மூடிய-முடிவு எதிராக திறந்த

மூடிய-இறுதி நிதிகள் மற்றும் திறந்த-இறுதி நிதிகள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

வோல் ஸ்ட்ரீட் ஒரு சிக்கலான இடமாக இருக்கலாம். இது சில வல்லுநர்களுக்கு கூட புரியாத தயாரிப்புகள் மற்றும் 2012 ஆம் ஆண்டில் ஜே.பி. மோர்கனில் நடந்த 6.2 பில்லியன் டாலர் "லண்டன் வேல்" வர்த்தக இழப்பு போன்றது-சில நேரங்களில் சிக்கலான முதலீடுகள் எதிர்பாராத முடிவுகளைத் தருகின்றன. மிகவும் சிக்கலான முதலீட்டு தயாரிப்புகள் பெரும்பாலான சில்லறை அல்லது பகுதிநேர முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருத்தமற்றவை, ஆனால் பங்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் அனைத்தும் உங்களுக்குக் கிடைக்கின்றன என்று அர்த்தமல்ல.

திறந்த-இறுதி நிதிகள் மூடிய-இறுதி நிதிகளை விட பாதுகாப்பான தேர்வைக் குறிக்கலாம், ஆனால் மூடிய-இறுதி தயாரிப்புகள் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் மற்றும் மூலதன பாராட்டு ஆகிய இரண்டையும் இணைத்து சிறந்த வருவாயைக் கொடுக்கக்கூடும். நிச்சயமாக, முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் ஒரு சொத்து வகுப்பினுள் தனிப்பட்ட தயாரிப்புகளை ஒப்பிட வேண்டும்; சில திறந்த-இறுதி நிதிகள் சில மூடிய-இறுதி நிதிகளை விட ஆபத்தானதாக இருக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• திறந்த-இறுதி நிதிகள் மூடிய-இறுதி நிதிகளைக் காட்டிலும் பாதுகாப்பான தேர்வைக் குறிக்கலாம், ஆனால் மூடிய-இறுதி தயாரிப்புகள் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் மற்றும் மூலதனப் பாராட்டு ஆகிய இரண்டையும் இணைத்து சிறந்த வருவாயைப் பெறக்கூடும். ஒரு பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) போன்ற ஒரு மூடிய-இறுதி நிதி செயல்பாடுகள்) ஒரு பரஸ்பர நிதியை விட. திறந்த-இறுதி நிதிகள் ஒரு பரஸ்பர நிதியாக உங்களுக்குத் தெரியும்.

மூடிய-இறுதி நிதிகள்

மூடிய-இறுதி நிதிகள் (CEF கள்) ஒத்ததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அவை உண்மையில் மிகவும் வேறுபட்டவை. ஒரு மூடிய-இறுதி நிதி ஒரு பரஸ்பர நிதியை விட பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) போலவே செயல்படுகிறது. இது பணத்தை திரட்டுவதற்காக ஒரு ஐபிஓ மூலம் தொடங்கப்பட்டு பின்னர் ஒரு பங்கு அல்லது ப.ப.வ.நிதி போல திறந்த சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. இது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு பங்குகளை மட்டுமே வெளியிடுகிறது, அவற்றின் மதிப்பு NAV ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டாலும், நிதியின் உண்மையான விலை வழங்கல் மற்றும் தேவை ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படுகிறது, இது அதன் உண்மையான மதிப்புக்கு மேலே அல்லது அதற்குக் கீழே உள்ள விலையில் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கிறது.

2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், மூடிய-இறுதி நிதி சந்தையில் 5 275 பில்லியனுக்கும் அதிகமான தொகை நடைபெற்றது, ஆனால் இது சில்லறை முதலீட்டாளர்களால் நன்கு அறியப்படவில்லை. பிளாக்ராக் கார்ப்பரேட் உயர் விளைச்சல் நிதி VI (HYT) போன்ற சில நிதிகள் சுமார் 8 சதவீத ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன, இதனால் இந்த நிதி வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான தேர்வாக அமைகிறது.

மூடிய-இறுதி நிதிகளைப் பற்றிய முக்கிய உண்மையை முதலீட்டாளர்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்: இந்த தயாரிப்புகளில் கிட்டத்தட்ட 70 சதவீதம் அதிக லாபத்தை ஈட்டுவதற்கான ஒரு வழியாக அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகின்றன. கடன் வாங்கிய பணத்தை முதலீட்டிற்குப் பயன்படுத்துவது ஆபத்தானது, ஆனால் இது பெரிய வருமானத்தையும் தரக்கூடும். மூடிய-இறுதி நிதிகள் 2017 ஆம் ஆண்டில் சராசரியாக 12.4 சதவிகித வருவாயைக் கொண்டிருந்தன என்று சிஇஎஃப் இன்சைடர் தெரிவித்துள்ளது. நியூயார்க்கின் ஜெரிகோவில் உள்ள கான்ட்ரேரியன் அவுட்லுக்கின் முன்னணி ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர் மைக்கேல் ஃபாஸ்டர், "பல சி.இ.எஃப் கள் செயல்திறனைத் தொடர தயாராக உள்ளனர்" என்று கணித்துள்ளார்.

திறந்தநிலை நிதி

பல முதலீட்டு தயாரிப்புகள் ஒரே ஒரு தயாரிப்பு அல்ல, மாறாக அவை தனிப்பட்ட தயாரிப்புகளின் தொகுப்பாகும். உங்கள் முழு அலமாரிகளையும் உருவாக்கும் வெவ்வேறு துணிகளை நீங்கள் அணிவது போல, பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் போன்ற தயாரிப்புகள் முழு நிதியையும் உள்ளடக்கிய பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் தொகுப்பில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதையே செய்கின்றன.

இந்த தயாரிப்புகளில் இரண்டு வகைகள் சந்தையில் உள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்டாக உங்களுக்குத் தெரிந்தவை திறந்த-இறுதி நிதிகள். எத்தனை பங்குகளை அவர்கள் வெளியிடலாம் என்பதற்கு அவர்களுக்கு வரம்பு இல்லை. ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பங்குகளை வாங்கும் போது, ​​அதிகமான பங்குகள் உருவாக்கப்படுகின்றன, மேலும் யாரோ ஒருவர் தனது பங்குகளை விற்கும்போது பங்குகள் புழக்கத்தில் இருந்து எடுக்கப்படுகின்றன. அதிக எண்ணிக்கையிலான பங்குகள் விற்கப்பட்டால் (மீட்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது), முதலீட்டாளருக்கு பணம் செலுத்துவதற்காக இந்த நிதி அதன் சில முதலீடுகளை விற்க வேண்டியிருக்கும்.

திறந்த சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யாததால், உங்கள் பங்குகளை நீங்கள் பார்க்கும் விதத்தில் ஒரு திறந்த-இறுதி நிதியை நீங்கள் பார்க்க முடியாது.

ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளின் முடிவிலும், வாங்கிய மற்றும் விற்கப்பட்ட பங்குகளின் எண்ணிக்கையின் அடிப்படையில் நிதி மறுபதிப்பு செய்கிறது. அவற்றின் விலை நிதியின் மொத்த மதிப்பு அல்லது நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.

மூடிய-முடிவு Vs திறந்த-இறுதி நிதிகள்