ஒரு நிறுவனத்தைப் புரிந்துகொண்டு மதிப்பிடுவதற்கு, முதலீட்டாளர்கள் அதன் நிதி நிலையைப் பார்க்க வேண்டும். அதிர்ஷ்டவசமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை ஆராய்வதன் மூலம் அதன் நிதி பகுப்பாய்வு செய்வது போல் கடினமாக இல்லை. இது பெரும்பாலும் எந்த PERT பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாகும்.
பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடுவது மிகவும் ஒத்ததாக இருக்கிறது, தவிர முதலீட்டாளர்கள் மற்றொரு படி எடுத்து சந்தை மதிப்பு தொடர்பாக அந்த நிதி நிலையை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பார்ப்போம்.
இருப்புநிலை மூலம் தொடங்கவும்
உங்கள் நிதி நிலையைப் போலவே, ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையும் அதன் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளால் வரையறுக்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையில் பங்குதாரர் பங்கு அடங்கும். இந்த தகவல்கள் அனைத்தும் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படுகின்றன.
கற்பனையான பகிரங்கமாக பட்டியலிடப்பட்ட சில்லறை விற்பனையாளரான தி அவுட்லெட்டின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை அதன் நிதி நிலையை மதிப்பீடு செய்ய நாங்கள் ஆராய்கிறோம் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதைச் செய்ய, நிறுவனத்தின் வருடாந்திர அறிக்கையை நாங்கள் மதிப்பாய்வு செய்கிறோம், இது பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் வலைத்தளத்திலிருந்து பதிவிறக்கம் செய்யப்படலாம். இருப்புநிலைக்கான நிலையான வடிவம் சொத்துக்கள், அதைத் தொடர்ந்து பொறுப்புகள், பின்னர் பங்குதாரர் பங்கு.
தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள்
சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் தற்போதைய மற்றும் நடப்பு அல்லாத பொருட்களாக உடைக்கப்படுகின்றன. நடப்பு சொத்துக்கள் அல்லது தற்போதைய பொறுப்புகள் 12 மாதங்களுக்கும் குறைவான ஆயுட்காலம் கொண்டவை. எடுத்துக்காட்டாக, டிசம்பர் 31, 2018 நிலவரப்படி தி அவுட்லெட் அறிக்கை செய்த சரக்குகள் அடுத்த ஆண்டுக்குள் விற்பனை செய்யப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, அந்த நேரத்தில் சரக்குகளின் அளவு குறையும், பணத்தின் அளவு உயரும்.
மற்ற சில்லறை விற்பனையாளர்களைப் போலவே, தி அவுட்லெட்டின் சரக்குகளும் அதன் தற்போதைய சொத்துக்களில் கணிசமான பகுதியைக் குறிக்கின்றன, எனவே கவனமாக ஆராயப்பட வேண்டும். சரக்குகளுக்கு விலைமதிப்பற்ற மூலதனத்தின் உண்மையான முதலீடு தேவைப்படுவதால், நிறுவனங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான விற்பனைக்கு ஒரு பங்கின் மதிப்பைக் குறைக்க முயற்சிக்கும், அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான சரக்குகளின் விற்பனையின் அளவை அதிகரிக்க முயற்சிக்கும். எனவே, தி அவுட்லெட் சரக்கு மதிப்பில் 20% வீழ்ச்சியையும், முந்தைய ஆண்டில் விற்பனையில் 23% உயர்வையும் கண்டால், இது அவர்கள் சரக்குகளை ஒப்பீட்டளவில் சிறப்பாக நிர்வகிக்கும் அறிகுறியாகும். இந்த குறைப்பு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு பணப்புழக்கங்களுக்கு சாதகமான பங்களிப்பை செய்கிறது.
தற்போதைய பொறுப்புகள் நிறுவனம் வரவிருக்கும் ஆண்டிற்குள் செலுத்த வேண்டிய கடமைகளாகும், மேலும் சப்ளையர்கள், ஊழியர்கள், வரி அலுவலகம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி வழங்குநர்களுக்கு இருக்கும் (அல்லது திரட்டப்பட்ட) கடமைகள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த குறுகிய கால பொறுப்புகளை பூர்த்தி செய்ய நிதி கிடைக்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த நிறுவனங்கள் பணப்புழக்கத்தை நிர்வகிக்க முயற்சிக்கின்றன.
தற்போதைய விகிதம்
தற்போதைய விகிதம் - இது மொத்த நடப்பு சொத்துக்களால் மொத்த நடப்புக் கடன்களால் வகுக்கப்படுகிறது - பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை மதிப்பிடுவதற்கு ஆய்வாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய தற்போதைய விகிதம் தொழில்களில் வேறுபடுகிறது, ஆனால் அது வரவிருக்கும் நொடித்துப்போவதைக் குறிக்கும் அளவுக்கு குறைவாக இருக்கக்கூடாது, அல்லது மிக அதிகமாக இருக்க வேண்டும், இது பணம், பெறத்தக்கவைகள் அல்லது சரக்குகளில் தேவையற்ற கட்டமைப்பைக் குறிக்கிறது. எந்தவொரு விகித பகுப்பாய்வையும் போலவே, ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய விகிதத்தின் மதிப்பீடும் கடந்த காலத்துடன் தொடர்புடையதாக இருக்க வேண்டும்.
நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள்
நடப்பு அல்லாத சொத்துகள் அல்லது பொறுப்புகள் என்பது அடுத்த ஆண்டைத் தாண்டி ஆயுட்காலம் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. தி அவுட்லெட் போன்ற ஒரு நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, அதன் மிகப்பெரிய நடப்பு அல்லாத சொத்து, நிறுவனம் தனது வணிகத்தை நடத்தத் தேவையான சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களாக இருக்கலாம்.
நீண்டகால கடன்கள் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் குத்தகை ஒப்பந்தங்களின் கீழ் உள்ள கடமைகள் மற்றும் பிற கடன்களுடன் தொடர்புடையதாக இருக்கலாம்.
நிதி நிலை: புத்தக மதிப்பு
சொத்துக்களிலிருந்து மொத்த கடன்களைக் கழித்தால், எங்களுக்கு பங்குதாரர் பங்கு இருக்கும். அடிப்படையில், இது நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களின் பங்குகளின் புத்தக மதிப்பு அல்லது கணக்கியல் மதிப்பு. இது முக்கியமாக காலப்போக்கில் பங்குதாரர்களால் பங்களிக்கப்பட்ட மூலதனத்தாலும், நிறுவனம் சம்பாதித்த மற்றும் தக்க வைத்துக் கொண்ட இலாபங்களாலும் ஆனது, இதில் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக செலுத்தப்படாத எந்தவொரு இலாபத்தின் பகுதியும் அடங்கும்.
சந்தை-க்கு-புத்தகம் பல
நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை அதன் புத்தக மதிப்புடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பகுதியாக, ஒரு பங்கு குறைவாக உள்ளதா அல்லது அதிக விலை உள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க முடியும். சந்தை-க்கு-புத்தகம் பல, அதில் குறைபாடுகள் இருந்தாலும், மதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கருவியாக உள்ளது. குறைந்த சந்தை முதல் புத்தக பங்குகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அதிக மடங்குகளைக் காட்டிலும் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதை விரிவான கல்விச் சான்றுகள் காட்டுகின்றன. குறைந்த சந்தை-க்கு-புத்தகம் பல நிகழ்ச்சிகளுக்கு அதன் விலைக் குறியீட்டைப் பொறுத்தவரை நிறுவனம் ஒரு வலுவான நிதி நிலையைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.
அதிக அல்லது குறைந்த சந்தை-க்கு-புத்தக விகிதமாக வரையறுக்கப்படுவதைத் தீர்மானிப்பது ஒப்பீடுகளையும் சார்ந்துள்ளது. தி அவுட்லெட்டின் புத்தகம்-க்கு-சந்தை பல உயர்ந்ததா அல்லது குறைவாக உள்ளதா என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, நீங்கள் அதை பொதுவில் பட்டியலிடப்பட்ட பிற சில்லறை விற்பனையாளர்களின் மடங்குகளுடன் ஒப்பிட வேண்டும்.
அடிக்கோடு
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலை முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் பொது நல்வாழ்வைப் பற்றி சொல்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளின் நிதி பகுப்பாய்வு - வருடாந்திர அறிக்கையில் உள்ள அடிக்குறிப்புகளுடன் - எந்தவொரு தீவிர முதலீட்டாளரும் ஒரு நிறுவனத்தை சரியாகப் புரிந்துகொண்டு மதிப்பிட விரும்புவது அவசியம்.
