குறிக்கிறது. மொத்த கடன் நிகர நடப்பு சொத்து மதிப்பை விட இரண்டு மடங்கு குறைவாகும். இந்த அளவுகோலைச் சந்திக்கும் நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்களை ரொக்கம் மற்றும் பிற நடப்பு சொத்துக்களால் செலுத்த முடிகிறது.

வணிகத்தின் கணிக்க முடியாத தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒரு வலுவான இருப்புநிலை நிறுவனங்கள் மெலிந்த ஆண்டுகளில் உயிர்வாழ உதவும். மிட்-கேப்ஸ் சிறிய தொப்பிகளைக் காட்டிலும் வலுவான இருப்புநிலைகளைக் கொண்டிருப்பதால், பெரிய தொப்பிகளுக்கு சிறந்த வருமானத்தை வழங்கும் போது இது ஆபத்தை குறைக்கிறது. மிட் கேப்களில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​ஒரு பெரிய தொப்பியின் நிதி வலிமையை ஒரு சிறிய தொப்பியின் வளர்ச்சி ஆற்றலுடன் இணைத்து இறுதி முடிவு பெரும்பாலும் சராசரி வருமானத்திற்கு மேல் இருக்கும்.

வளர்ச்சி

வருவாய் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சி ஆகியவை நீண்ட கால வருவாயில் இரண்டு மிக முக்கியமான காரணிகளாகும். சமீபத்திய ஆண்டுகளில், மிட்-கேப் பங்குகள் பெரிய-தொப்பி மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளை விட அதிகமாக உள்ளன, ஏனெனில் அவை மேல் மற்றும் கீழ் வரிகளில் உயர்ந்த வளர்ச்சியால் உள்ளன. தொழில் வல்லுநர்கள் மிட்-கேப்ஸ் சிறந்த வருமானத்தை ஈட்ட முடியும் என்று பரிந்துரைக்கின்றனர், ஏனெனில் அவை பெரிய தொப்பிகளை விட விரைவாக செயல்படுகின்றன, மேலும் சிறிய தொப்பிகளை விட நிதி ரீதியாக நிலையானவை, வளர்ச்சிக்கான தேடலில் ஒன்று-இரண்டு பஞ்சை வழங்குகின்றன.

மிட் கேப் பங்குகளில் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்யும் போது வருவாய் வளர்ச்சியின் தரத்தை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மொத்த மற்றும் இயக்க விளிம்புகள் வருவாயின் அதே நேரத்தில் அதிகரித்து வருகிறதென்றால், நிறுவனம் அதிக அளவிலான பொருளாதாரங்களை வளர்த்துக் கொண்டிருப்பதற்கான அறிகுறியாகும், இதன் விளைவாக பங்குதாரர்களுக்கு அதிக லாபம் கிடைக்கும். ஆரோக்கியமான வருவாய் வளர்ச்சியின் மற்றொரு அறிகுறி குறைந்த மொத்த கடன் மற்றும் அதிக இலவச பணப்புழக்கம் ஆகும். பட்டியல் நீண்டு கொண்டே செல்கிறது, எந்தவொரு அளவின் பங்குகளையும் மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பல அளவுகோல்கள் நிச்சயமாக இங்கே பொருந்தும், இது வருவாய் முன்னணியில் முன்னேற்றத்தைக் காணும் மிட் கேப்ஸுடன் இது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனென்றால் அது ஒரு பெரிய தொப்பியாக மாற்றப் போகிறது. வருவாய் வளர்ச்சி முக்கியமானது, ஆனால் வருவாய் வளர்ச்சி மிக முக்கியமானது.

நியாயமான விலை

ஷாப்பிங் செய்யும் போது யாரும் அதிக கட்டணம் செலுத்த விரும்புவதில்லை, பங்குகளை வாங்குவது வேறுபட்டதல்ல. வாரன் பபெட் நம்புகிறார், "ஒரு அற்புதமான நிறுவனத்தை ஒரு அற்புதமான விலையை விட ஒரு நியாயமான நிறுவனத்தை நியாயமான விலையில் வாங்குவது மிகவும் நல்லது." வளர்ச்சியில் ஆர்வமுள்ளவர்களை நியாயமான விலையில் GARP முதலீட்டாளர்கள் என்று பலர் குறிப்பிடுகின்றனர். மிட் கேப் பங்குகளை மதிப்பிடும்போது GARP முதலீட்டாளர்கள் கவனம் செலுத்தும் சில விஷயங்களில் விற்பனை மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சி விகிதங்கள் போன்ற வளர்ச்சி நடவடிக்கைகள் மற்றும் விலை / வருவாய் மற்றும் விலை / பணப்புழக்கம் போன்ற மதிப்பு நடவடிக்கைகள் அடங்கும். நீங்கள் எந்த நடவடிக்கைகளை தேர்வு செய்தாலும், மிக முக்கியமான அளவுகோல்கள் நிறுவனத்தின் தரமாக இருக்க வேண்டும். ஆரக்கிள் ஆஃப் ஒமாஹா சொல்வது போல், ஒரு டட் நிறுவனத்தில் பெரிய அளவில் பெறுவது அர்த்தமல்ல. ஆழ்ந்த மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் உடன்படவில்லை, ஆனால் உண்மையான GARP பின்பற்றுபவர்கள் அதிக கட்டணம் செலுத்துவதைத் தவிர்க்கிறார்கள், நூற்றாண்டின் ஒப்பந்தத்தைப் பெறவில்லை.

பங்குகள் அல்லது நிதிகள்

உங்கள் முதலீட்டு இலாகாவின் செயல்திறனை ஒரே நேரத்தில் பன்முகப்படுத்தவும் மேம்படுத்தவும் மிட் கேப்ஸில் முதலீடு செய்வது ஒரு சிறந்த வழியாகும். சில முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட பங்குகளை மதிப்பிடுவதில் அதிக வேலை இருப்பதைக் கண்டுபிடிப்பார்கள், அது நீங்கள் என்றால், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வது ஒரு சிறந்த மாற்றாகும், இது மதிப்பீட்டு செயல்முறையை கையாள நிபுணர்களை அனுமதிக்கிறது. உங்கள் விருப்பம் எதுவாக இருந்தாலும், மிட் கேப்ஸ் நிச்சயமாக கருத்தில் கொள்ளத்தக்கது.